投資逍遥

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ビジネスブレイン太田昭和（9658.システム開発）を見ておきます。

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まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・29年3月期の1株当たり純資産は、前期比が104.5％、3期前比が118.3％、5期前比が160.1％。
・30年3月期の1株当たり純資産は、前期比が106.0％、3期前比が114.7％、5期前比が136.3％。



次に、経常利益を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　811
2014年（平成26年）3月期　1,022
2015年（平成27年）3月期　1,067
2016年（平成28年）3月期　918
2017年（平成29年）3月期　751
2018年（平成30年）3月期　1,135



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

21年3月期　12円・105百万円・56.9％・1.7％
22年3月期　8円・70百万円・－－－・1.1％
23年3月期　8円・70百万円・30.9％・1.2％
24年3月期　12円・89百万円・38.0％・1.6％
25年3月期　15円・95百万円・22.8％・1.7％
26年3月期　19円・101百万円・17.2％・1.9％
27年3月期　22円・122百万円・18.0％・2.0％
28年3月期　28円・169百万円・25.8％・2.4％
29年3月期　30円・184百万円・37.9％・2.5％
30年3月期　35円・215百万円・27.3％・2.7％
31年3月期　40円



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・7,279名<14.3>・0.8％・67.4％
・8,080名<15.3>・1.0％・59.8％
・8,477名<16.3>・0.9％・56.7％
・8,372名<16.9>・0.8％・56.6％
・9,596名<17.9>・0.7％・54.8％
・8,016名<18.9>・1.8％・58.1％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　69.6億円・42.4億円・6.9億円
2014年09月発売号　67.4億円・40.9億円・5.4億円
2015年06月発売号　88.6億円・45.6億円・4億円
2016年09月発売号　80.0億円・44.0億円・1.6億円
2017年12月発売号　123億円・37億円・0億円
2018年12月発売号　162億円・52億円・0億円



次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

24年3月期　56.2％・779.00円・0円・815
25年3月期　48.4％・970.11円・0円・615
26年3月期　50.2％・1,054.47円・0円・422
27年3月期　51.4％・1,152.59円・189,336千円・1,120
28年3月期　52.3％・1,193.91円・220,121千円・255
29年3月期　52.5％・1,247.21円・182,329千円・202
30年3月期　52.7％・1,321.80円・182,329千円・1,781



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年3月期末　9,046,000・3,904,641
26年3月期末　9,046,000・3,967,701
27年3月期末　8,000,000・2,781,939
28年3月期末　8,000,000・2,479,339
29年3月期末　8,000,000・2,419,089
30年3月期末　8,000,000・2,185,192



次に、株価と指標等を見てみる。

12月21日の終値は、1,840円
予想PERは、12.27倍
実績PBRは、1.33倍
予想利回りは、2.17％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、2,224円。（事業価値1,186円+財産価値1,080円-有利子負債41円）
・理論株価比は、82.7％。（現在値÷理論株価）



最後に、四季報12月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1967.8
【上場】1991.11

【特色】コンサルやシステム開発受託。会計システムに強み。情報セキュリティや医療向け事務代行も

【連結事業】コンサルティング・システム開発72(4)、マネージメントサービス(BPO)28(6) <18・3>

【連続増益】収益柱の会計システムは金融向け伸び悩むが、アウトソーシングが建設関連向けに伸長。前期発生の不採算案件消滅も大きい。人件費増こなし連続営業増益。会社計画は保守的。19年３月期はサイバー攻撃多発を背景にセキュリティが拡大。

【業務提携】決済サービス関連業務を展開する会社と提携、同社にアウトソーシング提供。金融業務におけるＡＩ活用を推進。