かぶ１０００投資日記

　日経平均＋26.18％、ＴＯＰＩＸ＋22.41％、グロース２５０指数＋4.82％、Ｓ＆Ｐ５００＋17.25％

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◎総評

　２０２５年の損益は＋258,126,712円（＋64.53％※税引前配当含む）となり、目標の年率＋20％を大幅に超過し、かついずれの指数も上回ることが出来た。また利益額ベースでも過去最高額を大幅に更新と好調な１年だった。

　２０２５年の相場は４月こそのトランプ関税ショックで急落したものの、その後は大きな下落もなく高市内閣発足後は株価は堅調を維持し、日経平均株価も５万円の大台を突破。史上最高値を大きく更新するなど堅調だった。私自身は４～１０月の６カ月は大阪関西万博に全力投球していたので、その間は決算など見る時間もほぼなかったこともあり、売買も少なかったが、相幸運にも場全体の好調に支えられ好調だった。

　保有銘柄は今年もバリュー株中心に堅調で、確定損失銘柄も２銘柄のみでかつ小幅な損失に留まったことも好成績の要因となった。利益確定で貢献した銘柄は去年に続き、リケンＮＰＲが大きく貢献し、資産バリュー株のニッピも大幅な増配を発表し大きく貢献。含み資産が大きく、保有する船舶の売却益で大幅な増配が予想できた乾汽船も好調だった。ただ、４月トランプショック時に大きく買い増ししたＳＢＧは、ポジションが大きかったことや次の銘柄入れ替え候補があったことから、利益確定が早めとなり結果的に大きな利益を逃したことが悔やまれた。

　２０２６年の投資戦略として、国内のインフレが引き続き継続すると想定し、実質ＰＢＲが低い資産バリュー株や投資有価証券を多く持つネットネット株中心に投資する予定。またグロース株でも割安な銘柄が散見し始めたので、将来性が高い企業に関してはＰＢＲ１倍を超る銘柄にも投資していきたい。また、設備投資減税により、国内の工場や機械に投資が向かう可能性があると想定し、中国を中心とした地政学的リスクや円安も長期化しそうなことから、国内工場や労働人口の減少による生産性を高めるための機械などへの投資動向にも注目。国内の好立地の工場用地に注目が集まる可能性もあり、低簿価の優良な工場用地を持つ企業にも注目していきたい。

　相場全体のシナリオとしては、今年も相場のボラティリティが高い展開＋年１、２回程度の急落を想定。日経平均のレンジは下限40,000円、上限60,000円と広めに予想。高値警戒感はあるものの、先行きの株価予想は全く分からないことから、上昇の恩恵を逃さないよう、引き続き現物フルポジで挑んでいきたい。

　２０２６年のＰＦの運用資金は、年末のＰＦが639,762,763円であったことから、確定利益分の税金を中心に39,762,763円を減資し、切りが良い６億円を２０２６年のスタートとします。目標利回りは例年通り＋２０％の運用利回りかつ、指数を上回る運用成績を目標とします。

　２０２６年もまずは退場しないように、どんな相場展開になっても生き残れるように慎重にコツコツと頑張っていこうと思います！


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