2024年06月の記事一覧 | Pax intrantibus, salus exeuntibus.

2024年6月の振返り

①株式運用　 2024/6末残高：178,541,529円　（昨年末比+43,768,255円）凪続くも月末に追い風。日立建機オフバランス。　 PS三菱に代わる保険の保険の役割期待も、　東京海上HDの安全域拡大により　リスク分散の必要性減少と判断。　　シクリカル性も高いし。　　セブンアンドアイ新規買い。　　優待新設で1枚なら総合利回り不悪。　　ディフェンシブ性も高い。当面の方針は、予想配当＞減資見込みとなったため、簿価下げナンピン除き、買い増さず。永久保有銘柄いけすは完成しており、足るを知り、次のサイクルを待つ。②読書 2024/6末読了：3冊（今年累計32冊）　③その他　株主総会参加：4件（今年累計7件）　　　　　　　　　　　　　　　　優待クロス：4個（今年累計45個）　寄付：1件（2024年より累計1件）　社会参加の重要な一手段として、　ある種の「押し活」として、　自分のアイデンティティに沿う社会貢献として★今月の一冊…　『わが投資術市場は誰に微笑むか』今年上半期の掉尾を飾る一冊ですねぇ。👇資生堂を応援↓↓2013年、創設者・ティファニーマスターソンの肌悩みをきっかけに立ち上げた、バイオコンパチブルスキンケアブランド＜ドランクエレファント＞。肌が求める成分選びにこだわり作られたドランクエレファント製品でスキンケアをすることで、お肌は水分・油分バランスの取れた#ハッピースキンに導かれると信じています。★メルカリで断捨離中です。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。【かしこまるファンドOwnersマニュアル】１．パーパス　経年優化する株式で ”いざ”に備え資産形成。　私がなくなっても私の株式は生き続ける。２．バリュー（価値観）（１）三菱三綱領　　所期奉公（しょきほうこう）　　　⇒国家とともに歩む投資　　処事光明（しょじこうめい）　　　⇒品格ある投資　　立業貿易（りつぎょうぼうえき）　　　⇒高い視座の投資（２）岩崎小彌太訓辞　　「浮華放漫」の弊を去って、　　「質実堅忍」の風を振興せよ（３）Pax intrantibus, salus exeuntibus.　　　　安らぎと安全がありますように３．投資ルール（１）絶対にお金を損しない　　　～テールリスクを忘れない（ex東電）（２）信用リスクを極小化する　　　〜三菱グループ主軸（３）Good Companyか見極める　　　〜経営の質、経営陣の品格（４）長期潮流を意識　　　～右肩上がりは必ず報われる（５）６セクター、原則１業１社で分散　　　〜金融/食農美/物流/情報/資本財/素材（６）サイクル意識しポジション調整　　　～シクリカルのみ（７）やる事がない時は何もせず（８）他人が絶望して売るときに買う（９）足るを知る４．銘柄選択　　永久保有48社。　　ミニ金曜会（三菱グループから厳選）16社　　＋その他32社（うち非優待5社）。（１）ミニ金曜会（三菱グループ）　①主力：グローバル金融＋事業投資。　　　　　リスクは無くならない損保＞　　　　　大規模資本需要減退の銀行。　　　　　リースは銀行比業務範囲規制　　　　　緩やかでビジネス拡大余地大。　　　　　メガバンは規制対応コストが重し、　　　　　有事の流動性リスクもあり。　　　　　商事はシクリカル性包含。　②準主力：ディフェンシブ。　　　　　　着実成長増配。　③シクリカル：サイクル投資。　三菱グループ全23社中16社。（２）その他永久保有銘柄　・株主優待は原価率、継続性に留意。　・サカタのタネ：有事に強いタネ。　　　　　　　　　金は究極的に石ころ。　　　　　　　　　海外比率高く＄代替資産。　・空港ビル：分散効果狙いのインフラ投資。（３）2号ファンドチェックポイント　・グロース市場回避。　・アパレル、外食・中食、空運非推奨。　・1単元30万円以下。　・クロス困難or継続保有メリット。　（優待は廃止リスクを考慮）　・投資時PBR1倍以下。　・自己資本比率50％超。　・配当+優待+総会土産の総合利回り。　・総会土産は時間交通費考慮、徒歩圏最強。　・オンサイトモニタリング可能。　・以上を総合的に勘案。　　５．相場サイクル（参照：相場サイクルの見分け方）　～シクリカルのポジション調整の参考　金融相場　金利↓業績↘株価↑ 　　中間反落　金利→業績→株価→ 　　業績相場　金利↗業績↑株価↗ 　　逆金融相場金利↑業績↗株価↓ 　　中間反騰　金利→業績→株価→ 　　逆業績相場金利↘業績↓株価↘ 　（１）逆金融相場への対応（P78）　　「運用資金は限りなくキャッシュに近い　短期の金融商品に切り替えることが　できれば理想」　　「もしも手持ち株を残すとしたら、　それは二～三年以上もちこたえる　ことのできるような　超優良企業に限るべき」　（２）逆業績相場での対応（P90）　　「優良株の買いチャンス」　　「金融・財投関連株に妙味、　次に不況抵抗力ありリスクの少ない　電力・ガス、電鉄、不動産、薬品」　（３）金融相場のリード業種（P53）　　「金利敏感株が先陣。金融関連」　　「大型素材株（業績相場に備えて）」　（４）業績相場の特徴（P59）　　「前半素材、後半加工」　　「大型低位から高収益の中小型へ」以上、本編了。【記録】資産推移　2020年末総投資資産残高：89,303,009円　（元手①25,000,000円＋②27,661,091円）　2021年末残高：106,897,984円　　　　　　（4,800,000円減資済）　2022年末残高：115,311,037円　　　　　　　（2,000,000円減資済）　2023年末残高：134,773,263円　　　　　　　（3,000,000円減資済）【記録】ミストレード　忘れがちな過去の履歴を記録し戒める。①6390加藤製作所　　 ▲1,448,971円　5711三菱マテリアル　▲430,963円　2020年5月決算プレーで大損害。　加藤はタワー投信が来てて油断した。　直前のタダノの受注状況を見て　いやな予感するも損切できず損拡大。　（このときまで損切経験なし）　マテは中計80円配当を反故にされ、　含み益一転損失に。　（前日の空売り買戻し上げで、　　最低半分は売るべきだった）　∴決算プレーは極力避ける。　本件は持ち切る投資で　簿価回復した（時間は要した）が、　本件損切後、乗り換えた東京海上3倍化。　乗換銘柄の確信あれば損切あり。　（基本的には損切不要なポジション量で）　 ②8530中京銀行　　 ▲1,673,910円　貸倒引当金水準の引き上げから　経営統合近しと判断し買い下がり。　オミクロンショックで損失許容レベル超え損切、直後（2021/11）に愛知銀行と経営統合発表。。　∴フルインベストだったため、　心の余裕なく損切を選択。　損切後、昼寝したのを覚えてる。　結局売りのみでCP高めたため、暴落のリバ取れず。　暴落時に売り買い双方の判断が必要となるため、タコの糸は出し切らない。　 ③9045京阪HD　　 ▲611,741円　MSCI除外で右肩下がりを信用で買い下がり。　フルインベストのため、初めての信用取引。　オミクロンショックで損失拡大し損切。　∴右肩下がりは持ち切る運用必須のため、　信用絶対不可。　長期保有前提でない右肩下がりは不可。【参考①】上場三菱グループ勝手格付　金曜会御三家　　三菱重工〇（旧三菱本社造船部以下同）　　三菱UFJ〇（銀行部）　　三菱商事〇（営業部）　金曜会世話人会　　三菱地所〇（地所部）　　三菱マテリアル〇（鉱山部・炭鉱部）　　日本郵船　　東京海上HD（総務部保険課）　　三菱ケミカルグループ〇　　AGC 　　キリンHD 　　三菱電機〇　金曜会その他　　三菱倉庫〇（旧三菱為替店）　　三菱製鋼○　　三菱製紙　　三菱化工機　　ニコン　　三菱自工　　三菱総研　　三菱瓦斯化学（外様、存続日本瓦斯）　　ENEOSHD〇（外様、存続日石）　広報委員会　　三菱HCC　　三菱食品　　大日本塗料　※〇は分系会社（三菱本社直接出資）【参考②】ミニ金曜会除外先長期的成長力懸念or1業1社原則で保有せず。時機をみて2号ファンドでの投資を検討。　瓦斯化学　化工機　自工　製紙　ニコン　 ENEOS　大日本塗料グループ全23社中7社。以上

2024.06.29

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『スノーボール』（アリス・シュローダー）

読書日記です。『スノーボール』（アリス・シュローダー）この本の内容は要すれば、、、雪だるまならぬ株だるまを創った人の物語でしょうか。生い立ちから描かれている公式伝記。一風変わったパーソナリティへの理解が深まります。上手くいかなかった投資も結構あるようですが、これだけの富を得るには、利を伸ばすことがなにより大事って言うことでしょうか。アップル、コカ・コーラ、AMEX、、永久保有主義と言いながら、見切るときは結構素早いし。東京海上がGEICOになることを夢想しながら楽しく読めました。本書では、オマハの伝説的人物キューイットへの賛辞の部分、覚えておきたいです。（旧版下巻Ｐ124）『稼いだものよりすくなく消費することは、　本質的に将来利用できる”預り証”を集めることに　なります。後日、手順を逆転させ、それまで　ずっと集めていた預り証の一部を換金すれば、　稼いだものより多く使うことができます。　あるいは、生きているあいだに贈り物として　あたえることもできますし、死に際して　遺産として遺すこともできます。』電話用のコインに50セントを10セントに両替して渡そうとしたバフェットを見習い、1円も無駄にしないようにしたい。まだまだ甘い。。★資生堂関連の化粧品です↓。↓↓2013年、創設者・ティファニーマスターソンの肌悩みをきっかけに立ち上げた、バイオコンパチブルスキンケアブランド＜ドランクエレファント＞。肌が求める成分選びにこだわり作られたドランクエレファント製品でスキンケアをすることで、お肌は水分・油分バランスの取れた#ハッピースキンに導かれると信じています。★メルカリで断捨離中です。よかったら覗いてみてください。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2024.06.27

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『わが投資術市場は誰に微笑むか』（清原達郎）

読書日記です。『わが投資術市場は誰に微笑むか』（清原達郎）この本の内容は要すれば、、、タワーファンドの軌跡でしょうか。ジェットコースターみたいで上がり下りがすごいですねぇ。落ちるナイフを二度掴む。常人では無理な精神力。。加藤製作所を同時期に購入し、損切したことを思い出した。。。タワーが来たから、、と期待したが、着火まで我慢できず、損切して買った東京海上が3倍化したから損切が正解だったわけだが。他者の失敗から学ぶことも多々あるが、これを機会に自分の失敗も記録しておこうっと。本書で覚えておきたいお話は、『とにかく値上がりした株はできるだけ買うのを　避ける』（P36）『（小型株調査について）　砂の中から砂金を見つけるイメージで。』（P125）『（桂川電機について）　ユニークな社長と話していると楽しいのですが、　ズッコケすぎるとやっぱり駄目です。』（P130）『（コラントリアン（逆張り）的な底値拾いの注意点）　1、買った後、株価が下がってもくよくよしない。　　当たり前のことが起こっただけです　2、株価が2割とか3割上がったくらいでは売らないで　　下さい』（P150）『自分よりだいぶ頭が悪いと思う社長さんの会社も　これまた買う気がしないのですよねえ』（P153）　⇒この条件で結構な会社が投資除外になると思ふ『底値付近で買おうと思ったら落ちてくるナイフを　つかまなきゃ。』（P229）★資生堂関連の化粧品です↓。↓↓2013年、創設者・ティファニーマスターソンの肌悩みをきっかけに立ち上げた、バイオコンパチブルスキンケアブランド＜ドランクエレファント＞。肌が求める成分選びにこだわり作られたドランクエレファント製品でスキンケアをすることで、お肌は水分・油分バランスの取れた#ハッピースキンに導かれると信じています。★メルカリで断捨離中です。よかったら覗いてみてください。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2024.06.21

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『日本の寄付を科学する』（坂本治也）

読書日記です。『日本の寄付を科学する』（坂本治也）この本の内容は要すれば、、、利他行動全般の研究入門でしょうか。応援消費や押し活まで。本書を一読し、社会参加の重要な一手段として、ある種の「押し活」として、自分のアイデンティティに沿った社会貢献として、寄附してみようかと。寄附による社会との結びつきで、健康や長寿にも好影響あるらしいし。★資生堂関連の化粧品です↓。↓↓2013年、創設者・ティファニーマスターソンの肌悩みをきっかけに立ち上げた、バイオコンパチブルスキンケアブランド＜ドランクエレファント＞。肌が求める成分選びにこだわり作られたドランクエレファント製品でスキンケアをすることで、お肌は水分・油分バランスの取れた#ハッピースキンに導かれると信じています。★メルカリで断捨離中です。よかったら覗いてみてください。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2024.06.19

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2024年5月の振返り

①株式運用　 2024/5末残高：167,653,019円　（昨年末比＋32,879,756円）波高いものの堅調。無限ナンピンの化粧品バルク先、　まずコーセー脱出。　併せて決算踏まえロート製薬オフバランス。　優待含む総合利回り低いため。　決算は、主力どころALL増配。　内部成長＋αで税前配当昨年比+1,400,000円の　 4,400,000円/年到達。　 DPS/EPS伸びに連れてポート内在価値成長。含み益増大。　今年の方針は、　・予想配当＞減資見込みとなったため、簿価下げ除き、大きく買い増さず。　次のサイクルを待つ。足るを知る。②読書　　 2024/5末読了：11冊（累計29冊）　③その他　株主総会参加：1件（累計3件）井村氏に遭遇。ネットネット狙いか。　　　　　　　　　　　　　　　　優待クロス：4個（累計41個）★今月の一冊…　『東京大改造2030』首都の激変とともに累進配当の果実を得たい。👇資生堂を応援↓↓2013年、創設者・ティファニーマスターソンの肌悩みをきっかけに立ち上げた、バイオコンパチブルスキンケアブランド＜ドランクエレファント＞。肌が求める成分選びにこだわり作られたドランクエレファント製品でスキンケアをすることで、お肌は水分・油分バランスの取れた#ハッピースキンに導かれると信じています。★メルカリで断捨離中です。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。【かしこまるファンドOwnersマニュアル】１．パーパス　経年優化する株式で ”いざ”に備え資産形成。　私がなくなっても私の株式は生き続ける。２．バリュー（価値観）（１）三菱三綱領　　所期奉公（しょきほうこう）　　　⇒国家とともに歩む投資　　処事光明（しょじこうめい）　　　⇒品格ある投資　　立業貿易（りつぎょうぼうえき）　　　⇒高い視座の投資（２）岩崎小彌太訓辞　　「浮華放漫」の弊を去って、　　「質実堅忍」の風を振興せよ（３）Pax intrantibus, salus exeuntibus.　　　　安らぎと安全がありますように。３．投資ルール（１）絶対にお金を損しない　　　～テールリスクを忘れない（ex東電）（２）信用リスクを極小化する　　　〜三菱グループ主軸（３）Good Companyか見極める　　　〜経営の質、経営陣の品格（４）長期潮流を意識　　　～右肩上がりは必ず報われる（５）６セクター、原則１業１社で分散　　　〜金融/食農美/物流/情報/資本財/素材（６）サイクル意識しポジション調整　　　～シクリカルのみ（７）やる事がない時は何もせず（８）他人が絶望して売るときに買う（９）足るを知る４．銘柄選択　　永久保有48社。　　ミニ金曜会（三菱グループから厳選）16社　　＋その他32社。（１）ミニ金曜会（三菱グループ）　①主力：グローバル金融＋事業投資。　　　　　リスクは無くならない損保＞　　　　　大規模資本需要減退の銀行。　　　　　リースは銀行比業務範囲規制　　　　　緩やかでビジネス拡大余地大。　　　　　メガバンは規制対応コストが重し、　　　　　有事の流動性リスクもあり。　　　　　商事はシクリカル性包含。　②準主力：ディフェンシブ。　　　　　　着実成長増配。　③シクリカル：サイクル投資。　三菱グループ全23社中16社。（２）その他永久保有銘柄　・株主優待は原価率、継続性に留意。　・サカタのタネ：有事に強いタネ。　　　　　　　　　金は究極的に石ころ。　　　　　　　　　海外比率高く＄代替資産。・空港ビル：分散効果狙いのインフラ投資。（３）2号ファンドチェックポイント　・グロース市場回避。　・アパレル、外食・中食、空運非推奨。　・1単元30万円以下。　・クロス困難or継続保有メリット。　（優待は廃止リスクを考慮）　・投資時PBR1倍以下。　・自己資本比率50％超。　・配当+優待+総会土産の総合利回り。・総会土産は時間交通費考慮、徒歩圏最強。　　・以上を総合的に勘案。　　５．相場サイクル（参照：相場サイクルの見分け方）　～シクリカルのポジション調整の参考　金融相場　金利↓業績↘株価↑ 　　中間反落　金利→業績→株価→ 　　業績相場　金利↗業績↑株価↗ 　　逆金融相場金利↑業績↗株価↓ 　　中間反騰　金利→業績→株価→ 　　逆業績相場金利↘業績↓株価↘ 　（１）逆金融相場への対応（P78）　　「運用資金は限りなくキャッシュに近い　　短期の金融商品に切り替えることが　　できれば理想」　　「もしも手持ち株を残すとしたら、　　それは二～三年以上もちこたえる　　ことのできるような　　超優良企業に限るべき」　（２）逆業績相場での対応（P90）　　「優良株の買いチャンス」　　「金融・財投関連株に妙味、　　次に不況抵抗力ありリスクの少ない　　電力・ガス、電鉄、不動産、薬品」　（３）金融相場のリード業種（P53）　　「金利敏感株が先陣。金融関連」　　「大型素材株（業績相場に備えて）」　（４）業績相場の特徴（P59）　　「前半素材、後半加工」　　「大型低位から高収益の中小型へ」以上、本編了。【記録】資産推移　2020年末総投資資産残高：89,303,009円（元手①25,000,000円＋②27,661,091円）　2021年末残高：106,897,984円　　　　　（4,800,000円減資済）　2022年末残高：115,311,037円　　　　　　　（2,000,000円減資済）　2023年末残高：134,773,263円　　　　　　　（3,000,000円減資済）【参考①】上場三菱グループ勝手格付　金曜会御三家　　三菱重工〇（旧三菱本社造船部以下同）　　三菱UFJ〇（銀行部）　　三菱商事〇（営業部）　金曜会世話人会　　三菱地所〇（地所部）　　三菱マテリアル〇（鉱山部・炭鉱部）　　日本郵船　　東京海上HD（総務部保険課）　　三菱ケミカルグループ〇　　AGC 　　キリンHD 　　三菱電機〇　金曜会その他　　三菱倉庫〇（旧三菱為替店）　　三菱製鋼○　　三菱製紙　　三菱化工機　　ニコン　　三菱自工　　三菱総研　　三菱瓦斯化学（外様、存続日本瓦斯）　　ENEOSHD〇（外様、存続日石）　広報委員会　　三菱HCC　　三菱食品　　大日本塗料　※〇は分系会社（三菱本社直接出資）【参考②】ミニ金曜会除外先＆理由　瓦斯化学：1業1社、外様感　化工機：同上、＠川崎　自工：長期的成長力懸念、＠田町　製紙：同上、＠両国　ニコン：同上、＠品川　ENEOS：同上、三菱色薄　大日本塗料：同上、三菱色薄、＠大阪　グループ全23社中7社。　暴落時、永久保有群の買い増し必要が　なければリバウンド狙いで検討。　以上

2024.06.01

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