銀次郎's Trade & Business

小生のバイブル、タープ博士の「魔術師たちの心理学」の中で、個人的に一番インパクトがあったのが下のデータである。

これは「ドローダウン後の回復」に必要な利益を示したもの。つまり、「20%」損したら元に戻すには「25%」の利益が必要。同様に「50%」なら「100%」、「90%」に至っては何と「900%」が必要！。

ま、この事実から常識的に考えればドローダウンはせいぜい20～30%に抑えねばならないことは明白。

よく考えれば至極当たり前なのだが、相場で熱くなっているとこういうことをコロっと忘れてしまうもの。勝つことばかり考えて、負けることを想定していない。そして「想定外」のことが起きて初めて、トンデモナイ事態に気が付いて青くなる。

かく言う自分も、最初の頃はプロ達の「リスク率2%」なんて「何てなまぬるいんだろう」と思っていた。「過去のドローダウンの２倍位を想定しておけば十分だろう」と、年率500%だって不可能ではないと思っていた。

しかし、過去は過去。そうアテになるものではない。一旦元金が半分になってしまったら、そこから立ち直るのは至難のワザだろう。事実上の「破産」に等しい。

システムトレードが「大数の法則」に頼る以上、長く続けねば効果がない。そのためには一見保守的に見える位のリスク管理が大切なのだ。

「一発勝負」の信長より、最後に笑うのは家康って訳か。