めざせ大金持ち！

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• 今日の名言；They are not long for this world.

  ルーシッドが納車遅れのキャンセルに対し、インセンティブで対応しているという事に対するツイッター上でのマスクさんのコメントだそうだ。まあなんと残酷な宣告だろう、私はルーシッドは一時持っていたが既に売ったからどうでも良いが、持っている人は考えさせられるだろう。ステランティスが、チェロキーを作っているイリノイ工場を無期限閉鎖するという記事も今朝有ったが、おそらくプラグインハイブリッドが失敗の主因だろう。GMもフォードもこのクラスのEVは好調だし、2024年1月から7500ドルの補助金が有るのと無いのとではお話にならない。米国は電動化のサプライチェーンを中国に抑えられてしまい、巻き返しの最後の機会と政府の後押しで電動化を推進し始めた訳で、動機が純粋な経済の話ではない。中国の電動化の技術覇権と同じ理屈だ。ノートリアス　ミティの頃はこういう動向に敏感だったのだが、平和ボケの日本にはまるで危機感が無く嵌まってしまった。11月の中国販売のトヨタ△18.4％、ホンダ△42.8％、日産△52.5％、ちなみに全体では△9％だが、ほとんどの日本人はこの大敗を知らない。そして、ブランド力で中国ブランドに劣った現在、10年以上前から言って来た正に家電に二の舞を演じている。まあThey are not long in china.だろう。そうそう昨日読んでいた記事に、レイダリオさんが中学生の頃ゴルフ場でバイトしていて、ウオール街のエグゼクティブに接して株に興味を持ったというのがあった。やはり若い頃優秀な人間に接する事は重要だ。もちろんエグゼクティブの方も稀有の才能に気付いたから話をしたのだろうが、まあ私も若者が才能を開花させてくれればと思う。とにかくバフェットさんも言われている様に、成長株が一番儲かるのだ。もう直に日本は家電に続き自動車という基幹産業を失い、日銀による資産バブルによる景気の下支えも限界に達する。グリーンスパンさんが言われた様にバブルは崩壊するまでわからない、バブル崩壊で値下がる資産を持っていてはいけない。第二次世界大戦に続く経済敗戦もそう遠くない、勤務先・投資先、より強い方に身を置く事だ、日本は最後の買い手のはずの日銀が平時にETFや国債を買ってしまっている、もう最後の救助をする者が居ない、下手に動けば通貨が棄損する。しかし、スカイワース・エセックスバイオそして申洲、上げればキリが無いが盛者必衰の理に従い衰退して行く銘柄、収益モデルが劣化すれば沈んで行く。集団というのは能力を失えば沈む。これを金融緩和で支えるなど愚の骨頂だ、本来打たれるべきだった対策が打たれないでだらだら死んで行く。しつこいが小泉改革を葬った時、負けは決まっていたのだ。だから結局私は不動産投資の鉄人を捨て、外国株を活路に選んだのだ。本当に日本人がここまで馬鹿だと思わなかったのが、演算の要素の一番の誤りだった。まあどんな二流国にも一流企業は有るしお金持ちは居る、能力を高めそっち側になるのだ。

  Dec 10, 2022

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• アジアの機関投資家が、債券やリートを売って株を買っているそうだが。

  私のポートフォリオにその形跡が出ていないので調べてみたら、香港上場の中国企業という分類の所が大きく買われていた。要するにハンセン指数銘柄でもなく、CSI300でもない、あまり有名でない中小型株を買っている様に見える。確かに以前香港は500銘柄以上持っていて売上げ・利益も悪くないのに下げ続けるので切った記憶が有るのでそういう銘柄が買い戻されている可能性はある。ただ私はもうオールドエコノミー銘柄は、持っているのはホールドでも新しく買わない事にしているのでこれ以上掘り下げて検討はしない。投機家からすれば今後中国の景気が良くなるだろうから、売り叩かれた景気循環株を買うのは正攻法だ。まあ日本は嫌中派が8割だそうだから、中国株を推奨するサラリーマンは自己保身の為に居ないだろうが、私はこのDecadeは中国株のDecadeだと思っている。投資というのはだいたい前のDecadeで良かった事はあまり冴えない傾向がある。皆が群がってしまって参入時点で割安でない為だ。米株は下がったとは言えまだ割高だ、だから更に下げると言う人が居るのだが、私は更に大きく下げると言うより時間軸で調整するだろうと思う。という事はこのDecadeは冴えないという事だ。もちろん個別銘柄はこの限りではないから私は個別銘柄は拾っている。以前読んだ本でだいたい記事は7割外れると言っていた人が居たが、ヤフーファイナンス英語版で確かにそんな感じだが、日本人の言っている事はまともな事が少な過ぎる。まあヤフーファイナンスで3割位当たると思って読む事だ。確率的に考えれば、投資に関して日本人の言っている事は読まない方が良い。漱石が読む事は楽しくないと言うお嬢さんに言った様に、苦しいから読むのだ。自分の能力を向上させる様な内容の記事は苦しいものだ。もちろん私の様に成れてしまえば、それはそれで真理の探究の様で楽しいが、そこまで我慢して読み続ける事だ。カーバナが債務再編という噂だが、ルービニさんがまた言われていたが、これから持続性の無い収益モデルの重債務のゾンビ企業の破綻が始まる。金融緩和を維持する日本にはすぐには来ないだろうがいずれ来る、持続性の無いという事は決着がついてないだけで、勝負には既に負けている。

  Dec 9, 2022

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• キャシーウッドさんの在庫が増えているからデフレに成るは、？だ。

  基本的にキャシーウッドさんを擁護しているのだが、このコメントだけは正気か？と感じる。キチン・ジュグラー・コンドラチェフという景気循環は、経済学の基本の基本だ。在庫の増加は、景気循環の最も短いキチンサイクルで頻繁に起こっている珍しい事ではない。私は先日も言った様に緩やかな4～5％のインフレが定着するというのをメインシナリオにしているから、物凄い違和感を感じる。それに現在循環を語るなら何度も言って来た様にコンドラチェフの技術革新という長期循環だろう。いや暴落で非難されて正気を見失った様な事は無いだろうが、気にかかるコメントだから一応書いておこう。ただ、人間は損をすると取り戻そうとリスクの高い賭けのオッズが高い様な心理状態になるから気を付けなければいけない。まあ私自身10年前まではよくやって吹き飛んでいたが、まあ最初からそんな事をやってはいけないのだ。FXや信用取引、絶対にやってはいけない。ラッキンコーヒーやディディみたいにレバレッジ無しでも吹き飛ぶ事はたまに有るが、むきに成っても良い様には成らないからさっさと忘れてしまった方が良い、一銘柄が倍に成ればチャラだ。昨日アップルの話をしたが、現在話題のエヌビディアやモデルナだって私が買った時は全く話題になっていなかった、AMDはライゼンの発表は話題になったが、すぐに株を買えと言う様な感じではなかった。いやこれも自慢ではない、同時期に買った銘柄の半分はその後失速し切っているからだ。売り上げ＆利益が過去数年順調に伸びていても失速する。景気循環と思われるものは切らないが、コンペティターや何か構造的な変化を感じたら切る。バロンズに来年バイオの半分は駄目になるだろうと言っていた人が居たが、金融引き締めでも弱い方からだらだら死んで行く原因になる。昨晩RXDXなんて＋165.67％なんてなっていたが、正にバイオはギャンブルだ。とにかく、私から見れば昨日も言ったが、孫氏の兵法；負けて後戦う様な人生を送っている人が多い。机上検討で負けたらまず現実では勝てない。分不相応の家や車を買ったり、能力を高めず馬鹿会社で出世競争に現を抜かすとはそういう事なのだ。若者には時間が有る、シミュレーションで勝って後戦うのだ。もちろん勝シナリオが100％機能する訳ではないが、無策には資産形成はできない。

  Dec 8, 2022

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• VFSビンファーストがナスダックに上場申請。

  驚いてはいけない、7500ドルの補助金が付かない分値引きするとも言っている。それに2024年7月からノースカロライナの工場も生産を開始するし、既にベトナムでは生産を始めたそうだ。北米の自動車市場が儲かると知っているからベトナムまで参入してしまう、日本の自動車が弱い方からやられる歴史的な変化には逆らえない。エンジン＆ミッションの統合制御の優位差を失い、かつ出遅れた戦略的な劣勢を翻す事はできない。日本人にはストラティジック　マインドが無いとよく言われていたが、私の勤務先も戦略とは名ばかりのバックミラーの計画ばかり立てていた。戦略というのは相手の将来の出方も考慮した勝つ為の計画であり、単なる計画ではない、日本人はここがまるで分っていない。敵を知り己を知り、全体の中でどう勝ち進んで行くかなのだ。まあだから銘柄選定で競争優位・参入障壁をしつこく言っている。何度も言うが、既に売れなくて減産するのに中国でEVを売るなんて本当に滑稽だ。EVどころかジープの様に中国市場から撤退だろう。全くもって、負けた後戦うだ。ただ成長株投資には撃ち合う様な敵は居ない、どの銘柄に賭けるかという事でマラソンに近い。投機はゼロサムゲームだから、やるかやられるか撃ち合っているが。まあそういう事でマラソンの様な競争戦略を立てなければいけない。なぜ成長株投資の戦略が難しいか？例えば英国でマネーワイズを毎月読んでいたがアップルの株を買えなんてコメントは無かった。大隈鉄工所や池貝の入ったファンドの広告が有ってもだ。当時は香港株が数倍に成ってエマージング一色だった。要するに投資情報は投機情報なのだ、買い持ちされていては証券会社が儲からないから売買を促進する様に上げた銘柄を騒ぎ立てて買わせるのだ。1990年代の私がアップル株を買っていれば100倍以上で現在左うちわなのだが、30代の私は間違った事を信じていた。フロントウインドウを見て将来値上がる物を買うと言う正しい事を信じる事はひじょうに難しい事なのだ。日本人は親方日の丸で思考停止して若い頃からそういう訓練をしないから何歳に成ってもそういう能力が身に付いていない。だから若者は絶対にそういう無為な人生を過ごしてはいけない、本当に能力が有れば1億円位のお金はいずれ付いて来る。暇だから長くなってしまったが、人生は必ず能力のレベルに収斂する。

  Dec 7, 2022

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• 香港市場の凄まじいショートカバー。

  スクリーニングで上昇銘柄を見ればわかるが、不動産を中心に物凄い数の銘柄が倍以上に反発している。こういう状況ではスクリーニングで成長株を見つける事は難しい。まあゼロコロナ緩和のインパクトの大きさはわかるが、ショートカバーが持続的な買いに転じるか否かが今後の鍵だ。念の為に言っておくが、月足チャートが滑り台で小突起の様な反発だけに誘惑されてはいけない、これでトレンドが反転するかどうかはわからない。重要なのは財務は健在なのにセクターの共連れで売り込まれたのかどうかと将来性だ。苦戦の話はこの前も言ったが、テスラが上海工場でモデルYを20％減産するそうだ、合衆・ニオ・理想・シャオペン・BYD・上海とEVの競争が激化している。まあマツダがEVを中国で売るなんて絵空事なのがわかるだろう、もう椅子取りゲームの椅子は残っていない。間違った事を信じているとはこう言う事だ。そういえば米国市場で2025年に5台に1台はEVになるという予想も出て来た。内燃機関の車が2割売れなくなると言う事だ、各社一律に2割売れない訳ではないが、日本の各社も影響を免れないだろう。巨大装置産業で2割の影響は損益分岐点にかかわる重大な問題だ。まあ何度か言った様にレガシーオートに就職が決まっても喜べない理由だ。しかし、寒くなって魚釣りにも行けなくなって一段と暇だ。これで株でも見ていないと本当に暇死にしそうだ。若者は定年後株とか一人でできる様能力を高めておく事だ。馬鹿会社で出世競争に現を抜かしていると定年後無能老人になってしまう。再雇用の面接で部長ができますなんてお馬鹿にならない事だ。丸暗記で獲得した一流大卒の鶏冠も組織を離れれば何の役にも立たない。定年後の20年、何かのスキルは重要だ。人間は仕事を通して成長する、私だって株を通して成長している、これが無いとゾンビになる。とにかく優れたCPUには正しいデータを入れる事だ、古い間違ったデータを入れると当然答えを間違える。風が吹けば桶屋が儲かる様な演算力を上げるのだ。私の人生間違った事を信じ無駄ばかりだった、後悔しても時間は戻らない。

  Dec 6, 2022

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• 今週末か来週末A株の入換えがある。

  私は、今年は損切りをかなりやり損出しの必要が無いので、年内やる事が有るとすればこれ位だ。ただ入換えのA株はしばらくすると下げる傾向が有るので普通は急ぐ事はないが、今年はコロナ規制が緩和過程にあるので微妙な感じだ。それに深センAの指数は2/3位まで下がっているが、リチウム電池関連は米中共に逆行高なので注意が必要だ。私はリチウム電池サプライヤーについて言っていた頃買ってから、リチウム電池関連株は買っていない。まあ色々言えばキリが無いがタイミングは難しい。ああ11月のパーフォーマンスは10％弱で為替が△10％で円換算ではほとんど動いていなかった様に見える。まあベアマーケットラリーだから上昇持続に対する信頼感は低い。株も為替も相場は基本的に利食いで2進1退の傾向が有るから安易にトレンドが転換したと考えない方が良い。ブルームバーグに今後10年5％位のインフレが定着すると言っていた人が居たが、以前バロンズでも言われていたが、雇用統計でその可能性が上がった様だ。インフレというのは高いと問題だが適度だと「インフレは全てを治す」と言われる様に経済はある種快適な状態になる。ただこれは年金生活者にはあてはまらない、まあ私が米国の年金生活者の心配をしても仕方が無いが。スーザン　オーマンさんの登場頻度が上がって来ているのは、そういうニーズが上がっているからだろう。先週は浪費をしない事が重要だと言われていた。そういえばベゾスさんも言われていたが、日本人の優秀な人間は竹中さんが叩かれたのを見ているから貝に成ってしまった。日本が格差社会なんて臍が茶を沸かす、日本人は逆に優秀な人間が1970代の英国の様に搾取されているのが現実だ。とにかく頭を使って共同貧窮のムーブメントに囚われない事だ。まあ確りした企業で役割を果たしている人間はワンクッションあるから良い。馬鹿企業はいずれ資産効果の剥落と共に沈む、しつこいが転職できる人はした方が良い。しかしまあ、銘柄選定同様企業を見極めるのは難しい。長女の同級生が院卒でレガシーオートズに決まって喜んでいると聞くと苦笑してしまう訳だが、正しい事を信じるのは難しい。エンジンや変速機の開発はもう直に終わり、開発者など行き場が無いというのが米国では常識なのだが。だからエンジンについて語るマツダは陳腐だと言ったのだ、まあ似た様な事は枚挙に暇は無い。本当に皆古い間違った事を信じている、将来無事に済む訳がない。

  Dec 5, 2022

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• 有能な人間は、報われる所で能力を使う様に言って来た。

  日本は資本主義とうたっているが、その実態は社会主義だ。一律の初任給など馬鹿の極みだ、生涯賃金だって差は有ると言っても米国の様に2桁の差がある訳ではない。自分は富豪一族のキャロライン　ケネディがリベラルで平等の素晴らしい国だと言った所で、結局突き詰めれば有能な人間の多くが報われていないという事実なだけだ。だから私は同年代が、まあ私の就職先が愚かだった事もあるのだが、人生をしくじったと嘆いているのを見て来たから、同じ過ちを繰り返さない様に助言してきたのだ。私自身はハイIQで演算力が高いから、30年前の常識から見ればかなり邪道の道だが、その能力を投資に使って来たからこうやって小銭持ちには成っている。ただ残念ながら、私も若い頃投資に関して間違った古い事を信じていたから小銭持ちで終わってしまった。執拗に小泉改革の失敗を残念がるのは不動産投資が完全に終わってしまったからだ。東京で続いている様に見えるのは前回も言ったが金融緩和による資産バブルで、所詮あわだ。円が棄損すればドル建てでは終わる。私は20代だった時、城山三郎さんの小説日本銀行を読んでから日本銀行を信用していないが、もうほとんど当時と同じだ。将来正しい事というのは現在変に感じる様な事だ。例えばスマホが出始めた時ここまでヒットすると思われていなかったのと同じだ。正しい事を信じ、その未来を演算しその変化の波に乗れそうな成長株を買う、これが一番儲かる。もちろんこの課題は車を作るより100倍難しいと言った様に難題だ。だが、社会主義の末路の共同貧窮で皆がもっと貧しくなる中、自分が貧しくならない為にはやるしかない。30歳の人が、私の年になる頃日本は100％現在の東南アジアの国レベルの貧国に成っているはずだ。これから10年もっても30年後は絶対に経済はコラプスしている。とにかく、時間と共に値上がる物を持つしかない、優れた頭を自分の為に使うのだ。

  Dec 4, 2022

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• 11月の中国EV販売は、合衆新能源がトップ。

  残念ながら日本人はこの株を買う事はできない。しかしまあネットに氾濫しているから情報収集には困らないだろうから見ておくと良い、中国市場でマツダのEVは売れないと言った事の意味が分かるだろう。雇用統計で賃金の上昇が止まっていない事が明らかになって、FEDの利上げ減速発言が的外れだったと批判されている。エラリアンさんもFEDがボラを高めていると批判されていたが、インフレは一時的以来の失態に成ってしまった。コロナで団塊の世代を中心とした大量離職が起こってしまい、そのリカバリーができない様だが、日本の様に若者人口が激減している訳でもないだろうによくわからない。ちなみに日本では半分の企業が人員が足りないと感じているそうだ。身内・知人でも転職している人間が少なくないが、円安等でブラック化したとか今後経営が悪く成りそうな企業に勤めている人は転職した方が良い。日本の生産性が上がらないのは皆がそうという訳ではない、優良企業が上げた生産性を劣勢企業が下げているから平均で上がらないのだ。普通ならこういう劣勢企業は淘汰されるのだが、日銀が金融緩和で延命している。昨日もETFを買っていたがもはや狂っているとしか思えない、賃金上昇は真っ赤なウソと野口さんも言われていた様な気がするが、ETFを買う事と賃金上昇には何の関係も無い。資産バブルの資産効果で景気を支える、みえみえなのにまだ続けている。いやどうでも良いのだが日本株と東京の不動産は資産バブルという事だ、いつか剥げ落ちる。ただどう剥落するかはわからない、金利上昇を意地でも阻止し続ければ最終的に通貨価値が棄損する、経済というのはそういうものだ。いやすっかり冷え込んで来て、今年の釣りも終わってしまってより暇になってしまった。活性の落ちた魚を寒い中じっくり待つ様な忍耐は私には無い。ヤフーファイナンスで毎日毎日推奨銘柄をチェックしているのだが、11月は3銘柄買った。持ち株の推奨も有るから良さそうなのは10銘柄位は出ていると思う。とにかく、こつこつと拾って行く事だ。自分の経験から言って、過去の自分を含めてほとんどの人間は間違った事を信じている。とにかく正しい事を信じるのは難しい、だから銘柄選定は難しい。

  Dec 3, 2022

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• インフレ抑制法案がインフレを煽る。

  EVの税額控除7500ドルでリチウムイオン電池の国産化投資が過熱している。それにこれはサプライチェーンの巻き戻しで原価の上昇にもいずれ効いて来る。ビルド　バック　ベターの時から、財政政策的効果で需要を喚起してしまうと警告されていたが、それが現実化している。なぜこれがインフレーション　レダクション　アクトなのか不思議な名前だ。マンチンさんがうだうだいうビッグ3に、それなら法案自体止めると脅したと言う噂だから、ほとんどの材料のカナダ・ブラジル・米国での製造を進めるのだろう。まあそういう事で以前バロンズでも化学メーカーが推奨されていたりした。米国は中国に完敗したリチウム電池のサプライチェーンを構築するだろう、ただEVが普通になって補助金が無くなった将来、コスト的に合うのかどうかという疑問は残るが、まあそこまで考えても仕方がない。どんな成長株でもいずれサチュレートする。まあその他もろもろ60兆円のアクセルを踏んでいる、リーマンショック対策で中国で打たれた施策が40兆円であんなバブルが生まれてしまった訳でこれはそれなりに効く。日本も暫定予算で30兆円だったかばら撒く訳でこの前も言った様に景気後退入りが遅れている。と言う訳で私は3月までの利上げでインフレが収まるとは思っていない。今月0.5％2月3月0.25％の利上げで終わりなんてまあ無いだろう。とにかく将来から見たら買いの好機だ、長引く低迷にうんざりするのは仕方が無いが、落穂拾いの様にこつこつ拾う事だ。そうそうバロンズの量子コンピューターの記事で、先は長いと有った様にあまりに先の夢を見てはいけない。

  Nov 29, 2022

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• 雑談；ワクチンを打たない年寄りを守る中国。

  北京の暴動で株価が暴落している。ゼロコロナは、無教養でワクチンを打たない年寄りが多いので実施されている事はあまり知られていないが、共産党はこういう無教養の年寄りを先進国の様に自己責任と切り捨てる事ができない。・・・という事で今回の暴動は見方を変えるとある種の世代間闘争と言える。命の重みを掲げて来たが、若者の不満が爆発し、共産党は板挟みに成ってしまった。私だったら年寄りに最後通告をしてゼロコロナを止めるだろうが、まあ政策がよく行う過ちは、愚か者対策をやってまともな連中が割を食って怒ってしまうというパターンだ。ワクチンを打ったのに打ってない連中の為になぜ行動制限されるのかと、まあしごく普通の感情だろう。以前も言ったが、共産党が最も恐れているのは暴動が分離独立に発展してしまう事だ。年寄りの命を守るゼロコロナなんて政策から暴動の全国化なんて起こらないと思えるだろうが、大きな革命の発端なんていつも些細な事から始まっている。私は親中派だから、そうならない様に早くゼロコロナ政策の緩和を進めるべきだと思っている。まあそういう雑談だ。

  Nov 28, 2022

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• 例えれば

  エラリアンさんが深刻な経済・財政の変化が起こると言われているのを見て思い出したが、このDecadeに日本が遭遇するのはサッチャーさんの現れなかった英国だ。竹中さんを悪魔のもうし子の様に言って、小泉改革を葬ってしゃぶ漬けの様な金融緩和で怠惰を貪ったツケがいよいよエピローグを迎える。大根だって間引かなければ売り物になる様な大きな大根はできない、間引かなければ共倒れ、これが日本で起こっている事だ。間引かれる大根も命が有って可哀そうだが、農家はやらなければ自分が生き残れない。負けた企業も間引かなければ国が生き残れない、全く同じなのだが時間軸が違うから痛みを先送りする。しかし、結果は必然だ。負けた企業を間引かないから、だらだら日本人が貧しくなっているという因果関係に気付けない、日本人は頭の良い人が少ない。だから多数決で正しい意見が葬り去られる。だから、頭の良い人は自分を助ける様に言い続けて来たのだが、まあ審判の日はそう遠くない。今年は暖かいので昨日も釣りに行ったのだが、ギルが釣れなくなって極小の針でナマズの餌のクチボソ釣りに徹している。今年はナマズを室内に入れたのでまだ餌を食べる。知人が言っていたのだが相模川のヘラ釣り場は17日に放流したので爆連れだそうだ。朝6時から12時半の私に会うまでに53匹釣ったそうで、まあ朝6時も凄いのだが、7分に1匹はかなりの重労働だ、私の体力だと2時間が限界だろう。参考に言っておくと6時から8時位が一番釣れるそうだ。まあ私はゲテモノハンターで、ヘラは全く興味は無いが。しかし、ナマズはほとんど動かないので水槽にフィギアを置いておいてもあまり違わないか？とにかく、このDecadeはパラダイムシフトが起こる、何を持っているかで天国か地獄かと運命の分かれ道になる。NISAの拡張で何か画期的な変化が起こる様な騒ぎだが、2割の税金を払う以前に儲ける事の難しさがまるでわかっていない。何度か言ったがノータリン経済政策で1000万戸近い空き家が有って不動産の下落が止まらないのが資産上の一番の問題だ。米国では不動産を持っているか否かで資産格差が付くと問題になっているのに。蛇足だが、企業を大根と一緒にするなという方向の発想をする人間は駄目だ、間引かれたくなければ負けるな！なのだ。非効率な企業を排除しないで全体が衰退すると人間が弱い方からやられて来るのだ。これは弱い人間を守る為に必要なのだ。要するに竹中さんは悪魔のもうし子ではない。

  Nov 26, 2022

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• FEDの利上げ減速観測で株価は反発しているが、景気悪化の本格化は来年。

  来年春に利上げから1年経ち効果が出始める、いよいよ西洋社会ではカーバナの様な過大評価されて来たスタートアップ等がやられ始める。1年以上前になるかJPMが言っていた不良債権の津波が来る。まあこの反発で来年は期待できるなんて間違っても思わない事だ。拾うのはそうならない様な強い銘柄だ。さっき読んだコメントに若い時に買った家が値上がってというのが有ったが、そう西洋社会は1990年から不動産価格は一声5倍になっている。日本とは真逆なのだ、日本の政治家・官僚がいかにノータリンか、そんな側にポジションを置いておくなど信じられない。まあこんな不動産価格の事実さえほとんどの日本人は知らない。そして日本の安くなった不動産を外資が買うなどと愚かな事を言っている、そりゃあそういうもの好きも居ない事は無いだろうが、基本投資というのは期待収益が基本だ。ベゾスさんが一戸建て賃貸のアライブドを支援して価格上昇を加速させると非難されているが、好立地の米国の一戸建ては投資対象に成っても衰退が顕著な日本の不動産は投資対象にはならない。暇だから最近一番笑った記事を書いておくなら、マツダがEVに1.5兆円投資して中国市場で売って行くと言う話だ。ブランド力2流でDセグメントを売る事ができない会社がEVの競合ひしめく中国で何を売る？例えるなら東芝が中国で洗濯機で攻勢をかけると言っている様な戯言だ。オーシャンの生産を開始したFSRの方がよほど成功の可能性は高いだろう。１５年前から言って来たが、日本の自動車は家電と同じ道を歩む。今頃言い始める人が出て来ているが私は15年前から言って来た。だいたい変革というのは小さい所から始まるのに車はGMが一番進んでいる、足元米国で儲けていると言っても10年後この米国での収益モデルは確実に棄損している。おそらくゆでガエルの年寄りは自分が逃げる事しか考えていない。10年位前だったか自分が逃げる事しか考えていなかったM社に居た大学の先輩連中と同じだ。まあ人間なんて追い込まれると最後は自分さえ良けりゃあ良くて他人の事などかまう余裕は無い。だから私はそういう風に追い込まれる前にこうやって色々助言している訳だ。まあそういう事だから自分の頭で考え抜いてどうすべきか決めるのだ。スーザン　オーマンさんが言われた様に自分を助ける事ができるのは自分だけだ。

  Nov 24, 2022

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• ぬかるみを這う様な相場の中、だらだら死んで行く銘柄もある。

  カーバナがゴーイングコンサーンの話は以前して、私もあの時投げたのだが、ファラデーフューチャーも怪しくなったそうだ。このEＶのスタイリングは素晴らしいのだが・・・。ただ、こういう時はファンドの解約売りもあるので、単に下げて鬱陶しいという理由だけで切ってはいけない。持ち手の理由で売られて下げた銘柄には大きな可能性が有る。テスラも下げ続けているが、他社のEＶが目白押しの中で岐路にあるのは確かだ。モデル2　Ｃセグメントを25000ドルで出すという話はあるが、実は車というのはセグメントを1つ下げても原価はあまり変わらない。冷静に考えればわかるが全長を30㎝、幅を5㎝小さくしても鉄板の量がちょっと少なくなるだけで、100Kｇ軽くしてもわずか△2万円程度にしかならない。これが皆さんＤセグメントの車両を売っている理由だ。販売価格に効くのは仕様の方だが、今更安全やインフォテインメントを落とす訳にもいかないし、電池価格が反発した現在厄介な問題だ。そうそうボルボのEＸ９０もルミナーのLiDARを搭載したそうだ。昨晩も1銘柄買ったが、何十もある推奨銘柄の中で時々良さそうなのが有る。という訳で落穂拾いの様に拾わなければいけない。とにかくこうやって拾って行けば何個かは大化けもするし、2026年には全体で倍位にはなる。何度も言うが銘柄選定は車の開発より100倍は難しい、そういう仕事だ。だから資質の有りそうな人は少しずつ経験を積んで行くのだ。日本丸が沈む前に最低泳げる様に成る事だ。そう言えば昨日は享泰が騰落に出ていたが、Ｑ先生銘柄の無残な結果を見てもわかる、Q先生でさえ総外しなのだから。ちなみに私は香港株を始めた時、Ｑ先生銘柄を40～50有っただろうか？皆買った。まあ推奨なんて占星術レベル、そういう事だ。

  Nov 22, 2022

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• FTXの破綻で、20～40代の投資家が痛んだそうだ。

  ミームでやられ、クリプト通貨で泣きっ面に蜂という所か？ミームがやられた時、セミやレディットの猿がやられて静かになったと言ったが、私も30代の時不動産投資で1億円位損をして落ち込んでいたから状況はよくわかる。若い時は全く経験がないのだから、真っ当なリスク　コントロールなんてできる訳が無い。こういう時はバフェットさんの様な投資家を持ち上げる記事が増えて来るが、若い世代がバフェットさんをまねても資産は増やせない。気持ちはキャシー　ウッドさんやソフトバンクGでなければいけない。ただ自分の虎の子だからリスクテークは控えめにだ。私のポートフォリオは1年前のピークから△40％と言ったが、ナスダックが△30％だから私の方がちょっとリスクテークが大きい。ただ日々の変動はほとんどナスダックだ。ちなみにウッドさんは△60％とか、バリバリにリスクテークしている。ただ株式の過去の循環から行けば、何度か言った様に2026年には２～3倍になる。もちろん外しまくったらそうならない、だから今よく考える事が重要だ。とにかく足元に宝石の原石がごろごろ転がっている様な現在の様な状況は10年に1度しかない。数年後に思う事は値上がった銘柄をなぜもっと買わなかったのだろうという後悔だ。日本人は、外国株を買う時円という大きなハンディを背負っている。次の好機まで円がもつか？私はもたないと思うからこれがラストチャンスになるだろうと言っている。10年前から言って来たが、日本経済は人口動態から見て良くなる事は無い。バラマキで景気後退の時期を遅らせた所でいずれ景気後退は始まる。この前も言ったが、自分を救えるのは自分だけだ、大きく育ちそうな成長株を探すのだ。私だってヤフーファイナンスで推奨されている持っていない銘柄は詳細を調べている。難易度が高く、面倒な仕事だからオッズは高い。

  Nov 19, 2022

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• 今日の香港市場は、不動産支援で爆上げ。

  最近は見た事が無い事が良く起こる、上昇上位20銘柄全て不動産なんて本当に見た事が無い。今回の不動産業界支援に対する期待の大きさがわかる。青田売り物件の建設中止で、ローンの支払いを停止する騒ぎ等有ったが、これで落ち着けば良いのだが。恒大の会長の香港の家が管財人によって処分されたり、海南もマンション群が取り壊しから没収賃貸に変更されたりして来ていたが、共産党大会が終わった所で大きな手を打って来た様だ。まあ共同富裕に向けてポジティブな事はどんどん手を打って来るのだろうが、そういう視点からするなら大手のハイテク叩きは終わらないだろう。ただ百度は自動運転分野の方で台頭しているそうだ。おそらく自動運転は中国の方が米国に先行するだろう、訴訟社会の米国は課題が多そうだ。私はこのDecadeは中国株のDecadeになると賭けている、習体制に日本では批判ばかりだが、まあ正しい事を信じた者が勝ち残る。いつも言っているが自分の頭でよく考える事だ。

  Nov 14, 2022

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• The only people that are going to save us, is us.

  米国の社会保障費が2035年に枯渇するという記事で、スーザン　オーマンさんが言われている言葉だ。米国も下院が共和党過半数になると債務上限でまたもめるだろうと言われている様に、公的債務はじりじり増えている。まあ米国でさえそういう事だから、日本の未来の暗さは想像を絶するものになると予想される訳だが、皆さんこの程度の物価上昇でぶつぶつ言っている。日本経済の衰退が、こんな生ぬるい所で止まると考えているのだろうか？止まる訳が無いだろう。そもそも散々ばら撒いて無理やり衰退を止めて来た訳でその反動は共同貧窮を加速させるだ。何度も言った様に小泉改革を潰して20年、これから来る悪夢の世界は痛みを避け金融緩和という麻薬に浸った自業自得のツケだ。そうこういう中にあって、自分を助ける事ができるのは自分しかいない。今回の株式の低迷は先進国の人間にとっておそらく最後の機会になる。この輪転機景気に借金で分不相応の家や車を買った連中は確実にやられる。まあやられるのも自分のせいだし、生き残るのもスーザンさんが言われる様に自分のやり様だ。私自身1年前のピークから外貨建てで4割以上凹んでいるが、ピークが間違っている訳でこういう見方は適切ではない。ただ去年煽られて参入した人達は含み損で心も沈んでいるだろう。私が去年の春に1年待つ様に言ったことを実行した人はラッキーだった。まあ相場は皆が浮かれている時に参入してはいけないという事だ。もちろん今は逆に参入するには好機だ、ただ銘柄選定は車の開発より100倍難しい、投資を薦める人達は自分でやっていないからその難しさが半端ないという事実を知らない。私はSP500のETFを買った人達がこれから10年置いて行かれて苛立つのではないかと思っている。まあ先の事はわからないが、私はQQQの方が良いと子供達には言った。とにかく、15年前から日本経済の衰退を警告して来たが、今頃衰退の顕在化を嘆く記事が増えているが、こんな所では止まりはしない。というか、無理やり放物線を引っ張った分だけ傾斜はきつくなる。浪費しないで価値の上がる物を抱え込むのだ、まあ後1年もすればこの好機も去る。

  Nov 13, 2022

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• ナスダック＋7.35％なんて初めて見た。

  SP500の年平均上昇率が9％だからその凄まじさが理解できるだろう。空売り勢が踏み上げられたらしいが、ゼロサムゲームなのに投機家連中の戦いは酷い。まあ間違っても真似をしようなんて思わない事だ。いや私自身色々やって悉く粉砕したから言っている。FTXも顧客資金をハイリスク投機につぎ込んだという噂も出ているが、本当にこういうのも後を絶たない。USDもこの値の飛び方は、ロスカットされた人間が大勢出たのだろう。しかし、昨日も言ったがFTXとツイッターと昨晩の反発でまともな銘柄推奨記事が減ってしまって良くない。キャビアを売ってピザを買ったと揶揄している人が居たが、マスクさんはキャビアの方の経営がおろそかになるとテスラが下げている。テスラは2030年に2000万台製造すると大風呂敷を広げていたが、各社がEVに参入し価格競争が厳しくなって来ている所で躓きそうだ。ちなみにボストンコンサルティングは、2030年には世界の新車の半分がBEVとPHVになると予想している。ただこの前も言ったが日本はそうならないだろう。日本の景色を見ていると投資の動向を誤る。そろそろ中国市場が開くが、中国の銘柄で雲が付くのはクラウドだ。何度か言ったが中国のソフトは米国に10年位遅れている。個人的にはBATの次のテックとして注目している。もちろん内容は厳選しないといけない。人件費が上昇しても自動化設備の銘柄の株価がすぐに上昇する訳ではない。風が吹いて桶屋が儲かるには長い時間がかかる、じっくり辛抱しなければいけない。ただ見逃してしまうと鎌首を持ち上げてから買うはめになる。推奨銘柄なんてこんなのばかりだが。

  Nov 11, 2022

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• FTX破綻近しの記事ばかり。

  昨日は同業のバイナンスにより救済だっとのに、80億ドルが手に負えないと撤回で破綻近しとなってしまった。金融が引き締まって来るといつも起こる破綻劇だ。顧客の資金に手を付けているかどうか調査が入るそうだが、手を付けていたら資金が戻ってこないなんて事になる。まあそれは仕方が無いのだが、おかげで他の記事は省かれてしまってほとんど無い。とにかくサマーズさんがターミナルレートは6％以上になるかもしれないと言われている様に、後1年位は安値拾いに徹する事でレバレッジを掛けて儲けてやろうなんて考えない事だ。ちなみにクリプトに連動して株価も下げるだろうと言っている人も居る。今週のバロンズに金利だけではインフレは収まらない、QTも必要だと言っている人が居たが、もしそうなればサマーズさんの言われる6％でも収まらない可能性が有る。しかし、皆さん中央銀行になぜ寛容なのだろう。日本のバブルが起こっていなければなんて言っても仕方が無いが、澄田元総裁があんな馬鹿をしなければ日本はここまで衰退しなかっただろう。とにかく、バブルとか金融緩和は人間の勤勉さを壊してしまう。検査不正の多い事、酷い話だ。私自身審判の日以降の日本経済がどうなるかよくわからない。終戦後の時は不動産が良かったという話は聞いているが、それはその後の経済成長があったからだ。とにかく自分の頭で考える事だ。

  Nov 10, 2022

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• 鴻海がまたローズタウンモータースに出資した。

  鴻海はアップルのEVの受託生産を目指していると噂されているが、ローズタウンの工場は既に買取済みで目的は果たしていると言えるのだろうが、ローズタウンモータースの現金燃焼のせいでまた出資を余儀なくされた様だ。何度か言ったが、仕事車のニッチのEVはF150ライトニングは既に出ているし来年GMのシルバラートも出る予定なので競争環境は更に厳しくなる。という事で私は手を出さない方が良いと思う。もちろん先の事はわからないが。とにかく、GMのバーラさんが優秀過ぎる、エンジン工場が無ければ買いたい位だ。おまけで言っておくなら、ハイドロテックもトラックのナビスターに搭載されて出て来る。二コラの存在価値も？だ。今夜は中間選挙やメタのレイオフ発表と大きなイベントが待っている。このレイオフの仕組みがある以上日本企業はもう土俵にも上がれない、共同貧窮まっしぐらだ。いや誤解しないで欲しいのは、私は社会学者ではない、競争上合理的にどっちが勝ちそうだからそっちを取り込んで皆が沈んでも自分は浮かべと助言しているだけだ。金が無ければ死ぬまで働けば良い、こんな言い方をすれば非情だと批判されるだろうが、若い時にアルベル買って浪費したりしてほとんどは自業自得なのだ。演算力が低いから後先考える事ができなかった結果だ。しつこいが一生ケチに生きろなんて言うつもりはない、金はローンではなく増やしてから使えと言っている。冷静に考えればわかる様に、欲望に付け込んでサブプライムユーザーにローンで高額の車を売る方が悪魔だ。まあ何度も言ったが、2024年には利下げが始まるだろうと言っている人が居たが、大きく外さなければ2026年頃には外貨建てでポートフォリオは倍に成っているだろう。ただSP500はバリュエーションを時間軸で調整しそうならない可能性がある。とにかく日本は悪平等の社会だ、洗脳されていては能力は宝の持ち腐れになる、浮かぶには他人と違った事をしなければいけない。

  Nov 8, 2022

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• 新しいリチウム鉱山の推奨が多い。

  イーロン　マスクさん曰く、リチウムは次の原油。まあそう考えればメジャー以外にもうじゃうじゃ原油会社は在る訳でうなずけるのだが、個人的にはこんなに皆が参入して大丈夫なのか？と感じてしまう。リチウムと言えばSQM・アルべマール・ライベント・ガンフォ・天斉だったのだが、実は中国企業でも暴騰している銘柄を調べると炭酸リチウムに参入というのがちらほら在る。まあそういう事だから一応書いておく。ちなみにGSは来年リチウム価格が下げると言っていたがそんな気配は全くない。数年後稼働する企業が多いからひょっとしたら数年後2018年の様に一時的に下げるかもしれないが、EVの台数が劇的に増え続けると下げないかもしれない。ついでに言っておくなら、リチウムはDLE　直接抽出法というのが研究されていて実用化されれば画期的らしいのだが、個体電池同様先は長い様だ。現状数十社がしのぎを削っているそうだ。以前から言っているが、このDecadeは大きな投資テーマが目白押しなのだが、産みの苦しみですっきりしなくてカオスになっている。そういう意味で銘柄選定がキャシー　ウッドさんを見ればわかるが、リスクを選好する程ギャンブルっぽくなる。個人的にはリスクテイカーだから話もリスクテイク寄りになるが、1か月騰落でナスダックが下げダウが上げている様に多数決では安全側の株に流れている。まあ人間現在の環境のステータスを認識する事も重要だ。今年は現在までに70銘柄買った、一昨年309銘柄，去年195銘柄からやっと落ち着いて来た。色々言っているが、私自身常に先回りできている訳ではない、後手に回って上げていても必要な銘柄は含み損覚悟で買う。とにかく頭を最新にして考えないと誤る。自分自身誤って切っているから、古い間違った事を信じていてはいけないと言っている。まあ70銘柄は私にとっては1割だからこれ位は妥当だと思うが、米国のIPOが増えたらまた増えるかもしれない。とにかくこのDecadeは色々大変だ、いずれわかる。

  Nov 7, 2022

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• 上海汽車のR7にルミナーのLiDARが搭載。

  R7のエクステリアとインテリアを見たら、レコチャが日本車の神話が終わったと書いていた事を理解できるだろう。最近レコチャが日本を貶す記事が多いが、以前は侮るなかれなんて言っていたのだが、現実に気付いた様だ。話は反れたが、LiDAR搭載車が売られているという事に驚く。アルゴAIが清算されると言ったのは先週の事だ。ちなみにVWはモービルアイに鞍替えするそうだ。モービルアイは先週IPOした様な気がするが、興味が無いのでどこか取り扱うかチェックしていない。まあこういう事だから米中技術冷戦となる。しかし、10年以上前日本車に追い付くには10年かかると言ったが追い付いてしまった、いやEVを加味すれば正確には追い抜かれたと言えるのだろう。予想通り日本は車でもガラパゴス化が進んでいる。いやルーシッドが1200馬力というのは以前も言ったかもしれないが、クラウンが米国でどう評価されたかなんて言っている人間を見ると本当に犬ジャーナリストだと納得してしまう。こんな犬ばかり飼っているから裸の王様になる。いや米市場が開くまでの時間潰しなので話が支離滅裂だ。今日もヤフーファイナンスで推奨されていた銘柄を1つ買う。推奨銘柄なんて毎日5個以上有るから当然だが皆買う訳にも行かないし、当たるも八卦当たらぬも八卦で信頼性は占星術レベルだ。上海汽車は、ＧＭ・ＶＷと合弁を持つどちらかというとレガシー　オートズの側だ。まあなかなか私の感慨は理解できないだろうが、日本にいて何も知らないでゾウガメに成ってしまわない事だ。

  Nov 4, 2022

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• 吸引型ワクチンでカンシノが暴騰したが。

  今朝は膨大な利益は期待できないと発表していた。中国株は、3月からゼロコロナ緩和の噂で上昇しているからその相乗効果を狙った仕掛けも有るのだろう。それよりも重要な事は、このワクチンがウイルスベクター型という事の方だ。日本ではアストラゼネカ製のウイルスベクターワクチンは使用されなかったが、価格が1/10という事もあり世界では使われた。まあ中国のバイオは進んでいるが、ここでも追い付いて来ているという事が明らかになった。以前も飲み薬がゼロコロナ解除のトリガーになるのではないかと言ったが、3月解除の噂も全く根拠が無い訳でもないだろう。ちなみに以前、血清ベースの注射薬が認可された時トリガーになるかと思ったが、これは外れた。そうそう今週のバロンズNO.9に日本が出ていて珍しくて驚いたが、中国依存の経済や米中技術冷戦の影響が書いてあるので読んだ方が良い。まあ中国無しで日本経済は無いという事だ。ついでに言っておくなら昨晩のFOMCのサプライズは、ターミナルレートの上昇だ。12月0.5，2月3月0.25で打ち止めがコンセンサスだったのだが打ち止めが怪しくなって来た。エラリアンさんも足りないかもしれないと言われていた。雇用が相変わらず熱い。住宅ローンを低利の固定金利に借り換えた人は貯蓄の利子上昇でウハウハなんて記事が有ったが、何度か言ったがベンチマークの金利が上がっているから注意が必要だ、5％の不動産投資なんて論外だ。株価はリスクプレミアムを反映して現在価格がすぐに下げるが、不動産価格も例外ではない、時間がかかるだけだ。まあ日本の地雷は10年たまった核地雷だ、下手な物を持っているとロケットの1段目の様に落ちて行く。この10年言い続けて来たが上がる物を持って、下がる物は切らなければいけない。まあ普通の人間は今回の円安の様に起こってからしか行動できないが。

  Nov 3, 2022

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• これから5年で世界のミリオネアは4割、8750万人増えるそうだ。

  マネーワイズのクレディスイス　グローバル　ウエルス　レポートに出ていたが、ちょっと皮肉って米国ではなく中国でとある。まあ日本人は聞きたくない話なので訳されないだろうが、これが世界経済の現状だ。優秀なリーダーのチームというのは登りのエスカレーターに乗っている様な感じで特に変わった事をしなくとも、努力する者は報われる。翻ってお馬鹿なリーダーの元、下りのエスカレーターに乗っている日本人は、特別に変わった事をしないとこの下りの呪縛から逃れる事はできない。馬鹿に付ける薬は無いというが、日銀が方針転換したら何か良くなる様な事を言っている人が居るが、基本的に0金利でゾンビを延命している訳で金利が上がってきたらゾンビが死に始める。そもそも数年の予定を10年も続けたら可燃物が溜まっているからよく燃える。金融財政政策が手詰まりでバラマキしか残っていないと数年前から言って来たが、また29兆円だかの次世代の子供の金をばら撒く様だ。まあ老後貧乏の記事が増えて来たが、次世代というほど先の事でもないか。最近はばら撒いても支持率が上がらないのは、まじめに先の事が心配する人が増えて来たせいだろう。いやお馬鹿な会社に入って、1997年頃からN社が危ないという記事で友人知人に大丈夫か？なんて心配され、意地でも普通よりは金持ちになってやるとがむしゃらに投資に打ち込んで来た訳で、結果20年早く予行演習をした様な事になった。しかし、本当に無能なリーダーという空気がN社と日本はよく似ている。まあ皆さんの中から8750万人の中に入る人ができるだけ多く出る事を願って止まない。1997年から競売不動産を買い始めたのだが、人間追い込まれれば色々知恵は出る、健全な危機感を持って考えるのだ。ただFX・投機・不動産投資は絶対にやってはいけないいつか吹き飛ぶ。急がば回れで成長株の成長を気長に待つのが良い。FXでスイスフランの時の様な事を狙う人も出て来るだろうが、ひまわり証券や第一商品が顧客の損失を回収できなくて吹き飛んだ事実を忘れてはいけない。今日もこれから釣りだ、まだあと1年暇なのに釣りは後半月だ。先週はギルがよく釣れてナマズとすっぽんの餌が余る位だった。しかし10月にギルが釣れるというのは過去10年で初めてだ。バスを私が釣って食べてしまった為かもしれない。

  Oct 31, 2022

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• フォードのアルゴAIの清算には驚いた。

  完全自動運転の難易度が高いという噂は聞いていたが、いきなり清算とは驚いた。クルーズを吞み込んだGMとは正反対の対応だが、どっちもIPOしたら買いだと思っていたのだが両方可能性が消えた。一方で百度の関連会社が新車を発表したり、中国の新エネ車の販売が昨年比倍増したり、このセクターはどんどん乱戦模様に成って来ている。トヨタもEVのプラットフォームを新設なんて発表していたが、GMはリリウムを既に売っているし、カネボウ化粧品破綻の原因になった毛布会社を思い出させる。そうそう欧州が2035年で内燃機関の新車販売を禁止するし、これから10年ちょっとで内燃機関を一掃するという難題は何度も言って来たが、二流会社には致命的だろう。ついでに言っておくと、日銀の方針変更で円安が巻き戻されたら120～30位まで巻き戻すと言っていた人が居た。先日も言ったが150円ではちょっと馬鹿馬鹿しいのでそこまで待ってQQQでも買うのだろう。もちろん実際にどうなるかはわからない、トリガーだ。基本的に投資なんてそう上手くは行かない。景気後退懸念でテック株が売られているが、短期の投機家なんてそんなものだ。正しい事を信じ、じーっと待った人間は報われる。何度も言うが、将来において正しい事というのは、現在は天動説みたいに変人の戯言に聞こえる。だから難しい。まあ人生最終的にはその人の能力レベルに収斂する。

  Oct 28, 2022

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• 昨日はハンセン指数が6％も下げたが、私は意に介していない。

  これからの習政権を一言で言うなら規律だ、世間ではこれを独裁と言っているが好きにさせれば良い。過去10年あまりに無秩序過ぎた、だから安邦や海航なんてのがのさばって破綻した。日本では何億人もの国民が最貧層から抜け出せた事実を報道しないがこれは事実だ、そしてまだ何億人も最貧層の国民は居る。おそらくこれを持ち上げるのがファーストプライオリティだろう、以前も言ったが一党独裁だから米国の様に切り捨てる事は無い。そして、確りと努力する者は報われるとバラマキはしないと釘を刺している。要するに中国の夢、共同富裕を淡々と進めるはずだ。彼の父親は深センのトップだった時、中国全体が貧しい中経済で深センを持ち上げた人物だ。だから米国の尻尾を踏んでしまったが、中国製造2025なんて目標が出て来るのだ。色々な米国の嫌がらせを見ればこれが阻止できないという事はわかるだろう。話が反れるがこれに関連してEVの電池の様にグローバル化が巻き戻されるから、インフレ後はデフレに戻ると安直に言えない。日銀とかイエレンとかインフレは定着しないと相変わらず言っているがここはまだわからない、厄介な所だ。聡明な人にはわかるだろうが、教育産業・不動産・巨大ＩＴと叩けれたのはやり過ぎた所だけだ。このリバランスの後は時間がかかるだろうが秩序とバランスを見ながら経済発展が進められるだろう。まあ先の事は誰にもわからないが、動揺した人も居るのではないかと私の考えを書いた。とにかく愚かなマスコミの大衆迎合に惑わされないで自分の頭で考える事だ。まあ日本はもうすぐスタグフレーションに入るから他人の事などかまってられなくなる。投資マンションの勧誘の電話が増えて来たが、ノーリスクの米国債の利回りが5％に成ろうかという時に誰が高リスクの投資マンションを買うか？リスクプレミアムを考えれば利回りが10％以上になる様に本体価格が下げる。この程度のファイナンシャル　リテラシーも無く投資で上手く行く訳がない。もう利子が付かないのは日本だけだ、古い間違った事を信じていればやられるだけだ。これからあまり書かない言ったが、△6％はかなりの大きさだったので書いておくが、内容的に新しい事は無い。

  Oct 25, 2022

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• 後は、米中のビッグ　ウエンズデイを待つだけ。

  色々な銘柄を仕込んだら、来年以降いつになるかわからないが大きな上げ潮の波に乗るだけだ。アラウンド10年で起こる循環から行けば、10年後はもちろん仕込んだ銘柄にもよるが外貨建てで3～5倍になるはずだ。もうこのDecadeで起こるだろう事はだいたい言ったし、わたしももうすぐ66歳になるし楽隠居だ。正直、ワンルームを売った様な大きなポジション変更をしなければいけない様な大きな変化が、起こらない事を期待するしかない。変化への対応というのは、遅れる程損失は大きくなるし報われない。円安を見ればわかるが、定置網の様にどんどん追い込まれて行く。日銀が今更方針変更した所で、英国の様に金融危機のきっかけには成っても、全体として何かが良くなる訳ではない、変な期待などしない事だ。持続性の無い事をやり続けた結果止めざるをえないだけで、未来の資金を食い潰す片棒を担いだ結果残ったのは膨大な公的債務だけだ。金利が上がって来てやはり米国債や投資適格級社債が話題になり始めた。来年春頃ターミナルレートが5.5％と言っている人も居たが、日銀総裁も変わるし円安の巻き戻しが起こったタイミングで株が苦手な人はこれらかこのETFでも買うのだろう。正直何度か言った様に二流国通貨は遊ばれるので、外転して米株中国株と言っても為替のボラティリティでしくじる様な事になるかもしれないし、もう安直に外転と言えない。外転が済んでいるいる人はヤフーファイナンスの英語版やバロンズで良さそうなのが有れば拾う事だ。という事で私がもうあまりいう事は無い。次の大波は、コンドラチェフ循環の息がかかっているから当てれば大きいはずだ。投機家は数年後なんて見ていないから売り叩かれているからといって未来銘柄は切らない事だ。いずれ日本は1970年代の様な貧乏が普通の国になる。まあどうすればそうならないか10年以上書いて来たが、日本経済興亡史の終わりも終わりそうなのでもう助言できる事が尽きたという事だ。

  Oct 20, 2022

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• 燃料電池関連銘柄の推奨にネガティブなコメント1件。

  コメントは多い場合500を超えているのだが、先日も言ったが燃料電池も変人の戯言の様だ。私自身もここは今一つ自信が持てない所だが、保険でPLUGは持っている。まあ遠い将来製鉄も水素還元になる様だが、おそらく鍵は以前言ったことが有るが大型トラックだろう。いやここは掘ってもあまり報われないか？バロンズもヤフーファイナンスも利上げが軌道に乗ったせいか銘柄推奨が増えて来ている。初心者は鵜吞みにせずに推奨銘柄についてよく考える事だ。基本的に全て当たるなんて事は無い、信頼性は星座別の占い程度だ。何度も言って来たが、高い確率で当たるならその人はアナリストなんてやっていない、自分が投資家として成功している。ただ何も知らない人には検討の題材になるし、私の様にほとんど知っている人間には再チェックの機会にはなる。時々では有るが一度買わないと決めた銘柄をこういう推奨で買う事は有る。今日はオフィースチェアを捨てたのだが、シリンダーの壊れた自分の椅子を捨てようと思って、念の為に長男の椅子のシリンダーを見たらマウンティングBRKTが同じという奇跡みたいな事が有って、2個1にして1ケ捨てた。長男の椅子はアームレストの樹脂が劣化したりして上側が痛んでいたのでちょうど良かった。大した金額ではないのにこういうレアケースは達成感が有る。一昨日は釣りに行って名人に会ったが、増水の後戸沢に行ったらボウズだったと驚いていた。ワンシーズン700匹だか釣る名人だから驚くのも無理は無いのだが、おそらくこの前も言ったがスッポンのせいだろう。ナマズ・スッポン・カムルチー・大亀が居ると魚が釣れない。しかし、クチボソが多いと言いながら淡々と投げ続ける姿勢に感心した。私はシマミミズだと取られていらいらするのでさっきもドバミミズを掘りに行ったのだが、団子でエサ取りと勝負など私にはできない。ドバミミズだとエサ取りが突いている内にニゴイとかギルが来る。いつも言っているがほとんどの人は古い間違った事を信じている、日本人はこれから国が傾いて来るから正しい事を信じないと確実に貧乏になる。まあ１割はアッパーミドル～富裕層として残るだろうから正しい事を信じる事だ。間違った事を一所懸命に励んでも報われる事は無い、残念だが多くの日本人はそうなってしまうだろうが、勉強不足は自己責任だ。私もワンルーム30戸身を切って処分したが、身を捨ててこそ浮かぶ瀬も有れだ。耳にやさしい事は信じない方が良い、リフレの様に楽をして期待収益を上げる事はまやかしだ。

  Oct 13, 2022

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• パラダイムシフトなんて最初は変人の戯言みたいなものだ。

  日本経済の衰退、米株、外貨預金・・・なんて流れが少し大きくなって来たが、10年前私が言っていた時、日本はアベノミクスに沸いてそんな事に聞く耳を持つ人間はほとんど居なかった。卑近な例だがこれは現在起こっているのでわかり易いだろうが、電動化・デジタルシフト・EVTOL・バイオ・・・等同様の事だ。1ドル100円の時の外転と現在の145円で外転と3割近く効率が悪い訳だが、相場というのは変化が認知されると蛇の鎌首と言われる様に非連続な変化が起こる。この鎌首の前と後では含み益、リスク許容度に大きな差が出る。だから演算能力を駆使して変化の前に仕込む事が重要なのだ。ただ早過ぎて夢の様な話ではいけない、あくまで商業ベースで成立するか否かだ。キャシーウッドさんが米国の自動車ローンの債務リスクを警告されていたが、私が言い続けている様に日本も同様だ。分不相応の高額の自動車をローンで買った連中の一部は焦げ付くだろう。義務教育から金融の教育を始めるという話だが、まあ分不相応な車や家をローンで買ったらいずれ破綻するとまず刷り込むのだろう。ちなみに西洋では車は年収の2割というのが常識として定着していた、まあそれがどこの国でもQEバブルで狂ってしまったから必然的に巻き戻しが起こる。経験則というのは持続性なのだ、持続性の無い事をすればいずれ破綻する。経験則を創造的に破壊できるのはSランクの人間だけだ。まあ馬鹿と天才の違いは破壊後の創造の有無だ。肝心な事は、予想した結果をポジションにする事だ、これが演算能力～の錬金術だ。人間起こった後でわかっていた様な錯誤に陥るが、ポジションを持っていて利益が乗っていれば演算が正しかったという証だ。ポジションを持たずにそんな事はわかっていたとかなんとか言った所で、それは負け犬の遠吠えでしかない。Aランクの人間は、理詰めの展開は得意だが鎌首の様な非連続の変化を予測するのは難しい。それと定性的な定量化されない変化の補足も難しい。水は溜まって海になってもお湯にはならないと言った人が居るが、論理的展開の基盤のパラダイムが変わるというのは、そういう視点で捕捉が難しいのだ。バフェットさんが、昔投資というのはIQ180が150を叩く様なものではないと言われたが、４～50年経ってそういう競争になっている。ディスラプターがここまで一般化して来た事は無いだろう。まあほとんどの人間には意味不明な事を言っているのだろうが、これが理解できずに投資で勝つにはまぐれしかない。しかしまぐれには持続性が無い。とにかくこのDecadeは強力な選択圧がかかる、強いものが生き残るのではない、変化に対応できたものが生き残るのだ。

  Oct 11, 2022

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• 一般論として良好な仕込み時は、前Decadeに終わっている。

  ドルが通貨の人間には現在は循環で来る良好な仕込み時だが、予定より早く始まってしまった通貨安のせいで日本人にとって外国株は現在はもう良好な仕込み時とは言えない。だから前Decadeが分水嶺だと言い続けて来たのだが、まあ投資というのはこうやって好機を逸する事は多い。SP500は予想通り下がったが、円もそれ以上下がってしまって相殺されてしまっている。これが現状で私には現在米株なら何でも買いとは言えない。買いと言えるのは、このDecade以降エースとなる様な成長株だけだろう。ただ何度も言って来た様にどれが大化けする成長株かわからない。前Decadeに仕込み終わっている人間は、ドルで売ってドルで買えば良いから円安は関係ない。10年以上前から言い続けている様に、二流通貨国の人間は資産をドル建てにしておくべきだろう。ただ急いではいけない、日銀が方針転換した時に一時的に円高に振れると言われている。大規模の外転はその時を待つ方が良い、もちろん予想であってそうならないリスクは有るが。米国の家計には、まだ1.5兆ドルの消費待ちの金が有るそうだ、住宅は少し減速したが、車の方はほとんど利上げの影響は出ていない。おそらく11月1，2日のFOMCで0.75％、12月13，14日のFOMCで0.5％利上げと続くだろう。要するに現在の利上げの状況は年内続くという予想だ。私は来年はこの中立金利で様子見と仮定しているが、現在の状況で来年の事を予想するのは難しい、多くの人が何か経済的なアクシデントが起こると予想しているからだ。まあだから私は彗星が落ちるだろうと言った訳だ。米国で自動車販売に変化が無いという様に実物経済の方は輪転機景気が続いている。これは数か月で反転し半年後はかなり悪化しているはずだ。現在高級車や高額マンションのローン契約をしている人間も居るだろうが、首に縄をかける様なものだ。何らかのアクシデントは直に起こる。

  Oct 10, 2022

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• 氷雨で釣れないかと思ったのだが、かなり釣れた。

  家の亀は、干し草の中に入ってすっかり冬眠モードなのだけれど大きな亀も釣れた。しかしこの亀はどうも夏に釣れた奴の様だ、数百ｍ下流の野池だったのだけれど流されて来たみたいだ。先日の２mの増水で色々流されただろうと月曜日行ったのだが釣れなくて今回は色々釣れた。今日は甲羅長25cmの亀より大きい感じの大きなヘラまで釣れた、シマミミズで秋にヘラが釣れる事はあまりない。しかし、亀もヘラもだらーと寄って来て達成感があまりない。先客が帰ってから、月曜日ギルが釣れた所にも行ったのだが今日はニゴイの群れだった。ギルには氷雨が効いたのかもしれない。まあニゴイのおかげでスッポンとナマズの餌は確保できた。おそらくニゴイは先客の餌に寄って来ていたのだろう。しかし、残念ながら釣りも後1か月だ。

  Oct 8, 2022

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• バイオ銘柄の推奨が多い様だが・・・危ない。

  ビジネスデイリー・JPMとバイオ銘柄の推奨が続いている。原文を見れば銘柄はわかるだろうから書かないが、何度も言って来た様にバイオ銘柄はギャンブルに近い。それなのに推奨が多いのは、イーライリリーの肥満薬とエーザイのアルツハイマー薬の影響だろう。イーライリリーなんて糖尿病薬では有名だったが、鳴かず飛ばずの大手医薬銘柄のはずだったのだが、20％の減量効果が出たそうで画期的な糖尿病薬になった。あくまでも痩身薬ではなく糖尿病薬だ、効果は体脂肪吸引と同等というからブリリアントなものだ。まあアナリストは、自分のセクターで小判が出ると二匹目三匹目のどじょうを紹介したくなる。余談だが体脂肪吸引銘柄のIPOが去年だか有ったが、こういうのやインシュリンの自動測定銘柄とかにはネガティブだろう。今頃になってQEバブル崩壊の記事も多いが遅い、現在考えなけれないけないのは、崩壊の後どこが生き残って繫栄するかだ。おそらくリーマンの時より落下する彗星は小型だろうが、先進国の景色の変化は今度の方が大きいかもしれない。レガシーオートズの様な恐竜が電動化でやられるし、デジタルトランスフォーメーションもできていない所はやられるだろうし、何度も言い続けている様にこのDecadeはテーマが多い。キャシーウッドさんがロボティックオートメーション銘柄を買ったという記事で思ったのだが、西洋の合理性と日本の竹槍でＢ２９を落とせという様な精神論、だから日本では、まじめで優秀な人ほど疲弊して潰れてしまう。まあ精神論の会社にいる人はさっさと転職した方が良い、いずれもう長くは持たない。

  Oct 7, 2022

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• 一流大卒も三流大卒も10年後の成果に大差ない。を読んだ。

  私自身は永守さんを尊敬しているが、彼には自分がＳランク人材という自覚がないのだと気付いた。起業で成功するのは5％なんて言われているが、成長株投資家として異能の才の人材を日常茶飯事の様に見ている訳だが、こういう連中は普通・並ではない。何度か言った様に人材にはごく少数別格のＳランクが居て、後は普通レベルのＡＢＣと居る。一流大学卒なんて言った所でごろごろしている訳でＳランクとは言えない。まあイーロンマスクさんがアスペルガーと言われている様に異質性を色々な名称で分類したいのが普通で並みの人間だ。まあＡランクはこういう分類の仕事が好きだ。しかし、所詮秀才は秀才の域を出ない。10年後の成果・・・の上げ足を取るなら、三流大卒にできる事をハイＩＱの人間にやらせる様な事をしていたら近い将来会社は破綻する。なぜなら以前も言ったが、これが日本企業衰退の元凶だからだ。一律の初任給なんて馬鹿げた仕組みはイコールレザルトの社会主義で必ず社会の衰退を促す。Ｓランクもしくはそれに近い人材を高給で雇い並の人間にはできない難しい仕事をさせる、これが欧米流だ、特に金融機関やＩＴは高給を競っている、変革し新しい事をしなければ負けるからだ。なぜこんな事を言っているかと言えば、先日言ったルミナーやアストラを調べればわかったどろうが、彼らはＳランク人材だ。そう成長株投資で銘柄選定を考える時、起業した人間がＳランクか否かというのは重要なのだ。問題は1社目で成功するかどうかはわからないという所だ、ただ何回かやる内に成功する確率は高い。まあＡＢＣランクの中で能力がどうだのそんな論議は、投資的にはほとんど価値は無い。欧米では企業人もスポーツ選手もSはSなのだ。日本人はなぜか企業人のSを認めないから経済が衰退して行く。現在は普通の人材による改善の時代ではない、異能の才の人材、ディスラプターの時代だ。マイクロソフトの様な古い会社でも買いなのは、サティア　ナデラさんがCEOになったからだ。まあ抽象的だが、社会を変革する異質な才能に投資する、これが大化けする成長株投資だ。誤解が無いようにと言っても難しいだろうが、あくまでも経済の話だ。人間の価値は善行とか徳とかで評価されるべきものだ。ゴーンの様に頭が良くて悪い奴が一番始末が悪い。

  Oct 5, 2022

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• フォーチュンによると、米国上場企業の1割はゾンビだそうだ。

  そもそもゾンビ企業とはから始めるなら、債務の返済に必要な利益を上げる事が出来ない企業の事だ。2年以内に手元資金が無くなってしまうのに対し、安価な借り入れができなくなっているのが利上げ過程における現状だ。例えばポッシュマークがネイバーに買収されるという記事が有ったが、おそらく将来性が有るならこうやって買い手が現れる。eVTOLも名前を忘れたが1社解散したが、現在100社位在るそうだが、5社位に絞られると言っていた人が居た。まあこれから2年、耳にタコだろうが世界経済は下り坂だ。2009年の様な金融危機に成りかねないと言う人も居るが、今回英国が火種に成りかけたが、減税案が撤廃された。経済成長で原資を確保などパイ　イン　ザ　スカイな事ど先進国の衰退状況を考えれば無理だとちょっとお利口ならわかる。そんな戯言を信じているのは日本人位だろう。コラノビッチさんが日銀が火種に成るかもしれないなんて言われていたが、そもそもこういう所に名前が出て来る、日本はもうそういう部類の国なのだ。こんな国で高額の不動産を買って有頂天、35年前の自分を思い出して恥ずかしくなる。何度も言ったが私はキャピタルロスが3500万円で売った。まあ私の世代でバブル時期に不動産を買った連中は、皆似た様なキャピタルロスをくらった。1987年に380万円の車も買ったし、いや高級車に嬉しそうに乗っている連中の気持ちもよくわかる。先日も言った様にこうやって私の友人達は失速して行った。これから必ず同じ事が起こる、だから賢明な人は絶対に先人の轍を踏むなと警告している、私は私自身地獄を見たのだ。ご存じの様に中国は連休中で更に暇なので昨日も釣りに行ったのだが、10年ぶりだろうかギルの群れに当たったらしく１時間半で14匹も釣れて疲れてしまった。洪水の後からエサ取りが多くやってられないのだがこの前掘って来たドバミミズのおかげでかなり助かった。ドバミミズはクチボソ等のエサ取りが食いちぎれないのでたいへん良い。クチボソも何年かおきに大発生する？一体何なんだろう。戸沢の野池のザリガニは壊滅してしまったし、自然というのは本当に不思議だ。

  Oct 4, 2022

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• きちっと正しい事をしないと、ソーシャルクラスはずるずる落ちる。

  親が裕福だった若い頃の遊び友達は、何度も言ったがほとんど中の上からずり落ちてしまった。湯水の様に車に金をつぎ込んでいて、定年後はてっきりフェラーリでも買っていじって楽しむのかと思っていたら農業とかそんな落ちだ。親の金で起業して失敗したなんてのも数人いるが、数十年前の億の金なんて上手くやっていれば現在10億を超えているだろうが、現実はそう甘くは無い。正しい事を信じるのは難しいと言っても、間違った事をやって死んだ友人を見ていないとピンと来ないだろうが、間違った事を信じていると必ずずるずる落ちて行く。私の世代でそこそこ裕福になっているのは、私の友人達とは逆に親が裕福でなく勤勉だった人間が多い。何度も言う様に私の様に生き残っている人間は希少種だ。そう世帯の裕福・並みは世代毎に入れ替わる例が多い。現在は私が若い頃と逆に裕福な世帯は多いから、当然その子供達がずり落ちる絶対数も多くなるだろう。バブル以前、日本人は貧しいのが普通だった、300万円の車がぽんと買える人間は多くなかった。こんな事を若い世代は知らないが、経済というのは皆が考えているより脆弱だ。これから円安倒産も増えるだろうが、来年のスタグフレーションが追い打ちをかける。既に多くの人達も言っているが来年からの景気後退は長く深い。能力以上の馬鹿げた車や家を買った人間は必ずやられる、この年になると見慣れた風景だ。とにかく日本経済は政府日銀の粉飾で市場機能が無効化されているからひじょうに危ない。以前日本株は日銀が安定株主になっているから下値が堅いから良いなんて言っていた外国人投資家も居たが、円安でやられただろう。人為的に操作されているものには近付かない方が賢明だ。日本経済の実態は既に二流だが、まだ一流だと思っている人間が多い。名が実の速度に追い付いていない。既に以前に比べれば円安だが名が追い付いた時どこまで行くかわからない。2030年には1ドル200円なんて事になっているかもしれない。1ドル100円の時の億ションもドル建てだと既に45％引きだが、これが10年前から警告してきた衰退国通貨建て資産のリスクだ。日本の不動産は今や為替上極めてリスクの高い資産だ、もちろん衰退経済もネガティブに働く。だからパワーカップルではなくバカップルと言って来たのだ。高額の車も億ションもキャッシュで買える人間が買うものだ、お金持ちに思われたいとローンで買う代物ではない。自分の人生は、親の資産ではなく自分の能力のレベルに収斂する。今更こんな事に気付いても残念ながら時間は巻き戻せない、だから子供達にいつも言っている訳だが、年寄りは結果を受け入れるしかない。とにかく我々の世代がやった様な馬鹿な浪費はしない事だ。

  Oct 2, 2022

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• 残念ながら、中国株は共産党大会前に上昇しなかった。

  経済皇帝と呼ばれ信頼されていた劉副首相は引退される様だ、レバレッジ解消に尽力されて来たが、後任は経済成長に方向転換するのではないかと言う人も居る。英国の愚かな政策とイタリアの極右政権が話題になっているが、まあ欧州の地盤沈下は進む。という事で以前から言って来た様に世界経済は米中の2強になるだろう。まあ自分の頭で拾い時か逃げ時かよく考える事だ。最終的に正しい事を信じていた人間が生き残る訳だが、正しい事を信じる事はかなり難しい。昨日も雨の予報だったが降らないので釣りに行ったのだが、2ｍの増水の後なのに冴えなかった。戸沢の野池は増水の後色々流れ込んで良いはずだったのだが、大きなスッポンと目が合ったり、子亀が2匹浮いていたりしたのだが、釣れなかった。真夏だったらこういう感じの時は、浮いていた亀が釣れるのだが、大きなスッポンが居たので釣れなかったのかもしれない。5年位前だったか戸沢では釣れないと思っていたら甲良長30㎝位の巨大なスッポンが釣れた事があった。しかしまあ、今年の釣りも水温が下がり難い野池で後1か月位だ。サマーズさんが、英国は2008年の金融危機前夜の様だと言われているが、とにかく後半年で金融引き締めの効果が出始める。金融危機の頃は悲観の極みは買い時と言われてものだが、まあそういう時が続いているという事だ。私もわずかでは有るが米中株共に入換えは行っている。相続税の下限を7000万円から4000万円まで下げたのは対象者が減ったからだ。現在4000万円でさえ全国平均はわずか6％でしかない。要するに日本の中流というのはもはやこんなものだという事実だ。頭を使って価値の上がる物を掴めば、高給取りでなくても十分達成可能だ。とにかく浪費をせず、能力を上げ、種銭を貯め、価値の上がる物を取り込むのだ。これが日本丸と心中しない一つの方策だ。何度も言うが、これは浪費をし、価値の下がる物を掴み何億円も損をして、やっと生き残った私の反省だ。私の世代の若い頃は、末広がりの永遠の繁栄が有る様な錯覚で本当に皆愚かだった。

  Sep 30, 2022

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• LiDARやロケットと記事がようやく未来志向の内容に戻って来たか？

  先日のバイオも含まれるのだろうが、市場がやっと再び未来に目を向け始めた様だ。LiDARはテスラが切り捨ててからちょっと向かい風だし、まだまだまともな売り上げが立っていない。もちろん私は数社持っているが、低迷している。余談だが最近はキャノンが工場の監視に採用したり、iPhoneが3Dコピーの為に採用するとうかいう噂が出たりしている、要は自動運転以外にも使えるという話だ。まあ興味が有って持っていない人は買うのだろう。LiDARは昔ベロダインがIPOした時も言ったような記憶が有るが、ベロダインの様にウエイモの使われて絶好調だったのにIPO前に失速してしまう事も有る。先駆者と言えども一桁安い製品が出て来たらどうしようもないが、これは珍しいケースだ。ASTRは土地リースの記事だが、ロケットラボに次ぐ打ち上げサービス企業だ。一機数億円のおもちゃの様なロケットを作っている。あまりにおもちゃ過ぎて私は買っていないのだが、買うべきなのだろうか？スペースXの様に、一度に数十個のスターリンク衛星を打ち上げてしまう中で生き残れるのかどうかわからない。話を掘り下げてしまったが、まあこういう未来志向の銘柄の話題が出て来るのは検討の課題として良い。シーゲルさんがFED110年の歴史で最大の失策と言われている。彼は未来を演算して言っているから、実物経済は来年、リーマンショックに近い衝撃波を覚悟しておいた方が良い。ゾンビ企業は間違いなくやられる。しつこいが輪転機景気に踊った連中は刈られる。高コストと需要減という二重苦のスタグフレーションはそこまで来ている。日本は赤字国債発行による補助金と需給ギャップを埋めるという口実のバラマキでコラプスの時期を早めるだろう。まあ日本経済コラプス後も経済的に無事に生き残るのが第一だが、何が正解かは誰にもわからない頭を使う事だ。そうそう今年は2ｍ行かないと言ったばかりなのに相模川が2.4ｍ増水している。本当に世の中こうやって神様に遊ばれる。ダムはこれを予測して先週放流していたのだろう、雨量はべき分布するから危ない。秋の釣りに向けて野池の睡蓮を1畳位足ではらって抜いたのだが、皆流されれば良いのだが。ちなみに川底のどぶは残念ながら境界線になってしまうので流速が落ちてあまり流されない。これでポイントが数か所駄目になったが、まあ一見変わらない様で水面下で色々変わっているのは現実社会も同じだ。

  Sep 24, 2022

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• メインシナリオを来年から長く酷い不況に差し替えだ。

  今朝もアイカーンさんがローマ帝国崩壊の例を出していたが、ヘッジファンドの親分連中が口を揃えて言い始めたので、来年末頃利下げは無しだ。まあより長く辛抱だ。一般的には株と不動産はインフレヘッジに使う資産なのだが、現在がバブルという今回はイレギュラーだ。何度も言うが今回の失政は酷い、まあ本当に酷くなるのはまだこれからだが。マツダのCX-60に数か月分の受注なんて記事が有ったが、半年先は滝つぼなのに本当にお気楽な事だ。しかし、道路はアルベルや欧州車で溢れているが、宵越しの金は持たないなんて江戸時代の一心助の様に早く死ねれば良いのだが。おそらく30年後の日本なんてバリバリの格差社会だろう。社会主義で皆が貧乏になって行く中、頭を使って正しい事をやった人間だけが富裕層になる。一昨日の釣りは散々だった、冷え込んだのとダムが放流して水位が下がらなかったのが悪かったのだと思う。3回場所を変えて4か所目でやっとすっぽんとナマズの餌位釣れた。更に冷え込んでいるのでどんどん期待できなくなっている残念だ。せっかくの連休なのに明日の夜は台風も来るという話だし。効かないとわかっているのに政治的なご機嫌取りで為替介入をやる、根本的な事は何もしないで対症療法ばかりでどんどん蟻地獄を滑り落ちて行く。残念だがこの温い社会には持続性が無い。ヤフーファイナンスに色々推奨銘柄は出ているのだが、半導体とかバイオとか私が切ったのばかりだ。ただKEYSはホールドしている、いつも言うが先の事は誰にもわからない。繰り返しになるが半導体は巨大装置産業で酷い循環が有る。バイオはほとんどギャンブルだ、推奨など当たった試しがない。香港市場では、来週万科の管理会社万物雲空間科技のIPOが有る。管理会社セクターは一時暴騰していたが現在暴落しているので業界1位なので拾うつもりだ。最近IPO後もどんどん下げる銘柄が多いから下げは覚悟しなければいけないが。

  Sep 23, 2022

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• 来年後半、FEDが利下げに転じるというのがメインシナリオなのだが。

  バロンズ9/20版のNO,7にある様な、政策金利が高インフレで高止まりというリスクシナリオが出て来た。ブルームバーグで日本語にも訳されているが、ルービニさんも不況が深化すると言われている。現在の過剰な需要状態で消費に走る愚か者と言って来たが、このリスクシナリオは年末から来るであろう不況がもっと悪くなるというものだ。バロンズによるとECBでは既にハト派は信頼を失いドイツ人のイザベル　シュナーベル理事がリーダーで対応に当たっているそうで、まあさすがドイツ人という気がするが、バイデン政権で上手く行くと考えるのはおそらく楽観過ぎて、ルービニさんの予測に近いものになりそうな気がする。とにかく米国発の酷いハードランディングに備える事だ。ただターミナルレートが5％まで行けば、米国債利回りも上がるので先日から言って来た米国債投資には好機だ。まあ蛇足だが景気が悪くなれば循環株が下げ指数も下げる、覚悟してこれから1年辛抱する事だ。ただ正しい銘柄を持っていれば2026年には倍になっているだろう、これが能力だ。

  Sep 21, 2022

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• 明日は、増水の後で良い釣りができそう。

  相模川は、残念ながら1.5ｍしか増水しなかった、結局今年は2ｍ行かなかった。おかげで水草は繁茂するし、川底にはどぶがどんどん溜まってしまっている。30㎝もどぶが溜まると、ウエーダーを着てはいっても足が抜けなくなって動けなくなるので水草も切れなくなっている。まあそういう事で全体の状況はあまり良くないのだが、明日はバスが釣れるかなあと昨日ドバミミズを掘って来た。この前ぼうずだったのですっぽんに煮干しばかりやっていたらおなかを壊してしまった。そういう意味でも何か釣って来ないといけない。1か月位前、増水の後49㎝の大きなナマズが釣れたのだが水槽の中で大量のドバミミズを吐き出していた。要するに増水で流れ込むこういう物を食べるので活性化しているという事だ。なぜ49㎝と正確かと言えば食道に針が掛かっていて寄せるまで大暴れしたので翌日死んでしまったからだ。結局残念ながら土用のナマズのかば焼きになってしまった。今週は21日のFEDの利上げ0.75％をほぼ織り込んでいるので凪だ。1％とかになればまた荒れるかもしれないが、まあ無いだろう。次は11月だからしばらくは空くが、バンガードが利上げもピークと言っていたが、12月で打ち止めの可能性が無い訳でもない。年末頃には実物経済が悪化して来るから話題はそっちに移るだろう。朝ごみを捨てる時、私より年長で働きに行く人に出会うが、川に行けば脳天気にヘラを釣っている爺さんも居る訳で、とにかく人生は時間軸で最適化を考える事だ。先の無い所で必要以上に頑張っても報われない、もうすぐ日本には不良債権の津波が来る。

  Sep 20, 2022

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• 1億円貯めてリタイヤも、金利が上がればノーリスクで金利収入が得られる。

  米国債の金利が上昇して来てその後も色々考えたのだが、持つ者にとっては40年前を思い出させる良い話だ。1億円有れば５％だとノーリスクで年500万円の利子所得が生まれる。この前も言ったが不動産投資など利子所得が得られないから流行った訳で、ノーリスクで5％の収入が生まれるのであれば同じ様な利回りでリスクのある不動産投資をするのは愚かな事だ、理論的にはそれ以上の利回りになる様に本体価格が下がる、これがリスクプレミアムだ。7％の利回りで利子を再投資する複利にすれば10年で資金は倍になる。4～50年前流行ったマル優でビッグ・ワイドといった金融商品だ。こうやって当時の小金持ちは虎の子を倍増させたものだ。まあそういう事で300万円のマル優の不正利用が増え、マイナカードに繋がった。もちろん現在マル優なんて利子0％で全く存在価値は無いが。いや本当にノーリスクで利子収入、日本のタンス預金家連中には天の恵みだ。円安が一服したら米株ブームから今度は米国債ブームになるかもしれない、思いもかけないキャピタルフライトという所か。余談だが数年前母の証券口座の管理者になった時ほとんどが豪州国債ファンドだった、もちろんすぐに皆切って株式ファンドにしたが、この前も言ったが昔の成功体験で私の親の世代は国債ファンドが好きだ。ヤフーファイナンスのフォーチュンにマークキューバンさんのZ世代は偉大な世代でブーマーは最も失望するという記事が有る。私自身ブーマーの終わりの頃の年なのだが、なぜブーマーが滑稽なのか再認識できた。企業勤めなんて所詮餌を獲って来る手段に過ぎないのに、会社人間になってしまうから定年後の存在意義が見出せないのだ。出世の為にお前様まで残る様なお馬鹿な社風の企業が生き残れないのは必然だ。とにかく、古い間違った事を信じていると訳が分からない内に負け組に成って貧乏になる。Z　GENだって私より頭の古い人間は多い。親から間違った古い事を学ばない事だ。

  Sep 19, 2022

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• 今週のバロンズ9/12は、秋の夜長に考えるテーマが多い。

  最近全く得るものが無かったので昨日まで読まなかったのだが、今週は内容が濃いから読んで基礎知識にしないといけない。投資関連で見れば、やはり金融の引き締めで景気がどこまで悪化するかだが、NO,8では住宅バブルの崩壊まで行くだろうと言っている人が居る、フェデックスが見通しを下げて暴落した様に来年の実物経済には注意が必要だ。日本だってリスク資産の株やクリプト通貨を持っていなければまだほとんど何も起こっていない訳で、半年後から始まる景気後退など知らぬが仏という所だ。まあ投機家は景気循環株を空売りするのだろうが、成長株投資家は基本見ているしかない。年金制度は日本とは別の仕組みの話だが、将来給付が減るのは同じだ。民主主義と言うのはパイが縮小する場合まともに機能しない。だから投票権の無い子供の未来から借金で金を持って来るという事になり赤字国債ばかり増える。立つ鳥後を濁さずどころか、老人は全てを食い尽くして借金だけ残して行く。まあだからこうやって個人の資産形成を助言している訳だ。これは仕組み上の欠陥だから、自分だけでも助かる様にするしかない。低ボラティリティ時代にさようならは昨日の話にも関連しているが、どこまで進むのか？微妙なお話だ。公的債務の利払いが関係してくるから、グローバル化は止めた、と簡単には行かない。まだ悪い状況が顕在化していないが、とにかくこのDecadeは危ない。ワーキングクラスでローンでアルベルなんて馬鹿のハチマキをしている様なものだ。タワマンのバカップルも似た様なものだが。バイデン大統領は米国救済どころか先進国自爆の時限装置をオンにしてしまった。家計資産が2年で39兆ドル増えたと有ったが、輪転機による熱狂以外の何物でもない、実物経済という風呂がぐつぐつ煮えたぎるはずだ。まあ将来のある若者は秋の夜長によく考える事だ。私は考えた末のマルコーの海外不動産投資で3000万円失ったが、逃げ場所を誤るとこういう事も有る。若いとリスク側が甘くなるから念の為に言っておくが、何もしなければこれもまた確実に貧困老人になる。

  Sep 18, 2022

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• 10年物米国債の利回りが3.4％まで上昇した。

  おそらく今月、11月とFEDが利上げを続ければ来年春頃には5％に届くだろう。いやいや投資のベンチマークの利回りが5％、正に冗談の様なお話だ。0％の金利でオルタナ投資とか色々検討されていたのが全く徒労ではないか？基軸通貨の利回りが5％で二流国通貨の円の利回りがほとんど0、ちょっと利に聡ければ昔はやった国際ファンドに金は流れるだろう。ノーリスク（日本人には為替リスクは有るが）で5％、衰退国でかつ面倒な不動産投資で5％以下なんて馬鹿の極みだ。まあグローバル化の巻き戻しで金利反発というのは整合性がとれている。昨日ドラッケンミラーさんも米株は10年停滞するかもしれないと言われていたが、SP500は行き過ぎた後時間軸で調整する傾向が有るからテクニカル的に見ただけでもこの可能性は有る。しかしまあ2年後の新大統領がどういう対中経済政策をとるかはわからない。昨日は10日ぶりに釣りに行ったのだが午前中が悪かったのかボウズだった。10日前子すっぽんが釣れて楽勝と思っていたのだが、朝の冷え込みで駄目だった様だ。秋は水温が上がる午後の方が良い。写真のすっぽんは甲羅長２０㎝位に育って顔が怪獣っぽくなっている。冬に金魚用のヒーターを入れる必要に気付くまで何匹も殺してしまったが、まさか寒さに弱いとは思わなかった。昨日は2度目の亀の孵化日だったのだがまた無精卵だった。去年クサガメが4匹孵化したのでわざわざ掘って植木鉢に移していたのだが徒労に終わった。円安をインバウンドの売りにしようなんて言っているが、何もかも安く感じるとは＝二流国だ。これが現実なのに意識は一流国、没落一族の意識そのものだ。まあ輪転機景気に浮かれる事なく自分だけでも没落してしまわない事だ。

  Sep 17, 2022

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• しつこく言って来たが、株はうんざりして振り落とされない事だ。

  まあインフレは民主党の失政が明らかな訳で、バイデンさんの再選は無いから米国の左傾化が反転し企業にはこのDecade後半は追い風になる。蛇足だが半年後～景気が後退し始めれば駄目押しになるし。何度も言ったが、目先優しいだけの人間と言うのは、結局経済弱者には良い様にはならない。改めて言うが中古車価格が40％弱だったか上昇して、8月に数％下げた所で絶対値は高い。風呂のお湯はまだ60度という感じか？金融政策の効果は1年かかるからまだまだ半年はこの状態が続く。ポートフォリオを固めた人は見ない方が良いだろう、安値を拾いに行く人は拾いに行けば良いが円安は仕方がない。日銀が来春から正常化なんて言っている人も居るが、米国の景気後退、日欧のスタグフレーション入りを考えれば、来年の経済状況は現在より悪い。まあGDPの粉飾も後5年もすれば力尽きてマイナス成長になる。それにこれも以前から言って来たがGDPでドイツに抜かれ、債権国1位の座もドイツに抜かれる、これだけ揃えば日本売りにならない方が変だろう。まあそういう事だから、残された時間自分だけは浮かぶ物を取り込んで日本丸と心中しない様努力する事だ。高額の家や車を買っている時ではない、高額の家や車は屈原の石だ。有り金は浮かぶ物に集中させる事だ。そういえば5年で倍になった韓国の不動産バブルがバーストし始めたそうだ、レパトリでは周辺国の方がやられる。

  Sep 14, 2022

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• 日本人のミリオネアは数割減ったか？これが二流国通貨建て資産を持つリスクだ。

  円しか見ない人間には、輸入品の価格が少し上昇した位にしか認識されないだろうが、実は円建ての資産は数年で4割も減ってしまった。まあこれがずーっと言い続けて来た二流国通貨で資産を持つリスクだ。まあ為替なんてどうせ変動して戻すなんて考えている人も居るのだろうが、二流国の通貨など適正と考える根拠さえ失ってしまうから将来どこまで円安が進むかなどわからない。まあ先の長い若者はその辺りをヘッジしておかないとお金持ちにはなれない。何度も言ったが、私は10年以上前に資産の85％は外貨建てにした。老人の政治家や経営者は金融緩和のモラルハザードですっかりゆでガエルになってしまって、本当に私は日本人の若者に同情している。とにかくファイナンシャルリテラシーを身に着け資産形成を計る事だ。私だって第一ラウンドの会社生活は敢えて負けて、第二ラウンドの退職後に賭けた。N社があまりに愚かだったのでそうした訳だが方法論としては似た様なものだ。第二ラウンドは組織の中で上手く泳ぐ事ばかりやっていたら勝てない。まあほとんどの人間には時間軸で最適化を図る知能が無いが、若者は意識して強化する事だ。大学院の時先輩の職業適性の習熟とかの分析を手伝った事が有るが、こういう能力は後天的に強化できる。成長株投資は私の能力では難しい、要するにこれを簡単だと思える人間のレベルは恐ろしく高いと思われる。問題の難易度を決めるのは当事者であって、能力が及ばなければ解けない。受験では丸覚えという手が有るが成長株投資には使えない。まあそういう事で米国の著名投資家というのが何百人も居ないのだろう。だから私は多めに買って切る、能力が及ばないのだからそれに対応した方策を考えた訳だ。まあ私より頭の良い人間はあまり居ないだろうが、色々経験して学ぶ事だ。ツクツクボウシが鳴いているが、夏休みの終わりを告げるこのセミの鳴き声はずーっと寂しかった。小学校の低学年から集団生活は嫌いだった。妻に話したら学校が好きだったと聞いて私だけだったのかと驚いたのだが、サバン症候群なのだろう、集団や社会にあまり興味がない。まあとにかく若い時に宝の山が成長株だと知るだけでも私の様にゴミの山を掘る無駄は省ける。成長株＝人間の叡智、そうこれこそが宝なのだ。金融緩和やリフレは人間を堕落させるだけだ。

  Sep 12, 2022

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• 年500万円使っていれば40年で2億円使うのだよ。

  以前私が50歳で退職してから65歳までの15年間で1億円使ったと書いたが、住宅ローン無し・車は160万円の中古車1台でこの状態だ。退職後キャッシュフローが不安だったので当然だがそれまでの様な贅沢はしていない。まあ子供3人大学で約3000万円は含まれるが。住宅ローンや車のローンを含めた生活費が500万円なんて金額的には少ない方だろうが、単純計算でわかる様に40年続ければ2億円かかる。一流企業で生涯収入3億円と言っても税金や社会保障費を引かれれば3億円は無いから、定年後に1億円は残らない。ましてや二流企業や高卒ではほとんど何も残らない。もちろんこれを基準に共稼ぎでオンするとか通常の手段が全くない訳ではないが、とにかく60歳で定年で1億円残すと言うのは一般には難しい。まあ日本人の低賃金はすっかり当然の様になってしまったが、高額の不動産や高級車は分不相応なのだ。分不相応な物に手を出せばいずれ破綻する。破綻なんて普通の人はあまり目にする事は無いだろうが、私は5年間競売不動産のファイルを見続けて来たから身近だ。バフェットさんが4～50年前に2000万円で買った家に住み続けているとか、テンプルトンさんが起亜の株は数億円持ちながら300万円のくるまが高いと言って帰って来たとか、蓄財の上手い人というのはそういうものなのだ。まあ暇だから今日も雑談の域を出ないお話だが、年老い易く、財成り難し、キーワードは、フローのストック化だ。入り金を全部たれ流してはいけない、一部を増える物に換える、これで数十年後の結果が変わって来るのだ。

  Sep 9, 2022

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• 先週は次男が戻って来て釣り三昧だった。

  今年次男は院試があって、夏休みが1週間しかなかったので忙しかった。子供が好きな様にさせてやるのが親の甲斐性なのだろうが、後2年教育費がかかる。正直な所、一流大学～一流企業と進んだほとんどの人間があまり報われなかった世代として思う所は複雑だ。いつも言っているが日本人は、企業人としてはこれから金銭的にあまり報われないだろう。日本人は皆仲良く共同貧窮だ。現在中国のスモールテック企業を調べている。香港の緩和要件のバイオ企業同様、先が見え難いが米中掘りまくってここしか残っていないので掘っている。まあ先が見え難いのは、米国のスモールテックと同様と言えば言えるが。ソフトバンクGの命運が尽きたという人も散見されるが、結局鍵になるのがこのスモールテック群だ。当てれば大きいが外せば鳴かず飛ばずのゴミだ。キャシーウッドさんも同類か。しかし、何度も言ったが買いの好機なのにマスコミの静かな事、1年前に待つ様に言った時とは様変わりだ。とにかくこれから1年位買いの好機だ、じっくり考えて銘柄を選ぶ事だ。電動化やリニューワブルエナジー同様このDecadeのテーマなのだけれども、大衆にわかり難いのでスモールテックは放置されている。私はここが最も重要だと考えている、装置産業は巨額の固定費に振り回される運命から逃れる事はできない。そしてリチウムイオン電池も太陽電池の様いずれコモディティ化する。Q先生が儲からないものは頑張っても報われないと言われていたが、努力したら何でも報われる訳ではない。バフェットさんも底に穴の開いた船は、娘婿にしたい様な優秀な人間がやっても駄目だと似た様な事を言われている。要するに報われる様な事で努力しなければいけないのだ、そこを誤らない事だ。

  Sep 6, 2022

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• 4～5年後には、大化けした株を今見逃したという事になる。

  バフェットさんが成長株と言うのはこつこつまじめに勉強している級友の様な銘柄と言われていたが、昨日の補足をしておくなら、担任ではないのだから級友全員の素性を知る必要は無いという話だ。株式投資と言うのは上位1割程度さえ見ていれば十分で他の9割を見るのは時間の無駄だ、その時間は他のクラス、セクターを見るのに使った方が当然だが効率は良い。業界の全貌と言うのは、その業界に参入する企業がスタディする時に使うものだ。投資家は競争優位の優れた企業だけを追えば良い。何度も言って来た様にそれでさえ恐ろしく難しいのに全体像を書いている、本当に的外れも甚だしい。題に書いたように、いずれ必ず見逃して悔しい思いをする事になる、といかくこのDecadeはテーマが多い、電動化・リニューワブルエナジー・バイオ薬・AI・・・キリが無い。こんなパラダイムシフトのラッシュはこれまで無かった。そういう意味で現在はまだ持っていない次の時代のリーダー群になる様な銘柄を拾う好機だ。中国の不動産不況やハイテク不況を皆ネガティブに捉えているが、これはバフェットさんがBYDを売ったのと同じリバランスだ。投資家は利益が乗った株を売って次に上げそうな銘柄を仕込む訳だが、仕込んでもすぐに上げはしない。新しい銘柄の上昇は気長に待つのだ。痛みを伴う資源配分のリバランスこそ次の大きな成果に繋がる、日本の様に何もしないと痛みも無いが次の成果もなくじりじり衰退して行く。こんな事は、何千もの銘柄を追い駆けていれば自然とわかる現実に起こっている栄枯盛衰物語だ。イーロン　マスクさんが人口崩壊が一番の問題だなんて言われていたが、とにかく先進国は酷い事になるだろう。不幸を避けるにはお金が要る、耳にタコだろうが高額の不動産や車は自滅への道だ、値上がる物を仕込むそういう視点で現在は好機だ。真の能力と言うのは、こういう事ができる事だ。偉そうに聞こえるかもしれないが、過去30年外し続けたのが私の結果だ。とにかく難しいから私はたくさん買って切るのだ。

  Sep 2, 2022

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• 内藤証券の中国の電気・電子業界レポートは酷いねえ。

  普段こういうのは読まないのだけれど、昨晩暇に任せてつい読んでしまったのだけど正直書いた人間には悪いがこれは業界分析会社のレポートで投資調査部のレポートではない。おそらくどこかの業界分析レポート会社にやらせたのを転記しているのではないだろうか。とにかく初心者には銘柄が玉石混交で役に立たないだろう。投資と言うのはこれから10～20年、リチウム電池の需要が10倍になるからサプライチェーンのどこが大きな利益を得るかとか、風が吹けば桶屋が儲かる方式で振り下げて行くものだ。現状の業界分析では将来の事はわからない、つまり儲かる銘柄はわからない、ゴミだ。リチウム電池のついでに言っておくなら車の最終形態は自動運転EVではない、アップルが言っている様に情報端末化だ、だからホンダとソニーが提携したのだ。既存の自動車会社には車を情報端末にする能力は無い。車のハードなどもはや誰にでもできる、これからは情報端末化の方が重要なのだ。蛇足だがシャオミが車を作りたがっているのもこれが理由だ。A株には現在この情報端末化を手掛けている銘柄が有る、もちろん最終的にどこが勝ち残るかはわからないが。そしてこれにはデジタルネイティブのZジェネレーションが車の運転に全く興味がないという事実も背景にある。しかしまあ、最低限ヤフーファイナンスの英語版も読んでいなくて日本社会にどっぷり漬かっていては周回遅れどころか先端技術からどんどん取り残される。まあかつてはノートリアス　ミティと呼ばれ嫌われた経産省さえノータリン　ミティなのだから大衆がお馬鹿なのは必然だが。インフレ削減法で米国産の電池以外に補助金が出なくなったら、この前も言ったが日本から北米にEVが輸出される事は無い。そして日本では雇用の為にBEVは普及しない。日本はノータリン　ミティのせいで完全ガラパゴスになる。まあそういう事だから、自分だけは能力を向上させて米中の投資家と競争して行く事だ。若者には米国のビリオネア投資家の様になれる可能性が有る。バフェットさんだって最初は新聞配達で種銭を貯め、ジムロジャーズさんも草野球場でポップコーンを売ったりしていたのだ。証券会社のメールボーイから成り上がった人も居る。優秀な若者は正しい事をすれば成功できる、私の様に間違った事を信じていたらしくじってしまう、そして成功してもしくじっても人生は終わってしまう。

  Sep 1, 2022

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• 経産省が日本の電池生産を増やすと言う一方で、当事者は米国に工場を作る。

  ホンダがLGと合弁で6000億円の電池工場を作るそうだ。数十年前に言われていたがホンダは実質米企業になる事に向けて舵を切った様だ。まあ数十年前から大手は、9割の利益は米国から来ると言われていたが。いや私はレガシー　オートに興味がある訳ではない、日本経済の衰退の要素がまた一つ出て来たという位のお話だ。いずれホンダの北米向け輸出車は0になる。リーマンショック後の底値からSP500は現在4.5倍、ナスダックは8.8倍、日本株の代表的ETFのEWJは1.8倍だ。投機で振り回すのならどこでも構わないが、とても長期で保有なんてできる代物ではないというのは誰でもわかるだろう。日銀が買い支えてこの有様だし、これからいつも言う様に日本経済が悪くなる事は有っても絶対に良くなる事は無い。しかし、実際の所私が英国に居た1992年頃マネーワイズの推奨は、SP500ではなくエマージングや日本の池貝大隈といった中小型株だった。まあエマージングマーケットは00年代暴騰したが、将来を予測するのは難しい。私の世代は日本のバブル崩壊という崖崩れでほとんどが流されてしまった。私など生えていた木に掴まって底まで落ちなかっただけで成功した部類からは程遠い。とにかく団塊の世代の75歳から55歳位までは酷いキャピタルロスを食らった、その原因は日銀だ。そして現在また日銀の緩和政策で踊っている、だから負けるが勝ちで消費競争をするな、価値の上がる外国株を買えと言っている。私は我々の世代の過ちを繰り返さない様に言っているだけだ、日銀はいつもかすだ。とにかく、古い間違った事を信じていると必ずやられる。円は既に格下の二流国通貨に成り下がった。自分の能力を上げ、頭を最新にするしか正しいポジションは持てない。ほとんどの人間は不動産のドル建て価格など下がってから気付くだろうがそれでは遅い。いや本当にうまく行けば現在の5倍位の資産がある計画だったのだが、能力が足りなかった。最近その反省をしていて思い付いた事を書いただけだ。能力が足りない、若い頃優秀な人間に色々教えてもらっていればと思うからこうやって書いている。とにかく何かに掴まって谷底まです

  Aug 30, 2022

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• 米国は、2000万世帯が公共料金を滞納の壮絶な世界。

  ばら撒きとQEの過剰な需要が廻りまわって弱い方からやられて行く。ついでに言っておくなら850万世帯が家賃を滞納し、380万世帯が2か月以内に立ち退きになるそうだ。米国の話、デフレの日本には関係ないとほとんどの人間は思うだろうが、将来円が棄損すれば似た様な事が起こる。過ぎたるは及ばざるより悲惨な結果を招く、それが金融財政政策の目先の安泰で誘惑する悪魔の囁きの最終的な結果だ。とにかく円資産は円安に対し脆弱だ、資産価格はドルで見ていないと円安で実は2年で3割下がっているのに日本株や不動産が上がっていると誤認してしまう。外国から見ると下がっているから買うと言う発想が働く訳だが、構造的要因で下がっている物はいつも言っているがリバウンドしない確率が高いので割安とは言えない。それは適正値に収斂しているのだ。ジャクソンホールでのパウエル発言で相場は下げているが、メインシナリオが改めて確認されただけだ。米国経済は来年の春頃から大きく後退するだろう。だからかなり前から言って来た様にポジションは強い銘柄に振らなければいけない。もちろん簡単な事ではないから私自身日々苦戦している。学資ローンの１万～2万ドルの徳政令も出たが、形を変えただけのバラマキだ、言い尽くされているが将来的なモラルハザードなどパンドラの箱に近い愚行の極みだ。まあ最終的な所まで見れば良いばら撒きなど無い。サマーズさんが言われていたが自己破産で清算されるべきものだ、学資ローンもカードローンも住宅ローンも何も違わない。いや、より強い銘柄を買わないといけない理由で上げているだけだ、米国なら何でも良いとは程遠い、米国も実際弱い側は既にかなり酷いのだ。とにかく経済は、国も企業も個人も弱い側からだらだらやられて行く。だから個人レベルで相対的に強くならなければいけない、高額の不動産など崩れればニトロの様な危険が有る。しつこく言って来たが、価値の上がる物を掴む事だ。

  Aug 29, 2022

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