厳選株の長期投資で勝つ

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※最新版は「１．スクリーニング(20180402更新) 」参照。


以下、自分の投資手法についてまとめる。
＜目的：きたる株価の大調整に備えて、狼狽せぬよう売買プロセスを固めるため。＞

概要
１．スクリーニング
２．並び替え
３．定量分析①
４．定量分析②～定性分析①
５．定性分析②
→投資回収実行

１．スクリーニング
＜目的：監視銘柄を絞る、データベース構築＞

四季報や有報から、以下を調べる。（※１）
⑴中小型株：時価総額1,000億円以下（※２）

⑵理解の及ぶ業界（ITや医薬品等を除くという意味）

⑶１０年間、営業利益、経常利益、当期純利益が黒字（また９０％以上の減益も除外）


上記⑴⑵⑶を満たす企業について、有報などから
長期借入金、負債合計、利益剰余金、自己株式、純資産合計、
売上高、粗利益、営業利益、当期純利益、一株利益、一株配当金
営業CF、有形・無形固定資産の取得・売買（合計４種類）、M＆Aによる支出・収入
の１８項目を10年分調べ、エクセルに入力する。

売上高粗利益率、売上高営業利益率、売上高当期純利益率、自己資本比率、
ROA（営業利益/総資産）の５つの指標（※３、４）について、以下のようにポイント化。


その結果、

⑷５つの指標について、上表の「１点」or「２点」の列を満たせば「クリア」とすると、

「5つ全てをクリアした年が10年間で８年以上」かつ、
「非クリアの指標が存在する年が２年連続しない」企業を、
「監視銘柄」とする。

※「監視銘柄」において、5つの指標の各点数を合計したものを、
「競争優位度」とし、後ほど参考にする。



【まとめ】
「１．スクリーニング」を通過するのは、⑷で定義した「監視銘柄」。
→それらについて、「オーナー利益」を算出する。
オーナー利益の定義：営業CF＋固定資産の取得・売却＋M＆Aに伴う収入・支出

参考
中小型株投資のすすめ
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