reformer21の投資日記

家電量販店大手のエディオン（２７３０：東１）が昨日、決算発表しました。

内容はノジマ同様に至って順調で営業利益は黒字転換して前期比１６０億円以上の良化で１３７２０百万円、経常利益は９０７．９％増の１４８８３百万円、純利益も黒字転換して前期比７０億円以上良化して５１４９百万円、ＥＰＳ４８．４２円となりました。配当は前回２円の増配を発表しており年２２円になります。

エディオンも前期の業績が好調なのは分かっていましたから、今期については少なくとも減益にて予想してくるものと思っていましたが、売上高は０．４％の微増とはいえ増収、営業利益は小幅増益、経常利益こそ７．３％の減益予想ですが純利益は６．８％の増益予想、ＥＰＳ４９．７８円となっています。また本日はヤマダ電機も決算発表していますが、ヤマダ電機は減収増益予想となっています。エディオンとヤマダは住設機器に力を入れているのに対してノジマは携帯の売上比重が多く同じ家電業界に属していても収益構造は多少異なるとは思いますが、こうして比較してみるとノジマの業績予想が保守的すぎる感じがします。ノジマは売上高こそ３．８％の減収予想ですが、営業利益は半減、経常利益についても４１．０％の減少で予想しています。そういえばケーズも決算発表しましたがほぼ横ばいになっていますね。

ノジマは昨日は１０％近い下落となっておりこの今期予想を受けての株価推移となっています。ただ、これで売りたい投資家はほぼ一巡したと思いますし、１Ｑ、２Ｑと業績の発表を受けて収益が堅調なのが確認されれば株価も少なくとも戻してくると思います。これ以上の悪材料が出る可能性も少ないですし、大幅減益予想である今期の業績と比較しても６００円台の株価は割安すぎますし、これが上にオンしてくれば割安度は更に増すことになります。「この業績でこれ以上どこまで下がるんだ」と指標的に考えると「これ以上下げても限定的」としか思えませんし、もし前期並みの業績に修正してきたら失望感が大幅に後退（若しくは消えて）今度こそ株価４ケタを目指していくのではないかと思います。今はちょっと厳しい時期ですけど辛抱して将来的な成長を期待したいです^^

って、エディオンの事を主体に日記を書こうと思っていましたがノジマの事に変わっていますね(^_^;)