【第2回】メジャーSQが市場に与える影響
市場のボラティリティ
メジャーSQの前後では、市場の**ボラティリティ(価格変動の激しさ)**が顕著に高まることが知られています。
これは、メジャーSQに向けて多くの投資家が保有するポジションを清算または調整するため、
売買が活発化することが主な原因です。
特に、機関投資家や大口投資家は大規模な先物やオプション取引を行うため、
SQ直前に大きな売りや買い注文が発生しやすく、それが相場の急激な動きを引き起こします。
また、先物取引やオプション取引の「ロールオーバー」と呼ばれる、
新しい取引への移行が行われるため、売りや買いが集中することも価格変動の要因となります。
価格変動が大きくなる理由
- ポジションの調整: 機関投資家やヘッジファンドなどの大口投資家が、SQに向けて取引を手仕舞いし、次の期日へ移行するため、大規模な売買が発生します。
- オプションの権利行使: オプション取引では、メジャーSQ日にかけて、権利行使のタイミングが近づきます。これにより、オプションの買いや売りが活発化し、価格に大きな影響を及ぼすことがあります。
これらの要因が絡み合うことで、メジャーSQの前後は通常よりも価格が急変することがよくあります。
短期的なトレードを行う場合、特に注意が必要です。
機関投資家と個人投資家の動き
メジャーSQでは、機関投資家と個人投資家の行動が対照的なことが多いです。
機関投資家の動き
機関投資家は、大規模な資金を運用しており、SQに向けてポジションを調整する必要があります。先物取引やオプション取引のロールオーバーを行い、次の決済期日へと持ち越すため、大規模な売買が生じやすいです。また、ヘッジ目的でポジションを組み替えることが一般的です。これにより、SQ直前には市場での売買が活発になり、相場が不安定になります。
個人投資家の動き
個人投資家は、SQの影響を受ける可能性があるものの、機関投資家に比べて保有しているポジションが小さいため、影響は限定的です。しかし、SQを機に価格が急変することがあるため、メジャーSQ日には短期的なトレンドを意識したトレードを行うことがポイントになります。急な価格変動に備え、あらかじめリスクを想定して取引に臨む必要があります。