銀次郎's Trade & Business

今まで仕掛け・仕切りについては完全なシステム化を進めていたが、ドローダウン時の対応はかなりの部分「裁量」が入っていた。考え方としては「過去最大ドローダウンの2倍までは耐えられる位の枚数に抑える」という程度で、心理的ストップの効果はあれども、積極的なポジションサイジングという発想はあまりなかった。

昨日のjoe-edgecityさんのご指摘から、もっと積極的な「ドローダウンに応じたポジションサイジング（というか運用停止）」をシステムに組み込んでみたらどうなるか？さっそくシミュレーションしてみた。

考え方は「ドローダウン10%超で運用停止→その後5%回復したら再開(10-5)」という具合。10-5,10-10,5-5の3種類をベース（GMACドローダウン制御なし）と比較した。

結果は以下のとおり、確かにドローダウン絶対値は抑えられるので安心感はあるが、＃も総じて悪化しており、つまりリスク以上にリターンが抑えられてしまっているということ。これは特に早めに停止する場合に顕著。逃げた後の反発を取り損なっているということか。

本ロジックはもう少し検討の余地がありそう。