reformer21の投資日記

さて、昨日三共生興（８０１８：東１）から優待が届きましたので書こうと思います^^

三共生興は「ＤＡＫＳ」など欧米高級ブランドライセンスを保有している繊維商社の老舗になります。同じようにブランド事業を展開している会社には先日取り上げたヤマトインターナショナル（８１２７：東１）や三陽商会（８０１１：東１）もあり、投資をする際には比較する事も多いかと思います。

ただ、三共生興は「ＤＡＫＳ」、ヤマトインターナショナルは「クロコダイル」で自社ブランドでの展開をしていますが、三陽商会は「バーバリー」とライセンス契約により事業展開していますので内容は大きく異なります。三陽商会とバーバリーとの関係は東洋経済オンラインに詳しく掲載されていますが、ライセンス契約が２０１５年６月となり、契約更新が厳しい情勢となっています。また、もし契約が更新されたとしてもライセンス料の高騰も考えられます。

三共生興は１９９１年にＤＡＫＳを買収し、自社ブランドにより展開しています。なのでブランドの売却等がなければ自社で自由に展開することができ、三陽商会のようなライセンス契約の打ち切りによる大きなリスクがなく安定的な収益を計上できています。

前期は取引形態の変更による一時的な利益の減少があり減収・大幅減益決算となっていましたが今期はＶ字回復を予想しており経常利益で５８．８％増、純利益に至っては１６２．７％増、ＥＰＳ４８．６円となっています。財務的に見てもＢＰＳで５５３円あり、現在の株価３４３円はＰＥＲ７．０５倍、ＰＢＲ０．６２倍に過ぎません。また、配当は１株辺り１２．５円であり、配当利回りで３．６４％、優待としてＤＡＫＳ手帳が貰えるので１００株保有（３４３００円）するのにはとても良い銘柄ではないかと思います。

ＤＡＫＳのブランド価値を考えてもかなりの金額になると思いますし、ここもちょっと安すぎかなって思います(^_^;)まあ、数単位保有しているだけですし、のんびり保有します(*^_^*)