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しんの株式投資日記

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ソンキン

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2004.07.20
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「先ほどバリュー銘柄だが流動性が低いのだけど、どうでしょう?」

というような内容のメールを下さった方がいて返事をしましたが足りない点もあったのでここで補足しちゃいます。

以前バリュー銘柄で極端に流動性が低いものがありその流動性の低さが割安株のサインである。

というようなことを書いたかと思いますが、もちろん流動性の低い銘柄が全てバリュー銘柄だというわけではありません。

バリュー(割安)銘柄がなぜ極端に流動性が低くなることが多いかを考えるとこういうことなんだと思います。

例えば現金3万円と2万円を交換するさびれた交換所があるとします。2万円で交換するほうを買い手、3万円で交換するほうを売り手とするとどうでしょう。?

当然2万円を3万円と換えたい買い手だけってことになります。売り手は当然いくらまっても現れません。その交換所は非常にいわゆる流動性が低いってことになります。

株式の価値を考えると上記くらいの銘柄ってのも現実にまだ存在します。ただ現金と違ってその価値を計算できない人は売ってしまうこともあるでしょうし、もっと価値ある株式を見つけた人はその株式を換金するため売りに出す人もあるでしょう。

よって株式市場では本来の価値とかけ離れた株価がついても取引が成立するが当然流動性は悪い。ところがもっと適正な値段がつくようになると別に発行済み株式数が増えたわけではないのに流動性がとたんによくなる。そういう傾向があるように思います。

ところでさっきそれに関連してちょっといいこと思いつきました。

ある銘柄選択基準でかなりの確率でTOPIXに勝てる銘柄選択ができる方法です。(多分90%以上)並のファンドマネージャーがなかなか勝つことができないTOPIXに楽に勝つ方法です。

基準は簡単でYaHooファイナンスの個別銘柄の掲示板を調べその投稿数が50以下のみの銘柄そして自己資本比率50%以上の銘柄この2点を満たす銘柄を8銘柄以上買いなるべく組み入れ比率を平均化する。

これで財務がさほど悪くない不人気銘柄を自動的に選べるのでそれなりのバリューPFになるんじゃないかな?

ヒマだったら過去一年にさかのぼって検証してみますよ。誰かやってくれたらラッキー

PS 楽天HPに投資家へ100の質問と金縛りにあった人へ30の質問追加しました。夏だから。本店ではコラムのところに以前やった100の質問UPしました。














Last updated  2004.07.20 22:31:28
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ソンキン@ Re[1]:4004昭和電工(12/06) toms2121さんへ 抗ガン治療お辛そうです…
toms2121@ Re:4004昭和電工(12/06) ありがとうございます。昨日は抗がん剤…
大黒町@ Re:福島市からの退避(04/11) 私は元、東電原発職員でした。 そして放射…
つよぽん7_7@ ありがとうごいます! しんさん、こんばんは! セミナー&オ…
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