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toms2121@ Re:一年間ありがとうございました。(12/30) greenglass1956さん    いつも読んで…
bouz3907@ ご苦労様でした 師匠のおかげで夫婦で楽しみながら投資を…
greenglass1956@ 一年間ありがとうございました。 いつも石川さんのプログを楽しみに拝見さ…
toms2121@ Re:今年も1年ありがとうございました(12/29) ハヤザキさん  こちらこそ、ありがと…

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2018.07.30
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​​​​​​ 昭和シェル石油のIRさんに聞いたら、昭和シェル石油の単独の要因で純利益が前期比で2.9倍増えたのではなく、日本の元売り全部が同じ業績増益の要因を持っているそうですよ(o^―^o)ニコ

 出光興産は2020年3月期から株主還元を純利益の50%以上と創業家と約束。しかも今期の業績が昭和シェル石油並みなら、これはすごいことでしょう(o^―^o)ニコ

〇昭和シェル石油
〇上方修正後

A:上期の売上高12220.0億円(17.5%増加)
B:上期の営業利益730.0億円(92.1%増加)
C:上期の経常利益750.0億円(97.4%増加)
D:上期の純利益(一株利益)460.0億円(上期の一株利益予想123.56円)

 年初の予想よりも純利益で200億円も増加する予想です。

 私が注目したのは前年の上期と比較した利益の増加です。

昭和シェル石油の2017年12月期の第2四半期の決算短信です。

A:上期の売上高9474.73億円
B:上期の営業利益233.62億円
C:上期の経常利益273.23億円
D:上期の純利益(一株利益)160.46億円億円(上期の一株利益42.61円)

2018年12月来第2四半期の予想との比較

A:上期の売上高12220.0億円(28.9%増加)
B:上期の営業利益730.0億円(212.47%増加)
C:上期の経常利益750.0億円(174.49%増加)
D:上期の純利益(一株利益)460.0億円(186.67%増加)
(上期の一株利益予想123.56円)

2018年1~6月期の連結純利益が前年同期比2.9倍です。石油製品の販売マージン(利幅)が改善したほか、棚卸し資産評価の影響額が増加したことによる利益の増加。

 昭和シェル石油以外に、出光興産にも、JXTGホールディングスにも、コスモエナジーにも聞いてみた。具体的な業績に関しては答えられない。

 これは当然ですね。決算発表前だし。

 ただ去年は通産省の指導で10%の設備廃棄をした。生産量は残りの設備の稼働率が上がったので、減ってない。つまり効率が良くなり利益が上がった。⇒儲けが増える。これは事実。

 日経新聞の記事だと安売りが無くなった。⇒儲けが増える。これも事実。

 ドバイ原油価格が上がると、仕入れ価格が上がるが、それ以上にマージン(粗利)が大きく増える。⇒儲けが増える。これも事実。

 在庫は総平均法と決められているので、原油価格が上がると、在庫の評価益がドカンと増え、利益が増える。⇒これも事実。

 どれだけ儲かっているかは、当然言わない。でも業界4位の昭和シェル石油でも前年同期比で2.9倍の純利益増加。業界2位の出光興産はどれだけ利益が増えているのか。想像するだけでもゾクゾクしてくる。

 出光興産は次のような株価を上げたい(⇔上げないとならない)要因もある。

 いま創業家と約束した1200万株。総額550億円の自社株買いを実施中。

 10月には昭和シェル石油との統合比率を決定する。株価を上げるしか創業家に対する面目が立たないのではないですか。一株純資産に対する株価は昭和シェル石油のほうが圧倒的に高いです。

 いまの株価で統合比率が決まってしまたら創業家も、村上氏も、香港ファンドも黙ってないでしょう。

 来期からではなく今期から配当をドカンと上げて株価を上げる努力をするかもしれません。それを大いに期待してます。

​​​​






Last updated  2018.07.31 03:43:38

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