投資逍遥

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スターゼン（8043.食肉加工）を見ておきます。

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まずは、メモ書きです。

・買付候補銘柄。
・30年3月期の1株当たり純資産は、前期比が109.6％、3期前比が123.3％、5期前比が142.7％。



次に、経常利益を見てみる。

2016年（平成28年）3月期　5,561
2017年（平成29年）3月期　6,599
2018年（平成30年）3月期　7,270



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

29年3月期　100円・948百万円・20.5％・2.2％
30年3月期　120円・1,143百万円・22.3％・2.5％
31年3月期　110円



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・11,646名<18.3>・6.0％・40.7％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2018年09月発売号　450億円・97億円・463億円



次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん償却額・営業ＣＦを見てみる。

25年3月期　29.8％・354.07円・1,201百万円・4,967
26年3月期　31.5％・369.28円・1,071百万円・4,661
27年3月期　29.4％・4,098.25円・941百万円・△5,893
28年3月期　33.4％・4,337.11円・67百万円・13,365
29年3月期　36.9％・4,606.88円・621百万円・1,876
30年3月期　38.9％・5,051.12円・483百万円・1,163



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年3月期末　87,759,216・7,822,872
26年3月期末　87,759,216・7,831,398
27年3月期末　8,775,921・755,936
28年3月期末　8,775,921・729,667
29年3月期末　9,482,921・77,902
30年3月期末　9,531,044・50,892



次に、株価と指標等を見てみる。

9月28日の終値は、4,895円
予想PERは、9.12倍
実績PBRは、0.97倍
予想利回りは、2.25％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、3,527円。（事業価値6,218円+財産価値1,728円-有利子負債4,419円）
・理論株価比は、138.8％。（現在値÷理論株価）



最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1948.6
【上場】1962.11

【特色】食肉卸大手で全国に販売網。外食向け加工肉も扱う。子会社にハム・ソーセージのローマイヤ

【連結事業】食肉81、加工食品14、ハム・ソーセージ4、他1 <18・3>

【減　額】主力の食肉卸は国産・輸入肉ともに数量増勢だが、国産豚肉の仕入れ価格高騰が痛手。工場の人件費や物流費の増加も採算圧迫。ローストビーフなど加工食品は堅調ながら、会社営業益達成に懸念。

【稼　働】焼成ハンバーグの新工場が18年10月稼働、人手不足の外食産業向け中心に拡販。食肉加工工場の省人化へ自動除骨ロボット導入を拡大。和牛輸出にも注力。