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toms2121@ Re:ご苦労様でした(12/30) bouz3907さん  こちらこそ、来年もよ…
toms2121@ Re:一年間ありがとうございました。(12/30) greenglass1956さん    いつも読んで…
bouz3907@ ご苦労様でした 師匠のおかげで夫婦で楽しみながら投資を…
greenglass1956@ 一年間ありがとうございました。 いつも石川さんのプログを楽しみに拝見さ…
toms2121@ Re:今年も1年ありがとうございました(12/29) ハヤザキさん  こちらこそ、ありがと…

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2012.01.16
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カテゴリ:カテゴリ未分類

  数年前に優待投資をスタートしてころ投資して、優待をいただいてから手放したソフト99の業績の回復度合いを見て、ちゃんとフォローして調べて置かないと、まずいな~ということを痛感しました。

 投資をして撤退したころ2009年3月期に大きな一株利益にするとマイナス111.3円という大きな赤字になりましたが、その後は2010年3月期 プラス49.2円、2011年3月期 プラス51.1円、2012年3月期予想 プラス57.83円。上期の実績 一株利益26.60円から考えれば充分達成できる利益だと思います。

http://www.nikkei.com/markets/ir/irftp/data/tdnr1/tdnetg3/20111109/74zcsl/140120111026031237.pdf

 ところが株価は2009年ごろからほどんど回復していません。

チャート

 自己株式を除いた時価総額はいま現在の460円の株価で計算すると99.42億円

 自己株式を含んでも102.2億円程度です。↓

http://stocks.finance.yahoo.co.jp/stocks/detail/?code=4464.t

 現金性資産-全ての負債(流動負債+固定負債)=93.4億円と、ほぼ時価総額レベルです。

  現・預金79.6億円+長期預金6.0億円+短期有価証券52.5億円-全ての負債(流動負債+固定負債)47.7億円=93.4億円

 その他の資産も膨大です^^;

 土地簿価157.5億円+建物(含む建設仮勘定)51.1億円+設備等11.2億円+その他の資産15.1億円=289.4億円

 有価証券報告書によると不動産には5億円+アルファ程度の含み損があるようですが、そんな含み損は無視しても良いほどの膨大な資産です。

  一株純資産は1775円もあります。PBRは0.26倍です。自己資本比率は89%もあります。PERも8倍以下です。

  一株利益は堅調に増加傾向にあります。ホームセンターやカーショップに行けばソフト99の製品が必ずのようにありブランドとしては定着しています。

  配当は年間14円ですから配当利回りは3%程度ですが、ちゃんとした優待もあり、自分で使える商品です。

http://www.soft99.co.jp/ir/kabunushi/yutai/index.html

  他にも時価総額が129億円しかないのに親会社(東証第1部の日本を代表するメーカー)への預け金が123億円もある企業を見つけました。

 親会社への預け金以外の資産は81.1億円

 現・預金14.4億円+投資等4.0億円+売掛債権112.1億円+在庫103.5億円+土地簿価42.2億円+土地を除く有形固定資産28.6億円+その他の資産82.7億円-全ての負債306.4億円=81.1億円

  負債が大きいですが有利子負債は5.0億円しかなく前受金が70.5億円もある企業です。前受金は工事などが終われば自分のものになるものなので負債とはいえないようなものです。

  親会社の出資比率が67%もあり、なんで上場させているのか解らない企業ですから、親会社によるTOBは簡単に出来ちゃいます^^;

  配当利回りは4.4%もあります。少し前までは株価が安く5%の利回りでした。でも出来高が小さくて怖くて買うことが出来ませんでした(苦笑)

   本当に日本の企業の株価は歪みすぎていると感じます。







Last updated  2012.01.16 12:11:34



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