プロジェクト2888分のＸ

本日で仕事納め。株価的には続伸、円安で今年の締めもいい感じですが、わざわざリスクを高めるなよおっさんって気もしますな。まあ、反応する方も過剰感アリアリなんですが、行く方もなんかメリットあるんかいな？って気がするんですけどね。多分、デメリットの方が遙かに大きかったでしょう。意地の張り合いじゃなんも解決しないんですけどね。

さて、NISAで何買うかってところですが、利益が出たときに非課税って言う点ばかりが強調されていますが、損失が出たときに損益通算出来ない、また、期限付きであるというデメリットがありますので、上がるか下がるか五分五分の状態では諸手をあげて歓迎できるシステムとも思えません。まあ、売却時期は期限内で自分で選べるわけですので、メリットの方を活かし、デメリットを押さえる運用が出来ることはできるのですが、損益通算出来ないリスクと期限付きリスクがどうにも好きでありません。どこかのタイミングで無期限にしてくれればまだいいのですが。

そんで、現状で何を買ったらいいかと考えてみると、一番いいのは株価が倍とかになるIPOで使うのが好ましいのですが、当たるも八卦ではなかなか１年で100万円の枠もままなりません。あと、5年間（10年間？）保持できますので、その間に倍、3倍になってゆく銘柄でもよいのですが、これは見極めが困難ですね。そうなると、やはり確実性をとって、高配当銘柄かなあという気がしています。4%の利回りのものを10年間保持すれば、株価が変わらなくともインカムとの合計で1.4倍になる計算ですし。

で、５年後とか10年後の株価を予想できればだれもNISA等も必要なく金持ちになれるわけですが、やはり不明となるとなるべく信用力が高く長持ちしそうな銘柄にかけるしかありません。株式の方の配当に関しては、安定的に５年10年続くと考えるのはいささか楽観的なような気もしますので、やはりREITかと個人的には思っております。そんな中でも、いくつかの条件はあるでしょう。まず、信用力が高いこと。これは親が立派ってことですね。親が強欲だったり、外資のようにすぐに投げ出したり、あるいは弱小だったりするとダメです。次に、親が立派な銘柄はすでに投資口価格が高く、利回りも低いかもしれませんので、中でもなるべく利回りの高いところってことでしょう。それと、増資のたびにディスカウントで身をすり減らして行くのは長期保有には問題あるので、投資口価格があまり低すぎないことも逆に要求されそうな気がします。

そんな観点から今現在の状況で選んでみたのが以下の銘柄群です。

コンフォリア
森トラスト
大和ハウスレジ
アドバンス
リテール

レジが３つオフィスが１つ、商業１つとなりました。まあ、レジの特徴としては景気による変動がオフィスほどは大きくないってことがあげられ、長期保有には適していると考えられます。また、大和ハウスレジ以降の３つは負のれんを持っていますので、分配金額に耐性がありますね。売却損など出したときに強いです。どういう基準で選んだかというと、まず、利回りが4％以上。そして、投資口価格が１口当たり出資金額の1.2倍以上で絞り込んで、さらに目視により親の信用力でピックアップしました。投資口価格が1.2倍以上というのはディスカウント増資になるリスクが低いという意味です。絞り込んだ２つの条件だけならGLPとか星野リゾートあたりもヒットするのですが、ここらは信用力でスルー。福岡も候補でしたが個人的には全く信用しておりません。逆にGORとか東急あたりは信用しているものの、投資口価格が低すぎてボツ。NBFやJREももちろん信用力高いですが、これらは利回りが低すぎてボツです。

まあ、この辺の中から、安くなったタイミングを見計らって購入してゆくことになるのかなあと、まずはそんな気がしています。期限付きのリスクがあって、含み損塩漬け状態になって売るに売れなくなると好ましくないので、やはり安くなったタイミングをはかるのがよろしいのですが、見極めも難しいですね。ま、リーマンショックみたいなことが起これば、その後に買うのがいいんですが、だれもリーマンショックは再現して欲しくないですしねえ。それからちょうど100万円までという枠もキツイですね。コンフォリアが70万円、森トラが80万円、大和ハウスレジは40万円、アドバンスとリテールが20万円といったレベルですね。おのずと組あわも決まってきそうですが、まあ、少額だったら必ずしも上記にこだわらず他の株式とかあとはETFとかでなるべく100万円に近づくまで埋めてもいいですしね。まあ、メイン銘柄を何にするかってことでしょう。