取替投資のキャッシュ・フロー計算とタックスシールド - 財務・会計の問題

おはようございます！今日も少し難しいかもしれませんが、お付き合いください。 今日は設備投資(取替投資)のキャッシュ・フローに関してです。(出所：06年度1次試験 第15問) まず、タックスシールドという言葉があります。 タックスシールドとは、キャッシュアウトフローの節約額のことです。 キャッシュイン／アウトフローというのは、入ってくる／出て行くお金のことですね。 出て行くお金の、節約できた(と見なせる)金額を、タックスシールドと言います。 そこで次の問題を考えましょう。 問:下表の旧設備を新設備に取り替えるときの投資額(税引き後差額キャッシュ・フロー)を求めよ。  旧設備新設備取得現価500万円600万円残存価額50万円60万円耐用年数5年3年減価償却法定額法定額法設備取替時までの経過年数2年－取替時売却価格200万円－ 解答・解説: まず、旧設備の2年経過時点の簿価を求めます。 　取得価格500万円－{(取得価格500万円－残存価格50万円)／耐用年数5年}×経過年数2年 　＝320万円(簿価) 簿価320万円の設備を、200万円で売却したため、売却損が120万円発生します。 この売却損に実効税率を乗じたものがタックスシールドとなります。 損しても、買い換えることで税金を安く出来る、ということですね。 　タックスシールド　＝　売却損120万円×実効税率40%　＝　48万円 これらの結果、キャッシュイン／アウトフローは以下のようになります。 　キャッシュインフロー　　＝　売却代金200万円＋タックスシールド48万円　＝　248万円 　キャッシュアウトフロー　＝　新設備取得原価600万円 よって、新設備への取替投資額は、600万円－248万円で352万円となります。 タックスシールドという概念は、節税の知識としておもしろいですね。 個人の生活では馴染みが薄いかもしれませんが、一歩一歩勉強です。 応援クリックは励みになります！ ではでは～。 --- 「節税」のご参考に。