2025年05月の記事一覧 | 1馬力子持ちFIRE 雑記

『東洋文庫の100年』（牧野元紀）

読書日記です。『東洋文庫の100年』（牧野元紀）この本の内容は要すれば、、、岩崎家の社会への貢献を知るでしょうか。三菱財閥の岩崎家の文化活動の一つ、世界屈指の専門図書館、東洋文庫の歴史。久彌氏が現在の価値で70億円ほど出して（P162）、東洋文庫の核となるモリソン文庫を買うんだが、即座に快諾ってすごいな。久彌氏は金は出すけど名前は出さない人だったらしいが（P156）、その慎み深い謙譲の美徳を見習いたい。★メルカリで断捨離中です。よかったら覗いてみてください。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2025.05.29

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『友達の数は何人？』（ロビン・ダンバー）

読書日記です。『友達の数は何人？』（ロビン・ダンバー）この本の内容は要すれば、、、ロビン・ダンバー氏のエッセイ集でしょうか。ダンバー数についての本かと思ったら、ダンバー数に関する部分は1章だけだった。タイトルがよろしくないですが、エッセイ自体は読みものとして面白い。★メルカリで断捨離中です。よかったら覗いてみてください。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2025.05.27

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『伊藤忠商人の心得』（野地秩嘉）

読書日記です。『伊藤忠商人の心得』（野地秩嘉）この本の内容は要すれば、、、岡藤氏エピソード集でしょうか。組織の三菱とは対極の会社として、興味深い。本書は、何か既視感あるなと思ったら、日経新聞の私の履歴書と結構被ってる。。が軽く伊藤忠の社風を理解するには良い本。バフェットも読んでる統合報告書も見てみよう。岡藤氏のCEOメッセージは確かに読ませる内容。それだけに、岡藤氏の後継者リスクは大きい。面白みには欠けるかもしれないが、長期では三菱の組織力が優位と見る。大企業では長期政権それ自体がリスクだし。オーナー系ならまだしも。★メルカリで断捨離中です。よかったら覗いてみてください。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2025.05.24

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『金融マーケット予測ハンドブック』（三井住友信託銀行）

読書日記です。『金融マーケット予測ハンドブック』（三井住友信託銀行）この本の内容は要すれば、、、金融市場に影響を与える要素のすべてでしょうか。国内と米国の経済および金融政策を中心に、EU、中国、エマージング国も。商品、為替、テクニカル分析も含むてんこ盛りの一冊。読み通すのが大変だが、投資家必携の一冊。いろいろな経済指標もこの手の本を読むことで関連性が見えてくる。★メルカリで断捨離中です。よかったら覗いてみてください。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2025.05.22

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『財閥と学閥』（菊地浩之）

読書日記です。『財閥と学閥』（菊地浩之）この本の内容は要すれば、、、人は石垣、人は城でしょうか。急に人的資本経営とか言い出して、氷河期世代としては割りに合わない今日この頃ですが、企業の構成要素のなかで、「人材」の重要性は古今変わらない。本書によると、学卒者採用に後ろ向きだったのは安田。住友銀行のやんちゃさが戦前の採用にあるとの推論も面白い。戦前から優秀な人材の獲得に前向きだった三菱、住友が戦後躍進し、安田、三井が凋落（没落？）したということみたい。★メルカリで断捨離中です。よかったら覗いてみてください。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2025.05.18

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『恐怖とパニックの人類史』（ロバート・ペッカム）

読書日記です。『恐怖とパニックの人類史』（ロバート・ペッカム）この本の内容は要すれば、、、利益のために恐怖はかき立てられるでしょうか。『恐怖は力を手に入れるための手段に　なること、さらに恐怖をかき立てるのは、　政治家、…メディア機関、…金融機関など　そうすることで利益を得る側の人間である　ことを論じていく。』（P21）トランプ関税ショックも増幅されて、ウォール街は儲かったんでしょうかね。市場でも、恐怖とパニックは何回も形を変えて繰り返されるが、その機会を利用できるようにならないと。★メルカリで断捨離中です。よかったら覗いてみてください。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2025.05.16

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『株で億兆の富を築くバフェットの法則』（ロバート・G・ハグストローム）

読書日記です。『株で億兆の富を築くバフェットの法則』（ロバート・G・ハグストローム）この本の内容は要すれば、、、世界最高の投資家の全てでしょうか。その投資哲学の源流から、実際の投資、ポートフォリオ戦略、マネーマインドまで。バフェットのことが深く理解できる1冊。巻末のバークシャーが保有する普通株式の経年リストも興味深い。永久保有のイメージも強いが、普通株に関しては、出入りも多い。1980年にはクリーブランド・クリフスに投資していたことも。気になった箇所をメモすると、「グレアムはかつて、記憶力がよいことは　重荷になると言ったと伝えられる。　人生において2度経済的に破綻したことの　記憶によって、価格が上昇する可能性よりも　下がることへの防御をより重く考える　投資手法を採ることになったからだ。」（P80）　⇒バブル崩壊を知らない世代による投資が増える　　か、知ってる人がボケないと日本株は　　上がらないのでしょうか？ケインズの手紙（P292）「時が過ぎるにつれて、経営者を完全に信頼できる　一つの企業に大きな金額を投じるのが正しい　投資手法だということを、私は強く確信する　ようになった。ほとんど内容を知らず　特に信頼する理由もない企業に広く資金を　ばらまくことでリスクを限定できると　考えるのは間違いだ。（中略）　人の知識や経験には明らかに限りがあり、　個人的に完全に信頼を置けると感じる企業は、　どの時点においても二つか三つしか　存在しない。」　⇒正しい集中が、リスクを減らす。「グレアムは、短期的な価格変動による　損失と最終的な資本の損失とは違う　ものだという重要な指摘をしていた。」（P358）　⇒短期的な価格変動リスクではなく、　　企業価値に関する財務リスクが無い　　会社であることが大事。★メルカリで断捨離中です。よかったら覗いてみてください。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2025.05.12

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『22世紀の資本主義』（成田悠輔）

読書日記です。『22世紀の資本主義』（成田悠輔）この本の内容は要すれば、、、22世紀の〇□主義を考えてる途中のポエムでしょうか。特に後半の「構想」はポエムなんだが、前半の資本主義の「暴走」は示唆に富む。「今から半世紀近く前、金と株は同じくらいの　時価総額だった（それぞれ約2.5兆㌦）。…。　ここ数十年、金の価格より株の価格が圧倒的に　早く伸びている。…。　金のようにいま目の前で見て触れる便益を　くれるものより、株のように目に見えぬ　未来に価値を爆発させるかもしれないものの　市場価格が膨張している。」（P43）「安く便利で良い物を今ここで与えてくれる　だけの企業より、雰囲気や価値観、　優越感や高揚感など、いわく言語化・　数値化しがたい事を与えてくれる商品と　企業の市場価格が高まっているのかも　しれない。」（P52）⇒高PER　「価値を時間と意味の二軸で分類する。」（P65）現在の便益…現金、金、コンビニ未来の便益…株式、暗号通貨現在の意味…ブランド未来の意味…SDGSとか⇒未来の便益の期待は、　時に詐欺も含まれリスク大きい。★メルカリで断捨離中です。よかったら覗いてみてください。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。

2025.05.07

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2025年4月の振返り

①株式運用　2025/4末残高：171,932,551円　　（昨年末比：△2,102,088円）　トランプ関税ショック。　キリン買戻し+買増し。　三菱ケミカル、AGC買増し。　ケミカル+AGC+瓦斯化学で　大三菱化学ポジションを控えめに構築。　2号ファンドの余資減少に伴い、　第一生命、瓦斯化学を売却。　1号ファンドで新簿価にて買直し。　無限ナンピンしうる銘柄として。　　2号ファンドでは新規に1銘柄。　総保有銘柄数47⇒48に。今年の方針は、 1．予想配当見込み≧減資見込みのため、簿価下げナンピン除き、買い増さず。 2．足るを知り、買増しは次サイクルを待つ。 3．新たな銘柄には極力触らない。②読書 2025/4末読了：8冊（今年累計36冊）　③その他　株主総会参加：0件（今年累計3件）　　　　　　　　　　　　　　　　優待クロス：3個（今年累計68個）　寄付：－件（2024年より累計1件）　社会参加の重要な一手段として、　ある種の「押し活」として、　自分のアイデンティティに沿う社会貢献として　春季旅行は高松、岡山、広島、山口。　骨付き鶏、讃岐うどん、お好み焼き、牡蠣。　こんぴらさんと宮島で運気充電。★今月の一冊…　『逆張りトレーダー』　大衆の逆をいけ。★メルカリで断捨離中です。★楽天市場でザクザクポイント貯めましょう↓↓。【かしこまるファンドOwnersマニュアル（続き）】４．銘柄選択（計48社）　　永久保有40社　　【ミニ金曜会（三菱グループ厳選）16社　　　その他24社】　　　＋準メンバー2社＋2号ファンド6社（１）ミニ金曜会（三菱グループ）　①主力：グローバル金融＋事業投資　　　　　リスクは無くならない損保＞　　　　　大規模資本需要減退の銀行　　　　　リースは銀行比業務範囲規制　　　　　緩やかでビジネス拡大余地大　　　　　商事はシクリカル性包含　　　　　メガバンは規制対応コストと　　　　　有事の流動性リスク留意　　　　　　②準主力：ディフェンシブ　　　　　　着実成長増配　③シクリカル：サイクル投資　　　　　　　　絶望時に買う　上場三菱グループ全23社中16社　（残7社は分散効果少/伸び代に懸念）（２）その他銘柄　・優待銘柄：原価率、継続性に留意　・準メンバー：無限ナンピンしうる銘柄　・サカタタネ：有事に強いタネ　・空港ビル：分散効果狙いのモノポリー投資（３）長期投資を避けるべき業種（一般論）　・空運：資本のブラックホール　・消費財/小売/外食：移り気な消費者　・製薬：避けがたいパテントクリフ　・建設/SI：労働集約的な事業構造　・鉄道/電気/ガス：低い価格弾力性　・部品：脆弱な売上創造力（４）2号ファンド運用方針　・メメントモリを忘れず、　　原則1号ファンドの値頃感ある銘柄買増し　・ダンパー数を参考に、　　1号ファンド合算で50銘柄程度　・新たな銘柄は以下を総合的に勘案　 ①グロース市場回避　 ②全保有銘柄での多様性確保の視点　 ③小体先は総利回り（含土産）概ね5%超　 ④優待はクロス困難or継続保有メリット　（廃止リスク考慮）　 ⑤総会土産は交通費・時間考慮５．相場サイクル（参照：相場サイクルの見分け方）　～シクリカルのポジション調整の参考　金融相場　金利↓業績↘株価↑ 　　中間反落　金利→業績→株価→ 　　業績相場　金利↗業績↑株価↗ 　　逆金融相場金利↑業績↗株価↓ 　　中間反騰　金利→業績→株価→ 　　逆業績相場金利↘業績↓株価↘ 　（１）逆金融相場への対応（P78）　　「運用資金は限りなくキャッシュに近い　短期の金融商品に切り替えることが　できれば理想」　　「もしも手持ち株を残すとしたら、　それは二～三年以上もちこたえることの　できるような超優良企業に限るべき」　（２）逆業績相場での対応（P90）　　「優良株の買いチャンス」　　「金融・財投関連株に妙味、　次に不況抵抗力ありリスクの少ない　電力・ガス、電鉄、不動産、薬品」　（３）金融相場のリード業種（P53）　　「金利敏感株が先陣。金融関連」　　「大型素材株（業績相場に備えて）」　（４）業績相場の特徴（P59）　　「前半素材、後半加工」　　「大型低位から高収益の中小型へ」以上、本編了【記録】資産推移（投資パフォ）　2020年末総投資資産残高：89,303,009円　（元手①25,000,000円＋②27,661,091円）　2021年末残高：106,897,984円（+25.08％）　　　　　　（4,800,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率+10.4%　2022年末残高：115,311,037円（+9.74％）　　　　　　　（2,000,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率△5.1% 　2023年末残高：134,773,263円（+19.48％）　　　　　　　（3,000,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率+25.1%　2024年末残高：174,034,639円（+31.73％）　　　　　　　（3,500,000円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率17.7%　2025年末残高：★円（+★％）　　　　　　　（★円減資済）　　　　　　　　TOPIX騰落率★% 【記録】ミストレード　忘れがちな過去の履歴を記録し戒める。①6390加藤製作所　　 ▲1,448,971円　5711三菱マテリアル　▲430,963円　2020年5月決算プレーで大損害　加藤はタワー投信が来てて油断　直前のタダノの受注状況を見て　いやな予感するも損切できず損拡大　（このときまで損切経験なし）　マテは中計80円配当を反故にされ、　含み益一転損失に　（前日の空売り買戻し上げで、　最低半分は売るべきだった）　∴決算プレー回避。　本件は持ち切れば　時間は掛かったものの簿価回復したが、　本件損切後、乗り換えた東京海上3倍化　乗換銘柄に確信あれば損切あり　（基本的には損切不要なポジション量で）　 ②8530中京銀行　　 ▲1,673,910円　貸倒引当金水準の引上げから　経営統合近しと判断し買い下がり　オミクロンショックで損失許容レベル超え　損切、直後（2021/11）に愛知銀行と　経営統合発表　∴フルインベストだったため、　心の余裕なく損切を選択　損切後、昼寝したのを覚えてる　結局売りのみでCP高めたため、　リバ取れず　暴落時に売り買い双方の判断が必要と　なるため、タコの糸は出し切らない　 ③9045京阪HD　　 ▲611,741円　MSCI除外で右肩下がりを信用で買い下がり　フルインベストのため、初めての信用取引　オミクロンショックで損失拡大し損切　∴右肩下がりは持ち切り必須のため、　信用絶対不可　長期保有前提でない右肩下がり不可【参考①】上場三菱グループ勝手格付　金曜会御三家　　三菱重工〇（旧三菱本社造船部以下同）　　三菱UFJ〇（銀行部）　　三菱商事〇（営業部）　金曜会世話人会　　三菱地所〇（地所部）　　三菱マテリアル〇（鉱山部・炭鉱部）　　日本郵船　　東京海上HD（総務部保険課）　　三菱ケミカルグループ〇　　AGC 　　キリンHD 　　三菱電機〇　金曜会その他　　三菱倉庫〇（旧三菱為替店）　　三菱製鋼〇　　三菱製紙　　三菱化工機　　ニコン　　三菱自工　　三菱総研　　三菱瓦斯化学（外様、存続日本瓦斯）　　ENEOSHD〇（外様、存続日石）　広報委員会　　三菱HCC　　三菱食品　　大日本塗料　※〇は分系会社（三菱本社直接出資）以上

2025.05.01

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