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投資家モーちゃん日記【株の適正値】

2012.04.19
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カテゴリ:思った事
今日は、昨年9月に読んだマシュー・シフリン著「となりのバフェットがやっている凄い投資」の本の中味で、赤線を引いておいた部分について私のコメントも含めて書き出してみました。

●上がる株式を見つけるのではなく、下がらないものを見つけることが成功への道だ。

これはずばりその通りですね。ただ、日本株は投資の主体が外国人なので、海外株式が下がれば換金売りなどで、下がるはずのない銘柄まで売られてしまいがちです。「言うは易し」といったところでしょうか。

●利益を上げている、または上げる見込みがはきりしていること。

これが難しいんですよね。技術力・ブランド力を備え,素晴らしい経営がされている企業なら利益を上げる可能性は高いと考えられますが、日本企業の場合は技術力があっても経営力がない会社が多いように思われます。

技術力があるかないかは個人投資家でもある程度わかりますが、経営者の能力はその実績をみるしか判断方法はないように思われます。中でも、サラリーマン社長の場合は任期がそう長くないので、実績が認められた頃には退任といったケースも多いので、これは至難の業かも知れません。

●集中投資は、広く分散したポートフォリオよりもはるかに大きな利回りを生む。

確かに、利益を上げる会社に安値で集中投資すれば、その通りになるでしょうが、そうじゃない会社に集中投資すると散々な目に合います。

●中国株のように、わかりにくい小型株の世界は玉石混交であるのに加え、恐ろしい詐欺に遭うこともある。

その通りです。粉飾決算や経営者の不正行為などのリスクが高くなるので敬遠した方がいいと思います。

●借入金に頼って信用取引をすればすべてを失う。持ちこたえて再挑戦できたから、ほとんどの損失を取り戻せた。

一部の自己を厳しくコントロールができる人などを除き、信用取引で稼いでいた多くの投資家がリーマンショック後に消えていきましたからね。

●投資資産の少なくとも15%を予備の現金として置いていると、安心して眠れるし、ひどい状況でも、買う余力を維持できる。

同感ですが、私も株が上がり続けるとフルポジションになり勝ちです。今は日本国の財政リスクが重大な危機に発展する可能性も否定できないので、資金の一部を米ドルなどで持っておく方が安心です。

●50日移動平均線が下を向き、200日移動平均線を下回れば、下げ相場の本格化を示すシグナル。

これを鵜呑みにするのは危険です!この状況下では既に株価は相当下げてしまっているので、そこが底値圏だったというケースも珍しくないのではないかと思われます。


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最終更新日  2012.04.19 18:55:26
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