VIXとATR
最近はひとつ覚えのVIXスプレッド逆張りばかりであまり緊張感なし(笑)フト今のVIX水準はATR(Average True Range→HVに相当?)と比べて妥当なのか?チョット興味を持ったのでヘッポコ検証をしてみましたまずはSPXのATR(20EMAで平滑化)とVIX(同じく20EMA)の動き確かに昨今のVIXはATRに比べて高止まりしているように見えますでは次に、得意の散布図で相関を見てみましょうこれはなかなか興味深い動きが見られます。VIXを先導するようにATRが上昇し(回帰直線の下側)、やがてATRがピークアウトした後、線の上側に移動してやや遅れてVIXがピークアウト。その後ATRはずるずると下げ、またVIXが遅れて追従する形。ちなみに現在地は赤丸の地点ですまた高VIX(>25)のうちは赤線を上から下に横切る動きが全く見られません。やはり「恐怖指数」と言われるように常に過剰反応なのでしょう。つまり結果論ではありますが、緑丸のあたりで思い切ってガンロン→ガンショーに切り換えれば丸儲け??今後はVIXの先行指標?としてATRにも注目してみようと思います