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vox mundi

Mar 20, 2005
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テーマ:ファンド(48)
カテゴリ:ファンド
バリュー株投資のメリットとして

1. 長期的には市場平均をアウトパフォームする
2. 市場平均に比べて値下がりリスクが少ない

がよく挙げられます(市場平均をグロース株投資に変えても結論は同じです)。私もこれらのメリットを認めるにやぶさかではありませんし、メリットを享受するために複数のバリュー株ファンドに投資しています。

しかしながらバリュー株投資が短期的には市場平均に負けることは稀ではないし、絶対的な値下がりリスクは依然として残ります。バリュー株ファンドのパイオニアとして有名なブランデス社のファンド U.S. Value Equity を例にとると

(1) 1998年と99年の2年間でファンドはインデックス(S&P 500)を60%以上アンダーパフォーム
(2) 2002年の第2と第3四半期の半年間でファンドは40%弱の値下がり

したことが過去のデータからわかります(四半期単位の Performance Table はブランデス社のサイトで得られます)。60%のアンダーパフォームと40%の値下がりは無視できないほど大きな数字です。

一つのファンドのパフォーマンスで全てを語れるわけではありませんが、バリュー株ファンドに投資する人(あるいはフルインベトメントでバリュー株投資をする人)は、これらのリスクを過小評価しない方がよいでしょう。






Last updated  Apr 10, 2005 11:17:32 PM
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はじめまして♪   ayumix7691 さん
あゆみと申します
>SGターゲット・ジャパン・ファンドは、楽天証券では販売手数料が無料(ノーロード)ですが、Eトレードなど他の証券会社では3.15%取られるので、楽天証券で購入するのがお勧めです。
このコメントを こなつさんのブログで拝見させていただきました 貴重な情報ありがとうございます あゆみは ものすごく忘れっぽい性格ですので 日記のフリーページにこのコメントを そっくりそのまま引用して残させていただきました 初対面で いきなり不躾な行為をお許し下さい m(_)m お気を悪くされましたら 削除させていただきますので ご指摘をよろしくお願いいたします   (Mar 24, 2005 11:03:34 PM)

あゆみさんへ   vox mundi さん
連絡ありがとうございます。引用は自由にして頂いてかまいません。 (Mar 25, 2005 02:02:13 AM)

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