銀次郎's Trade & Business

昨日仕掛けた戦略のその後

（１）「CALL変形カレンダースプレッド」
　　　　9C170売り、10C175買い（実弾）

予想通り日経は上がったのになぜか含み損(TT;)
理由は･･･IVが逆に動いたみたいだが、良くわからん
シミュレーションでは、上げ傾向なら十分利益になるハズ
それならナンピンしたろうか？？


（２）「PUTクレジットスプレッド」
　　　　9P145売り、9P140買い（実弾）

これは日経の上昇に加えIVがガックリ下がったので順調に含み益
「ネイキッドの方がトクだったな･･･」と考えるのが貧乏思考（笑）
「リスクリターン」で考えるのが金持ち思考！


（３）「合成ノーポジション」（仮想）

これは昨日の夜寝ている間に思いついた新戦略（笑）。同SPのプット売りとコール買い（又はその逆）の「合成先物」に、先物の反対玉を加えて差し引き「ノーポジション」にする。

ただしプットとコールを比べIVが高い方を売り、安い方を買うのがポイント。今朝の寄付ではコールが高かったので、9C160売り@520、9P160買い@250、先物買い@16280で仕掛ける。IVは満期には必ず「ゼロ」になるのだから、仕掛け時のIV差が利益を生む算段。デルタ０、ガンマ０、ベガ０でセータのみプラス、つまりノーリスクでタイムディケイ分だけ丸儲け？？

･･･って、そんなウマい話があるんかいな？と思ってシミュレーションしてみると、案の定何故か利益にならない（爆）。う～ん、何か大きな勘違いをしているのか？よって実弾は止めて取り敢えず満期まで様子を見てみることにする。