年率200％の株式投資ブログ

シェアーズの山口です。

世の中には、優秀な成績をおさめた投資ファンドが多くあります。

タワー投信の一時期は、年率80％を超えていたとも。

それから村上氏が率いた　ＭＡＣ　こちらも相応のリターンを得ています。

また、資産株に着目した　スティールパートナーズ

こういったファンドの銘柄を知るのはとても参考になります。

では、そのようなファンドが組み入れている銘柄をどうやって見つけるのか？

というと、

たとえば、このサイト

『大量保有報告書速報 』　

大規模機関投資家が買っている銘柄がわかります。

それから『ＥＤＩＮＥＴ』

　「五十音検索 」

　　↓

　「個人・法人　（有報提出義務者以外） 」

　　↓

　“投資ファンドの名前”　で検索

このような形で、見つけられます。

では、みつけた銘柄を買えば、儲かるのか？

というとそうは簡単ではないようです。

我々がわかるのは、ただ彼らが買ったという事実だけ。

大事なのは、なぜ買ったのか？という理由だと思います。

いろいろと仮説を立てて考える必要があります。

実際、タワー投信の最近の保有銘柄を見てみましょう。

シェアーズの企業価値評価システムValuation Matrixで評価してみると、

トウアバルブを除けば、ほぼ適正株価がついていることがわかります。

（表をご覧ください）

------------------------------------------------------------------------------

コード　　　銘柄名　　　価値／価格　評価　時価総額　株主価値　事業価値　財産価値　有利子負債

2377 サイバーファー 　　0.75倍 　★★ 　　181 　　 136 　　　 150　　　60 　　　73

8866 ＣＲＥ　　　　　　　0.91倍 　★★ 　　321 　　293 　　　 324　　　105　　136

6466 トウアバルブＧ 　　1.43倍 　★★★ 　51 　　74 　　　　77 　　　　13 　　　17

8896 菱和ライフＣ 　　　1.09倍 　★★ 　　354 　　386 　　　 863 　　133　　　610

8860 フジ住宅 　　　　　0.96倍 　★★ 　　259 　　250 　　　 430　　　41 　　　221

------------------------------------------------------------------------------

（出所：Valuation
Matrix）

つまり、極端に割安ではない。

では、どういうロジックで、買ったのか？

タワーの最近の戦略の一つは、「逆張り」です。

たとえば、サイバーファームや、菱和ライフＣは、いわゆる不祥事銘柄。

前者は、ライブドアショックで、便乗値下げしたところを拾ったと見られます。

そのほか、ライブドア関連では、ＨＳ証券も買っています。

かつては、ダイナシティも買っていました。

また、菱和ライフは、社長逮捕劇があり、株価は、急激に下降しましたが、

8月以降、大幅に上昇しています。

価値の毀損よりも株価の下落の方が大きな株を買ったということですね。

私もニュースが与える価値と価格への影響のところでも説明しました。

　参考：http://plaza.rakuten.co.jp/forestvoice/diary/200607110000/

では、次の逆張り銘柄は？

- 業績修正を発表したレックスホールディングス（2688）？

- 転換社債の浅香工業（5962）？

ギャンブラーはどうぞ（笑）

それから戦略２が、「上方修正」

シェアーズの有料会員フォーラムでも議論のあったトウアバルブＧも、

やはり上方修正がありました。

エリート集団の彼らですが、「足で稼ぐ」情報力が成功の鍵となっています。

徹底的な調査・分析によって、来期から5年後の業績予想の精度を高めるわけです。

こういう投資方法は、ほんとうに面白いです。

まさに、知的洞察によって、高い収益を達成するということです。

果たして、シェアーズが着目している銘柄は、・・・

→　http://plaza.rakuten.co.jp/forestvoice/diary/200608020000/

　　　

では、また来週。