情報開発と利活用

@pramodchandrayan
プラモドチャンドラヤン

April 19, 2025
‎2025‎年‎04‎月‎19‎日

The Indian financial landscape has recently witnessed an interesting development with the introduction of Specialized Investment Funds (SIF) by the Securities and Exchange Board of India (SEBI). This new asset class, with its regulatory framework effective from April 1, 2025, aims to bridge the gap between traditional Mutual Funds (MFs) and Portfolio Management Services (PMS), offering a blend of flexibility and robust oversight for sophisticated investors.
インドの金融情勢は、最近、インド証券取引委員会(SEBI)による専門投資ファンド(SIF)の導入により、興味深い発展を遂げています。この新しい資産クラスは、2025年4月1日から規制の枠組みが施行され、従来のミューチュアルファンド(MF)とポートフォリオマネジメントサービス(PMS)の間のギャップを埋めることを目的としており、洗練された投資家に柔軟性と強固な監督の組み合わせを提供します。

India’s investor base is booming. As of February 2025, we’ve crossed 11.2 crore investors, with North and East India leading growth at over 27% annually. Demat accounts have exploded to over 15 crore, and institutional investor headcount has surged by 69% in two years. Against this backdrop of increasing financial awareness, SEBI’s SIFs arrive to cater to a specific, evolving need.
インドの投資家基盤は活況を呈しています。2025年2月現在、1120万人の投資家を超えており、北インドと東インドが年間27%以上の成長をリードしています。Dematの口座は1500万ユーロ以上に爆発的に増加し、機関投資家の人数は2年間で69%急増しました。このような金融意識の高まりを背景に、SEBIのSIFは、進化する特定のニーズに応えるために登場します。

If you’re keen on understanding this upcoming investment avenue, you’ve come to the right place. In this detailed blog post, we will delve into the ‘What, Why, and How’ of SIFs, explore their positioning within the existing investment ecosystem, identify suitable investors, and discuss their potential for retail participation, along with the associated opportunities and threats.
あなたがこの今後の投資の道を理解することに熱心なら、あなたは正しい場所に来ました。この詳細なブログ記事では、SIFの「何を、なぜ、どのように」を掘り下げ、既存の投資エコシステム内でのSIFの位置づけを探り、適切な投資家を特定し、小売参加の可能性と関連する機会と脅威について説明します。

What are Specialized Investment Funds (SIFs)?
専門投資ファンド (SIF)とは何か。

SIFs are a new category of mutual funds introduced by SEBI on February 27, 2025. These funds are designed to offer investment strategies that go beyond the conventional approaches typically seen in regular mutual fund schemes, providing more portfolio flexibility while maintaining a robust regulatory framework and ensuring investor protection.
SIFは、2025年2月27日にSEBIによって導入された投資信託の新しいカテゴリです。これらのファンドは、通常のミューチュアル・ファンド・スキームで一般的に見られる従来のアプローチを超えた投資戦略を提供するように設計されており、強固な規制の枠組みを維持し、投資家の保護を確保しながら、ポートフォリオの柔軟性を高めます。

Key features of SIFs as per SEBI’s circular include:
SEBIの通達によると、SIFの主な特徴は次のとおり。

Sophisticated Strategies:
洗練された戦略:

SIFs can employ complex investment strategies across equity, debt, and hybrid asset classes, including Equity Long-Short, Equity Ex-Top 100 Long-Short, Sector Rotation Long-Short, Debt Long-Short, Sectoral Debt Long-Short, Active Asset Allocator Long-Short, and Hybrid Long-Short Funds.
SIFは、エクイティ・ロング・ショート（市場の変動に関係なく利益を狙う）、エクイティ・Ex・トップ100・ロング・ショート（市場の上位100銘柄を除いた株式を対象にしたロング・ショート戦略）、セクター・ローテーション・ロング・ショート（景気の変動に応じて異なる業種の株式を買いと売りの両方で運用する投資戦略）、債券ロング・ショート、セクター別債券・ロング・ショート、アクティブ・アセット・アロケーター・ロング・ショート（市場環境の変化に応じて資産配分を機動的に調整しながら、買いと売りの両方を活用する投資戦略）、ハイブリッド・ロング・ショート・ファンドなど、株式、債券、ハイブリッド資産クラス全体で複雑な投資戦略を採用することができます。

For example, Equity Long-Short Funds must invest at least 80% in equity. and related instruments but can have a maximum short exposure of 25% through unhedged derivatives.
たとえば、エクイティ ロング ショート ファンドは、少なくとも80%をエクイティに投資する必要があります。および関連商品ですが、ヘッジされていないデリバティブを通じて最大25%のショート露出（価格が下落することで利益を得るポジション）を持つことができます。

Minimum Investment:
最低投資額:

The minimum investment required is ₹10 lakh per investor across all SIF strategies under the same PAN. Accredited investors may be exempt.
必要な最小投資額は、同じPANに基づくすべてのSIF戦略で投資家あたり100万ポンドです。認定投資家は免除される場合があります。

Eligibility for AMCs: Only well-established AMCs meeting stringent criteria based on operational history (at least three years with ₹10,000 crore average AUM) or experienced leadership (CIO with 10+ years and ₹5,000 crore AUM, plus a Fund Manager with 3+ years and ₹500 crore AUM) can launch SIFs.
AMCの適格性:運用履歴(平均AUMが10,000億ルピーで少なくとも3年)または経験豊富なリーダーシップ(10年以上で5,000億ルピーの運用資産を持つCIO、さらに3年以上で500億ルピーの運用資産)に基づく厳しい基準を満たす確立されたAMCのみがSIFを立ち上げられます。

Distinct Branding:
独自のブランド:

SIFs require a separate brand identity with a distinct name and logo, along with a dedicated website or webpage.
SIFには、専用のWebサイトまたはWebページとともに、明確な名前とロゴを備えた個別のブランドアイデンティティが必要です。

Investment Restrictions:
投資の規制

While flexible, SIFs are still subject to SEBI’s investment restrictions, particularly concerning debt and money market securities and sectoral exposures.
柔軟性はあるものの、SIFは依然としてSEBIの投資制限、特に債務および短期金融市場証券、およびセクター別露出の対象となります。

――――――――――――――――――続く――――――――――――――――――

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