富士フイルムＨＤ---PBR0.5倍

【特色】写真フィルムから医療画像、内視鏡、液晶フィルムへ転換。富山化学買収や自社開発で医薬強化 【連結事業】イメージングソリューション15(-4)、インフォメーションソリューション41(11)、ドキュメントソリューション44(8) 【海外】51 【好　伸】複写機は震災に伴う部品不足で前半鈍いが、中国などで後半挽回。デジカメは好採算品増。液晶フィルムに生産増強効果。構造改革費用320億円消える。銀など材料高こなし営業益好伸。増配期待。 【買　収】米英の医薬品受託製造２社を買収、成長期待のバイオ医薬分野に本格参入。九州工場の液晶フィルム新ラインが10月稼働計画、大型液晶テレビ向け拡販を狙う。 （会社四季報2011年6月発売号より） ------------------------------------------------------------ 【上記の感想】 上記は、富士フイルムＨＤ（4901）について書かれたもの。 昨日、久々に保有株になった銘柄である。 まず、売上高の推移をみてみる。 単位は億円。 2007年3月期　27825 2008年3月期　28468 2009年3月期　24343 2010年3月期　21816 2011年3月期　22170 2012年3月期　23400（会社予想　7月29日付け） 2010年3月期を底に、再び成長軌道に乗るかどうかというところ。 2010年3月期は、構造改革により、420億の営業赤字を計上した時期。 2011年3月期の営業利益は、1363億円の黒字に転換し、構造改革は成功したに見える。 次に、今期の第1四半期（4～6月）の短信をみてみる。 第1四半期の前年同期比は、 売上高　3.2％減 営業利益　38.1％減 経常利益　26.9％減 純利益　18.3％減 とのことで、今期は厳しいのではないかと思うが、通期予想は増収増益である。 通期予想の前年同期比は、 売上高　5.5％増 営業利益　17.3％増 経常利益　32.4％増 純利益　25.3％増 その理由までは調べず。 注意点は、7月29日時点の予想であること。 それから、想定為替レートが、1ドル＝80円、１ユーロ＝116円であること。 今は、想定よりも円高で推移しているので、業績は下ブレ懸念があろう。 次に、株価と指標をみておく。 現在値は、1802円 予想PERは、10.78倍 実績PBRは、0.5倍 予想利回りは、1.94％ 最後に、その他いろいろ。 関連日記1 関連日記2