めざせ大金持ち！

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• 木曜日IBTAがIPOした、SBI証券で買える。

  小さなデジタル　マーケッティングの新興企業だが昨年黒字化したのが特筆すべき事だろう。一般にこの手は赤字企業というのが普通で、ほとんどが高金利下で苦しんでいる。しかし、円が155円では何とも外転の効率が悪い、奢れる者は久しからず、盛者必衰の理を何十年も続けた結果だから仕方がない。マグニフィセント7と言えども奢れば衰退すると誰か言われていたが、特に意外な意見ではない、それはことわり：理なのだから。デイブ　ラムジーさんがお金持ちの様に振舞うのは止めなさいと言われていたが、正にその通りだ。私も言い続けているが消費でお金持ちの真似をしてもそこには持続性が無い、それはこの世の理なのだ。米国も理念無きリーダーと太鼓持ちばかりで公的債務ばかり膨れ上がっているが、中国の台頭より、自国の劣化の方がよほど問題だろうに。まあ日本でも現金支給を訴えて当選した市長が居たが、政治は一度衆愚を競う様に成ってしまうと待つのは破滅だ。米国経済は、早くもノーランディング～インフレ再燃という感じに成って来たが、以前も言ったが日本にとっては最悪でまあそのせいで155円なんて事に成ってしまって居るのだが、本当にこれから外転する人は大変だ。しかし、リフレ派が責任を取って腹を切ったと言う記事も見かけないし、何度も言って来たが弱者の味方のふりをして人気取りをする連中が一番危ない。まあベネズエラのチャベスが典型だが。盛者必衰も理なら、バフェットさんが言われた様にこつこつ努力する級友の成功も理だ、全ては必然だ。

  Apr 20, 2024

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• ファイナンシャルリテラシー、ほとんどゼロの日本人。

  まず第一、貯蓄は収入が増えてからは駄目、この前も言った様に遅くとも45歳頃までが勝負。なぜならばバフェットさんの話でよく出て来るようにSP500は過去8年で倍のトレンドラインで推移して来たからだ。日本人の若者は低金利政策にどっぷり漬かってお金が増えるという実感を持っていない、ここが大きな誤りだ。お金はSP500の8％の複利で回せば8年毎に倍、30歳の300万円は40年後の62歳で16倍の4800万円になる。30歳の時の車1台が時間軸を考慮すると大企業の退職金と実は等価なのだ。これが私が若者は高額の車を買うなという理由だ。車を買う金が有ったらNISAを始めて30歳までに300万円貯めた方が年をとってからの自由度は格段に増す。男は立派な家を建てる、これは家の価格が上昇していた34年前までの古いお話だ。含み損の塊の様な物に大金を投入したら稼ぎは価格の下落に食われ資産は残らない。若い頃は金融資産の構築を優先し、これを阻害しない程度の物を買って住めば良い、これもこの前言ったが金融資産が溜まってからいくらでも買い替えれば良い。ちなみに私は自宅は5戸買って2戸売った。2戸は賃貸で回しているがいずれ売るつもりだ。公的債務は未来を食っていると言ったが、金融緩和による資産バブルも現象としては未来の先取りだ。本来数年後に訪れる予定の株価が現在に前倒しされている。トレンドラインからの上振れはいずれ値幅か時間軸で調整されるから、精神衛生上下がるのを待った方が良いと言っている。含み損の株価を数年見続けるのは初心者には辛い。私がイエレンは馬鹿と言うのは、時間を先取りしたバブルは若者の資産形成を数年間無駄にするからだ。皆自分が馬鹿の為にどんな実害を被ったか因果に気付かないから、知らぬが仏の様な事に成っている。30年後までには、円安と金利上昇で日本はまともな予算編成ができなくなるから、自分のボートは用意しておく事だ。

  Apr 9, 2024

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• 子供達の為につみたてNISAについて調べたが、投資初心者向けだ。

  今更NISAなんてとっくに旬は過ぎているのだが、もう追加で買う米株の銘柄がほとんど無いので投信で上手く使えないかとSBI証券で調べた。意外だったのは、今回のつみたてNISAは国内ファンドだがSP500もナスダック100も買える、すばらしいではないかと思ったら、思わぬ仕組みが有った。購入形態がサブスクの様な定期購入しか選べないのだ。もちろん度々変更すればそこそこタイミングは計れるかもしれないが、そんな事をするよりは暴落時にはNISAの成長枠を使っのだろう。まあ単純にMAX月10万円ずつ積み立てて、下げた買い時には成長枠で買う、そういうシナリオなのだろう。という事で既にそこそこ持っている人間にはぴったり当て嵌まらない。とにかくNISAに限った事ではないが、昨日の実況中継同様細事に囚われて太極を見失わない事が肝心だ。NISAなんて2割の節税であって、パーフォーマンスを落としては本末転倒だ。節税でアパートを建てる様な愚行を決してしてはいけない。一番期待収益が期待できるものに投資し、できるなら節税だ。まあそういう事で若者はこれから株が下げたと記事に成ったらつみたてNISAを始め、余力でリストに載せて置いた銘柄を成長枠の方で買うのだろう。もちろんリターンリバーサルできる人は、成長株で割安銘柄を拾うのはいつでも良い、タイミングを計るのは難しい。ろくな金融資産が無く、バブルの時に掴んだ古屋に住み続けるしかないという団塊の世代。しかしこれもまだ良い方で高齢者の死亡原因の上位が自殺という現状を知る事だ。これから2～30年後の日本経済など想像を絶する貧困が蔓延しているだろう。公的債務と言うのは、現在の生活水準を維持する為に未来の富を先食いした結果だ。今より経済の将来が悪くなるのは必然だ。まあ古い間違った事を信じている人間には、私の言う事などいつも変人の戯言だ。数十年後にはもっと多くの人間に、私が価値の上がる金融資産を若い頃から複利で転がす様に言って来た事がわかるだろうが、気付いた時は既に遅い。50歳どころか40歳でも遅い、30代で基盤構築はMUSTだ。とはいえ家の子供達も幕僚統帥的な指示で動ける事は無い、個々のアクションを訓令統帥というのが現実だ。とにかく高額の家や車は買わず、価値の上がる金融資産に資金を入れるのだ。家なんていずれ金融資産が増えればもっと良いのが買える。家は産業廃棄物、車は鉄屑、こんな物に何らかの価値を感じる様では頭は前世紀という事だ。

  Apr 7, 2024

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• 今週のバロンズで原発銘柄が推奨されていたが。

  SMRがコスト高で建設を止めたのが少し前だったが、結局こういう巨大装置は既に出来上がっている物を有効に使える能力が買いという事だ。何度か言ったが米国ではEVによる電力消費の上昇が危惧されていたが、AIのデータセンターがその電力不足を更に加速させそうだという大きな問題だ。話せば長くなるが中国製の太陽電池の輸入を禁止し、リニューワブルエナジーの投資コストを上昇させ、その他のデリスクという中国との分断とインフレ削減法でインフレを更に加速させ、公的債務を急激に増加させとバイデン政権は近年類を見ない酷い政権だ。余談だがこのインフレ再加速で金利低下が先送りされ円安が進む、日本経済もお馬鹿のとばっちりという事だ。まあお馬鹿なリーダーは集団の未来を損なう、決まった法則だ。日本の1～3月期はマイナス成長らしいが、10～12月期はクリスマス消費に救われたのだろうが、スタグフレーションに成っているのは明らかだ。中東紛争が拡大して原油価格が上昇すると泣きっ面に蜂になる、まあしつこいだろうが前門の虎に後門の狼と逃げ道はもう無い。イエレンの馬鹿は中国の過剰生産の忠告に訪中しているが、中国の過剰生産がコスト低減で太陽光発電コストを石炭発電より安価にしたのだろうに。サンダースの社会主義にバイデン・イエレンの保護主義、一体どこの国の人間だ？衰退する企業を守り始めたら国全体の健全性を損なう。とにかく、時間軸を含めた最適を考慮しそういう中で繁栄しそうな銘柄を買い持ちする事だ。エラリアンさんが言われていたが、実況中継に振り回されてはいけない。第四次産業革命の中で脱皮し変化に乗じより大きく成長できる能力、これが買いだ。まあ上級者向けの難問だ、だから私は米株を300銘柄以上持っている、そう簡単に当りはしない。ついでに言っておくと一番重要なのは30代、価値の上がる金融資産の構築だ。間違っても高額な不動産や車に浪費しない事だ、これらは金融資産の構築を阻害してしまい、将来の自由を奪う。我々の世代の失敗を繰り返したら馬鹿だ。

  Apr 6, 2024

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• 日本は、早くも利上げor円安圧力に晒されているらしい。

  ヤフーファイナンスの英語版を読むから、自分にはあまり関係ないのだが目に付いた。マイナス金利とYCCを止めてからまだ1週間しか経っていない。次の目標は155円で介入を警戒？冗談の様な話だ。まあ金融抑圧という歪みが有るからこれは必然なのだが、市場を冒涜して来た結果だ。これに関係有るが、先週のバロンズにまた中立金利が2.5％から4％に上昇しているから、FEDの金利はまだそう引き締め的な水準ではないというのが有った。まあこれが実際に起こっているとすると、ソフトランディングの利下げからインフレ再燃は起こってしまうだろう。まあ10年以上前から外貨建ての金融資産への逃避は呼びかけて来た訳で、逃げていなくて損をするのは仕方がない事だ。いつも言っている様に人間正しい事を信じる事は難しいし、それから行動に移す事はもっと難しい。妻の父の遺産だって生前私が外貨に換える様に言える訳が無く、ドル建てて1/2に成ってしまった訳だが、まあ世の中万事そんな感じだ。アベクロはまやかし、詐欺師と言って来たのは結局こうなると思っていたからだ。日本のＱ３のＧＤＰ成長率はプラスになって景気後退ではなくなったが、スタグフレーションに入っているのは確実だ。円安で輸入企業がやられるか？利上げでゾンビ企業がやられるか？この前も言ったが馬鹿みたいに1年待ってこの有様だ、完全に投機家連中になめられてしまった。ここまで来たら、もはや自分の救命ボートは自分で作るしかない。去年160銘柄買ったのは行ったかもしれないが、今年もＱ１でここまでに39銘柄買った。現在の所去年と同じペースだ。無責任な事を言い放題の様に見えるかもしれないが、365日24時間株の事ばかり考えている。それだけ危機感を感じているという事だ。

  Mar 25, 2024

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• 今晩は、レディットのIPO.

  ウオールストリート　ベッツでショートされた株をみんなで買って踏み上げ、ミーム株ブームを作ったレディットだ、公開価格はその人気からして当然だが上限で決まったそうだ。昨晩のALABも終値は＋72％だったか2021年のIPOブームを思い出させる、今晩も似た様な事になるのかもしれない。FOMCがちょっとハト派的で円高に振れたが、利下げ圧力の元6月から3回と苦しさが見て取れる。オーバーキル・ソフトランディング・インフレ再燃、当面の結果はこの３つしかない。もちろん以前も言ったがソフトランディングの後インフレ再燃というのも先には有る。日本人の成長株投資家としてはオーバーキルで利下げ円高と一石二鳥が実現する事を期待する訳だが、まあそうなって株価が下落するのを待つ事だ。ただバイデン政権が死に物狂いで景気対策をして来る可能性は高い、過去50年で最悪に近い政権だから追加でバラマキは有り得る。このDecade後半には公的債務の増大で米国債の金利が7％になると言っている人も居るが、実現してしまったらそれこそ円は1ドル200円になるだろう。まあしつこく言って来たがこのDecadeは、日本人には資産形成上極めて重要だ。余談だが米国ではXジェネレーションの資産無き退職突入が問題視されている。中央値で45～54歳で16.9万ドル、55歳から64歳で21.3万ドル、これが自宅を含めた資産だからあの物価高の中少な過ぎるという訳だ。ただ平均値は83.3万ドル、117.6万ドルと約5倍に急増する、富が上側に集中している事がわかる。だから私は若い内から富を築く様に言っている。ちなみに35～44歳の平均値は43.6万ドルと異常に多い。もちろん負債は引かれているからローンで買った家がプラスにだけ評価されている訳ではない。とにかく、将来の自由の為に金融資産を形成する事だ。

  Mar 21, 2024

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• 今日の日銀の政策変更では、円高にならない？

  そういう記事の方が優勢だ、1年前の10～20円は円高に振れるという意見は賞味期限切れで機会を失ってしまった様だ。まあFEDの利下げがしたくてもできないとか日銀が金利は急に上昇させないとかの方が重要らしい。まあ既に金融資産のほとんどが外貨建ての私には世間話程度の事でしかないが、だから10年以上前から金融資産は外貨建てにするように言って来た。常々言って来たが、人間は意識しないと古い間違った事を信じたままじりじり追い込まれて行く。思惑を外されるのは日銀だけではない、FEDも民主党から利下げの圧力が増しているのに国民が借金で狂った様に消費しているので利下げできない。コスト無き借金で借金の習慣が染みついてしまって破綻するまで止まらない。私自身借金しまくって不動産を買っていたから、消費の為の借金とはちょっと違うがその気持ちはよくわかる。バブルによる集団的な熱狂など経済学では理論の網にかからないが現実には起こる。しかしまあ、今回円高に振れないと日銀の敗北は確定だ、更なる円安を止めるには利上げしかない。来年度の国債の利払いは27兆円に仮置きされたそうだが、これが上がって行く。円安容認か利上げか前門の虎に後門の狼、良い解決策は既に無い。まあ70年に渡る2流の政治の結果が現実的なお話として解決できる訳がない。まあ耳に痛い話だろうが自分の救命ボートは自分で作るしかない、自分の頭でよく考える事だ。WSJは日本は金利上昇でゆっくりとした津波に襲われるという事を書いていたが。

  Mar 19, 2024

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• 際物と言ったCNXTが2割上昇とブルームバーグに出ていた。

  基本的に日本で中国の悪口を書く人間は、8割の嫌中派の支持を得て記事の評価を上げたいのだ。物を書いて飯を食っている人間の中にはその内容の正しさよりも、そういう飯にありつこうという無能が多いから早く生成AIに駆逐されれば良いと言って来た。まあ株や車の犬ジャーナリストとちょっと違うが無能という点では同類だ。しかしまあそういう中国衰退論者の意見とは異なり中国株が反発して来ている、もちろん短期的にどんどん行くと私は考えていないが、JPMが言っていた様に代わりになる投資先は無い。株式投機はトレンドフォローが主流だから、こういう無視されて下げている株を拾う事を逆張りと言うが、バフェットさんが言われる様に、地味でこつこつ努力する級友の様な銘柄を目利きであれば見つける事ができる、もちろんかなり上級者向けの話だ。まあだいたい大衆はチャライのに騙される、株に限った話ではない、エリスさんが言われた様に能力は能力を持つ者にしか見えない。そうそうCAVAがRでもSBIでも買える様になったが底値から倍に成っている、気付いていない人が居るかもしれないから一応言っておこう。倍と言えば香港の09880も全人代の新技術支援発表で倍になった。中国は日本の二流の政治が経済も二流にした事をよく勉強しているから、長期的にリスクを増やす様な事はしないと明言している。バイデン政権も長期リスクをかなり増大させたから、米国も国としては衰退するだろうが、米企業は国との相関は低い。昨晩長男と口論になったが、ゴミ箱の様なデータベースで意見を主張しても駄目だ。若者は正しい情報をデータベースにどんどん貯めて行く事が重要だ。亀の甲より年の効はデータベースに経験を積んでいる事が優位なのであって、CPUの能力が向上している訳ではない。CPUは地頭、資質で決まっているが、いくら地頭が良くても正しいデータを蓄積しなければ潜在力のままで宝の持ち腐れという事だ。

  Mar 14, 2024

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• 目利きの若者は、自分同様次の時代の主役株を狙うべき。

  バフェットさんが、コカ・コーラとアメックスでお金持ちになったという話を読んだ人も居るだろう。ここで同じ銘柄を買う人も居るだろうが、私は1世代違うから私が買うべき銘柄ではないと買わなかった。何度も言った様に若者の最大の味方は時間だ、しくじってもやり直す時間が有る。それに重要な事は、人間最初から上手くやれる事はあまり無いし、逆にその方がその後やり過ぎて危ない。話がちょっと反れたが、1世代前の既に高くなった銘柄を買えていない事を嘆いても仕方がない。それよりも自分同様にこれから育つ銘柄を買うべきだ。ヤフーファイナンスを読んでいればパランティアとかサムサラとか最近出ていたが、こういう若い企業に気付くはずだ。もちろんビヨンドミートやペロトンの様に既に死に体の銘柄も有るが、まあこれが若いという事が持つリスクと可能性だ。2021年、子供達に同じ事を考えてこういう銘柄を買わせて大暴落の憂き目にあったが、以前も言ったが現在米株で割安なのはここだ。まあ難易度は上級者レベルだが、目利きの人間にはある程度判別ができるだろう。とにかく、株の記事は投機家向けだ、まだ上げると言うのは半年から1年位上げるという事でずーっと上げ続けるという意味ではない。投機家の平均保有は8か月だ、ここには注意しないといけない。そもそもずーっと上げるかどうかなんて誰にもわからない。アップルだってテスラだって100倍に成ると最初から分かっていれば途中で売る人は居ない、だいたいジェットコースターが急降下した時に振り落とされてしまう。私はもう8年もすれば後期高齢者になってしまう、こういう人間の投資スタイルは若者にはふさわしくない。それと私の世代は澄田バブルで踊り狂って多くの人間が人生をしくじってしまった。絶対に同じ過ちを繰り返してはいけない。日本は膨大な公的債務が有るから金融抑圧が止められない、だから通貨はじりじりと棄損して行く。外貨建ての金融資産、これを救命ボートにするしかない。ナマズを逃がしたので、空いた水槽にアマゾンで金魚を買ったら瘦せていて白点病なんておまけ付きの金魚が来た。私が評価して潰れたら申し訳ないので書かないが、こういう企業はいずれ淘汰されてしまう。私にはなぜこんないい加減な仕事ができるのか理解できない。我が家では川で掬って来た姉金でさえ超デブ金に育っている。趣味も仕事も情熱をもって取り組まないといけない。

  Mar 12, 2024

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• 妻が、株は正に靴磨きの小僧状態だと苦笑していた。

  これまで株の話などした事が無い友人知人が株の話をするそうだ、そして決まって毎日株価を見るのが楽しみだと言うらしい。いやはや、先日なんとタイミングの悪い新NISAと言ったが、いずれほとんどが地獄を見るのは間違いないだろう。私など酷い時には年間で数千万円以上凹むから、株価を見るのが楽しいなどあまり感じた事は無いが、そもそも私は株の売買は資産形成の手段であって株の売買を楽しんでいる訳ではない。不動産への興味を失ったのも不動産が力を失う負の資産に転じたからで、私が基本的に力が増えるものにしか興味がわかないからに過ぎない。しかし、このバブルは可燃物が多いので長ければ後2年位続くかもしれない。わざわざこんな事を言うのはしびれを切らして飛んで火に入る夏の虫にならないようにという事だ。FEDが金利を下げる事が出来なくなってどこかが壊れると誰かが言っていたが、おそらくそこまで行くのだろう。とにかく、資産バブルというのは過剰な金融緩和の後に来るあだ花だ、円高対応の澄田バブル、グリーンスパンバブル、今回のイエレンバブル、基本的な発生構造は同じだ。三の舞を演じたからイエレンは愚かだと言って来た。まあラガルド・黒田も共犯だが。まあ自分はバースト後の漁夫の利を拾う事で愚かな政策の結果を上手く利用する事だ、これが真に有能というものだ。恐慌は富豪を作ると言うが、将来の富豪はおそらく虎視眈々とバースト後を待っている事だろう。

  Feb 29, 2024

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• 小米はQ2にデリバリー開始し、アップルは中止。

  EVの現状を考えれば、アップルの方が極めて合理的な判断に思える。しかし、小米のCEOは将来的に5社が7割のシェアを持つ所まで行くだろうと言いながら参入して来る、まあこれが中国人だ。だから中国株には米株の様なオールドエコノミーの勝ち組が少ない。だから、ほんとうはCSI300もSP500の様に安定して右肩上がりにならなければいけないのだろうが、そうなっていない。まあこれは保有側の401Kも無関係ではないが。蛇足だが401Kミリオネアが史上最多数になったそうだ、まあバブルだから当然と言えば当然の結果でいずれ夏の世の夢の様に消えるだろうが。しかし、日本人は本当にゆでガエルだ。円安と金利上昇を投機家が仕掛けているのに全く無頓着だ。3年間で30％の円安は1992年のソロスの攻撃と結果は同じだ、時間軸が3年と長かったから自然にそうなった様な気に成っているだけだ。突き詰めれば日本は共同貧窮か、数割の優良企業とその他を分断するかの判断を迫られている。もちろんリフレ派は、円の棄損による1億玉砕の様な共同貧窮を目指している、資本主義的な分断を許さず、貧民の上に君臨する政治家層というアフリカ諸国の様な構図だろう。まあ金利上昇による数割の優良企業という図式も戦前に近いもので褒められたものではないが、もはや選択肢はこの2つしかない。まあいずれ来るそういう世界で自分はどう生きて行くのか、よく考える事だ。ただその時の自由度は金融資産によって制限されてしまうが。マンガーさんの様に自由が欲しかったのだが、たまり過ぎてしまったなんて言える様に成れば最高だろう。

  Feb 28, 2024

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• この金融対戦ほど面白い見世物は無い。

  過剰な金融緩和を種に虚の信用創造のレバレッジという触媒で、資産価格が暴騰しロングとショート勢力が暴利を目指して戦う、これは観戦するものであって参加するものではない。少なからずの人間が勝てると思って参加するがもちろんまぐれで勝つ事も有るが、だいたいは吹き飛ばされる。まあそういう事だから、堅実な成長株投資家を目指すならしつこいが高値追いはすべきではない。日本人として認識しなければいけない重要な事は、国はいずれ座礁し、浮くのは優良企業とうまく立ち回った個人だけという事実だ。50年以上に渡り選挙の票の為に誤った資源配分をして来た二流の政治の結果がここまで来て座礁しなくて済むだろうなんて勘違いしない事だ。しつこく言って来たが全てはその本質的価値に収斂して行く。私が時間軸最適というのは、二流の政治なんて短期的には笑って済ませても時間が経つとこうやって効いて来るからだ。前のDecadeを大きな分水嶺と言ったが、このDecadeは円安が進んでしまい本当に外転の効率が落ちてしまった。ここで必要以上に高額な不動産や車に浪費し金融資産の構築をおろそかにしたら未来は地獄となるだろう。もちろん優良企業に勤めている人はその傘の下で定年までという時間は有るが。とにかく価値の上がる金融資産だ、金利が高止まりしそうな環境でオルタナティブはもはや主役にはなれない、米国のCREの様に座礁資産になりかねない。日本人にはこのDecadeは本当にアッパーミドル以上に残れるかずるずる滑り落ちて行くか最後の機会に成るだろう。個人的には軽の新車を買っている年寄りを見ると子供に株でも買っておいてやれよと思うのだが、50年以上票の為にてなづけられた人間にはまるで危機感が無い。次のDecadeリベラルのユートピアという社会が借金で作られた幻想だとわかるだろうが、気付いた時は遅い。

  Feb 26, 2024

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• TSLAは、M7から脱落？

  まあ評論家なんて無責任なもので、こんないい加減な事を平気で言う。正直な所こんな事誰にもわかりはしない。2025年8月頃25000ドルのEVを出すそうだが、そこまで大きなネタが無いのは確からしい。平均8か月保有の投機家から見れば脱落と言えるのかもしれないが、何度か言って来た様に株の記事は投機家向けだから数十年先を考える成長株投資家は気を付けなければいけない。既に欧州では中国製EVの脅威に対しエアバス方式で対抗するとか色々言われているが、まあBYDのメキシコ工場とかテスラの25000ドルのEVは米国市場にも激震をもたらす事だろう。だから私は完成車メーカーの株は好まない。吉利も売ったしテスラと中国の新興EVの株しか持っていない。まあリチウムの価格がピークから1/8だったか暴落しているので大手しか残れないだろうと言われている、興味の有る人は調べてみる事だ。ついでに言っておくならポリシリコン価格も似た様な事に成っている、もちろん私は持っているから言っている。先日のCNXTもベトナムも妻が買ったから紹介した、自分が買わない様なものを紹介はしない。ただ先の事は誰にもわからない、私の推奨はきっかけだ、自分の頭で数十年後の電動化社会を想像しなければいけない。今年は去年より暑くなるそうだ、石炭火力発電や内燃機関は数十年後まず残っていないだろう。先日も言ったが中国は原油の使用量が去年ピークだったそうだ、1000万台弱のEVを売る国が衰退国？冗談だろう。この勢いで欧州に流れ込めばステランティスやルノーなんてあっという間に吹き飛ぶだろう、アンペアのIPOに参加する馬鹿は居ない。そうそう固体電池は、挙国一致体制で取り組む事が決まったそうだ。香港市場が開くまでの暇潰しだったが時間が来た。西洋人が逃げて暴落している銘柄を私は機会ととらえている。まあ私の場合趣味だから凹んでも長く待たされてもあまり気にかけない。もちろん企業自身の収益モデルが棄損したら切らなければいけない。中国も300銘柄以上持っていてまだ買っていいる、まあ収集癖だ。

  Feb 22, 2024

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• 天邪鬼に勧める、次は廻り廻ってベトナム株。

  CSI300、CNXT、東京市場の科創板等、米国株が踊り狂っている時にひどくピント外れに思えるだろうが、最後がベトナム株だ。東南アジアで過去10年年収を増やせたのはベトナムだけ、要するに東南アジア諸国は既得権益ガチガチで国民の年収は増えず肥えるのは財閥のみ、戦前の日本と似た構図だ。そういう中でドイモイだったかQ先生も入れ込んでいた中国の発展をまねた政策だ。現在の追い風は中国の迂回輸出に使われているとか、ちょっと変わっているが共産主義で財閥による既得権益は無い。とかなんとかでベトナム株アゲインだ。東南アジアは既に日本から中国に経済圏が移ってしまって、中国経済と相関が高いのでわざわざベトナムまでと思う訳だが、まあ前述の迂回輸出等有る。ただ年収20万円位と言われているから、円安でもっと多いかもしれないが伸びしろは大きい。とはいえ15年前Q先生が証券会社を作ったりしていたが、新興国ブームが去って一度ほとんど消えた訳だし、またそうなるかもしれないし、VIN　FASTなんて出て来たからそうならないかもしれない。ただ当時のナマズの養殖業とかからすれば産業はかなり進歩はした。まあ米国株320銘柄持っていてこんな際物の話をしても信頼感は低いかもしれないが、株の高値を追うのは投機家の仕事。彼らは値幅さえ取れれば水準なんて気にしない。成長株投資家は安く拾わないと含み損で待ちが長くなると切りたくなってしまう。まあ米国は政治は二流で産業は一流、4～50年前の日本で言われていた事だが、米株を否定している訳ではない、現在割高と言っているだけだ。中国は国全体の時間軸最適を計っているので産業は二の次。とにかく、今回も違わない日米印のバブルはいずれバーストする。もちろん次の時代のリーダーになる様な銘柄はあまり下げないかもしれないが、買い物リストには書いておいて恐怖に負けずに買う事だ。いざその時になると落ちているナイフで私でさえ本当に怖くて買えなかった。前も言ったが吉利は買ったらすぐに1/10になった。中国株が追証が払えず大量の処分売りが出そうと春節前に言われていた様に、ある程度下がると持ち手の意思ではなく処分売りで下げが加速する。まあ絶好の拾い場という訳だ。バブルもテーラー　スイフトさんのコンサートも同じ、終わればまるで何も無かったような静寂が訪れる。何度も言うが1980年代後半人一倍踊りまくったから言えるのだ。

  Feb 21, 2024

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• SMCIは、カジノの心理と言っていた人が居たが。

  金曜日20％下げた記事があったが、元々年初来3倍弱に成っていた。1.5か月で企業の業績が3倍も変わる訳が無いから、まあカジノの心理である訳だ。SMCIは去年上げた時評論家は半額に成ると言っていたのを覚えているが、半額どころか3倍という狂気だ。まあこういう現象はバブル最盛期にはよく見られる事で珍しい訳ではない、ただどう考えても最後の馬鹿が買えば暴落するだろうからバブルはその内弾けるだろうと言っている。これも私は持っているがどうせ下げるだろうと思っているから浮かれてはいない、RRに使おうかと思っているだけだ。愚かな日本から逃げる必要に気付く事は重要だが、何度も言った様に間違った所に逃げてはどうしようもない。米国も政治家やFEDは愚かだ、だから漁夫の利で下げた所で拾う事が重要だ。だからしつこくイエレンバブルがはじけるのを待つ様に言い続けている。バイデンの財政政策によるバラマキで、残念ながらバブルが延命されてしまっている。ブルームバーグでは春節の消費が伸びたので中国のA株が上げるのではないかという記事が有ったが、私には2014年ストックコネクトが始まっても割高で買わなかったら暴騰してしまって逃がした悪夢が有る。マンガーさんが、目をかけた中国人トレーダーがマオタイ酒の暴騰で利益を上げたという奴だ。まあとにかく株式投資は車を作るより100倍は難しい、そして、結果はその人間の能力のレベルに収斂して行く。人生の奥義は趣味を仕事にする事だと言っていた人が居て、フリーレンで似た様なコメントが有って思い出したが、バフェットさんやリンチさんの様に銘柄発掘が3度の飯より好きな人間が居る。こういう連中を相手に競争するのはそう簡単ではないという事だ。

  Feb 19, 2024

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• 1月にSP500を買ったら、年末は△40％が私の予想。

  何度か言ったが、だからSP500の指数は暴落を待つ様に言って来た。2021年の夏にも同じ様に言ったが、年末まで上昇後、夏から△20％まで下げた。2021年末からだと△25％だ。△30％なんて最近では大騒ぎする様な下落ではない、ただ買い持ちの人の心境は穏やかではないが。△10％は円高分だ、お馬鹿な日銀もさすがにマイナス金利とYCCを止めるだろう。案の定昨年後半はスタグフレーションで二四半期連続でマイナス成長だ。1年様子見でこのざまだ、ファンドマネージャーなら首だ。もちろん先の事はわからないが、投資は仮説を立て買う物を決めて行かないといけないから、こうやって仮説を立てている。もちろん100％当たるなんて無いからその都度見直さないといけない。Q先生銘柄をさっさと投げたのもこういうプロセスからだ。香港株投資は大惨事で終ったが、逃げ遅れたらやられるのは現実世界も投資の世界も同じだ。しかし、かつては日本人が香港市場をかき回し、今度は香港人が東京市場で遊ぶ、皮肉な事だ。しつこいが為替も株も遊ばれてしまう、実質日本は二流国に成り下がってしまった。妻に入ったささやかな遺産で買うのを手伝って、色々普段見ない指数のチャートを調べたが、本当に円安は外転の効率を落としている。1～2％の金利を守って数年で30％の円安、こいつらは馬鹿か？いや普段は以前も言ったが外貨から外貨なので円を気にした事が無かった。まあ耳にタコだろうが、日本丸はもう救い様が無い。日本丸が沈んでも沈まない企業に勤めるか、自分で救命ボートか浮き輪になる金融資産を構築する事だ。ジュリアナ東京のお立ち台の上で踊っている様なバブルは必ず弾ける。まあ私も30代前半バブルに踊って死にかけた口だ、その悲惨さは身に染みている。

  Feb 17, 2024

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• 株は、渋滞にはまった時の様に車線変更しない事だ。

  2010年代は米株の時代だった、これは結果論であって以前も言ったが2009年QEを始めた米国はドル安で衰退すると言われていた。遡って覚えている人も居るだろうが、2000年代はBRICｓ新興国の時代だった。興味の有る人はインドネシアやタイ、ベトナムのEＴＦのチャートを見てみると良い、10年前から往って来いになっている。要するにSＰ５００のトレンドラインが年9％と言っても理論値であってこれから毎年9％上げるという訳ではないという事だ。私の長期予想ではSＰ５００はこれから10年停滞期に入る、もちろん先の事は誰にもわからないが、まあ私はそういう可能性が高いと考えている。よく言われる事だが過去10年好調だったファンドの次の10年は冴えない事が多い。ＮＩＳＡで買われたＥＴＦの上位にSＰ５００が並んでいるが、何度も言った様に数年間停滞し多くの人間が渋滞にはまった時の様に過去数年良かったＥＴＦの方に流れるだろう。まあ間違ってもそういう車線変更の様な事をしない事だ。なぜわざわざこんなまだ起こってもいない事を警告しているかと言えば人間の心理で往々にしてそういう行動をとってしまうからだ。ケインズさんが言われた様に投資は最終的に少数派が勝ち残る、空気を読み過ぎる日本人が陥り易い所だ。私は元来がギフティッドの天邪鬼だから大衆の空気など読まないからCＳＩ300なんて言った訳だが、もっとゲテモノ食いの人の為に言っておくなら、深センの創業版ＣＮＸＴチャイネクストが米国にある。東京市場は上海の科創板が売れなかったのかここで止まっている。中国版ナスダックとできた時は共に大騒ぎだったのだが、出来高を見ればわかるがすっかり忘れられている。ただ私自身こういうポジションは全体の数％だ、これらに人生を賭けている訳ではない。誤解の無いように念の為に言っておくがポートフォリオの幹は月足チャートが右肩上がりの勝ち組だ。ただバロンズに有った様にペイパルやブロックの様にこの手でもやられる、だからたくさん持っている。先々週のヤフーファイナンスの推奨銘柄にＰＨが有ったが、長年迷って買わなかったら上げてしまった。最近持っていない良さそうな推奨銘柄に当たらないのでブログを書くのを止めたのだがこうやってたまに有る。

  Feb 11, 2024

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• 2012年からマンション価格が倍近くに成って儲かった、の愚。

  2012年1ドルは79.79円だった、そして現在150円弱だから1.9倍弱になった。要するにいつも言う様にいかにほとんどの人間が間違った事を信じているかだ。実の所ドル建てでは、円建てで2倍になったマンションの価格は上がっていないのだ。更に言うなら円建てで価格が変わっていないとか下がっているとか、ドル建てでは半分以下に成ってしまっている、要するにもう座礁資産に近い。そして、反面ドル建てのSP500はまあチャートを見ればわかるがドル建てで3倍強に上昇している、円建てだと6倍か。これが私が10年前にワンルームマンション30戸を売却した理由だ。先日も言ったが、アップダウンはするだろうが円はこの先もだらだら下げ続ける。日本列島上の不動産はほとんど座礁資産なのだ。間が空いてしまったが、金融資産・金融資産・金融資産と言った理由の一つだ。拡大する国の通貨の成長する企業の株、これが正当だ。通貨安で手取りの現地通貨が増えて喜ぶなどロシアの鉱山会社と同類だ。だからアベノミクスはまやかしだと言ったのだ。蛇足だがEWJはドル建てで2倍弱だ、日本経済がまだ完全に死んだ訳ではなく、何割かの優良企業は残るだろうという根拠だ。とにかく何度か言ったが勤務するならこういう企業だ。ランダムウオークに書いてあるように市場というのはその時の価値を織り込んだものだ。実際この借金だるまのぼろ船の上でドル建てで価値を維持した不動産は素晴らしい、繰り返すがほとんどは半分以下なのだから。不動産投資の鉄人として一言言っておくなら、鉄道の駅から徒歩15分以上は座礁資産予備軍、神奈川県は横浜線以西も予備軍だ。もちろん例外も有るが、家は住む為に要る、へき地で新築の高値など間違っても掴まない事だ。リフレ派など詐欺師だ、マネーを溢れさせて通貨の価値を下げ儲かったと錯覚させる。まあ自分だけは正しい事を信じ、正しい所にアセット　アロケーションする事だ。とはいえ、米国経済もバブルで危ないから米国に拘る人はしばらく待ちだ。私は親中派だから皆が恐れている時に買いに出る。ただ確かに中国は国で時間軸最適を計るから、合法だからと言って企業が好き勝手できないという側面は有る。しかし、車を年3000万台作っている国だ。

  Feb 4, 2024

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• 妻には、遺産で現在買うならCSI300のETFだろうと言った。

  QQQはあまりに割高だから子供達には待つ様に言った話はしたが、妻がじゃあ現在何が割安なのかと聞いて来るから買うならCSI300が割安と回答した。今日も深センAは劇下げで国家体が買い出動したと言われているが、まあ落ちているナイフと呼ばれる奴だ。中国株は連休前は売られる傾向があるから、おそらく来週も下げ続けるだろう。ただいつか反発はするだろうが、長期的に右肩上がりに成るかどうかは難しい。あくまで現在大きく下げているという事実だ、先の事はわからない。それにたいした金額ではない。米国の商業不動産問題が、対岸の火事からあおぞら銀行に飛び火した。業界の人が言っていたが1兆ドルの不良債権が埋まっているらしい。恒大の清算決定も出たし、日本の株・不動産といった資産バブルが続いているのが面白い。ついでに言っておくと今日のブルームバーグにも有ったが、マグニフィセント7の影響を除く為にイコールウエイトのSP500の人気が上がっているそうだ。ティッカーはRSPだがまあ年9％の複利で8年で倍のトレンドラインは近い。何度も言ったが米国はSP500のおかげで401Kミリオネアがそこそこ居る。CSI300も中国人の401Kで買われて行けば良いのだが。まあ親中で、中国経済の将来を明るいと考え、NISAを早く使いたいという人の為に書いておくが、相場というのはいつも言う様に先の事はわからない。私はもちろん先進国が衆愚政治に陥って行く中で長期的には競争優位だと考えているが、逆に大衆向けに短期対策を打たないので時間がかかるだろう。

  Feb 2, 2024

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• 1に金融資産、2に金融資産、3に金融資産。

  50年前父は財産は3分法で、株・不動産・現金と3分割で持つのが良いと言っていた。まあリスクを分散するという精神から考えるとわかり易いが、現実には世田谷の建売りを買った人は20年ちょっとで1990年には100倍になったし、株はバブルで80年代4倍になったし、現金もビッグやワイドで運用すれば10年で倍になった。もちろんその後を考えれば1990年以降は現金がベストだった、もちろんオルタナティブを上げればキリは無いが。まあ資産運用なんて結果論と言ってしまえばそれだけの話で、前もって予測する事はひじょうに難しい。つまりこれから何が良いか？何度も言って来たが、貯蓄から投資など軽く語られているが実は難題なのだ。こういう時はまず消去法で駄目そうなのを消す事が重要だ。過大な公的債務は通貨を棄損させる、経済の基本だ。つまり円資産には棄損リスクが有る。若者が定年する30年後1ドルが何円に成っているか？200円か300円か500円か？可能性から考えると1000円だって有り得る。日銀の会合の記事など私にはノイズでしかない、日銀の日本の未来への影響力などもはや百分率で1割も無い。ほとんどの人間は10割の影響力と勘違いしている様だが、もはや着地点を大きく変える事はできない。先日も言った様に間違った事をやれば間違った所に落ちる。つまり、円に繋がっている並みの日本の不動産も駄目だ、アジアの国を見ればわかる様に外国人と超富裕層の不動産は別物だ。おそらく日本で無事に済むのはこういう物件だけだろう。もちろん住居は必要だから買わなければいけないが、決して金融資産の構築を阻害する様な高額物件を買ってはいけない。話が途中だが、香港市場が開いた、今日も難平の続きをしなければいけない。そうそう１/９のバロンズで電力社会に向けてインフラ銘柄が紹介されていたので言っておこう。HUBB/ETN/PWR、10年後電力が倍必要になると知りながら私自身押し目を待っていたらだらだら上げてしまった銘柄達だ。EV販売が減速しているので押し目の機会が来るかもしれない、リストに載せて置くのだろう。暴騰している銘柄を持っている人はRRも良いだろう。

  Jan 26, 2024

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• 日本人には、中産階級の資産形成＆管理のリテラシーが無い。

  戦前は財閥と宮家という富豪と貧民の社会で、終戦で焼け野原となりそこから幸之助さんや宗一郎さんがパナソニック・ホンダを起業となった訳で幅広い中産階級の歴史はまだ80年足らずしかない。もちろん日本永大蔵の様な江戸時代の名作も有るが、十分ではない。歴史的な時間という意味では欧州や英国が長いから、実際に英国はコモンウエルスに投資して衰退にブレーキをかける事が出来た、まあ北海油田の効果も大きかったが。という事で、日本には親から子に伝わるノウハウの中でファイナンシャル　リテラシーは完全に欠如している。出向先の英国の子会社の社長は、青い目に人生相談はできないなんて冗談をよく言っていたが、まあこんな事を言っているからN社は破綻したのだ。経営・金融に関して残念ながら歴史の長い青い目の方が深慮遠謀なのだ。まあだからヤフーファイナンスの英語版を読む様に言っている。近代銀行システムはロスチャイルドが5人の息子を欧州各地に配備して始まった訳だが、ユダヤ人が金融を支配とベニスの商人と合わせて嫌われる大きな理由だが、まあ極めて優秀であるのは事実だ。いやなぜこんな事を突然書いているかと言えば、妻の父が昨年亡くなって義兄はもう亡くなっているいるので集まった甥や姪が遺産を無知な義姉に預けると言っていたのを聞いて呆れた言っていたからだ。大した金額ではないが、アラサーの人間が棚ぼたの遺産を資産形成に使わないでどうする。参考に言っておくなら4年前後見人となって見直した母の証券口座は、ETFが主体だが4年ぶりに見たのだが1.6倍に成っていた。冷静に円安を考えればETF自体のパーフォーマンスが特に良い訳ではないが、少なくとも円安はヘッジされた。時間というのは最終的に歪みを解消して行くから、主体の能力のレベルに収斂する。丸暗記で一流大学を出ても時間はその人間の本質に結果的に収斂させる。短期的な経済政策も長期的にはノイズでしかない。最終的に結果はその主体の本質のレベルに収斂する。より良い結果を望むならコツコツと自分の能力を向上させる事だ、組織で上手く立ち回ってもそんな事が認められる組織自体が自滅する。漱石が言われた様にＣＰＵという天賦の才に溺れてはいけない、データベースに正しい情報を積み上げて愚直に能力を上げて行く事だ。

  Jan 25, 2024

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• まあいつも言っている様に、全ては本質的価値に収斂する。

  AIが、将来的に企業の収益を増やすという事実と現在の関連株の暴騰には基本的に関係は無い。現在の暴騰は投機家がモーメンタムを煽っているだけだ。株価は最終的に利益によって収斂先は決まる、そこに行くまでに株価が下落するか、時間軸で調整するかはわからない。ただ一般論として何十年も持つつもりの人はモーメンタムに乗ってはいけない、リンチさんが言われた様にいずれ利益は載って来るにしても待ち時間が長くなる。悪い前例として上げるならシスコ　システムだ、これはITバブルの時の主役の一つだが、まあチャートを見れば、破綻した企業よりはましだが株価が湧いて天まで昇ると感じられていた事が夢だったとわかる。ガルブレイスさんのバブルの物語を読めばわかるが、チューリップの球根1ケ100万円なんてその時は信じられてしまうのだ。まあとにかく相場の上昇なんて、その時は固い地面の様だがあっという間に液状化する。私は不動産でも株でも1億円以上損をしているから身に染みている。単純化して言うなら、正しい事をやれば正しい所に着地する、逆に間違った事をすれば間違った所に着地する。市の広報に高齢者の自殺が多いと有ったが、ただでさえ老人は鬱に成るから間違った所に着地したら死にたくなる気持ちはわかる。しつこいが分不相応の不動産や車を買って間違った所に着地しない事だ。ヤフーファイナンスでも問題提起されていたが、高額の不動産は金融資産の構築を圧迫する。ついでに言っておくなら米人の若者は団塊の世代より貧しくなると考えている。米人でさえそうなのだ、まあ日本人がどうなるかは言うまでもない。そう全ては本質的は価値に収斂する、国・企業・個人全てだ。とにかく、自分の能力を高め本質的な価値を上げる事だ、そうすればより良い方に収斂着地する。薄給を嘆くのは愚かだ、どうすれば資産が築けるか考える事だ。バフェットさんだって最初の種銭は新聞配達の収入だったのだ。

  Jan 21, 2024

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• 子供達には、NISAでQQQは下落を待つ様に言ってある。

  米経済の今年の可能性は3つ、バブル　バースト、ソフトランディング、インフレの再燃だ。FEDは従来やり過ぎて起こしたオーバーキルを恐れている。そういう視点からすると本当に可能性が高いのは締め付け不足でインフレの再燃だ。しかし、このケースはソフトランディングに見えてから、その後起こるので厄介の極みとなる。ただ株価は時期は後ずれするが再利上げで下げる。まあそういう事を考慮して指数を買うのは待つという結論だ。ただこれはこれから現金で指数を買う人達のお話だ。既に利益が乗っている人がリターンリバーサルで買うのは、利食う方も買う方も平行移動する確率が高いのでいつやっても同じだ。もちろん頂点で利食って、キャッシュポジションを積んで置いて下げ待ちが一番だが個別株の動きは指数と必ずしも同じ訳ではない。私は個別株は高値掴み覚悟で思い立った時が買い時としている。正しい銘柄を買えば一時的に下げても10年後には利益は載っている。問題は収益モデルが劣化し株価が失速してしまうケースだが、まあ過ちを認めて切るしかない。そうそう昨日珍しく知らない銘柄がバロンズで推奨されていた。UHAL自分で引っ越しをする人に車や道具をレンタルする会社だそうだ。急騰直後だしボラが高い銘柄なので押し目を待って買うつもりだ。現在米株はマグニフィセント7は置いておいて、オールドエコノミーの勝ち組はPERから見て数割割高だ。ピークからの下落が大きいのは過去5年IPOした新興企業株だ。こういった企業にはゴーイングコンサーンが出るものから、成長から利益に振って黒字化しているものまで色々ある。当然だが黒字化すれば資金ショートの可能性は無くなるからいずれ大きく上昇する可能性がある。米株の事を書いたが、先日も言った様に私自身は米株に対しする事はほとんど無い。私自身は中国株の難平をこれからする予定だ。10年以上前に言ったが、もう韓国から買う物が無いと言われ始めた。中国のサプライチェーンに上手く入り込まないと近隣窮乏化効果の影響を受けてしまう。高額の買い物をしてくれた読者が居たので、現在考えている事を書いたが、現在できるアクションは主に中国株の方だ。まあこっちは私でもたじろぐ程下げている。しかしまあ株はバフェットさんが言われる様に皆が恐がっている時が好機。

  Jan 3, 2024

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• 市場が、悪い記事に反応しない時は危険領域。

  オーストリアのシグナの破綻やカリフォルニアのエーオンビルが2014年の△45％で売却されたとか、市場は無視している。こういう時は投機家が機が熟すのを待っている。インフレが再燃とかウクライナが負けたとか何かきっかけになるネガティブ　サプライズが出たらどっと売られ始める。投機家の平均保有期間は8か月だからAIブームから利下げと続いた上げのモーメンタムもそろそろ燃料が尽きて来る。上がら無くなれば下げる、投機家は動かして利益を抜く事しか頭に無い。とにかくこういう現象はいつもの事だ、個人投資家は成長株の買い持ちが基本だから投機家が売って下げた時が買い時だ。ただ人間の心理として上げた時の方がもっと行きそうで高値掴みし易い。とはいえ、相場と言うのはジェットコースターに乗るのと同じで、乗ってしまえば後は上げるも下げるもジェットコースターに従うしかない。こういうのに耐えられない人は投資などしない方が良い。以前も言ったが私の知人にアパートが空いて退職金でローンを埋める羽目に成って心痛で60ちょっとでぼけてしまった人が居る。新築から10年位は満室で嬉しそうに周辺を掃いていたが、精神を病んでしまったら本末転倒だ。逆に超楽観的な事を言うなら、この前も言った様に20年前のチャートの暴落など気にならない。リーマンショックの暴落さえ、あれから数倍に成っている銘柄にとってもはやあまり意味は無い。まあ私自身ずーっと間違った事を信じていたので言えるのだが、ほとんどの人間は間違った事を信じている。成長株投資の正誤の検証は数十年後だから結果が出る頃には物書きは定年している。前Decadeが大きな分水嶺と言ったが、衰退国の日本人はどんどん立場が悪くなって行く。このDecadeが効率的に最後のチャンスなのではないだろうか？日銀はまっとうに考えれば出口はできないのだが、来年は株の下げ、出口で円高の可能性を待つのだろう。

  Dec 25, 2023

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• 乗り遅れまい症候群と言うが、とっくに乗り遅れている。

  電車は駆け込み乗車しない様にアナウンスされているが、株はされていない。ナスダックの年の上昇が42.26％なんて馬鹿げた事に成っている。2008年春にもバスに乗り遅れまいとするイラストが有ったのを記憶しているがよく似た光景だ。その後2008年は9月に金融危機に成って暴落した。今回は上昇分の3/4がマグニフィセント7と言われている様に、実際私の様にまんべんなく分散したポートフォリオだと加重平均の指数程上昇していない。まあそういう結果の原因も知らないでインデックスを買うのは危ない。まあそういう事でマグニフィセント7以外はそう割高でもない、もちろん数割は歴史的な平均から上振れしている。だから私はポートフォリオが来年数割は下げるのは覚悟している。相場には基本的に強力なミーンリバージョンが働く、経済には芋づるの様な複雑に絡み合ったビルトインスタビライザーが機能する、公的債務が増えれば金利が上昇して来る様に。まあYCCでこれを殺すなど何度も言った様にスピードメーターとか温度計の粉飾で無事に済む事はまずない。アクセンチュアのCEOだったかほとんどの企業はAIによる効率化の準備ができていないそうだ、半年前もAIが売り上げ利益に効いて来るのは数年後という意見を紹介したが、確かにそういう時は来るのだがちょっと先だ。自動運転が総崩れした様に投機の相場はちょっと先まで待たないで崩れてしまう。まあ成長株投資家にはその時がチャンスになる。この資産バブルがもし派手に崩壊すればイエレン・ラガルド・黒田は金融緩和をやり過ぎた3馬鹿総裁となるだろうが、先の事はわからない。パウエルさんもバイデン大統領の再選を狙ってか忖度し顰蹙を買ったが、わざわざブレイナードまで忖度しているし、これから参入する人には厄介な状況だ。まあ私の様に既に持っている人間はジェットコースターの振幅が大きいだけで、乗ったらいきなり含み損で胃が痛くなる様な事は無いが、まあ2週間後新NISAでジェットコースターに乗り込むとしばらくは良いがその後長ーい含み損と成りかねない。まあ先の事はわからない、株式相場の参入タイミングも殆ど運だ。不動産では1億円以上、株でも同じ位損をしているだろうが、投資はやった事が無い人が貯蓄から投資なんてお気楽に言う程簡単ではない。

  Dec 20, 2023

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• ナスダック＋40％/年は、新NISAの為の罠の様だ。

  来年は年央に利下げで株は続伸というのがコンセンサスの様だが、以前から言って来た様に私は年央にバブル崩壊と思っている。もちろん先の事は誰にもわからないが、もしバブル　バーストとなれば多くの人間がやはり株は危ないという認識に陥ってしまう事だろう。たがグリーンスパンさんがITバブルの時言った様に根拠無き熱狂ではなく、AI狂騒曲なんて表現していた人が居た様にチャットGPTという根拠が有るが、少し早過ぎるのは確かだ。個人的には子供達にはすぐ買わない様に言っている、まあ240万円が1/2に成っても120万円の含み損で大した話ではないが、含み損は精神衛生上良くない。私などR証券だけで円建てのピークから3000万円以上凹んでいる、動揺と高揚をあまり感じなくなっている私でさえ良い気はしない。まあ基本的に株と言うのは精神衛生上悪い。まあだいたい物事は短期的には思う様にはならない、淡々と正しい事をやり続けるだけだ。私の様に間違った事ばかりして骨折り損のくたびれ儲けにならない様にする事だ。しかしまあ出世の為に深夜残業して早い時期から認知症になるよりは良いが。

  Dec 17, 2023

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• 私は、米株をほとんど買い終えたからもう言う事も無い。

  リターンリバーサルでUSD～USDだから為替は関係ないし、相場も全体の水準で上下だからもう面倒なので買い終えてしまった。まあ後は寝て待つだけという事でこのブログも実質終了だ。最後の雑談をするなら、日本経済はスタグフレーションに入った。円安によるインフレが個人消費を冷やしてしまった、植田さんの完敗だ。景気を重視し金利を据え置けば円安でインフレ、前門の虎後門の狼と春頃言ったが、春から円安を許したのは明らかに人為的なミスだ。まあ澄田元総裁以来日銀の信頼感などそんなものだ。エラリアンさんはFEDの信頼感はゼロなんて言われていたが、パウエルさんが何を言おうが来年の利下げがメインシナリオというウオール街とまあ似た様な感じだろう。という事で円安阻止で金利を上げざるを得なくなった訳で、米国経済の失速と合わせて日本経済は今後悪くなる。まあどうでも良いのだが日本株と不動産はじりじり下げるだろう。基本的に日本国債の金利は米国債＋リスクプレミアムで高くなければいけない訳で、いかに抑圧されて歪んでいるかでその輪転機景気でローンで高額の不動産や高級車を買って無事に済む訳が無い。私自身全く儲からない無駄な事ばかりして骨折り損のくたびれ儲けの人生だったが、若者は正しい道はナローパスだが確りとそこを歩かなければいけない。しつこく言って来たが日本の格差はこのDecadeの終りには劇的に拡大し、浪費した連中は確実に貧乏に成る。ブログを消そうかとも思ったのだが、救われる人も居るかもしれないので残すが、私自身が銘柄発掘が関心事で無くなってしまったのだから仕方がない。とにかくヤフーファイナンスの英語版を読む事だ。いや正直、米株も中国株もつきものが取れてしまった様に関心事で無くなってしまった。まあ30年間投資の事ばかり考えて来たから飽いて来るのも自然な事か。マンガーさんなんてまだこれから30年も考えていたなんて化け物じみている。障害者雇用で薄給の長男を仕込んでいるが、言葉で正しい事を想起するのが難しい事を痛感する。とにかく株は、車の開発より100倍難しいから技術の伝承も100倍難しい。レイダリオさんの様にキャディのアルバイト中に証券マンから聞いた話で能力を得るなど正に天才でしかない。まあこつこつ正しい事を続けるしかない。

  Dec 8, 2023

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• 昨晩の話題は、やはりSYM。

  2022年6月SVFのSPACと合併して上場した倉庫管理ロボットの会社だそうだ。正直昨日バロンズで読むまで知らなかった。先物で2割強上げていたが、どうせ往って来いなんて思っていたら4割弱だか続伸した。ウオールマートの倉庫管理を受注しているそうで新興企業の割には安心感が有るのは事実だ。しかし、SPACの記事もヤフーファイナンスには出るのだが、ソフトバンクがらみで無視したのかも しれない。まあこの先往って来いになるかマルチバガー（既になっているが）になるか誰にもわからない。ついでに言っておくと先週薬明生物から薬明合聯がスピンオフしIPOした。こっちも募集価格から3割上昇したがそのままだ。生物の方があまりに優良企業なので投機にはどっちが良いか悩ましい様な記事が出ていたが、まあそんな感じだ。これからも行け行けどんどんという記事も有れば悲観的な記事も有る。私はFortune：2024 economy and Stock market prediction.に同感だ。読んでおくと良いだろう。ダドリーさんが言われている様に米国の公的債務には持続性が無く、現在の政治家には問題解決能力が無い。ただ米株は何度も言った様に米国を買うのではない、世界の優勝な能力を買うのだ。リナ　カーンさんがアマゾンを叩いているが、こういう人材を登用するのが米国の素晴らしい所だ。キヨサキさんは米国がインドのスラムの様な貧乏国になると言われていたが、日本の方が先だろう。しつこいが、能力を高め値上がる物を持つ事だ。

  Nov 22, 2023

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• PLUGからゴーイングコンサーンが出た。

  商業ベースにちょっと遠い企業は、マグニフィセント7と正反対で資金調達で躓いて暴落している。まあこれは指数からでは見えない影の部分で起こっている一つの現実だ。同じ新興企業でも成長一辺倒から利益出しに転じ、2023/12決算は黒字化する所も少なくない。何度か言ったが、この部分の米株はかなり下げているので目利きには掘り出し物が見つかるだろうが、ただかなり上級者向けの話だ。しかし、米国人のバブル故の負ける気がしないという全能感がひしひしと伝わって来る。1980年代後半の日本人にそっくりだ。私自身当時不動産投資で負ける気など微塵も無かったが、まあ現実はこの通りだ。ただ米人は、小泉改革を潰した日本人ほど愚かではないから日本と同じ軌道を進むと言っている訳ではなく、半年後辺りで躓くだろうというレベルだ。月曜日にモーニングスターが保険銘柄をずらーっと推奨していたが、WRBの様な損保はオールドエコノミーの勝ち組が多い所だ。残念ながら私は保険も以前言ったがあまり持っていない。ここも私自身押し目待ちという課題のセクターだ。私は持っていて数倍に成っている銘柄の事はあまり言わない、持っていなくて私自身の課題を中心に言っているので株式全体でバランスをとってはいない。数十年後どの銘柄が10倍～20倍に成っているかなど誰にもわかりはしない。全ては確率的な事象で新興企業がそうなる確率は最も高いが、PLUGの様に資金繰りで躓くというリスクも高い。次が地道に上昇して行くオールドエコノミーの勝ち組だ。地道とは言え10年で数倍に成れば屑鉄になる車よりははるかに良い。とにかく、若者は何を買えば良いか訳がわからないのは当然だ、車を作るより100倍は難しい。こつこつ土地勘を付けて行くしかない、推奨している多くの評論家などスクリーニングして上げた銘柄に後講釈を付けているだけだ、ましてや日本人の外国株評論家などゴミでしかない。自分の頭で考える事だそうすれば能力は上がって行く。

  Nov 15, 2023

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• Z世代の米人女性の71％が個人の証券口座を開設しているそうだ。

  アンケートで抽出した人間に偏りが有ったのではないかと思う程予想外に高率だ。男性はもっと高いそうだが、30歳以下の社会人の3人に2人が証券口座、いや信じられない。ただ裏返せば若い世代が公的債務が膨らむ中で、公的年金等国に対する信頼感が落ちて来ているのは事実だろう。特にバイデン政権になってから放漫財政のバイデンと呼ばれ、ばら撒いても逆効果で支持率は下げるばかりだ。まあ先進国はどこも老人衆愚政治に陥ってしまって、賢明な若者が自衛に走るという構図はどこも同じ様な感じだ。まあ結果として自衛した人間と浪費した人間の格差がいずれ顕在化するのは必然だろうが、財政状態が米国より格段に悪い日本でローンで高級車など全くの論外だ、負けた後戦うでもう老後貧乏は確定していて顕在化を待つだけだ。ここまで来ると正しい道は私の時よりかなり狭いので粛々と正しい道を歩む事だ、もう踏み外すとリカバリーはかなり難しい様に感じる。今日の私からの助言は、夜更かしをするなという忠告だ。アミロイドβを取り除く認知症治療薬が苦戦しているが、寝ないでいるとアミロイドβがじりじり蓄積し神経が破壊され認知症になる。N社で0時まで居る様な出世競争をしていた連中が居たが、定年後早々に認知症を発症しているのではないか？と想像している。これではピュロスの勝利だ。寿命が80歳まで伸びてしまった現在、60歳から80歳までどう生きるかは重要な課題だ。前の世代は60代でほとんど亡くなっていたので認知症など稀少病だった。若者に60歳の話をしてもリアリティは無いだろうが、まああまり非常識な愚かな事をしないという事だ。

  Nov 13, 2023

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• 米国経済の好調やこれによって生じた円安も一本調子に進むと思わない方が良い。

  人間には、現在のトレンドが永遠に続く様に思ってしまう精神構造が有る。これまでの進化の過程ではそれが優位に働いたのだろうが現在の社会環境では誤る。米国経済の好調は長過ぎた金融緩和によるもので、その駆動力は正統的なものではない。だから昨日ウイワークも破綻したが、こういう所からやられて行く。そして不良債権が徐々に積み上がり金融システムに負荷がかかる。だから、好調は永遠には続かない、何度も言って来たが夏にあれほど鳴いていたセミは秋にはすっかり居なくなる。経済は弱く成れば通貨も弱くなるからドル安に転じるから円安も反転してしまう。もちろん、長期円安トレンドの中での逆トレンドな訳だが、すぐに円安が進むと思っていると梯子を外される。米株も同様だ、過去10年のチャートを見て次の10年もと思うとこっちも冴えないパーフォーマンスにうんざりする事になるだろう。これは大雑把な全体の事で、どんな不況だろうと上げる株は上げる。全体の動向に振られるのは腸内細菌と同じ8割の日和見層だ。1割の善玉菌企業は月足チャートというフットプリントを見ればわかる様にサインカーブを描きながらも着実に下値を切り上げて行く。まあ私がオールドエコノミーの勝ち組と勝手に分類している企業群だ。今週はまだ目に付いていないが2日ビジネスデイリーがCOR旧アメリソースバーゲンを推奨していたが、私は2015年から下げていたので買っていないが、ちょっと異形だがこのカテゴリーだろう。しつこいが推奨時はピークを付けているのですぐに買ってはいけない、リストに載せて半年位下げるのを待つべきだ。もちろん続伸してしまう事も少なくないが。10年以上前にサマーズさんが日本は二流の貧乏国になると言われた事を紹介したが、確実にその軌道上にある。おそらくこのDecadeの終りには下半分は東南アジアレベルまで下がるだろう。言い続けて来たが、このDecadeは日本人には最後の機会だ、絶対に不動産や車に浪費してはいけない。しつこいが米国債というベンチマークが5％の時、同じ様な利回りの日本の不動産に投資するなど無知の極みだ。結果はその主体の能力のレベルに収斂する、無知でも良い結果が期待できる環境は1990年に終わってしまった。

  Nov 8, 2023

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• やっとケロン・ハイアール戦争の車版が始まった。

  この家電の象同士の戦いで日本メーカーは踏まれて敗退が始まった。15年位前だろうかいずれ車に同じ様な事が起こると言ったが、待つ事15年いよいよ始まった。9月のメーカー別順位で10位までに入ったのは一気トヨタのみだそうだ。まあ米国市場が有ると思っているだろうが、既にサブプライム　オートローンの延滞率は数十年ぶりとか言う記事が有ったが、米国のイエレンバブルも終りが始まりつつある。まあ私は関連するポジションを持っていないので関係ないが、まあ未来の無い所に努めている人は転職した方が良い、企業も人も半分から下を待つのは地獄、いずれわかるだろうがわかった時は遅い。日本経済も何度か終りの始まりと言ったが日銀の禁じ手で延命されて来たが、金利と為替で今度こそ追い込まれて来た。米国は公的債務の拡大で金利が上昇しているが、YCCでこれを殺しているのだから、禁じ手甚だしい限りだ。英国など財源無き減税発言で金利が跳ね上がり首相が退陣に追い込まれた訳だし。エラリアンさんが金利の上昇が定着しレジーム　チェンジが起こると言われていたが、低金利を基本とした放漫財政は終るのだろう。正直、こっちはポジションへの影響は大きい。10年以上にわたる低金利で米企業・米人共にすっかり借金依存体質に成っているそうで、これから駄目になる企業も少なくないだろうから切らなければいけない。持っていなくて推奨でリマインドされる銘柄としては、KNXが金曜日に推奨されていた。私は物流セクターはあまり好きではないので持っていなかったのだが、自動運転とかロボット倉庫とかこれからのパラダイムシフトを考えると持たなければいけないかとも思う。ただ当然だが景気循環色が強いからそれは覚悟しなければいけない。とにかくいつ起こるかはわからないが物事は必然的な結果に向かう。人が貧乏に向かうのも必然的な方向性だ、これにあらがう事ができるのが能力なのだ。

  Oct 23, 2023

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• 久しぶりに知らなかった銘柄：MANHマンハッタン　アソシエーツ。

  昨日もアフィリエイトで買ってくれた人が居たので、昨日紹介されていたMANHを紹介しておこう。PER90なんてアームに近い馬鹿げた割高感だ、しつこいが買うならバブル崩壊を待った方が良いだろう。これは1998年6月のIPOから25年で40倍に成っている。まあだから成長株が一番儲かるとなる訳だ。今日は午後から釣りに行っていたので新しいニュースは無い。しかし先週はギルがよく釣れたのに今日はあまり釣れなかった、雨で水が濁っていたせいだろうか？ちょこちょこアタリが有ってグーと重いのでスッポンかと思ったら尺ヘラだった。私にはヘラは用無しだ、ぶつ切りにしてスッポンの餌にするには抵抗が有るし。しかし、道路は新車で溢れている。リンチさんが車など買わずに株を買う様に言われていたのは数十年前なのに、この沈みつつある日本丸の上で高額の車を買う、日本経済がこの先何年もつと思っているのだろう。日銀がわずか1％の金利を上げる事さえ出来ない事に、何か変だなあとか思わないのだろうか。200万円有れば10万円ずつ20銘柄も買えるのに。とにかく、仕事の方勤め先はこれから弱い方からだらだらやられて行く、長女は円安で職場環境が悪くなって微熱が続いたので春転職したが、転職できる人はした方が良いだろう。そして保険がプランＢの成長株投資だ。私は50歳からプランＢ一本だが、このブログを読んでいる人は何十年か前の私よりはるかに正しい事を知っている。順当に行けば結果は私より良くなるはずだ。

  Oct 12, 2023

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• 温暖化で追い風のWSOワトスコ。

  温暖化と脱化石燃料でエアコンメーカーは追い風でTT・CARRは以前話した事があるが、今回はWSOが推奨されていたので紹介しよう。残念ながら私は10年前から知っていて買わなかった銘柄だ。10年前温暖化がここまで進むとか脱化石燃料がウクライナ戦争で進むとか・・・まあ物事はこんな感じでだいたい後の祭りだ。現状エアコンの販売代理店としてオールドエコノミーの勝ち組という立ち位置なのだが、言い続けている様にこのカテゴリーは割高だ。という事でこの銘柄をネタに新興企業株の話をしたい。ワトスコ株は、1985年当時株価は2ドル当りで上下している、40年で約200倍に成っているという驚異的な上昇率だ。現在新興企業株は現在数年前のIPOから1/3～/5に成っていてうんざりなのだが、何個かはワトスコの様になるだろう。新興企業株にはこういうとんでもない上昇力が秘められている。ただ何度か言った様に100匹のおたまじゃくしの内どの3匹が親蛙まで成長できるかあたまじゃくしの段階ではわからない。栴檀は双葉より芳しと言う様に、エヌビディアやＡＭＤ等は既に5年位前から注目の記事は出ていた。私がヤフーファイナンスやバロンズを読む様に言っているのはそういう銘柄を投機家より一歩早く知る為だ。今年はＩＰＯが少ないが、クラビヨやインスタカートは一応有名な銘柄だと先日言ったが、すぐに買うかどうかはともかく、買わなければこういう有名銘柄はウオッチリストでフォローしなければ逃してしまう。もし100倍銘柄を10万円ずつ5銘柄当てれば、その他は皆失速しても定年後5000万円になる。だから、若者は浪費をせず10万円ずつでも良いから買って行く様に言っている。もちろん確率を上げる為に、将来業界のリーダーになれるような銘柄を見つける事が重要だ。そしてそれは車を作るより100倍難しい。

  Oct 11, 2023

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• 今週のバロンズのCAVAのシェイクさんの言葉は良かった。

  正直CAVAがIPOした時レストランという事でスルーしたのだが、SBIでは買えるので米国のバブルが崩壊した時に買いたい銘柄になった。そうだマクロ経済なんて関係ないのだ、自分のお店を選んでくれる様にする、何が重要か見極める商才にたけている、すばらしい人だ。IPOの話のついでに言っておくと、クラビヨとインスタカートは新興企業として有名だ。リスクテイカーの人は先日から言って来たが、現在大きく下げているのはこの手の新興企業株だから下げを覚悟で買うのだろう。念の為に言っておくが新興企業は何割かが大化けするだろうが何割かは死ぬ、性格的にリスク回避志向の人は手を出さない方がメンタル的に良い。まあ買うとしたらバフェットさんがアップルを買われた時の様に頭はくれてやるで安定成長軌道に乗ってからだろう。まあその時はもう新興企業ではない。リスク回避志向の人はしつこく言って来たがバブル崩壊を待つ方が良い。とにかくオールドエコノミーの勝ち組は割高だ。だんだんソフトランディング派が後退しているが、イエレンバブルは必ず弾ける。10年続いた金融緩和バブルがソフトランディングなんてフェアリーテイルだ。米国は公的債務の増加で国債の金利が上昇している、共和党の強硬派は怒るのも必然だ。日銀はYCCを止めるどころか昨日はETFを買っていた、いやはや本当に終わっている。ステートストリートが来年は利下げと言っていたが、これは私のメインシナリオだ。ずーっといい続けている様にSP500が数割下げたら買いのトリガーだ。アフィリエイトで買ってくれた人が居るので報いなければいけないので書いたが、国慶節で中国もお休みだし、米株はバブル崩壊待ちだし、休むも相場で休んでいる。米株の新興企業同様に中国株も売り込まれている、私はこのDecadeは中国株だと考えている異端者なのでこっちの難平は今月やろうと思っている。まあ休むとは言っても700近い銘柄を持っていれば庭木の選定の様に仕事は有る。とにかく投資は車を通るより100倍難しい、米人が投資で成功したのは401Kミリオネアに象徴される様に年10％弱増えたSP500を401Kに組み込んでいたからだ。通常投資の記事は投機家向けだ、注意しなければいけない。

  Oct 5, 2023

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• エラリアンさんが、来年の企業の借り換えを警告されていたが。

  ベンチマークの米国債の金利が上がり、それプラス　スプレッドになるから平均以下の企業の営業利益率では新たな借り入れの利息が賄えない、まあ既に15％が借金が返済できないゾンビだと言われているが、まあ間違いなく倒産は増える。株は一旦持つとジェットコースターに乗ったのと同じだから、下りでビビッて売ってしまわない様にしなければいけない。しつこく言って来た様に優良株は、次は下値を切り上げて上昇して行く。もちろん外せばだらだら滑り台だが、確率的にそれは仕方がない。百戦百勝なんてできない。今週はテスラのDOJOスパコンでロボタクシーが近付いたとか、UAWのスト突入とか色々有ったが、17％の賃上げを蹴ってスト突入とはちょっと傲慢だろう。そもそもいずれ消え行くレガシー　オートズの立場なのだから。何度も言ったが、イエレンバブルで自動車販売は狂っている、これもその結果だ。ただ新年にはまだ下げていないだろうから、新NISAで口車に乗って株を買ったら十中八九高値掴みする。間違ってもそんな事はしてはいけない。2021年に米国株ブームに乗らない様に言ったのと同様だ。ずーっと言い続けている様にこれから参入＆買い増しの人はイエレンバブルのバーストを待った方が良い。既にある程度持っていてリターンリバーサルする人はそこまで神経質になる事はない。バロンズにエンフェーズの暴落の記事が有った様に、上がって安心していたらこうやって暴落する、利食っておけば良かったと思っても後の祭りだ。ちなみに家庭用ソーラーは高金利で売上げが落ちている。こういう物を買う人は金利に敏感で高額の車を買う人間は金利に鈍感、まあそういう事なのだ。凡庸な人間が高級車に乗っても実は何も変わらない、変わるのは車が刻々と屑鉄に成って行く、それだけだ。がり勉で付けた鶏冠も似た様なものだ、過去問を丸覚えで一流大学を出ても、現実社会の複雑系の問題は解けない、他者と結果を変えるのは資質とそれを磨き続けた結果の真の能力だけだ。まあ20年後公的債務が2000兆円の超える様な状態で金利や円がどうなるかよく考える事だ。今日銀が何をするかなど月足チャートの20年前を見る様なものだ。結果はその主体の能力のレベルに収斂する、それだけの事だ。私は中国は時間軸最適を計っている様に思える、未来を持ち上げるには現在の辛抱は必要だ、私も40歳前後は辛抱して投資マンションを頭金がたまる毎に買っていたものだ。

  Sep 16, 2023

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• MSのマイク　ウイルソンさんが言われる様に、SP500は後25％位割高。

  SP500の構造的な事実は、理論的な適正値が毎年約1割上昇して行くという事だ。だから2021年の暴騰で途方もなく割高だった訳だが、あれから２年弱経って訳2割消化してしまった。そういう事でウイルソンさんが言われる様に後2～3割位割高まで下がった。もちろん理論値だからそれ以上下げないという訳ではなくショート勢が売り込むだろうから下値がどうなるかはわからないが、長期的な収斂から見れば2～3年分割高だという事だ。今SP500が3300とか言われてもとてもありそうに見えないのが株価だが、崩れる時は崩れる。ただ去年の10月に地銀の破綻で3500まで行っているから値的にとんでもないと言う程ではないが、そういう買い場が来そうだという可能性だ、だから今急いで買う必要は無い。もちろん暴落が起こらない可能性も有る。いつも言っているが個別株がどう動くかは別の話だ。元々割高な成長株はそれ以上崩れる事も有るし渦れない事も有る。YCCという生命維持装置の中の資産バブルで、外界で風邪を引いた中国経済をあざ笑う愚か者が多いがあっちはQEさえやっていない。質の高い成長というのは、日本の質の低い有効需要政策の失敗から学んだ結果だ。わずか1％の金利も上げれずに口先介入しかできない、どっちが長期的にホープレスか？SP500を1000万円持っているという事は、年100万円自動的に貯蓄している事になる。そして複利だから7年で倍になる。7年後は年200万円貯蓄しているのと同等なのだ。だから若者の時間は重要なのだ。資産形成というのはこういう自己増殖的な構造的な仕組みの構築だ。これが米国に401Kミリオネアが居る理由だ。

  Sep 13, 2023

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• 金の価格は、ソフトランディングがコンセンサスではないと言っている。

  バイデン政権は来年の選挙に向けて経済政策の成功を主張しているが、日本では円安も有って金価格の高騰が話題に成っているが、実際にはドル価格でも高止まりしている。通常経済が順調であれば利子の付かない金価格は下げる。要するに金の価格はこれからハードランディングが来ると言っている。まあこれは私がイエレンバブルがバーストするだろうと言っている根拠の一つだが、とにかくバイデン政権の口車には乗らない方が良い。まあだいたい10年周期で来るFEDによるオーバーキルというのも定例化しているし。ビジネスインサイダーにリー　ルーさんの話が有って初めて知った事なのだが、1993年にバフェットさんの講演で目覚められたそうだが、マンガーさんは90ミリオン出資されたそうだ。この年になると、こういう若い時に正しい事を知る機会が有った事を羨ましく感じる。私は50歳を過ぎてバフェットさんの本を読んだのだが、「成長株が一番儲かる」と言われてもしばらくの間ピンと来なかった。まあそういう視点からするともし30代でこれを読んでいたら、生かせるかどうかは能力だが、私より20年早いだけ幸運だ。まあこの重要さは何十年も経ってからでないとわからないだろうが、おそらく何人かはミリオネアに成って周りの日本人が貧乏なのを見て気付くだろう。誤解しないで欲しいのは1991年から英国に居た時にマネーワイズは読んでいた訳で、50歳で金融知識0から株を始めたという訳ではない、50歳から金融の知識0ではおそらく遅い。投資は難しくて上手く行かないから若い時に始める事が重要だ。以前も言ったが、人間長い間訓練すれば部分的にIＱは最高レベルに成り得る。職業訓練を研究をしていた先輩を手伝っていた時気付いた。この意味でも若い時から続けると能力は上がる。

  Sep 9, 2023

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• サーベラス傘下の中古車販売業者が破綻した。

  おそらく買取り価格と販売価格がバックワーディションの様になっていて、しばらく逆ザヤが解消できないと判断したのだろう。これは景気後退の始まりの中、新車販売はまだ好調という事実だろう。UAWがストに入ると供給台数が減ってインセンティブは減少するなんて言っている人も居る、まあ新車販売はまだまだ好調が続く。翻って中国では、N社が8月△28.9％で64905台になった。まだ理想汽車の1.9倍だが逆転は時間の問題だろう。まあ何度も言うがマツダのEVに参入の隙間は無い。日本の自動車産業は米国の景気が後退した時、劇的な衰退が始まる。いやこの件に拘るのはかつて為替レートがトヨタ松下レートと呼ばれたからで、家電に続き自動車という基幹産業を失った時、円には支える大きな輸出産業が無くなるという恐怖の黙示録が現実になるからだ。個人的にこのセクターのポジションに興味は無い。蛇足だがZEEKERが小鵬汽車とほとんど同じ位売っていた、いずれニューヨークでIPOという話だが。どうでも良いのだが景気回復が盤石になるまで緩和を続けるなんて日銀の理事が言っていたが、その頃には米国が景気循環で後退し、日本に影響し始める、本当に視野の狭い鎖国国家思想だ。皆さんは将来的に正しいと思った銘柄を買って、早過ぎて投機家に売られて下げても切ってはいけない。重要な事は将来的に正しいかどうかで、金融では絶対に最適なタイミングを計る事ができないという事実だ。この前も言ったが月足で20年前の高安を真剣に見る人は居ない。正しい銘柄を買えばリンチさんが言われた様にいずれ含み益が載って行く。もちろんPERが50だとか100だとかそういう馬鹿げたレベルの話ではない、平均より数割のレベルの話だ。イエレンバブルでオールドエコノミーの勝ち組はだいたいこんな所にある。まあ話せばキリが無い、とにかく難しいから自分で実感して行くしかない。昨日は釣りに行って今年初めて大きな亀が釣れた、最後の一投と投げたのだが上顎に針が刺さって外すのに10分位かかってしまった。しかし、数年前は多い日は1日で7匹だったか釣れたのだが亀は明らかに減った。亀なんて庭にダイソーの金網で柵を作り、たらいを置いてバーベキュウ用の網を置いて出入りできるようにすれば、放し飼いで簡単に飼えるのに皆知らないのだろう。ミドリガメやクサガメは餌を食べる時と暑い時位しか水には入らない、基本的にリクガメに近い。餌だってアマゾンで鯉の餌のお徳用を買えば格安だ。もちろん亀もスッポンも犬猫の様に慣れる。去年釣ったスッポンも手から餌を食べている。

  Sep 8, 2023

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• 欧州市場で高級ブランド株が崩れ始めたという記事が有ったが。

  持ち株のELなんてもっと前から崩れているが、原因は同じで中国での売上げ減少だ。まあ今回は中国が原因だが、この様に株価というのは売上げの減少に対し極めて脆弱だ。この前から言って来た様に私はこれの米国版を待っている。まあその時は他の持ち株もELの様に崩れて来るので、これから10年は強い方に極振りした方が良いと言っているのだが、もちろんその選択は容易ではない。ただ私自身はADRを含めて350弱の米株を既に持っている所で、リストの20弱の銘柄を狙っているという状況で大作戦という様なものではない。背景を話すなら2020年の春の暴落で判断を誤って逃してしまった銘柄を掬うのだ。わずか3年前でも今から思うと勘違いが多い。とにかく現在、社会のパラダイムシフトが早く正直私でも付いて行けていない。中国の太陽光発電投資が来年からグリッドが追い付かず減速するとロンギグリーンのCEOだったか言われていたが、太陽光発電投資の総量だのBYDのEV販売台数の増加率など常識の域を超えている。中国経済が不動産バブルの破裂で自滅するなど無知の極みだ。ファーウエイが7ナノのKIRINチップを載せたスマホを出した記事も有ったか。中国の方がわかり易いから書いたが、米国のソフトは形が無いから説明し難いのだが、もちろん第4次産業革命はこっちでも進んでいる。クラウド株もAIの適用次第で明暗が分かれると言われているが難易度が恐ろしく高いお話だ。とにかく米株は15年間いじくり廻して、おそらく100銘柄以上切っているのだろうが、4～500銘柄切った香港株よりはまだましか？香港はMAX500銘柄以上持っていてこれで安泰なんて思っていたのだが、もう100銘柄も持っていない。要するに新NISAで株だろうがETFだろうが買って老後は安心などそう上手くは行かない。シュワッブがファイナンシャルアドバイザーの助言の有無で401Kのパーフォーマンスは倍違っていると言っていたが、まあ能力とはそういう事なのだ。まあ若者には時間が有る、能力を高め間違っていたら持ち換えれば良い。仕事としては最難関の部類なのだから間違えるのは当たり前だ。私の様に馬鹿会社に就職してしまい、不動産投資でしくじり、香港株でまたしくじりと挑戦すれば上手く行く訳ではないが、能力は付く。お馬鹿な集団で仲良しクラブをやっていたのでは真の能力は付かない。これから数十年浮かぶ物を持っていないと確実に日本丸と心中となる。

  Sep 7, 2023

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• 1990年バブルに浮かれていた連中は、1998年までにほとんど消えた。

  反発するだろうと不良債権を隠し続けて、結局金融ビッグバンで処理されるまで日本の様なだらしない国でさえ8年でけりが付いた。まあ迅速な米国の事だからこれから3～5年でQEバブルは処理が進み正常化して行くだろう。まあ指標は自動車の販売台数減とかオールドエコノミーの勝ち組の株価の下落だ。バロンズだったかもっと有名な所が破綻すれば市場が震撼するだろうと言っていた人が居たが、そういう事が起これば買いのチャンスだ。ただ米国は地銀の破綻の時もそうだったか、金融の大手がストレステストで強靭になっているのでリーマンショックの様な金融危機での暴落は再発しそうにない。ただ現在の様な株価も円安もピークよりはましだろう。しかしまあこれもなるべく早く含み損の時期を短くしたいと言うだけで、20年という単位で見れば大した事ではない。月足チャートで20年前のアップダウンを精査する人間は居ない。言い尽くされているが、米国はコスト削減で海外に進んだサプライチェーンを国内に回帰させているからこれから物価はじりじり上昇する。悪くするとスタグフレーションになる。ただ米国にはデジタルシフトによる生産性向上というプラス要因も有る。AIでソフト会社もかなり影響を受ける様だが、ここはもちろんこのDecade押さえて置かなければいけない重要な所だ。ただ浮き沈みが激しく私もよくわからないのでお気楽に推奨できない。オールドエコノミーの勝ち組とは安定性は全く違う。ただ去年の私のパーフォーマンス低下の原因だから多くはまだ安値に沈んでいる。まあ性格的に大化けを狙いたい人は、投機家の一歩先のこういう銘柄を狙うのだろう。もちろんモデルナやエヌビディアが結果論であるように前もって当てるなんて事はひじょうに難しい。

  Aug 30, 2023

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• 国が違えば想像できない様なビジネスの銘柄も有る。

  昨日CTASシンタスが推奨されていた、私は以前も言ったが推奨されている銘柄の一つ一つを全てチェックしているが、これは2016年にチェックして成長しないと判断していた。現実にはリーマンショックから15倍に成っているのだが、買収によるシナジー効果も有る様だが、作業服のレンタル・クリーニング業だ。日本で、ホームセンターの従業員の作業服を毎週回収しては洗濯して戻すなんてビジネスが想像できるだろうか？いや無理だ。レジがまともに打てないからバーコードを発明したのと同じで、ユニフォームを清潔に保てないからこういうビジネスが必要になるという理屈だ。まあコンサルタントは上昇銘柄を推奨するので簡単だが、個人投資家は高値掴みになるか、更に上げるか考えなければいけない。まあいつも言う様に難問だ。おそらくこれはもう手遅れなのだろうが、こういうのを安い内に仕込んで幹にして行く、私の持ち株カテゴリー的にはオールドエコノミーの勝ち組という奴だ。月足チャートが往って来いに成るのはこのカテゴリーではない循環だ。循環は投機家には良いが成長株投資家には適さない。あくまでこれはオールドエコノミーのお話だ。ニューエコノミーはボラが高くそう簡単に括れない。今回シンタスの例が出たから米株で紹介したが、中国株はほとんどがこの考え方だ。中国のソフトはよちよち歩きでお話にならない。米株の芋の子を洗う様なソフト銘柄とは全く異なる。まあ今日のお話は中級者編という所だが、月足チャートがきれいな右肩上がり、それだけ見ても少なくない。もちろん業務内容の精査は必要だ、特に内容が無いのに訳も分からず上げるイーハイだったか？海底楼のスープ屋みたいのも有る。スーパーに行けば気付くだろうが水炊きのスープはたくさんある、最初儲けても参入障壁は低い。こういうのは駄目だ。ブランド力の低い企業のEVも値引き競争になる、テスラでさえ年内納車限定だが100万円引きだそうだ。いずれ日本の自動車会社は半分になる、私のCPUとデータベースが演算した結果だ、IQ160弱、重箱の隅まで企業の栄枯盛衰を何十年もデータベースに詰め込んで来た計算機が出した予測だ。お粗末なIQと貧弱なデータで感情に振り回されている記者とは信頼性が全く異なる。私にも願望や期待は有るがこれを入れると予測を外す。予測は無機的で合理的でなければいけない。私は、道教が一番好きなのだが宇宙には大きな流れが有る、無為必然なのだ。水の流れのフロスもバブルも霧散して行く、持続性の無い事は駄目なのだ、経済力を失えば基本貧乏に収斂する。そうなりたくないという感情が邪魔をしてそんな事は無いと期待しているが、無機的に考えればそれが必然だとわかる。まあ一度感情抜きで世界の国のGDPと成長率でも見ると良い、過去20年日本がいかに無能だったかわかる。私は結果から原因を遡及する能力も鍛えているが、小泉改革を潰したのがどういう連中だったか、あれから衆愚政治にのめり込んで行った結果が現在だとわかるだろう。日本という魚の頭は衆愚迎合一色、未来なんてない腐っている。もう自分を助けるのは自分だけ、残念だがそういう事なのだ。終着点は金が無くて何もできない途上国レベルだろう。早ければ10年、遅くとも20年以内に現実になる。子供が居なければ、わざわざこんな嫌われるような事を書かないのだが、少なくとも子供達の世代でこれを読んで少しでも救われればと思うだけだ。しつこいが頭の良い人は良く考え、愚かな見栄はり競争は止める事だ。

  Dec 23, 2022

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• 中国経済の低迷をあざ笑う古い頭の愚か者。

  おそらく中国のGDPが既に日本の4倍、車の販売台数5倍と知らず、1980年代の日本が経済大国だった頃の意識なのだろう。金融資産が自分の4倍の人間を笑えるか？笑えない。北京大学の王主席という呼吸器疾病の専門家が、コロナ騒動は早ければ2月末には収束するだろうと言われていた。コロナが原因でもその他の疾患で亡くなった人の死亡原因をコロナにしないのはおかしいと騒いでいるが、日本のワクチン接種で死亡した人達の死亡原因が、ワクチンの為かどうかわからないと言っているのと同様の事だ。あまり言われていないが日本で2000人程度亡くなっている。私も前回ちょっと口内炎が有ったのだが、ワクチン接種の後口の中の上側が腫れて2～3日酷い目にあった。ワクチンが基礎疾患を悪化させるとはこういう事なのかなあと思ったが、嫌な意味だがブースター接種は基礎疾患もブーストするのだろう。元々歯医者さんもわからないと言う突然神経が死んでしまった歯だったから何が起こったのかと本当に驚いた。ちなみに車の販売台数5倍で、先日言った様に2割EVだからちょうど日本の販売台数と同じ位の台数のEVが売れている。経産省が今更日本をリチウム電池の拠点にすると言っている滑稽さがわかるだろう。現代が世界3位というヘッドラインを見たが、１５年位前だったかソナタは、燃タン内のガソリンの価値しかないなんて米国で言われていた。そんな現代も日本でEVを売るという。とにかく、時代はどんどん変わっている。物書きは書き捨てだが、ポジションはそうは行かない。この前も言ったが、中国株は相変わらず全く動意が無い。こっちもビッグテック・不動産＆教育セクターと沈んだからファンドのリスク許容度が落ちている。おそらく春頃コロナ騒動が落ち着いてきたらじわじわ上げて来るだろう。内需に舵を切るらしいが、GDPは日本の4倍、私としては始めちょろちょろ数年後中ぱっぱとなる事を期待している。まあ先の事は誰にもわからないが。来年の米株は景気後退～利益減で下落の合唱だ。澄田バブル・グリーンスパンバブル・イエレンバブル・黒田バブルと緩和的な金融政策が賞賛された後皆地獄を見る。前回のバブルはリゾート地に墓標がたくさん建ったが、今回の墓標は格下のタワマンだろう。いずれ水が引いて裸で泳いでいた人間がわかる、私はそういう人達を2桁知っているからまただと思うだけだ。しかしまあ当事者だった頃こんな余裕は無かった、無我夢中で沈まない様泳いでいた。とにかく、我々の世代の様に不動産を高値掴みし、車に浪費する愚かな失敗を繰り返さない事だ。

  Dec 22, 2022

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• ヤフーファイナンスは、日銀の記事ばかりだが個人の関心は低い。

  薄商いで大きく円高に振れたが、コメント数を見る限り個人の関心は低い。まあ我々の感覚からすればトルコ中銀が金利をどうしたのこうしたのを読み飛ばす様な話なのだろう。もちろん債券を売買しているプロは違うが。今年のの金融の問題を語るなら、ビッグテック株の暴落だろう。AMZN/NVDA/AMDやTSLAは1/2からそれ以下だ。この手はどこのファンドもかなり持っているからリスク許容度が大きく落ちている事が想像に難くない。そして、悪い事に景気後退で更に下げると予想されている。3倍のレバレッジを掛けていれば、30％下げればほとんど0で、レバレッジ3倍のナスダックが蒸発したと一時騒がれたが、まあそうやってリスク許容度が落ちる。FTXもアラメダを通じて投資したベンチャーが溶けてしまったという噂だが、アルケゴスに続く所が今後増えて来るだろう。まあこういう脆弱な金融環境での日銀だから厄介だ。無料の流動性10年のツケなんて言っていた人が居たが、ショートメモリーしか持たない金融業界にも根雪の始まりはイエレンだと知っている人は居る。私が10年前澄田元総裁の二の舞を舞っていると言ったが現実に成っている。何度か言ったが、米株価は先行指標だ、これから実物経済が後を追う。蛇足だが、日本の株価は指標としては死んでいる。私は、こういったビッグテックはホールドしているがこれらがこのDecade後半に5倍に成っているかどうかわからない。これは意地悪ではない、誰にもわからないのだ。ただユニコーンだった中小型株の方がそうなる確率は高いが失速する確率も高い。だからそこを厳選する様に言っているのだが、難易度は車を作るより100倍難しい。堂々巡りですっきりする解答が無い、だから本当に頭が良くないと解けない。まあ10月の148円に比べれば130円前半は外転には1割以上有利だ、QQQがもっと下げ円高ももっと進むかもしれないが先の事はわからない。ノンバンクの破綻でリーマンショックに近い事が起こると言っている人も居るし、まあ来年金融環境は更に荒れるのは確かだろう。日本経済は、マイナス金利で現状なのだからこれから永遠に悪くなる方向しかない。しつこいが資産バブルによる下支えも徐々に力尽きて行く。高額の不動産を買った連中は、親の世代と同じ過ちを繰り返す。Aランク人材のはずが、不動産価格の下落で結果はAランクにならない。一流大学・一流企業を過信したら確実に最後に富裕層は夢になる。これは絵空事ではない、現実に私の世代で起こった事だ、生涯年収3億円にキャピタルロスの数千万円は効く。そして、状況はしつこいが更に悪くなる。

  Dec 21, 2022

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• 余談；年末は為替の季節。

  大手金融機関がクリスマス休暇に入って流動性が低下するので振り回すには格好の時期だ。それでかどうかわからないが、日銀に関する記事が多い。まあ異次元緩和によるステルスバブルも年貢の納め時だ。一番のニュースはL3ハリスによるAJRDの買収だろう、この前買収断念で買い戻したのにまた売らなければいけない。ウクライナ戦争で防衛株が上げているが、ロケットエンジンはミサイルもロケットも同じなので宇宙銘柄も上げている訳で、現在宇宙関連を仕込むには困った事だ。それに、バイデン政権に成ってリニューワブルエナジーも暴騰している、こっちも時期的に厄介だ。とはいえ、過去数年にIPOしたユニコーンとかは暴落していて仕込み時なのだろうが、赤字企業がほとんど赤字でこの前も言った様に金利上昇で破綻リスクが上がっている。まあ何銘柄かは死ぬのは覚悟なので私はそれはあまり気にしていなくて、危ないという記事が出たら売るが、問題はテーマが多過ぎて銘柄が多過ぎる事だ。色々な所が下げは買いのチャンスと言っているが、以前だったら銘柄がそんなに無かったのに、とにかく現在は多過ぎて困る。Decade終りに10倍に成っている様な銘柄も、資金が分散されて広く浅くという様な事に成りそうな気がする。ターミナルレートの予想が5％を超えているから、FEDの利上げが3月で打ち止めにならないかもしれないし、サービス業の求人を破壊するまで経済を冷え込ませる訳で、株価にはネガティブだから急ぐ必要は無い。GMが、ディーラーに10台充電器を支給するから近所の公共施設等に場所を確保する様に言っているそうだが、こんな記事が出ても株価は下げる？中国は既に21％に達しているので日本の軽の様に3台に1台EVになるのはすぐだが、米国はまだ6％でしかない。ただ米国は原油価格の上昇で燃費の悪い大型車からEV化が進んでいる。サンパワーは自宅の太陽光発電からEVに充電する設備を売っているが、エネルギー浪費家の米人がそんなシステムを買うなど隔世の感が有る。私が若い頃トランザムファイヤーバードなど排気量8.5ｌで、ガソリンは1ｌ20円なんて言われていた。日本では2ｌが凄かったものだが。ちなみにオバマさんが暖房をエアコン化するまでニクロム線の生炊きだった。英国でも小さなホテルは壁に50㎝角位のニクロム線の暖房機が有って驚いた事が有るが、これで部屋が温まるからＷ数が凄いのだろう。要するにちょっと前まで西洋人に省エネなんて言葉は無かった。ついでに言っておくと英国の家にはガスか灯油の蒸気ボイラーが有って家中にお湯を回して暖房している。日本の様なストーブやファンヒーターに相当する物は無い、だから暖房費がかかる。ガス・灯油の値上がりの影響は、質素な日本人の数倍なのだ。日本では火事の原因の1番が電気ストーブなのだが、質素も行き過ぎると危なくなるからリスクコントロール上止めた方が良い。

  Dec 19, 2022

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• 中国医薬が、ファイザーのバスクロビッドの1年販売契約。

  ゼロコロナの解除は経口薬が普及してからだろうと以前言ったが、順序が逆になったが中国医薬がファイザーと1年販売契約したそうだ。中国医薬が騰落に頻繁に登場するので？と思っていたらこういう事だった様だ。面白いのは5年の製造・販売契約の華海の株価の方は動いていない事だ。投機家には作る方は先の話という事なのだろうか？上場していないので名前を忘れてしまったが経口薬は国産品も有るそうだ。復星グループのディープ　ルート　aiという会社が、1万ドルでレベル4の自動運転システムを完成させたそうだ。アリババや吉利の出資しているそうで、当然吉利には将来これが乗って来るのだろう。アルゴAIが清算された中で中国企業の方は順調に進んでいる。しかし、残念だがまだ上場していない。ウエイモも地域限定でロボタクシーを運営しているから米中そんな感じで進むのだろう。テスラはここでも後手に回っている、ツイッターがマスクさん最大の道草になるかもしれない、サイバートラックも生産余力が無く作れないし機会損失は甚だしい。そのテスラとコインベースだったかキャシー　ウッドさんが難平買いしてまた記事に出ていたが、何か難平地獄の様相を呈して来た。難平は購入平均価格が下がるので反発したらすぐに利益が乗って来るので、そうなれば良いのだが、だらだら下げられてしまうと地獄の様相になる。特に現在の様に現金燃焼でバンクラプトという記事が増えて来ると不安になる。サータシモンズはチャプター11だそうだし。ウイーワークも危ないという記事が有った様な気がするが、持ち株でないのでヘッドラインしか見ていない。金欠で作れないと言っていたファラデーは誰か出資したらしい。このEVはキャビンフォワードのプロポーションは素晴らしい。まあ実質2022年は終わったからあまり内容の有る記事も出ない。

  Dec 16, 2022

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• FEDが景気後退にビビッて利下げしたらどうなるかは、バロンズNO,5を読むと良い。

  アックマンさんはJob-Destroying Recessionが必要だと言われていたが、来年春頃FEDはインフレと景気後退の板挟みになると予想されている。サマーズさんは再三に渡って、ビビッて利下げするなと警告されているが、このリスクシナリオは今週のバロンズNO,5にズラウフさんが書かれている。ちょっと大げさは人だが参考にはなるだろう。先進国でも一部政府の破綻が見られるだろうなんてさらっと書かれているが、日本の事だろうか？まあ私はシナリオを変えた訳ではなく、来年米国は景気後退だ。そんな中でマツダが1月にCX90を発売すると言う記事を見た。それもチェロキーが止めたプラグインハイブリッドと来た。本当にこの会社は3周位遅れている。F150ライトニングが増産体制に入り秋までに15万台に達するという時代なのに。まあ日本のレガシーオートズが勝ち残ると思うなら株を買えば良い。物書きは書きっぱなしで、当たろうが外れようが執筆料さえもらえれば終りだから嘘でも人気の出る様な記事を書けば良いが、私は物書きではない、考えをポジションにしてそのパーフォーマンスで食っている人間だ。判官びいきで弱者の味方と言う訳には行かない。まあそういう事でとにかく日本人の言う事はほとんど信じれない。株の売買という仕事は、考えをポジションにしてキャピタルゲインを得るものだ。だから正しければ儲かるし、間違っていれば損をする。お馬鹿が誰かが能力が有るだの無いだのいう様な低次元の話ではない。能力が成果に直結する、だから面白いのだ。私の様にサラリーマン時代水槽に胡麻摺り魚しか居なかった人間には正に理想郷だ。そうそうVWと江ワイ汽車の合弁の大衆汽車が、先行生産のEVをオフラインしたそうだ。合弁を発表した時江ワイを買ったのだが冴えないので売ったが、もうオフラインだ。MEBプラットフォーム工場なんて言っているがIDシリーズがどんどん出て来る訳だ。まあテスラの株価が下げるはずだ。昨日も暇だから中国株を色々調べたのだが、全く動意が無い、先日言った様に香港にショートカバーが入って終わっている。ビッグテック・教育・不動産と大きなメスが入ってマインドが委縮しているのだろう。しかし、病気で考えればわかる様に患部を取り除けば一時的に体力は落ちても回復する。日本の様な対症療法は体力は大きく落ちないがだらだら弱って行く。まあ自分の頭でよく考える事だ。極論すれば、全ての結果は能力に起因している。良い結果を求めるなら能力を高める事だ。上手く立ち回って一時的に能力以上の結果を得ても、最終的に統計が機能し能力のレベルに収斂する。だから能力以上の地位を得ていると思っている能力の低い人間は組織にしがみつく、だから老人の跋扈は組織を害する。新しいワインも古い革袋に入れたら終わる、能力を生かせる企業に居る事だ。

  Dec 15, 2022

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• 低インフレのニューノーマルが、オールドノーマルになる。

  ブラックストーンのリートが償還を停止したのは有名な話だが、低金利で流れ込んだオルタナティブ投資から債券への逆流が始まっている様だ。以前も言ったが、ノーリスクの米国債や優良企業の投資適格級社債が高い利回りでホールドできれば似た様な金利で煩わしい不動産なんて持つのは愚かな事だ。しかし、低インフレの日本人には確かにそうなのだが、緩やかなインフレが定着しそうな米国では利回りからインフレ率を引かなければいけないから極めて有利と言うほどでもない。インフレ環境下で有利なのはキャピタルゲインが期待できる株と不動産だ。まあ過渡期の方向性はあまり信用できないか？いや日本人にはどうでも良い様な事なのだが、債権独り勝ちの流れになるとやはりSP500低迷の一因になるのかなあと思った次第だ。まあ大海の流れを知らない井の中のゆで蛙は、都内の不動産は上がり続けるという妄想を描いているだろうが米国でリートの解約が続けば当然日本にも影響が出る。10年前から言っているがもはや日本の資産価格に自律性はない、外国人投資家の動きに大きく振られる。エラリアンさんも昨日だったかFRBはインフレ目標を3～4％に変えるべきだと言われていたが、私のメインシナリオを補強するこういう意見は有り難い。パナソニックがルーシッドに電池を供給するという記事が有ったが、イーロンマスクが長くないだろうと言っているのにこういう契約をする、リスクコントロールが甘い。テスラの株価がなぜ暴落しているか？ウンカの如くコンペティターが湧いて来たからだ。クロストレックの写真にエンジン・ミッションも有ったが見てみれば良い、こんな面倒な物が要らなくなるのだ。カローラクロスのエンジンが匠の手組みだとか、いつの時代の話か？と感じる。しかし、大鑑巨砲主義の終わりを感じて空母に変更した陸奥は出航してすぐ撃沈されてしまったし、戦いは後手に回ると全てがおかしくなる。先手必勝、この辺りのストラティジックマインドが日本人は弱い。いや手組みという行為を馬鹿にしているのではない、N社も広報車のエンジンはカムプロファイルをいじったり、手組みでエンジンを仕上げていたからその効果の大きさは良く知っている。まあそれをわかって車両を褒める犬ジャーナリストが犬なだけだ。試乗記の車と市販車は同じ訳ではない。クリプト通貨もおかしくなっておそらく持ち手のリスク許容度が落ちて、持ち手の理由で売られている株が少なくないだろう。こういうのを引くと10倍なんて難なくSOARという事になる。もちろん誤るとバンクラプト、チャプター11だ。だから現在暴落したからといって安易に切ってはいけない、もちろんひじょうに難易度が高い仕事だ。まあ正しい事を知り、能力を高める事だ。向かい風の日本では風上に登るのは難しい。ウインドサーフィンで流されて救助されたという記事が有ったが、私も昔流されてセールをたたんでビート板の様にして1時間足だけで泳いでやっと岸まで戻った事が有る、中学校の時の水泳部が役に立った。友人2人は、逗子マリーナのヨットの人に救われたたと言っていた。まあ日本経済の衰退の流れに流されない事だ流された先には貧乏が有るだけだ。

  Dec 14, 2022

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• 今度はジーカーが、NYSEにIPO申請、来年Q2を目指す。

  車の話題ばかりで恐縮だが、ちょっと前、1000万円を超えるデカイアルファード風ミニバンという記事が出ていたので見た人も居るかもしれないが、吉利のEV　009だ。おそらくポーラースターと車台は共用しているのだろう。ちなみに調達した資金は欧州進出に充てると言っている。調べればわかるが、001，009共に怪物で競合はテスラ・ドイツ車だから、その強気度は想像を超える。10年前パンダという可愛い車を作っていた会社とは思えない。ステランティスやルノーが生き残れるか？どうでも良いが難しいだろう。何度も言うが追われる側のレガシーオートズには関わらない方が良い。マスクさんが言われた様にEVの競合も立場は限りなく悪い。そうそうA株の入換えが昨日から始まった、今回の追加銘柄は太陽電池とシランが目に付いたが、化学には疎くてシランはよくわからないというのが正直な所だ。太陽電池銘柄は、以前も言ったがジンコがNO,1な訳だが、10年前サンテックが破綻してから皆売って、一部買い戻したが冴えないので処分したままだ。バイデン政権でリニューワブルは全般的に上げてしまったが。全然関係ない話なのだが002865　キン達新能源という会社は、車のインスト＆トリムサプライヤーから業種替えで株価が10倍に成っている。N社系列のインストのマレリやトリムの河西は、赤字で苦しんでいるそうだが、中国だと太陽電池業に業種換えで株価10倍なんて芸当もある訳だ、なんとも羨ましい限りだ。話が戻るがフェラーリのディーラーマージンは100％だそうだが、仕入れの倍で売っているという事で高級車がいかに儲かるかという例だ。これがベンツ・BMWの利益率が高い理由なのだが、中国車がこの利益率を削って安売りを仕掛けて来るとベンツ・BMWの利益率も下がる。リチウム電池のサプライチェインをいち早く構築した中国の優位点だ。トヨタがEV全体の原価を見直すと言った所で、こういうサプライヤー領域は困難だろう。以前も言ったがリチウム電池と簡単に言うが、カソード・アノード・電解液・セパレーターとリチウム以外の部品も増産しないといけない、これがサプライチェーンだ。こういう中国株まで調べて買った訳で、雰囲気で日本が負け戦を強いられていると言っているのではない。中国企業はこういう製品の設備投資を着々と進めている。昨晩買った米株もリチウム電池に使われる熱暴走バリアメーカーだが、重箱の隅を突く様な所まで見ているのだ。もちろん全て当たる訳ではない、企業にコンペティターの伏兵は多い。本当に軽のEVなんてアイミーブが10年以上前から有るのにカーオブザイヤーとかまるで村祭りの様な洗練度の低さだ。情報が、大本営と企業の犬ばかりだから皆間違った事を信じている。とにかく、次の時代を担う企業の株を買い持ちする事だ。大和以下ほとんどの戦艦が沈められた様に古い物は沈められる。ちなみにN社は、英国のサンダーランドというかつて戦艦三笠を作ったニューキャッスルという衰退したエリア近くにサッチャーさんに引っ張り出された。まあ例えれば夕張炭鉱か？企業の栄枯衰退なんて普通の事なのだ。力の根源を失えばエネルギーはエントロピーの法則で拡散する。

  Dec 13, 2022

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• 上海汽車傘下MGが、英国でMG4を発売。

  MGブランドは、1日4億円の赤字を出していたと言われるローバーが1ポンドで売却された時にどさくさで南京汽車が買ってちょっと話題になった。その後上海汽車の傘下に入り現在に至っているが、英国でMG車を売っている。私は英国のローバーディーラーで妻に青いMINIの中古車を買ったのでちょっと親近感が有る。まあ重要なのはその価格だ。21800ポンド日本円で約300万円のCセグメントのEVで、ID3よりなぜか100万円以上安い？サメ顔でちょっとフォードっぽいが、アグリーな訳ではない。ガラパゴスでは、300万円の軽にカーオブザイヤーを与えたらしいが、こっちは同じ価格でCセグメントだ。現在のMGがどうなっているか知らないが、ローバーは末期シャシーはホンダだった、もしそのままなら素性は悪くない。ちなみに私は軽は鉄屑で棺桶だと思っている。しかし、逆に言えば70年代栄華を誇った英国車も90年代までわずか20年でそこまで落ちていたという事実だ。70年代6気筒が最大だった日本車に対しダブル6なんて12気筒車を作っていた、私はそれを見て来たから衰退なんてあっという間だと言っている。現代、BYDがEVを日本で売るが、個人的にはこのMGが日本では一番良い様な気がする。私の辺りの世代はMGブランドをよく知っている。まあRHDだからおそらく誰かすぐに並行で輸入するだろう。こうやって盤石に思っていた堤は決壊する、これが創造的破壊だ。しかし、中国車は欧州に狙いを定めている様に見えるが、南欧の車が安かろう悪かろうというのをよく知っている。10年前衝突試験でバラバラに吹き飛んで笑い者になった中国車だったのだが。12月も中旬に成って大手はクリスマス休暇入りだ、今週は13，14日とFOMCだが、ここで実質2022年は終了だ。既にヤフーファイナンスもこんな記事しか出なくなってきているし。とはいえ、今晩推奨で見つけたEV関連のサプライヤー銘柄を一つ買う予定だ。今回の低迷は本当に長いが、この辛抱がいずれ大きな成果に繋がる。とにかくできるだけ自分もポートフォリオも勝ちそうな側によっておく事だ。金融緩和で現金を燃やし溶かした氷が再び凍り付き、今度は永遠の氷河期が来る。燃す物が無くなれば寒くなる、こんな事は子供でも演算できる。英国に居た頃を思い出したが、90年代の欧州経済は痛みに耐えていた、日本経済は痛みから逃げた、これがその後の運命を180度変えてしまった。努力する欧米人、楽をして上手く立ち回る事しか考えない日本人、まあ自分だけはそうならない事だ。結果は、必ず能力のレベルに収斂する。

  Dec 12, 2022

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