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外匯基礎知識

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外匯知識

2020年01月14日
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カテゴリ:外匯知識



  三月十八日,國家外匯管理局(以下簡稱「安全局」)公布的最新數據顯示,二○一九年二月,銀行結售外匯餘額為一百五十億美元,結售外匯餘額再次逆轉為六十八億美元,較去年同期錄得一百五十二億美元的外匯收支盈餘,而二○一八年二月則錄得六十二億美元的赤字。


  “從前線觀察銀行,二月外匯赤字主要是受春節影響因素一,貿易結算,春節期間結算減少貨物的最大數量;二是在使用出境遊客激增的數量銀聯,即時付款的互聯網的比例是國外高,這也歸因月份經常賬戶的流出;三,2月工作日較少,外國直接投資淨流入將減少,“3月18日,國家大型一類自備四川丨恆指 adr


  國家外匯管理局發言人、首席經濟學家王春英就2019年2月外匯收支情況回應記者表示,受春節因素影響,1-2月跨境資金流動數據波動較大,1-2月外匯收支數據將更加客觀准確。“2019年以來,中國外匯市場運行更加平穩,平穩運行的基礎將繼續存在。”


  在六月遠期外匯順差連續


  盡管2月份出現貿易逆差,但通過主要渠道的跨境資本流動整體上保持穩定。


  從貨物貿易角度來看,二零一八年首兩個月的對外貿易收益、支付及結售外匯盈餘較二零一八年下半年的「月均」水平分別上升1.9倍及25% ,外匯淨流入和外匯結算淨流入均有所增加; 就證券投資渠道而言,代表外國客戶進行銀行付款的證券投資淨流入有所增加,但二月的交易日數較前減少。二月份銀行涉外支付證券投資淨流入為161億元,較一月份上升53億元。 此外,今年1-2月,個人購匯淨額同比下降19% 。


  2018年9月以來,遠期結售匯簽約連續6個月保持順差,1至2月月均順差81億美元,而去年同期月均逆差79億美元丨adr 騰訊


  “這說明中國上調買賣外匯風險管理的准備金率調整的反周期政策的長期性,起到了積極的作用;另一方面,市場對人民幣匯率有信心,對穩定有積極作用人民幣匯率“。 3月18日日本經紀,在上海國際金融服務分析師說。


  過去四年出現了一些下行壓力,人民幣兌美元的波動性在上升。例如,2018年人民幣兌美元匯率最強時達到6.28,最弱時達到6.97,波動幅度為11%;今年兩個多月人民幣兌美元匯率分別為6.85和6.68。


  3月18日,外匯局國際收支司原司長“497”表示,與歐元、英鎊等貨幣相比,本幣對美元的總體波動性仍然較低,2019年本幣仍將保持波動性。


  完善跨境資本流動管理框架


  今年的“政府工作報告”提出,要進一步擴大市場准入,減少外國投資負面表列的訪問,讓更多的地區實施的外商獨資企業,金融部門改革舉措的實施,提高債券市場的開放政策。中國人民銀行的副行長,在第十三屆全國人大新聞發布會的第二屆潘功勝外匯導演總局表示,中國的債券市場下一步的主要工作之一是繼續穩步推進轉發開放債券市場,為外國投資者在中國的債券交易投資創造了更加便利和良好的市場環境。


  497據此前公開披露,央行正在研究聯通機制下的債券指數ETF,並准備調整結算周期,使其更符合境外投資者的投資習慣。外匯局正在研究安排,優化境外投資者參與外匯套期保值交易。


  “近期外資加速進入中國資本市場,也與中國金融市場基礎設施和風險管理工具建設有關。多數境外投資公司對於投資中規避匯率風險都有自身內控要求。但以前投資人民幣產品匯率風險規避工具少、成本高,如2018年6月前QFII產品難以進行外匯套期保值。因此不管本身風險如何,沒有匯率風險管理工具,就不符合這些投資公司的內控要求。”3月18日,香港地區某基金外匯業務經理表示,“雖然目前中國金融風險管理市場工具仍然較少、限制較多,但可以明顯看到風險對沖工具交易量變大且成本下行,這些都有利於中國在金融開放中吸引境外資本,並管理自身金融風險。”


  中國金融期貨交易所首席經濟學家趙慶明在最新研究報告中認為,完善外匯市場風險管理工具建設,允許個人和企業自由使用外匯期貨、外匯期權等常用匯率風險管理工具管理匯率風險,開展匯率投資,基本不影響當前資本項目管理,也有利於擴大我國外匯市場的廣度和深度, 加快外匯市場的成熟和完善。


  “497”在二月份,外匯收支情況有記者問,表示外匯將繼續加強監測,深入的形勢變化的分析,不斷完善匯率形成機制,保持人民幣匯率基本穩定在合理,均衡水平,提高跨境資本流動“微觀+宏觀審慎監管”這兩個監管框架之一,維護國家經濟和金融安全丨港股美國預託證券







最終更新日  2020年01月14日 18時23分32秒
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2019年12月20日
カテゴリ:外匯知識

  你在外面能發現的最重要的事情是什么?這一比率在家庭的健康和健康方面發揮著重要作用,因為它在家庭其他方面起著重要作用。順便說一句,當地城市的入口處比較便宜,出入口的力量也減少了。另一方面,有弱點是有利的。因此,中華民國政府對金融市場的高水平進行了分析,而中華民國政府則決定是否將金融市場幹涸來處理。以下是其中一些因素的要點:


  外匯模擬賬戶,外匯真實賬戶,為您的賬戶注入資金


  利率。利率和匯率之間有著密切的關系。當利率高時,它們會吸引外國投資者進入金融市場,而金融市場可能比其他國家獲得更高的回報。因此,當國內利率上升時,匯率與其他商品的升值有關。國家中央銀行的利率決策是外匯年曆中最受監管的政策之一。


  國內生產總值(GDP)。 GDP是​​國內經濟活動衡量指標,從而表明了經濟的健康發展。外匯日曆排行榜中GDP發布:預付費數據和初步報告。這兩個版本之間的差異GDP(由於修訂和顯著)可能會導致金融市場的波動性。當GDP增長超過預期,因利率預期上升,匯價預計將上升。


  貿易平衡。這個指標衡量出口值與進口值的比率。如果出口增速高於進口增速,對本幣的需求就會增加,導致匯率升值。


  消費物價指數。 消費物價指數衡量本地經濟在一阿段特定時期(通常是每月或每年)內商品和服務價格的變動。 當一個國家的通貨膨脹率保持在低水平時,其貨幣的匯率就會升值。 因此,交易員認為消費物價指數是外匯日曆中最重要的消費物價指數項目之一。


  零售銷售。這是衡量零售行業的端到端消費者銷售額增長的指標,以百分比表示。當數字高於預期時,匯率將升值。


  失業率。該指標衡量的失業和特定調查期間找工作,並表示為勞動力總數的百分比數。失業率越高,匯率就會受到影響。


  工業生產。 該指標衡量製造業,公用事業和礦山產出價值的變化,並根據通貨膨脹進行調整,以便與過去的數據進行比較。 好於預期的工業生產將導致匯率升值。







最終更新日  2019年12月20日 17時13分46秒
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2019年12月11日
カテゴリ:外匯知識

  長期存在的問題為什么投資者/交易者失敗了呢? “我傾向於在外匯市場徘徊。我們不能說,零售市場就像是一個騙人的撲克遊戲;玩家操縱,因為在這樣一個透明的業務和市場,這是不可能的。問題是我們沒有? “是的”,這是一個簡單的答案,在這篇文章中,我們將交叉引用的事實,一些最近宣布,在交易的失敗率,我們犯過錯誤,並建議如何避免這些陷阱。


  研究人員發現,80%的日內交易員在兩年內辭職,40%在第一個月辭職,13%在第三年辭職,7%在第五年辭職。有10年負面記錄的交易者繼續交易;一些交易者盡管經曆了痛苦的負面經曆,仍繼續交易。


  如何在交易中變得更加自信


  所以,問題是;你怎么變成71%的部分,可能會出現數十年的退伍軍人的承諾,但要確保你賺錢?答案是,以確保您使用的第一個帳戶,只要能夠保持在遊戲中。潛在的證據展示的辭職後,支持在第一個月貿易商40%,有太多的人以賭博的心態接近行業;他們聽說過外匯交易,他們嘗試,但他們放棄了。同樣令人擔憂的是(手),十貿易商不能使它發揮作用。


  當您發現外匯交易是一種潛在的職業,或者提高微薄儲蓄回報的機會時,採取長期的方法,專注於您可以為自己的生活和最親近的人做出的長期目標和改進。 不要太早放棄,你可能比想像的更接近成功。


  平均投資者市場指數約為。 年息百分率。 在職交易員約占全年總數的1.5% 。 大約6.5% 的交易員每天都能賺錢。 獲利的短線交易者只占活躍投資者市場的1% 。


  外匯交易並不容易,如果沒有市場的話。 是否需要使用我們的方法進行調整? 如果投資者可以簡單地購買SPX指數的下跌並且比更活躍的交易者獲得更好的回報,那麼問題可能在於交易方法。 如果交易者積極而不是被動投資而不是收支平衡,那麼他們的方法是值得懷疑的。 設定合理的利潤目標,或許每週1%賬戶增長,聽起來不是很多,但這將是一個驚人的50%+回報一年。


  不是你的意思。


  不要視為外匯交易賭徒


  似乎我們的本能在我們的心中是強大的,最好的交易者沒有這個專業。他們認為這筆交易是一種需要解決的冷酷無情的戰鬥。他們管理風險並使用合理的風險和財務管理技巧,並不期望他們能夠實現他們所能實現的目標。如果您有廣泛的沖突,則需要在您進行交易之前對其進行更正,或者在您開發當前業務後不久就需要消除它。你需要思考和貿易,就像一個機器人一樣,增加自我激活就會有所幫助。學生很幸運,他們會遇到不幸的時代,而這並不是建立交易計劃的過程。


  投資者回購他們賣出的股票以獲利,但避免賣出虧損的股票。 當最近的交易獲得成功時,個人投資者變得更加活躍。 投資者更願意交易他們所在行業的股票。


  在外部世界上重新使用同樣的方法並不是同樣的方法,但是宿怨交易也是如此。這並不是回到利民的好做法,它也表明愛情在作為一種替代的過程中。城市的每一個時刻都是一對一一對。







最終更新日  2019年12月11日 13時05分22秒
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2019年12月06日
カテゴリ:外匯知識

  解決美國和美元的財政拖累問題將具有重要意義。據測算,十年減稅成本約為2萬億元,基礎設施支出的預期成本是無限的。一些估計表明,美國政府需要花費大約1萬億美元來修複受損的交通線路;公路、橋梁、鐵路等


  美元升值的另一個原因是共和黨的整體經濟計劃;特朗普在競選期間的目標是讓美國人回到美國的制造業,而不是離岸外包。這位分析師顯然認為,這些措施需要向企業和中小型企業借貸數十億美元,以恢複一些正在萎縮或喘息的行業,比如煤炭和鋼鐵,這將降低美元的價值。


  雖然聯邦公開市場委員會/美聯儲利率在2017年,加拿大等關鍵利率從0.75%至1.5%,但這是事後三次;輿論在分析2017年調查開始時的普遍共識產生了預測,如果聯邦公開市場委員會遵守其在2016年下半年的承諾,美元將在2017年上升到加息三次。


  最近,在達沃斯舉行的世界經濟論壇上,美國財長姆努欽表示,美元彙率過高。這些評論後來被特朗普駁斥。特朗普說,當他出現在達沃斯時,他希望美元堅挺。市場無視特朗普對美元的看漲言論,並在達沃斯周期內調低了美元彙率。美元的命運確實發生了變化,但一周後,特朗普和共和黨的政策沒有得到評論。


  不是你的意思。


  由於這兩個問題,美元上周上漲;美國股市拋售,美國債券收益率上升; 2.85從早期的債券利率首次更於2014年%左右。市場主流報價在媒體分析師,機構投資者和眾多經濟學家推崇的3%,10年期國債作為世界末日的水平;債券市場泡沫終將破滅水平,並根據最近的聯邦公開市場委員會(FOMC)的利率說明在新西蘭證券交易所上市,其建議在3月首次計劃(2018)進一步上漲,那么國內利率政策是直接相關的債券利率,很容易上升到這個臨界水平。


  盡管有特朗普和共和黨的政策,但他們只能在不破壞美國經濟不穩定平衡的情況下,對美元價值施加如此大的影響和影響。它們只會直接影響財政政策,而不會影響貨幣政策。特朗普打算將珍妮特·耶倫從美聯儲除名/辭去主席職務,並試圖讓自己的人傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)就位。然而,加息或降息的決定以及任何其他被歸類為市場操作的行動都不是鮑威爾單方面的決定,不能由特朗普下令。這些決定是由一個名為聯邦公開市場委員會(FOMC)的委員會民主做出的,並就美國貨幣政策的管理達成共識。因此,如果他們決定在2018年三次加息,並重複2017年的行動,特朗普對美元價值的影響將很小。就連已經成為其總統任期標志的twitter也可能開始失去影響力,無法改善:美元走勢、美國股市、美國國債利率或美國經濟整體表現。







最終更新日  2019年12月06日 17時46分21秒
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2019年12月04日
カテゴリ:外匯知識




  外彙交易員在交易論壇上經常辯論外彙市場的隨機性假設。許多有經驗的交易者會反駁外彙市場是隨機的這一觀點,因為這意味著外彙市場是混亂的,不可能進行交易。其他有經驗的交易者會說,市場是不可預測的,但他們也會引用這個問題,這並不一定使外彙無法交易。


  商人們可能會被這種情況的時機搞混和領導,這是10年的討論。這意味著,交易員認為,各種模型是連續的和重複的,但實際上,它們是當地的行動和模式,而不是證明市場慣例,你可以制定長期戰略。


  那些誰喜歡使用技術指標往往容易調整設定決策貿易商看市場行為,心理模式,甚至給這種現象的稱號。或看其他隨機無關的圖案或圖像,以圖像或識別的圖案可被稱為pareidolia。這是一個因素,它是尋找在隨機信息模式的更通用的術語人的傾向。然而,交易商很快就意識到,他們沒有觀察到自我實現的隨機模式。例如,如果每天時間幀上繪制看漲MACD轉向看跌模式從模式,那么這清楚地表明,價格和情緒發生了轉變。 MACD的變化僅反映滯後,經驗豐富,市場驅動的數據。


  像許多有關外彙交易的理論和討論點一樣,雙方的爭論都提出了有效的觀點。交易可能是不可預測的,但它不會轉化為隨機性,外彙市場絕對不是隨機的或不可轉換的。事實上,一些例子可以立即幫助證明各種理論並消除神話。首先,讓我們用特朗普推特的假設例子。


  如果特朗普總統明天早上醒來,而發布會上說,他已經解雇美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾和從這裏做出利率決定將是總統的職權范圍,只有當他繞過了美聯儲和聯邦公開市場委員會,我們知道美元的價值將很可能受到嚴重影響,美元將下降的信心,而分析師將很快得出結論,特朗普將降低利率,因為鮑威爾繼續吸引他們過高而損壞GDP的增長。所以反應不是隨機的,在某些方面它是高度可預測的。美元隨機性和混沌運動只會影響的影響的嚴重性,因為交易者不知道美元將下跌多少。有反直覺的一種理論認為,一旦價格波動,美元可能在新的范圍內開始盤整。


  我們可以考慮實際的觀察,並通過實例,而不是處理的假設。周三,7月30日,美國聯邦儲備委員會主席傑羅姆·鮑威爾和最新的聯邦公開市場委員會貨幣政策會議紀要顯示,美國利率可能會在短期內減少。至於鮑威爾先生的想法他的證詞之前泄露,美元/日元在S10下跌,美元隨即大幅下跌對幾個同事。現在,這個動作是不是隨機的,偶然的,或混亂。它遵循行為重複見證的邏輯圖形;如果分析師和交易商認為,一個國家的利率已迫在眉睫,他們將賣出貨幣的國家。


  其次,讓我們參考7月10日星期三上午公布的英國經濟最新GDP數據。這些指標超過了路透社和彭博社的預測,即在截至5月的三個月滾動期內增長0.3%。與同行相比,英鎊立即小幅上漲。這不是一種隨機行為,GDP數據在一定距離內超過預測值通常是導致相關國家貨幣升值的一個因素。


  然而,與英國相關的制度性質只涉及可能持續很長一段時間的變化范圍和運動的范圍。操作不混合或不可預測。像我們的特朗普例子一樣,唯一的機會是測量它將振動的范圍。


  當交易者必須做出決定,這是每天的運動范圍之內。他們並不試圖預測時,每天或長期趨勢可能結束,但你必須決定什么是合理的收入占利差,然後嘗試在銀行移動的價格。這些特定技能的發展;能夠找到重複看似抽象的運動,這就是交易者必須集中精力。他們也有忽視可以通過隨機性被愚弄任何建議,因為在大多數情況下,這是一個愚蠢的想法。







最終更新日  2019年12月04日 15時45分33秒
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2019年11月29日
カテゴリ:外匯知識




  現貨白銀投資的技術分析是什么?


  相信每個進入現貨銀市場的投資者都會獲利,但很少有人能真正回到這個市場。這是什么原因?相信只要投資者能夠掌握以下投資要素,盈利能力將顯著提高。以前曾寫過一個"現貨銀投資交易技能-如何賺錢",需要的投資者可以看一看。


  要領之一:建立自己的交易原則


  成功的現貨白銀投資者將嚴格遵守交易原則和紀律。投資者應根據自身的特點、操作方式和缺陷,制定一套屬於自己的交易原則,以克服自己不良的交易行為,避免不必要的風險。在交易中,好的心態不如好的習慣。只有形成良好的止損、止盈習慣,才能逐步轉變為成熟的投資者。


  第二課: 用指數交易


  “利用”是投資市場的金科玉律,但一些最先涉及的朋友往往需要一些指標來確定當前市場的走勢。例如,如果投資者發現MACD曲線在0軸上,則應該是多級的,反之亦然。然而,如果MA5和MA 10在急劇上升的趨勢,這是不可取的交易,但很容易招致損失。


  要點三:交易中最好的時光


  北京時間20-24點是每天行情波動最大的時候,因為此時是歐洲下午盤和美洲上午盤的疊加時段,市場資金量和參與人數都最多,一般有80點以上的行情,投資者參與這個時段的交易能事半功陪。這段行情基本上上按照當天市場的大方向運行,投資者在操作上應該順大勢而為之。







最終更新日  2019年11月29日 12時46分14秒
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2019年11月21日
カテゴリ:外匯知識

  現貨銀投資技術分析的畫線法


  現貨和白銀投資分析面的分析離不開技術分析..技術分析可以幫助投資者判斷出發點、分析價格趨勢等。這是一種非常有用的分析磁盤表面的方法。技術分析也有許多方法,如陶氏理論、波浪理論、河流理論等。技術分析是幫助投資者確定當前市場的趨勢,然後再做。


  市場通過過去和現在的行為特征技術分析,數學方法和邏輯的應用,總結了一些典型的行為來預測未來市場的發展趨勢。包括市場行為的水平,在價格的價格變化,這些變化都伴隨著一份書面量,以及完成這些改變所經過的時間。可以說,沒有技術分析的幫助下,投資者想成為成功的市場它是不可想象的。


  然而,技術分析往往忽視了基本因素的決定因素,未能從根本上把握價格運動規律。技術分析結論的有效性主要是基於投資者在相似環境下的相同心理反應。當銀價走勢可能發生明顯變化時,市場心理在各種因素的影響下也可能發生明顯變化。因此,技術分析必須與基礎分析相結合,以提高其准確性。否則,單純的技術分析是不全面的。


  (1)支撐線又稱為阻力線。 當白銀價格下跌到一定水平時,它就停止下跌,甚至可能再次上漲。 阻止銀價下跌或暫時阻止銀價下跌的價格是支撐線所在的位置。


  (2)壓力線又稱電阻線。當白銀價格上漲接近一定價格時,白銀價格就會停止上漲,甚至回落。停止或暫時停止銀價上漲的價格點是壓力線所在的位置。


  支撐壓力線與線的作用是為了防止或暫時阻止在一個方向上銀價的繼續移動。同時,支撐和電阻線都完全防止在銀原方向的價格可能變化。


  那么如何畫出支撐線和壓力線呢?投資者可以通過將兩個或多個相對低點連接成一條直線來獲得支撐線;他們可以通過將兩個或多個相對高點連接成一條直線來獲得壓力線。


  趨勢線是衡量價格波動方向的指標。 趨勢線的方向給出了一個明確的指示,銀的走向。 為了得到一條真正有效的趨勢線,在它最終得到確認之前,需要通過多種方式進行驗證。 首先,必須有一個真正的趨勢。 其次,在繪制直線之後,應該驗證第三點,以確認趨勢線是有效的。


  在向上的趨勢中,兩個低點進入一條直線,你得到向上的趨勢線。在向下的趨勢中,在直線上連接兩個高點,然後獲得向下的趨勢線。


  的兩條平行線組成的軌道,也就是常說升降軌道。影響限制了銀價的波動軌跡。這裏將意味著一個大的變化,打破上方或下方的線。而不同的趨勢線的突破,在軌道換行符不扭轉的趨勢開始,但趨勢開始加速。這條鐵路線的另一個作用是提出轉向警報趨勢。軌跡線,也被稱為信道線路或管路是一種趨勢線為基礎的方法。後由於在此趨勢線,你可以並行通過波峰和波穀的第一行這條趨勢線,這條線是平行的軌道線。


  斐波拉契數列是一系列神奇的數字:1,2,3,5,8,13,21,34,55,89144233776109871597到無窮大。FiBabaCi魔術數列的基礎非常簡單。從1、2和3開始,生成無窮級數。然而,3實際上是1和2的和。隨後的一系列數字都是按照上述簡單的原則加上去的。兩個連續的相鄰數字等於一個後面的數字。例如,3+5等於8,5+8等於13,8+13等於21到無窮大。從表面上看,這一系列數字非常簡單,但背後卻隱藏著無盡的謎團。在運用上述神奇的數字比值時,如果投資者和分析師配合波動形態,借助動態系統指標,可以更好地預測銀價觸頂觸底的信號。


  怎么畫?將鼠標從相對低點拖動到相對高點以獲得斐波拉契線。


  單獨使用技術分析方法具有相當大的局限性和盲目性。如果每個方法都得出相同的結論,那么這個結論出錯的可能性很小,這是實踐證明的事實。如果你單獨用一種方法得出結論,很可能結論會出錯。為了減少你的錯誤,你需要掌握盡可能多的技術分析方法,你越掌握它們,就越好。#p#分頁標題#e#。


  白銀技術分析煎需要使用很多不同的指標,炒黃金是一樣的道理。投資者可以了解這些指標的實用性和繪畫,並在價格走勢驗證其實際作用,把好並有權選舉自己的指標和判斷價格走勢的技術分析,將逐步形成自己的分析和交易系統的風格,制定交易計劃,可謂好處。


  牌







最終更新日  2019年11月21日 17時03分22秒
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2019年11月14日
カテゴリ:外匯知識



  什么是乖離率?


  (bias),縮寫為y值,是根據移動平均原理導出的技術指標。其作用是在波動過程中計算外匯與移動平均之間的偏差程度,以獲得當外匯劇烈波動時移動平均趨勢的偏差引起的可能反彈。主要原則是,如果匯率遠低於移動平均數,匯率是否高於或低於移動平均數,就有可能朝平均值方向移動。


  乖離率


  偏差率是當日匯率與移動平均值之差。


  一、乖離率計算方法:


  y=(日收盤價-N天內移動平均收盤價/N天內移動平均收盤價)x 100。


  N個參數可以被選擇以建立自己的日均線,通常在12,24天使用,一個選項10,30,75天。在實際的選擇,使用六天通常是更有效的短期,中期是12天。


  偏差率可分為正值和負值:當匯率高於移動平均線時,偏差率為正值;當匯率低於移動平均線時,偏差率為負值;當與移動平均線一致時,偏差率為零。隨著匯率的強勢和漲跌,離場率可以分為高低兩種,具有一定的市場計量功能。一般來說,當正偏離率上升到一定的百分比時,意味著投資較多的短期投資能夠獲得豐厚的利潤,重新思考的可能性變大,出現的是賣出信號;當負偏離率下降到一定的百分比時,意味著短期空頭下跌將增加重新考慮的可能性,這是買入信號。


  乖離率計算方法


  第二,法律的適用:


  主要結果如下:(1)在弱市場中,當指數和6日平均線偏差率大於6%時,是賣出的時間,6天平均線偏差率低於-6%,是買入的時間。


  在強大的市場,指數,並在超過8%的6號線偏離平均速率意味著超買(2),是賣出時機;和3%的第六屆指數平均偏差率或超跌它是購買更少的時間。


  (3)在弱市中,當指數與12日均線的偏離率大於5%時,為超買現象,為賣出時間;當指數與12日均線的偏離率小於-5%時,為超賣現象,為買入時間。


  (4)在強勢市場中,超買現象為賣出時指數和12日平均偏差率均大於6% ,超賣現象為買入時指數和12日平均偏差率均小於 -4% 。


  (5)當大潛力增加時,會有一些較高的價格,可以比以前更高的價格出售。當巨大的潛力下降時,可能會出現一些低價格,並且可以以較低的價格以較低的價格購買。


  (6)在從利率上升的趨勢,負偏差的情況下,可以采取的衰落買,這個時候起到相對安全的優勢;從利率上升趨勢正偏差的情況下,可以采取的下降來賣,更安全的方式在這個時間上的優勢。


  (7)當匯率與移動平均匯率之間的偏離率達到最大值時,外匯市場接近於零。


  (8)當匯率大幅下跌,使負離差率上升至以前的低位時,空頭下跌可能有利於平倉; 如果負離差率接近零,然後突然反彈,你可以進行短暫下跌。







最終更新日  2019年11月14日 16時09分26秒
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2019年11月08日
カテゴリ:外匯知識




在期貨交易過程中,我們經常在研究員的報告或其他平台上看到“正套利和反向套利”等字眼。作為期貨的入門級投資者,他們往往對這類專業詞匯感到困惑,更不用說如何分析和操作“正套利和反向套利”了。本文簡要分析了“正反兩套”的基本知識和基本分析思路,以供廣大入門級投資者共同學習和進步。


正套和反套均為套利交易的一種方式。我們知道套利交易是指利用相關市場或相關電子合約之間的價差變化,在相關市場或相關電子合同上進行交易方向相反的交易,以期望價差發生變化而獲利的交易行為。正套反套的交易方式亦是如此,只是根據買賣方向的不同分為了正反套兩面,主要的市場情形有以下幾個方式。


第一、跨月套利的正負套利


跨月套利中的正套反套


跨月套利交易者利用變化是指在同一市場同一商品不同交割期之間的價格差距,買入期貨合約交割月份,而銷售同類謀取利潤的活動另一交割月份的期貨合約。其實質是用相同的商品期貨合約,以獲利於不同交割月份之間的差異的相對變化。


在跨月套利中,根據合約在不同時間、不同月份的順序來區分正向套利和反向套利;買入近月和賣出遠月稱為正向套利,買入遠月和賣出近月稱為反向套利。例如,pta1-5正集指買入pta1月合約,賣出可合約套利;pta9-1反集指買入pta1月合約,賣出9月合約套利。


另一個方便的方法是根據報告中的數字來區分哪個合同應該買哪個合同應該賣。 正常套期保值是指買入前一數字合約而賣出後一數字合約的套期保值,是指買入後一數字合約的前一數字合約的銷售。 例如,M1-5正是先買進豆粕後賣出豆粕的5月合約。 M1-5負是賣出接下來的豆粕和買入接下來的豆粕的五月合約。


合適的目標:能參與不同合同交易或合格投資者的普通投資者。


跨月套利套積極抗台的操作手法


操作分析方法:


在跨月套利操作中,主要分析方法如下:


1、基本面供需分析法


這是分析了近幾個月的一段時間和遠月的供需來決定按照供需分析供需基本面的合同的情況時的強度。這種方法的投資者對分析能力,熟悉品種的基本面有一定的要求。供需基本面分析,而特別的是季節性分析,供給和需求的商品期貨往往顯示了關系的季節,在一個特定的時間供給和需求,運用合同法的賽季來的價格范圍內表現出不同的寬度差尋找套利的力量。要充分利用季節性強度進行套利,必須多年前分析的背部,這樣的信息和研究套利的價格,現在必須考慮到供給和需求,然後研究,以確定是否可以現在或在可應用於過去的市場行為未來。


2、數理統計法


在套利交易之前,應計算合同組合的曆史價格差異趨勢,時間周期應盡可能長,以保證數據的真實性和富集,然後利用數學分析方法計算某一置信區間中的合理價格差異,然後比較當前的價格差異和合理的價格差異。如果合理的價格差異超過合理價格差異的范圍,則可以進行低、高賣出的操作。因此,數理統計方法以曆史統計價格差異為工具對市場進行分析預測,不重視絕對價格水平,而是以曆史統計價格差異為尺度進行套利分析。這種方法需要投資者對辦公系統工具和數學統計有很高的了解。


3,近遠月分攤成本計算方法


在規劃期間套利套積極抗一套分析方法,還有一個更實際的方法是計算在最近幾個月遠月之間的套利成本,投資者可以計算出買入近月合約交割月份扔掉所有費用的供貨合同,看是否目前的價差超過套利成本,如果超過就可以進行操作。這種方法更適合經常套的交易,購買並扔掉近套利,反應用風險的方法比普通套大。使用這種方法可以在組正無風險的操作來實現,更適合於大型貿易商或生產廠家進行操作。這種方法要求投資者以測量近遠月交付成本高的精度要求,並有一定的要求傳播的消極趨勢可以參與資格的交付。


現貨套利中的正負套利


期現套利中的正套反套


目前套利是期貨合同,期貨市場和現貨市場處於同一價格時,兩個市場之間的價格差距被用來從低購買和高銷售中獲益。


在現貨交易中,商品是真實的。只有我們先擁有商品,我們才有權出售和處置商品。投資者可以通過生產、購買或貸款獲得現貨,然後再將現貨賣給其他投資者,這是一個正常的交易過程。根據這一交易過程的順序,結合期貨,投資者買賣期貨,這是期貨套利中的正套利。相反,賣現貨買期貨是期貨套利的反面。


適合對象:可參與現貨交易的投資者,如生產商、貿易商和需求方。


現金套利中的正反向套利


操作分析方法:


為了進行套利正套的運行,首先確定無套利區間,無套利區間的上下邊界與許多參數相關,如貸款金額、貸款利率、市場流動性、市場沖擊成本、交易手續費等。通過確定參數的參數公式,可以得到適用於商品的無套利區間。其次,沒有套利機會來判斷是否有套利機會。通過對期貨價格與現貨價格的價差進行監控,並與無套利區間進行比較,判斷套利機會是否存在,當當前價格差異低於無套利區間上限或下限時,出現運營期和正向和反向套利機會。當基礎差異(基礎差異=現貨價格-期貨價格)低於無套利區間下限時,即現貨價格被低估,期貨價格高估,投資者可以買入現貨賣出期貨合約進行遠期套利,現貨與期貨價格差異趨於正常時,期貨合約被關閉,所有現貨同時出售,可獲得套利利潤。當基差(基差=現貨價格-期貨價格)落在無套利區間的上限時,即現貨價格高估,期貨價格被低估,投資者可以賣出現貨購買期貨合同進行反向套利。


三,跨市套利套積極抗台


跨市場套利中的正負套利


跨市場套利是指在兩個期貨交易所買賣同一交割月份的期貨合約,並利用可能存在的區域差異獲利。


跨市場套利的正向和負套利主要是根據供求交易的流動方向來確定的。從自由貿易的角度來看,供應和需求豐富的地區的商品價格較低,供應和需求短缺的地區的商品價格較高,因此,商品應在供應和需求不足的地區從供應充足的地區流向該地區。因此,結合期貨市場,期貨市場在豐富的供應和需求領域購買期貨合約,在期貨市場的供應和需求不足方面,我們將期貨合約稱為正集,相反。


在國際貿易中,中國的供需形勢而言,如大豆,銅,橡膠等大宗商品都處於供不應求的狀態,需要進口。他們的流動基本上是購買國外,國內銷售,目前正在設置。因此,購買LME期銅在倫敦,上海期銅把我們習慣性地稱為正套;買入CBOT大豆,大連大豆賣也稱為正套。相反,在某些時期,當進口增加使國內庫存增加,可能形成在國內的價格比國外要低,這時候買國內期貨,國外期貨銷售反套的交易。


適用對象:具有不同期貨市場賬戶的投資者,或具有商品進出口資格的貿易商。


跨市場套利中的正負套利


操作分析方法:


在跨市場套利操作分析中,主要考慮的是計算兩個市場的交易成本。根據同一商品的相同價格法,在考慮資本成本、運費和稅率等各種貿易成本後,兩個市場上同一商品的價格應相等。因此,當貿易成本被確定時,如果實際價格偏離了一條法律,就有機會從低價市場購買商品並將其出售給高價市場。另外,在跨市場套利過程中,要特別注意進出口政策、增值稅政策或貿易政策對品種進出口的影響。


四,跨商品套利套積極抗台


跨商品套利中的正負套利


跨期商品套利是指利用兩種不同但又相互關聯的商品期貨價格之間的差價進行套利。


交叉商品套利可以分為兩種情況:一種是在相關商品之間套利,另一種是在原材料和成品之間套利。


1.相關商品間套利:一些商品的期貨價格之間存在著很強的相關性,它們之間的價差可以用來進行套利。例如,小麥和玉米可以用作食品加工和飼料,而且價格也有類似的趨勢,因此可以在小麥和玉米之間進行套利。


2。原材料與成品的套利:利用原材料與成品的價格關系進行套利。最典型的套利是大豆與其兩種產品豆油和豆粕之間的套利。


交叉商品套利中正套利的表述主要是指原材料與成品之間的套利,根據產品的加工過程、期貨的組合、原材料期貨的買入和成品油期貨的賣出,我們稱其為正套筒交易;相反,原材料期貨被出售,成品期貨被購買,我們稱之為反向交易。例如,大豆被加工成豆粕和豆油,大豆油和豆粕不能被還原成大豆,因此大豆油和豆粕被用來出售豆油和豆粕,大豆油和豆粕是一種正套筒交易,豆粕出售,油是反向套筒交易。


適用於:普通投資者和可以參與不同合同交易的現貨賣家。


跨商品套利套積極抗台的操作手法


操作分析方法:


在跨商品套利的分析中,主要的任務是計算生產成本。投資者需要計算購買原材料的成本,加上資本利息、人工成本、機器折舊等費用,才能計算出合理的生產成本,並根據成品的價格來確定是否有加工利潤。當有加工利潤時,我們可以考慮購買原材料和銷售成品,即遠期交易。當加工利潤遠低於企業能夠承受的生產成本或損失范圍時,可以考慮出售原材料購買成品,即反向交易。


正套反套交易的優缺點


反向套利交易的利與弊是套利交易的利與弊。


優點:


1.波動率較低。利差的一個顯著優點是波動性較低,套利風險較小,因為套利交易利用的是不同合約的價差。一般來說,價格差的波動要比期貨價格的波動小得多。


2,有限的風險。期貨套利交易是有風險有限的唯一途徑。隨著競爭的套利和套匯的存在之間進行選擇,期指合約之間的價格差異將被修正。考慮到套利的交易成本,對期貨合約之間的價差將維持在合理范圍內,所以案件分布在范圍較小。這意味著,你可以建立的基礎上,傳播的曆史統計數據高或低的地區的曆史套利頭寸,你可以估算的風險水平有待證實。


三。降低風險。由於套利交易的套期保值特性,其風險通常低於單邊交易。套利是指同時買賣兩個高度相關的期貨合約,也就是說,它構造了一個由兩個幾乎完全負相關的資產組成的投資組合,投資組合的風險自然大大降低。


4,漲跌停的保護。套利交易的許多對沖特性,可提供對跌宕起伏停車保護。由於政治事件,天氣和政府報告等,期貨價格能秒殺,造成跌宕起伏,有時甚至止損價格上漲跌幅限制密封的,不能進行交易。做一個向後單邊交易商將能夠虧損關閉之前。這往往會導致交易者賬戶赤字,同時呼籲保證金。在同樣的環境下,套利交易者基本上都是受保護的丨騰訊業績


5.更有吸引力的風險/收入比率。套利位置可以提供相對於給定單側位置的更有吸引力的風險/受益比。雖然每個套利的收益不高,但成功率很高,這得益於擴散風險有限、風險較低和波動性較低的特點。


從長遠來看,只有少數人單方面做出的交易利潤,通常不超過10人,三個人是有利可圖的。套利是不一樣的,它有一個穩定的收入,低風險的特點,所以它有一個更具有吸引力的回報/風險比率,因而更適合大資金運作。在激烈的競爭中保持單邊的過程中多頭和空頭頭寸,套利者往往可以擇機介入,輕松獲利。


6。價差比價格更容易預測。期貨價格波動性大,不易預測。在牛市中,期貨價格會意外地上漲,而在熊市中,期貨價格會意外地下跌。套利交易不是對未來期貨合約價格變化的直接預測,而是對價格差異引起的未來供求變化的預測。後者的預測難度明顯低於前者。


正套反套交易的優缺點


缺點:


1、潛在效益有限。許多投資者認為,套利的最大缺陷是潛在的回報有限。這是正常的,當您限制交易的風險時,通常會限制您的潛在回報。然而,在最終選擇套利的同時,還必須權衡套利的諸多優勢和有限的潛在利益丨currency trading


2.最好的套利機會很少。套利機會的多少與市場的程度密切相關。市場效率越低,套利機會越多;市場效率越高,套利機會就越少。就目前國內市場而言,有效水平不高,每個期貨品種每年都會有一些更好的套利機會。


3,套利也有風險。雖然有限風險套利有風險較低的優勢,但畢竟還是有風險。


風險在於價格偏見繼續出錯。合約的強弱關系在短期內傾向於維持“強者永遠強,弱者永遠弱”的趨勢。如果價格偏差最終得到糾正,套利者將不得不在本次交易中遭受暫時性損失。如果投資者能夠承受這種損失,他們最終會變成利潤,但有時他們無法度過虧損期。而且,如果短合約遭遇空頭擠壓並持續到合約交割,價格偏差將不會得到糾正,套利交易將以失敗告終。







最終更新日  2019年11月08日 16時21分30秒
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2019年11月01日
カテゴリ:外匯知識




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最終更新日  2019年11月01日 17時45分56秒
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