2021.09.01

電源開発

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今日は電源開発(9513:東1)を取り上げようと思います^^

電源開発は電力卸をしている会社で、元々は国営企業になります。やっている内容を考えれば国営企業だったのも納得がいきますが、個人的にはあまり国営企業ってイメージはないですね。。。

前期は小売り販売子会社の電力調達価格が急騰した影響で最終迄業績が不安定でしたが何とかそこそこの決算に落ち着いたと思います。(まあ、減収減益でしたが・・・)

今期の業績は減収減益(純利益のみ増益)で予想しており、売上高△7.4%、営業利益△24.1%、経常利益△17.9%、純利益52.4%増となっています。ただ、この第1四半期は前年同期比で売上高2.0%増、営業利益△4.6%、純利益32.0%増、純利益19.2%増となっており為替差損が大きく減少した影響で経常利益以下は増益となっています。今期は前期のような特殊要因の発生は考えづらいため為替の影響はあるにせよ予想利益程度は計上できるのではないかと思っています。また、BPS4420円、予想EPS185.74円に対して株価は1658円なのでPBR0.38倍、PER8.93倍と割高感はないです。配当も1株75円で予想しているため配当利回りは4.52%とかなり高い水準となっています。

会社規模もとても大きいですしそれほど成長するようなイメージは無いですが23年度の経常利益で900億円を狙う新規中期経営計画を公表しており(今期予想は500億円)、ぜひともこれに向かって成長して欲しいと思います^^





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最終更新日  2021.09.01 12:44:39
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