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投資家モーちゃん日記【株の適正値】

2012.11.23
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これまでは、ウオッチ銘柄として100近い数の銘柄をEXCELを使って見てきましたが、よく考えると、たとえ株価が割安になっても実際に買う決断にいたらなかった銘柄がたくさんあることに気付きました。

私の場合、基本は「数銘柄への集中投資」なので自分が確信に近いものを持てない限り、投資の決断ができないのです。また銘柄数が100もあると、ついデータの更新が面倒になり、本当に買いたい銘柄の買いの好機を見逃してしまうことがたびたびあったようにも思われます。

そこでこのたび、この約100銘柄を思い切って30銘柄以下に減らしました。
減らす判断基準は

(1)中国・台湾・韓国など新興国企業と同じ土俵で競わざるを得ない企業

(2)技術革新や新製品の登場によって、需要が消滅する可能性のある製品・サービスを主力品としている企業

(3)製造や販売面で中国に大きく依存している企業

(4)参入障壁が低く、ライバルとの違いも特別見られず「需要の拡大」に依存して成長している企業

などです。
従ってコンビニやドラッグストアなど内需株は今は順調ですが、(4)に該当する事になり、いつ需要が減少して業績悪化を招くか分からないのでリストから外すことにしました。

成長株 
銘柄コ-ド7/8年間平均今期予想4年間平均
経常利益率ROEROE
ホギメディカル359324.8%7.6%6.6%
久光製薬453024.8%11.0%11.7%
テルモ454318.8%9.7%9.5%
小林製薬49679.0%11.8%9.3%
シスメックス686913.4%12.7%10.1%
ナカニシ771634.2%12.1%11.6%
マニー773039.0%12.3%11.2%
ピジョン79567.3%12.6%10.6%
ユニチャーム811310.8%13.4%10.7%
イオンモール890528.4%11.9%11.1%
ベネッセ97839.4%10.3%8.6%

 

景気変動型成長株   
銘柄コ-ド7/8年間平均今期予想7/8年間平均
経常利益率ROEROE
USS473239.4%12.9%9.9%
大塚商会47685.3%13.1%11.4%
ナブテスコ626810.4%14.3%8.9%
SMC627324.4%9.0%7.6%
キーエンス686149.6%10.5%7.9%
ファナック695440.3%11.3%8.3%
日信工業72308.5%7.0%8.6%
本田技研72675.9%8.5%9.7%
シマノ730913.8%14.0%9.3%
良品計画74539.9%12.3%9.7%
キャノン電子773911.6%10.9%11.0%
HOYA774120.3%15.5%15.0%
キャノン775113.2%8.1%11.3%
アシックス79368.9%10.5%10.2%
三菱商事80582.7%9.4%10.5%
オリックス859115.5%7.3%7.7%
セコム973515.4%9.6%7.4%



ところで、今週初めあたりから急に相場が強くなってきました。

安部自民党総裁の発言で為替が円安方向に動きだしたためですね。
そういえば、ここ4年間の民主党政権下での運用成績は全く冴えなかったですね。
今回は是非自民党に勝ってもらいたい!!


それから、私の持ち株に多少変更がありました。

即ち、ここのところキャノンもキャノン電子もず~と株価が低迷していたわけですが、キャノン電子が10月末に自社株買いを決定し、キャノン電子だけが急騰し出しました。

そこで買付け終了間近かの11月第2週にキャノン電子株の1部を売却してキャノンに乗換えることにしました。

結果、以前は投資資金全体の50%を占めていたキャノン電子株が全体の30%程度にまで減って、代わりにキャノン株が50%程度にまで増加することになりました。

キャノン電子の10月下旬の株価はキャノンの株価の62%程度の値段だったわけですが、これが自社株買いによって70%程度にまで上がった時に乗り換えたということです。

自社株買いが終了した今は、キャノン株の急騰によってまた以前の62%程度にまで戻しているので、今のところは大正解だったということになります。



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最終更新日  2012.11.23 22:53:29
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