教えて！アメカブドットコム

本稿では、2026年3月22日時点におけるアメカブETFプロの内容をご紹介いたします。現在は無料でご覧いただけますので、米国株おすすめリストとしてご参考にしていただけましたら幸いです。

アメカブETFプロとは

アメカブETFプロは、米国株式市場のETF（上場投資信託）のみで構成された、ドル建ての資産運用ポートフォリオです。

バイ・アンド・ホールド（Buy and Hold）というパッシブ運用ではなく、その時々のマクロ環境に応じて市況に合った投資戦略へ転換し、高いパフォーマンスが期待されるセクターや資産クラスへ積極的に投資判断を行うアクティブ運用型のポートフォリオです。ただし、デイトレ（デイトレード）とは全く違います。


前号につきましては『​米国株おすすめETF (2026年3月12日号)​』を、ご参照下さい。

それでは、本題に入ります。

2026年3月22日号の市況観

米ドル指数

アメカブドットコムは、米ドル指数について引き続き、上昇トレンドであると見立てております。その主な根拠に、アメカブドットコムの米国ヘッドラインCPI予測値は、3月では前月比で+67ベーシスポイント (bp) も急伸し、前年比+3.08％まで上昇しているからです。

アメカブドットコムは、先週木曜19日の調整局面で、USDをさらに買い増しいたしました。また、スタグフレーションなマクロ環境下にある欧州通貨の弱気を確認し、GBP/USDのショート（空売り）を継続しています。

このスタグフレーション的な市況観については、金融商品の価格変動の相関係数からも伺うことが出来ます。中期トレンドベースで、USD/SPXの相関係数は-0.81、USD/ブレント原油は非常に強い+0.93を示しています。その一方で、USD/ゴールドの負の相関関係は剥落しつつあるようです。

米国債利回り

米国債利回りについては、イールドカーブ全体で、上昇トレンドを維持しております。米国2年債利回りは、前週比で18bp急騰。そして、10年債と30年債も、それぞれ10bp、4bp上昇しました。

債券市場のボラティリティ指標であるMOVE指数は108値を超え、過去30日間で69.3％も上昇しています。

ハイイールド債（高利回り米国社債）の部類で、代表ファンドとされるHYGとLQDの価格は、いづれも下落トレンドを示しております。長期米国債ファンドであるTLTと、これらハイイールド債ファンドから手を引いておいて正解でした。

ボラティリティ（オプション市場）

VIX指数（米国株式市場のボラティリティを測る代表的な指標）は、依然として中高レンジにあります。

16日週後半のSPXの売り込みによって、金曜20日の月次OPEX（通常毎月第3金曜日に設定される、上場オプション取引の決済・満期日）では、名目約3.9兆ドル相当のオープン・ポジションが清算されました。

このイベントについて、ディーラーのポジションはショート・ガンマのままであるため、ディーラーは下落局面では売り、上昇局面では買わざるを得ず、その結果、値動きが増幅されているとアメカブドットコムは見ております。

コモディティ（商品市場）

アメカブドットコムは、Silver（SLV）を256日間保有し、今年2月13日にそのポジションを売却するまでに+114.4％のリターン実績を収穫しました。同じ日に、プラチナム（PPLT）と銅（CPER）を売却しております。

ブレント原油（BNO）は、週間でさらに+7.9%急騰し、アメカブETFプロのコアなポジションであるゴールド（GLD）については、依然として上昇トレンドと見立てており、価格が下落した適正値で、随所買い増しを行いました。先週ビットコインは74,000ドルを上回る水準まで上昇しましたが、価格変動のモメンタム値で失速感をみせ、依然として下落トレンドであると判断しております。

グローバル株式指数（米国を除く）

ノルウェー（NORW）は、依然として上昇トレンドを維持しており、同指数の史上最高値更新をさらに押し上げ、直近1週間で+3％、過去3カ月で+23.6％上昇しています。イスラエル（EIS）については、前週比+1.9％上昇。

その一方で、下落トレント側では、インドネシア（IDX）とドイツ（EWG）がいづれも前週比-4.1%下落しました。

日本（JPXN）は、上昇トレンドが壊れてしまったため、そのポジションを手仕舞いし、欧州に所属するドイツ（EWG）とスペイン（EWP）については、上昇トレンドという見立てから、一転して本格的な下落トレンドになりました。

米国セクター

エネルギー（XLE）が最も優れたリターン実績を維持しており、年初来から本日に至るまで+29.9%となっています。米国株おすすめETF (2026年2月14日号)で告知した、オイル＆ガス（XOP）は、前週比+5.5％とさらに急伸しました。

​教えて！アメカブドットコム‐米国株おすすめETF (2026年2月14日号)​


その一方で、一般消費財（XLY）とテクノロジー（XLK）は、依然として下落トレンドを続けており、これらのセクターに属する個別銘柄の株価もアンダーパフォームが続いています。

アメカブドットコムは、引き続きマグニフィセント7（MAGS）を空売りを続行しており、このファンドは前週比-2.7％下落しました。

市況予測

アメカブドットコムでは、ユーロ圏を含む世界20ヵ国以上のマクロ環境をモニタリングしています。私たちは主に実質個人消費支出を月間実質GDPの代替指標として活用しています。

投資資金フロー予測

米国の主要な証券取引所や金融機関からAPIを通じて取得した市場データ（価格推移、出来高、オプション価格やそのオープンポジション数など）を活用し、どのような株式の属性やセクターに投資資金のフロー（お金の流れ）によるモメンタムが生じるのかを予測しています。

米ドル指数の動向観測

米国株式市場の取引のうち、およそ80%がコンピューターアルゴリズムによるものです。そして、ドルの値動きとそのトレンドに関するデータ予測が、これらのアルゴリズムに組み込まれている計算式のコアなコンポーネントになっています。

アメカブドットコムの定量分析の目的とは、このコンピューターアルゴリズムのコンセンサスを捉えることなので、米ドル指数の動向を細かくモニタリングしております。

敗戦処理

定量的分析に基づくアルゴリズムで投資判断を行っているものの、それが必ずしも正しい結果につながるとは限りません。ポジションを保有している期間中にプラスとなったにもかかわらず、利益確定のタイミングを逃した銘柄もあります。また、ポジションを保有した翌日に大きく下落した銘柄もありました。

以下は、損失を被った取引のリストです。

3月12日～3月22日の期間

ロング（買い）

ALLW State Streetブリッジウォーター・オール・ウェザーETF (-5.3%, 3月12日～21日まで買い)
ITA iシェアーズ 米国航空宇宙＆防衛 ETF (-3.84%, 3月7日～18日買い)
XLRE State Street 不動産セレクト・セクター SPDR ETF (-3.28%, 3月6日～20日買い)

ショート（空売り）

MEME ラウンドヒル・ミーム株ETF (-2.29%, 3月11日～21日空売り)

その他損切済み（損失率ランキング）

ロング（買い）

TSLL ディレクション・デイリーTSLAブル2倍株式ETF (-20.25%, 2025年12月23日～2026年1月3日まで買い)
IDX ヴァンエック・インドネシア・インデックスETF (-12.25%, 1月23日～29日まで買い)
SOXS ディレクション・デイリー・セミコンダクター・ベア3倍ETF (-8.64%, 2025年12月23日～2026年1月3日まで買い)
URA グローバルXウランETF (-7.81%, 2月3日～6日まで買い)
NIKL スプロット・ニッケル・マイナーズETF (-7.3%, 1月30日～2月13日まで買い)
TOKE カンブリア・カンナビスETF (-6.96%, 2025年12月20日～2026年1月22日まで買い)
ITB iシェアーズ 米国住宅建設ETF (-4.35%, 1月22日～30日まで買い)
KWEB クレーンシェアーズCSI中国インターネットETF (-2.2%, 1月16日～22日まで買い)
QQQ インベスコQQQトラスト・シリーズ1 (-1.66%, 2025年11月27日～2026年1月21日まで買い)
KBA クレーンシェアーズ・ボセラMSCI中国A50コネクト・インデックスETF (-1.03%, 1月22日～29日まで買い)
XRT ステート・ストリートSPDR S&P小売ETF (-1.02%, 1月24日～2月3日まで買い)
IBIT iシェアーズ・ビットコイン・トラストETF (-0.96%, 1月10日～23日まで買い)

ショート（空売り）

UNG 米国天然ガスファンド（LP） (-20.49%, 1月14日～22日まで空売り)
SOCL グローバルXソーシャルメディアETF (-13.45%, 2025年12月27日～2026年1月3日まで空売り)
XLP State Street 生活必需品セレクト・セクター SPDR ETF (-6.14%, 1月08日～21日まで空売り)
XLU State Street 公益事業セレクト・セクター SPDR ETF (-5.95%, 1月23日～2月13日まで空売り)
FXI iシェアーズ中国大型株ETF (-3.91%, 2025年12月16日～2026年1月3日まで空売り)
FCG ファースト・トラスト・ナチュラル・ガスETF (-3.64%, 1月10日～21日まで空売り)
KSA iシェアーズ MSCI サウジアラビアETF (-3.34%, 1月10日～21日まで空売り)
WEAT テウクリウム・コモディティ・トラスト (-2.5%, 1月9日～29日まで空売り)
SMIN iシェアーズ MSCIインド・スモールキャップETF (-0.33%, 2025年12月06日～2026年01月08日まで空売り)

投資のヒント：投資は確率論です。たとえ99％の確信があっても、1％の結果が出る場合があります。例えばルーレットでも、黒か赤になる確率は97.40％ですが、2.60％の確率で「0」が出ることがよくあります。したがって、ポジションを始める際は、投資資金の1～2％から始め、その上昇トレンドが信頼できるようになったら、徐々に増やしていきましょう。熱いお風呂を先ず指先で温度を確かめるのと同じです。このプロセスは、銘柄選定以上にパフォーマンスに大きな影響を与える要因となります。

最後に

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引き続き、ご愛読のほど、どうぞよろしくお願いいたします。

教えて！アメカブドットコムについて

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米国株式マーケット情報

日々の米国株式の市況データを確認する際は、ETF（上場投資信託）の値動きを通してマーケット全体の動向を把握することができます。たとえば、米国セクター型ETF、米国サブセクター型ETF、米国投資戦略テーマ型ETF、米国時価総額帯型ETF、米国グロース株・バリュー株ETF、米国スマートベータETF、米国債券ETF、米国配当株ETF、米国REIT・不動産型ETF、ドル建てグローバル指数ETF、ドル建てグローバル・リージョナルETF、ドル建て新興国市場ETF、ドル建てコモディティ（商品）ETF、為替ヘッジ用ETF、仮想通貨ETFなど、さまざまな種類のETFの期間ごとのパフォーマンスを、アメカブドットコムで確認することが可能です。

米国株式決算カレンダー・IPOスケジュール

アメカブドットコムの米国株式決算カレンダーでは、各銘柄の実績EPSとアナリストから集計した予想EPSを掲載しております。これらの数値に加えて各銘柄の四半期収益成長率（前年比）は、マネックス証券、楽天証券、SBI証券には記載されておりませんので、実績PERと予想PERを算出するのに役立ちます。

米国株式市場のIPO・上場スケジュールについても、毎週更新しております。今後予定されているIPO株の予想株価レンジを記載しておりますので、市場の勢いを判断したりするのにご活用ください。

米国経済指標データ

アメカブドットコムが提供している米国経済指標データの特徴は、長期間にわたる推移をご覧いただけることです。例えば、米国の実質GDPは1929年から、実質一人当たりGDPは1947年から、政策金利（FFレート）は1954年から、消費者物価指数（CPI）は1913年から、インフレ率は1960年から、リテールセールスは1992年から、耐久財受注は1992年から、失業率は1948年から、非農業部門雇用者数（ノンファーム・ペイロール）は1939年から集計されています。

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