大和ハウス(1925)は買いか
2012-08-24 引け**********************************************************************大和ハウス(1925) 1116円PER 11.5倍。 PBR 1.01倍。 予想配当利回り 2.68%大和のアナリストの投資判断は2でアンダーパフォーム。今後半年~1年程度の目標株価は1,220円 (あと104円か?)●フジタ買収で海外事業強化へ●1Q業績は、売上高、営業利益ともに過去最高を更新。今・来期大和予想の営業利益を 若干上方修正。●1Q決算と同時に、準大手ゼネコンのフジタの買収を発表。買収額500億円はやや割高感も、 海外事業展開における効果に期待。------------------●今期4-6月連結業績は、売上高4,464 億円(前年同期比+9%)、営業利益248 億円 (同+1%)で着地。●通期見通し:13/3期営業利益を従来予想1,200 億円(前期比+4%)→今回予想1,220億 円(同+6%)へ上方修正した。会社計画比では+40 億円の上振れを見込む。●今回見直した大和業績予想には、フジタ買収の寄与を織り込んではいない。理由は、 1)12月20 日に予定される株券引渡期日は、国内の独占禁止法及び中国での競争法に 関する手続きの完了時期によって変動する可能性があること. 2)のれん代が確定していないこと、の2つ.●株価は 13/3 期末大和予想PBRで0.91 倍の水準。13/3 期は特損益の改善や法人税率 変更に伴う繰延税金資産の取崩しもなくなり、当期利益は大幅回復の見込み。●ROEは12/3 期5.1%から13/3 期9.1%への上昇が見込まれ、PBR1倍水準への株価 評価は十分可能だろう。今後半年~1年程度の目標株価を13/3期末予想PBR1倍の水準 である1,220円とする。(僕)テクニカルでは一目均衡表で買い転換。ゴールデンクロス。 でも日足チャート、週足チャートを見ると、1150円以上は上がるのは無理っていう顔を したチャートですね。割安には違いないけど、パンチの効いた材料がほしいですね。 このチャートは燃えてこないですね。**********************************************************************