秋に咲くヒマワリ・・なのかもね。

10年物日本国債の利回りが3％を超えてきていよいよ藤巻健史先生の心配されていた日銀の保有国債の含み損による債務超過やハイパーインフレを心配する時代が近づいてきたようで、対策として物価連動国債を考えてみました。

個人が直接買うのは難しいらしく日本物価連動国債ファンドなどの投信を通じて購入する方法があるようです。ただこの商品も通常の緩やかなインフレには有効だそうですが、ハイパーインフレには弱いとのこと。ＡＩおすすめのグローバルな金とか不動産とかの実物資産や外貨資産への分散投資を勉強したいと思います。

■参考リンク
GoogleAI
物価連動国債を個人が保有してハイパーインフレに備えることは可能か
物価連動国債を個人が保有してインフレに備えることは可能ですが、ハイパーインフレ（年数百％以上の猛烈な物価上昇）への備えとしては不十分、あるいは完全に機能しないリスクが高いと言わざるを得ません。 [1] (https://www.propertyagent.co.jp/contents/14023/)
日本の物価連動国債は2015年から個人でも直接購入や、日本物価連動国債ファンド などの投資信託を通じて間接的に保有できるようになりました。 [1] (https://www.tokiomarineam.co.jp/basic_knowledge/word/bukkarendoukokusai.html), [2] (https://wealth-coach.jp/article/p-144/)
しかし、通常の緩やかなインフレ（マイルドインフレ）には極めて有効な一方で、経済が崩壊するレベルのハイパーインフレ局面では次のような致命的な弱点が生じます。 [1] (https://www.dlri.co.jp/report/macro/617640.html), [2] (https://www.propertyagent.co.jp/contents/14023/)
⚠️ 1. ハイパーインフレ下で機能しない理由
国家と通貨の信用失墜: ハイパーインフレは政府や通貨（円）への信用崩壊から発生するため、日本政府が発行する国債そのものがデフォルト（債務不履行）を起こすか、円建ての資産自体が紙屑同然になるリスクがあります。 [1] (https://www.propertyagent.co.jp/contents/14023/)
物価指数の反映タイムラグ: 物価連動国債の元本は全国消費者物価指数（コアCPI）に連動しますが、日単位・時間単位で物価が爆騰するハイパーインフレのスピードに公的統計の集計が追いつきません。 [1] (https://www.mof.go.jp/jgbs/topics/bond/10year_inflation-indexed/syouhinsekkei.htm)
売却・換金の麻痺: 国内の物価連動国債はもともと市場の流動性（取引量）が低いため、市場が大混乱に陥った際に適切な価格で中途売却して現金化することが極めて困難になります。 [1] (https://wealth-coach.jp/article/p-144/)



💡 3. 個人が今から取れる現実的な防衛策万が一のハイパーインフレに本気で備えるのであれば、国内の円建て債券に頼るのではなく、国家の枠組みに左右されにくいグローバルな実物資産や外貨資産への分散投資が鉄則です。 [1] (https://www.iyobank.co.jp/sp/iyomemo/entry/20230112.html)
現物資産への資金シフト: 通貨価値が暴落しても価値がゼロにならない金（ゴールド）や不動産をポートフォリオに組み入れます。 [1] (https://www.eslead.co.jp/media/real-estate-investment-basics/what-is-inflation/)
海外の物価連動債の活用: 日本の国債リスクを避けるため、米国の物価連動国債（TIPS）に連動する海外ETFなどをSBI証券などの口座を通じて保有します。 [1] (https://www.sbisec.co.jp/ETGate/?OutSide=on&getFlg=on&_ControlID=WPLETmgR001Control&_PageID=WPLETmgR001Mdtl20&_ActionID=DefaultAID&_DataStoreID=DSWPLETmgR001Control&burl=search_bond&cat1=bond&cat2=japan&dir=japan&file=bond_domestic_kojin.html), [2] (https://www.invest-concierge.com/qa/inflation-resistant-assets)
全世界の株式インデックス保有: 世界中の大企業に分散投資する投資信託（eMAXIS Slim 全世界株式など）を通じて、インフレ局面でも売上を伸ばせる企業の価値を間接的に保有します。 [1] (https://www.mercer.com/ja-jp/insights/consultant-column/927/), [2] (https://www.iyobank.co.jp/sp/iyomemo/entry/20230112.html)


日本物価連動国債ファンドの基準価額・投資信託情報