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[運用成績] カテゴリの記事

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  株の下落を金積立が救う？理想的な分散投資かもしれないけどあまり笑えない話。

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品に分散投資する我が「相模太郎ファンド」の大納会時点での運用成績は、基準価格１１１２４円（評価額を投資額で割っただけの話）、先月に比べてかなり戻した。というものの来年への不安は増すばかりである。総合成績が上がった！と言っても「株の下落を金積立が救った」という喜べない展開。金価格ほど読めないものはなく、お楽しみ程度の金積立は「保険」に過ぎない。プラスに貢献した部門ミニ株：ソニー、新生銀行、デンソー　１２月２８日は、株式市場の大納会。最後の最後は「大幅続落」で引けた。年初の日経平均が１万７３５３円→大納会が１万５３０７円、年間の下落幅は１１％であった。これに対して「相模太郎が勝手に決めた主要１０銘柄」に分散投資した相模太郎平均は、年初が１万３６００円→大納会が１万２１９１円、年間の下落幅は約１０％。同じような感じで下落してしまった。投資信託：フィデリティグローバルファンド、グローバルソブリン、ＪＰＭ新興国ソブリンオープン、ＤＷＳ新興国株投信、ＵＳハイイールドファンド　１１月末に比べて投資信託はじわりと上がっていた。投資信託部門は「海外の株式・債券に投資する」という作戦。米国株も総じて不安定な状況だが、円高の進行がひとまずストップしたので基準価格の下落に歯止めがかかったようだ。商品：金積立　金は上げに上げた。金の積立を始めて５年ほどになるが、今年は「株の下落を金積立が救う」という現象が顕著だった。商品市況の上昇はニュースでもおなじみであるが、金は世界情勢が不安定になると値上がりするのが特徴。ずばり「財産の保険」である訳だ。ただし「保険は保険以上の機能は求められない」のも事実。金積立をやってる会社が倒産したら全額戻らないかも知れないし、買い付けや換金を繰り返すと手数料ばかり取られてしまう。「金」を持つことの精神的満足感に浸るだけで十分かも。マイナスに貢献した部門ミニ株：武田薬品、本田技研、キャノン、トヨタ自動車　特に大納会の下落で顕著だったのは輸出関連株。米国株の下げに引きずられてか、後味の悪い結果となった。こうした不安材料を来年に持ち越すことは確実で、我慢の投資が続く見込み。ちなみに評価損を生じているのはキャノン。他は昔からの保有銘柄だけに、かろうじて評価益は出ている状況だが・・・。投資信託：三菱ＵＦＪワールドリートオープン。　投資信託で一人負けしているのがリートファンド。こつこつと積立サービスを用いて積み立ててきたが、それでも評価損が生じている。「サブプライム問題」に端を発した信用収縮の余波が世界規模に及んでいる訳だ。高いパフォーマンスを売りにした「リート」も、状況が変わればこうまで脆いとは。分散投資によるリスク管理を徹底したいところ。外貨ＭＭＦ：米ドルＭＭＦ　１１０円近辺でうろうろしてたドルも、１１３円近辺まで戻している。米国も利下げ傾向にあるのは確実で、さらなるドル安＋分配金の減額のダブルパンチをくらう危険が大・・・。金価格の推移を示す「ブログパーツ」を貼り付けてみました。↑金価格の推移↑相模太郎ファンドの推移

  2007.12.29

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  サブプライム問題の影響がじわりとやって来た？１１月の運用成績

  　どれだけ損しているか計算してみた。ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品に分散投資するという自分の投資態度が、今回の「混乱した局面」で、どのような結果になるのか我ながら興味津々だった。結果は基準価格１１０３０円（評価額を投資額で割っただけの話）、しぶとくプラスを保っていたのでほっとする。先月末の基準価格が１１０９９円、年初が１１０００円だったから、ほとんど変わっていなかったことになる。安全志向はいいことだが、大儲けをすることも無い、それでいいではないか。↑過去の運用成績はこんな感じプラスに貢献した部門ミニ株：ソニー、新生銀行、日産自動車　日本株は、米国発のサブプライム問題に続く米株の下落と円高に苦しめられたが、この３銘柄は月末にかけて反発した。日産自動車は販売店網の再編が好感され、米株の持ち直しと共に反発した。ソニーは「ドバイの政府系投資会社が投資」との報道で堅調だったが、先行きは楽観できない。マイナスに作用した部門ミニ株：武田薬品、本田技研　薬品株が「ドカン」と下げた。報道によると「武田が次期主力商品として開発中の高コレステロール血症治療薬に、米当局から『待った』がかかったため」である。武田株は１０％以上の下げとなり、そのまま回復できないでいる。薬品株全体が冴えない動きとなり、「新薬開発のリスクを市場が神経質にとらえている」そうだ。思わぬ落とし穴。投資信託：三菱ＵＦＪワールドリートオープン、フィデリティグローバルファンド、ＵＳハイイールドファンド、グローバルソブリン等。　何だかんだで全ての投資信託が基準価格を下げた。特に顕著だったのがリートファンド。そらそうだろな。「ワールドリート」だから「ＵＳリート」でなくて助かったことを喜びとせねばなるまい。株価が下げたからグローバルファンドも下げた。金利は低下したが、ハイイールド債は金利よりも信用収縮が恐ろしい。円高になったから「グローバルソブリン」も駄目。全て駄目だけど、分散投資していると下げは緩慢なのも事実。外貨ＭＭＦ：米ドルＭＭＦ　これも仕方ないことだと思う。１２２円から１１５円まで下げたところで久々買いを入れたが、１０７円まで円高が進んだ。１０５円くらいまで行ったら買い足そうかなと思ったら、現在のところ１１０円近辺まで戻している。もちろんこのまま「粘る」つもり。

  2007.12.01

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  日産自動車～新型ＧＴ－Ｒ発表に加え増益見通しと明るい話題

  東京モーターショー会場で、新型「ＧＴ－Ｒ」がついにベールを脱いだ。これまでＧＴ－Ｒといえば「スカイラインのＧＴ－Ｒ」であったが、今回発表された新型車は「ＧＴ－Ｒ」を単独車種としてデビューさせることになった。ただし、デザインはやっぱりスカイラインの「あれ」を踏襲している。特にリアのライトのところとか。テレビや新聞で見る限りでは、それほどのインパクトは感じなかったが、実物を間近で見た感じはどうだったのだろうか。スカイラインと言えば、今やおっさんが喜ぶスポーツカーというイメージになってしまったが、新しい「ＧＴ－Ｒ」がどのような新しい境地を開拓していくのか見ものである。↑個人的に古いスカイラインが大好き！↑従来のＧＴ－Ｒ～プラモの宣伝ですけど。１０月の運用成績～金積立に助けられた　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品に分散投資する我が「相模太郎ファンドの１０月の運用成績は、基準価格１１０９９円（評価額を投資額で割っただけの話）、先月末に比べて若干戻した。米国発のサブプライム問題で株価が急降下した影響で、軟調な展開が続いている。短期売買を行わず、分散投資を長期に続ける手法がどこまで通用するのか、自分でも分からない。今月に関する限り、「下がった部門」を「上がった部門」で帳消しにしてくれる「効果」に、相変わらず助けられている。プラスに貢献した部門投資信託：フィデリティグローバルファンド、グローバルソブリン　フィデリティグローバルファンドは、全世界の株式に投資するファンド。米国株の動きに大きく作用されている。住宅市場の悪化懸念が後退し、マイクロソフトの好決算を好感してＮＹ株は反発している。ただし金融セクターは厳しい状況が続いており、油断ができないが。ミニ株：ソニー　ソニーは、デジタルカメラやパソコンなど主力の電機事業の好調ぶりに支えられて２００８年３月期の業績見通しを上方修正したことから急反発した。個人的にかなりほっとしました・・・。↑デジカメが好調！ゲーム機は任天堂に対し大苦戦！商品金積立　商品価格が高騰している。原油価格も高騰、しかもドル安とくれば、金は高くなる。先日のＮＹ金先物は「２８年ぶりの高値」を更新した。はっきり言って日本株（ミニ株）の下落を金が帳消しにしてくれた。これぞ分散投資の醍醐味なのかもしれないが、金は積立中であり、価格が高騰すれば買える量が少なくなってしまう。半分困っているところ。マイナスに作用した部門日本株（ミニ株）：新生銀行、キャノン、野村ＨＤ　キヨスクに挿してある「おやじ新聞」の見出しに「新生銀行再国有化？」の見出しが見えて、思わず仰天してしまった。六本木ヒルズに豪華な店舗を開いて、なんだかセレブ御用達のような雰囲気をかもし出していたが、配下のサラ金会社の苦境と共に株価は半分になってしまった。意気揚々と経営の何たるかを語っていた八代前社長のあれは何だったのだろうか。新生銀行の筆頭株主は、現在のところ「政府」であるのは事実らしい。

  2007.10.27

• ９月の運用成績～日本株部門がとにかく駄目でした。

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品に分散投資する我が「相模太郎ファンド」の９月２２日現在の運用成績は、基準価格１１０６９円（評価額を投資額で割っただけの話）、先月末に比べて若干戻した。米国発のサブプライム問題で株価が急降下した影響で、軟調な展開が続いている。短期売買を行わず、分散投資を長期に続ける手法がどこまで通用するのか、自分でも分からない。今月に関する限り、「下がった部門」を「上がった部門」で帳消しにしてくれる「効果」は、幾分かは現れたような気がする。プラスに貢献した部門・投資信託：三菱ＵＦＪワールドリートオープン、フィデリティグローバルファンド世界のリート（不動産投資信託）市場は、大幅な調整が続いている。そもそも過熱感が強かっただけに、調整が入るのは当たり前かもしれない。しかも米国におけるサブプライムローン（低所得者向け住宅ローン）の焦げ付き増加による金融不安も大きかった。円高の影響も強い。こうした市場環境はもちろん投資信託の基準価格に影響を及ぼす。今回は、調整局面からの反発で評価額がプラスになっていた。フィデリティグローバルファンドは、全世界の株式に投資するファンド。米国株の動きに大きく作用されるが、全くその通りだった。米連邦準備制度理事会（FRB）の大幅利下げを受けて株式相場は反発、基準価格も回復を見せている。ただし、商品価格が歴史的高値をつけるに及び、株価反発も長続きしていない。サブプライムローン問題に対する米国の「次の対策」が注目されよう。商品：金積立　商品価格が高騰している。原油価格も高騰、しかもドル安とくれば、金は高くなる。はっきり言って日本株（ミニ株）の下落を金が帳消しにしてくれた。これぞ分散投資の醍醐味なのかもしれないが、金は積立中、価格が高騰すれば買える量が少なくなってしまう。理論的には財産の保険、これ以上の役割を担えないのが「金」なのかもしれない。マイナスに作用した部門・日本株（ミニ株）：新生銀行、キャノン、野村ＨＤ新生銀行の株価が下げ止まらない。前年の半分以下になってしまった。連結子会社のアプラスに至っては、去年の最高値７８０円から７２円に下落している！音楽好きな私はツタヤのアプラスカードを愛用している。環境の悪化にめげずに頑張って欲しい。野村ＨＤも冴えない展開だった。クレディ・スイス証券による投資判断引き下げが報道されると、一気に６％も下落することに。野村さんといえども、今年の市場の混乱からは容易に逃れられないことを示した。先行き不透明な日々は当分続くようだ。

  2007.09.22

• ８月の運用成績～サブプライム問題で総崩れ

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦに分散投資する我が「相模太郎ファンド」の８月末の運用成績は、基準価格１１０００円（評価額を投資額で割っただけの話）、「やっぱりなぁー」と思った。米国のサブプライムローン（低所得者向けの住宅ローン）の焦げ付きが急増したことに端を発した金融不安で、米株は乱高下したのだ。もちろん動揺は世界をめぐり、為替や日経平均株価も乱高下する展開となった。プラスに貢献した部門○商品ファンド実は商品ファンドを解約した。もうこの辺でいいか、と利益確定をした訳で、これが唯一のプラス貢献部門になった。解約金をどう運用するか悩んだまま、だいぶ時間が経ってしまう。今回の市場の混乱は、いくら分散投資しててもリスクから逃れられないことを学んだ。マイナスに作用した部門○ミニ株：全銘柄だが・・・まずは新生銀行。株価は去年の同じ時期の半分になってしまった！ミニ株だから助かっている訳で、評価金額７万円が３万数千円になっても笑うだけで済むのだが。←インフォーシーク提供の株価推移のグラフを見ていただくと分かるけど、子会社アプラスときれいに連動している。もちろんサラ金だけで儲けてた銀行ではないと思うけど。トヨタ・ホンダ・日産自動車・デンソーと、クルマ産業もミニ株で持っているが、さすがに円高の急伸で総崩れになった。日産自動車はついに評価損に。野村ＨＤも評価損に転落した。サブプライムローンで莫大な損失を被ったそうだ。つまり、「米国でサブプライムローンを含む住宅ローンを他の金融機関から購入し、残高が積み上がった段階で証券化し、投資家に販売する」という事業を展開していたわけ。○投資信託：フィデリティグローバルファンド・ＵＳハイイールドファンドグローバルファンドは、世界の株に投資する投資信託。アメリカ発の株安は世界に影響を与えた。しかも為替が円高になったから、さらに基準価格に影響を与える。分散投資だから、いきなり半分になったりはしない訳だが、かなり下がってしまった。ＵＳハイイールドファンド～円高になったから、影響をまともに受けた。今回のような金融不安は、ハイイールド債券市場にどのような影響を与えたのだろうか。長期金利が急低下し、国債の利回りとかは低下（＝債券価格は上昇）しているから、グローバルソブリンとかは、ほとんど変化が無かったが。為替だが、ドル円は１２２円近辺から一気に１１５円近辺まで円高が進んだ。この前、米ドルＭＭＦを１１９円台で解約したばかりで、危ないところだった。１１５円で再び米ドルＭＭＦを買うことにしたが、特に確証があってのことではない。余力を残しつつ、慎重に慎重に・・・。

  2007.09.01

• 日経平均株価～１万８千円を一時的に超えたが・・・

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品に分散投資する我が「相模太郎ファンド」の５月の運用成績は、基準価格１１１３９円と大幅に持ち直した。基準価格と言っても「評価額割る投資額」を電卓でたたいただけなのだが、毎月推移を見るのも面白い。ちょっとしたファンドマネージャー気分を味わえるという訳である。投資信託風の運用報告書にしてみると、プラスに貢献した部門・ミニ株：ソニー、キャノン、武田薬品ソニー株を、株価２８００円のときにナンピン買いをしたのも懐かしい思い出話となった。いよいよ７千円台につけるほどの堅調ぶり（）である。３月期決算が市場予想を超える増益とあって、株価が堅調だった。キャノンも買ったタイミングが良かったこともあって、評価益がうまく出せている。・投資信託：フィデリティグローバルファンド、ＵＳハイ・イールドファンド外国株式や外国債券は投資信託を使う方針で、フィデリティグローバルファンドは「外国株」、ＵＳハイ・イールドファンドは「ドル建ての格付けの低い債券」に投資するファンド。海外の株式市場を見ると、ＮＹダウも堅調だし、フランクフルトＤＡＸ指数に至ってはうなぎのぼりの展開だ。ユーロ高になるとドイツ市場は駄目なのかな？という訳ではなかった。円から見てドルは高くなってるから、ＵＳハイ～も値上がりした。・外貨ＭＭＦ米ドルＭＭＦを全て売ってしまった。その後もドルは１２２円近くまで上昇し、早まったかなと思ったが・・・。短期売買の自信がないユーロや豪ドルＭＭＦは積立中。評価益は出てるけど、高値づかみを続けている事実も・・・。マイナスに作用した部門・ミニ株：新生銀行笑いが止まらないほど下げてしまっているのが新生銀行株だ。なぜ新生銀行株が私のミニ株ファンドに入っているかというと、三菱ＵＦＪや三井住友だとミニ株で持てないので、バランス的にちょうどいい銀行株が新生だったという訳。傘下のアプラスの業績悪化でコケて以来、３割近く下げてしまった。銀行各社はサラ金会社を次々に傘下に入れた。ところがサラ金は、金利引き下げの影響で経営が苦しい。こうした影響が銀行株の軟調を誘っている訳だ。サラ金を踏み台にしようとする営業姿勢はいかがなものか、疑問が持たれてもおかしくない。

  2007.06.02

• 日銀追加利上げ～富裕層だけウハウハ？

  　ついに追加利上げが行われた訳だが、結局は富裕層が喜ぶだけじゃないかと思った。利子の恩恵といってもたかがしれている。それより住宅ローンの金利負担はずしりと来る訳だし、中小企業さんにとって金利負担がかなりこたえると思う。利上げによる金利収入を期待するとなると、相当貯蓄してなければ享受できない。銀行の預金商品等を眺めるとよく分かるが、一定金額以上でないと金利が低かったりする。解約に大きなデメリットがある仕組み預金は敷居が高いし、結局富裕層でなければ利上げの恩恵は受けられないような気がした。　小額でも確実に利上げの恩恵を受けたいなら、普通預金のお金を証券口座のＭＲＦやＭＭＦに移すのも手である。わたしも実際去年からやっている。ＭＲＦやＭＭＦは短期金利に敏感に反応するし、金額の多少を問わない。元本の保障が無いということだけ意識しておく必要があるが。相模太郎ファンドの運用成績～とりあえず利益は上がっているが●プラスに貢献した部門・ミニ株：ソニー、野村ＨＤ、阪急阪神ＨＤ・投資信託：フィデリティグローバルファンド、フィデリティ欧州中小型株オープン　日経平均株価がついに１万８千円台を回復した。利上げ→円高が急激に進む→株価も乱高下するのか、と思ったが、市場は素人が考えるほど単純じゃない。これ以上の利上げは当分無いという思惑から円安株高が進行した。輸出関連銘柄が多い我がファンドは十分その恩恵を受けた。特にソニーの急伸は助かった。一時６４５０円まで上昇、思えば３千円も下回った苦しい日々もあったのである。　投資信託も世界的な株高傾向のため、グローバルファンドが続伸、欧州中小型株オープンも上げた。・外貨ＭＭＦ：ユーロＭＭＦ　先月ドルを売ってしまったので、ドル円相場で一喜一憂する日々は去った。一時円高にふれたものの、先週末の段階で１２１円台にのせており、円安基調は大きく変わらなかった。ユーロＭＭＦは円安の流れで恩恵を受けているが、ユーロはコツコツ積み立て最中なので高値づかみをしてしまってる状況。・商品：金積み立て　これも５年以上かけてちびちびやってる訳だが、イランをめぐるキナ臭い状況、アメリカのインフレ懸念再燃といった諸々の環境を反映して金価格は急騰している。●マイナスに作用した部門・ミニ株：新生銀行、日産自動車　新生銀行株の急落は、連結子会社のアプラスの業績が悪化したことから。消費者金融でがっぽり利益を吸い上げ、富裕層の預金者に還元！訳の分からない仕組み預金を連発するこの銀行の大きなメリットは振込み手数料であろうか。メリットはきっちり使っていきたい！　日産自動車についても、株価予想なんかを読んでて心配になってきた。いきなり「横浜みなとみらい」への移転も中止！なんて言わないでね！ホームページ作製の都合とかもあってわたし的に困るので（笑）。

  2007.02.25

• こちらの大納会は「ちょっとにんまり」で幕。

  　外貨預金口座（米ドル）を解約した。大昔にドルを売った後、ずっと使っていなかった。外貨投資は既に証券会社のＭＭＦに移行してしまっており、外貨預金活用の機会はほとんどなくなってしまった。外貨ＭＭＦの方が為替手数料が安いし、アメリカの追加利上げの影響を正直に反映するＭＭＦの魅力は高まるばかりだった。　思えば、あの米ドル外貨預金をおそるおそる始めたのが全ての始まりだと言っていい。ドルを買ったのはいいけれど、円高になりそうなので為替予約の手続きをしてどうにか利益を確保した「きわどい」ものだった。初めから冷や汗をかかせられたことで、その後の「バカみたいに慎重」路線に繋がっていくのである。日々目指すのは「１銘柄の値動きぐらいで左右されない体制」である。あれからいろいろあったなぁと少々感慨深げになってしまった。　口座解約の手続きをしただけなのに、銀行さんはなぜか景品をくれた。投資信託は稼働中で、確実に評価益を出している。息の長いお客さんだとでも思ったのだろうか。息の長さは誰にも負けない。１ヶ月１万円で積み立てていくのが現在の主流なのだから（笑）。１２月の運用成績～過去最高益を更新中　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品に分散投資する我が「相模太郎ファンド」の１２月の運用成績は、基準価格１０９００円。過去最高益を更新した。こわいぐらい評価益が膨らんだのだが、特に何か仕掛けた訳ではなかった。計算の基準になった２８日の株価や為替市場が、こちらにとって都合のいい流れだったから、ただそれだけのことである。しかしながら、投資信託や外貨ＭＭＦを積み立て式に買い付けている立場からすれば、平均単価がじわじわ上がってしまう心配も。○プラスに貢献した部門・ミニ株：ソニー、デンソー、トヨタ自動車、本田技研、東京電力　ソニーは未だに元本を割っている。ミニ株だから助かったようなものである。それでも戻してくれただけでも大助かりだ。トヨタは７９００円をつけた。取得価格の約２倍になったのである。個人的にトヨタのクルマは欲しいと思ったことが無いのだが。東京電力も堅調だった。・投資信託：フィデリティグローバルファンド、グローバルソブリン　ＮＹダウや欧州株も堅調だから、外国株式ファンドも好調だ。外国債券部門でも、ユーロがあんなけ高いのなら悪いはずがない。外国株式ファンドもちびちび積み立てを行っているので、高値づかみも気になるところ。・外貨ＭＭＦ：ユーロＭＭＦ、米ドルＭＭＦ　米ドルＭＭＦは、実は元本を割っている。あれだけ高い利回りでもドル安の痛手が残っているのである。それでも１１９円近くなるとかなり戻してくれる。こんな訳で、突出して高くなっているのがユーロ。ユーロは１ヶ月１万円で積み立て最中で、積立をやめようかと思うくらい高くなってしまった。ユーロ高＝ブランド品が売れなくなる、と思いきや、人間の心理とは不思議なもので、逆にステータスを感じる人が多いので売れ行きもいいらしい。単なる為替的な現象であることを都合よく解釈されるところにブランドの強さがあるのか。○マイナスに作用した部門＊今回は該当がありません。こちらの「大納会」は「ちょっとにんまり」で幕。

  2006.12.29

• 企業業績は堅調、なのに賃金増えず

  　１２月１日付朝日新聞の夕刊で、総務省発表の家計調査の話題が掲載されていた。堅調な企業業績にもかかわらず、それが賃金上昇に結びつかないことから、消費支出が減少傾向にあるとのことだ。「いざなぎ超え」などと言われながら、景気回復の恩恵を受ける層が限られている訳である。先週、地元のラジオ番組「ＦＭさがみ：サンセットコースト」でも、景気の話が出たので自分も投稿してみた。伊藤はるかさんこんばんは　番組の途中、「景気拡大が５年近く続いているけど実感が少ないですね」というお話、わたしも同感だと思います。例えば街に防犯カメラを設置したとして、それがＧＤＰ＝国内総生産、にそのまま計上されて数字だけ大きくなるとしたら、それもどうかな？って思ったことがあります。失業率よりも失望率で測るとか（笑）、もっと生身の人間に即した景気判断ってないのかな、と思ったりしますがいかがでしょうか・・・・。（メッセージの放送ありがとうございました・・・）　やはり個人消費の回復なくして真の景気回復は有り得ないと思う。それと、何に出費しているかという問題。防犯用ブザーを購入することが人間を豊かにするとは思えないし、携帯電話料金の料金がかさむことで、旅行にもいけない不自由さは豊かな生活とは言えない。１１月の投資運用成績～ドル安をほかの分野でかろうじてカバー　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品に分散投資する我が「相模太郎ファンド」の１１月の運用成績は基準価格１０７５０円、前月とほとんど変わらなかった。全体としては変わらないものの、ドル安の影響をほかでカバーしているという危うい均衡の結果だった。●ブラスに貢献した部門・投資信託～三菱ＵＦＪ外国債券オープン、グローバルソブリン　日本株はミニ株、外国株・債券は投資信託で、というのが基本方針。外国株部門は、ほとんど変化がなかった。外国債券部門は、ユーロ高と米国における金利の安定を受けて続伸している。・外貨ＭＭＦ～ユーロＭＭＦ　ユーロは、１５３円台をつけるなど、ユーロ高が進んでいる。ユーロは「月１万円」で積立をしている最中であり、あまり高くなるのはよろしくない。ユーロ高で、日本の輸出企業は恩恵を受けている訳だが、欧州のブランド品や外車は明らかに高くなってしまう。いずれ対日圧力が強まることになるだろう。・商品～金積立　金価格も上昇した。金も積立の途中なのであまり上がってもらっても困る。しかしながら、既に積み立てた金の含み益もバカにならない訳で、ドル安をカバーしている「理想的な展開」なのかも知れない。●マイナスに作用した部門・ミニ株～ソニー、デンソー、野村ＨＤ　日経平均株価は、１万６千円を下回る場面もあったが、昨日の時点では１万６３００円台を維持している。ミニ株部門は総じて不安定な場面が続いた。中でもソニーの低迷が響いた。ノートＰＣのバッテリー問題はデカいが、ＰＳ３の出荷台数も予定を下回るなど、いい話が聞こえてこない。ＰＳ３については、久々の新機種とあって購入希望者がお店の前に長い列をつくったそうだが、高機能がたたって開発に手間取り、発売が遅れに遅れた。しかもまだ品薄の状態だというからもったいない・・・。・外貨ＭＭＦ～米ドルＭＭＦ　ドルは冴えない展開となった。１２月１日のニューヨーク市場では、米１１月ＩＳＭ製造業指数が５０を割り込み、１１４円台まで降下した。今回、運用成績を勘定した時はそこまで下げてなかったので、１２月は厳しい状況になるだろう。ドル安の局面なら、証拠金取引で売りをかけてもいいが、余剰資金の円建ＭＭＦを取り崩すのももったいない。かと言って米ドルを買うには不安である。１１０円を大きく割り込む状況なら、円建ＭＭＦを解約して米ドルを買うのも考えていい。

  2006.12.02

• じわりと金利が上がって来た！ＭＭＦを再検討してみる。

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品に分散投資する我が「相模太郎ファンド」の８月の運用成績は、基準価格１０６２２円、先月よりさらに戻した。顕著だったのはユーロ高、その恩恵を受ける分野を中心に基準価格を押し上げた。○プラスに貢献した部門・ミニ株：武田薬品、トヨタ自動車、デンソー、新生銀行　日経平均株価は一時１万６千円を超える場面も見られ、引き続き景気回復の流れは確固たるものである安心感から買われた。　トヨタのレクサスが苦戦している。外回り営業を強化するなど、てこ入れを図るそうだが、７００万も出すなら私は迷わずベンツを買う（笑）。・投資信託：グローバルソブリン、フィデリティグローバルファンド、三菱ＵＦＪ外国債券オープン　ユーロ高なので、ユーロ建債券を組み入れている外国債券ファンドがまずまずだった。世界各国の株式に投資するグローバルファンドも、フランクフルトＤＡＸ指数の猛烈な上げに見られるユーロ圏の堅調ぶりを反映した。・外貨ＭＭＦ：米ドルＭＭＦ、ユーロＭＭＦ　とにかくユーロは上げに上げた。２５日のロンドン市場では一時１ユーロ＝１４９円７７銭をつけ対円での最高値を更新した。積立最中なのであまり歓迎できない。米ドルは１１７円をつけ、全体的に少々円安気味だ。最近の円安は日本の消費者物価指数が意外に伸びてないことに市場が過剰反応したらしい。１１７円をつけるとなると、証拠金で売りポジションをつくるか悩んでいる。○マイナスに作用した部門・ミニ株：ソニー、阪急ＨＤ　ソニーは毎回いろいろ話題に事欠かない。ノートパソコンのリチウム電池が大量リコール、ソニーの負担は３００億円に達する模様だ。あちゃー、やってくれたわーと落胆。・投資信託：今回は下げたものが一つもなかった。・外貨ＭＭＦ：円安気味なのでこちらも該当無し。・商品：商品ファンド、金積立　商品ファンドが先月に引き続き元本割れしている。このファンドは、素人の手に負えないくらいの各商品市況に分散投資している。その総合成績がファンドの時価となるのだが、資産の半分は金の現物で手堅い。ところが金価格も下げに転じている。もっとも１ヶ月の動きで一喜一憂するファンドではないことはもちろんである。＊今後の方針～金利上昇で見直される「短期金融商品」　金利がじわっと上がってきた。普通預金の金利だけでなく、これまで待機資金として必要悪的に使っていたＭＲＦさえもじわっと上げてきた。もっともＭＲＦやＭＭＦこそ、金利の変化をまともに反映する商品と言えるだろう。これまで長い間ＭＲＦのまま寝かしていた待機資金をＭＭＦに移行中である。これまでＭＭＦはＭＲＦとほとんど変わらない利回りだったが、最近０．２５％ぐらい行くようになった。富裕層向け、などと気取ってる某銀行の普通預金と違い、ＭＭＦは１万円でも利回りは同じである。今後の動向に注目したい。

  2006.08.27

• ソニー「営業損益２７０億円を確保」ソニー愛好家にうれしいニュース。

  ７月の投資運用成績～「若干切り返す」　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品に分散投資する我が「相模太郎ファンド」の７月の運用成績は、基準価格１０５８０円、先月よりも若干戻した。どの分野とも、強弱まちまちといった感じで、それぞれで効果を打ち消し合ったような展開だった。○プラスに貢献した部門・ミニ株：武田薬品、ソニー　ソニーの第一四半期決算は、久しぶりに明るい話題に包まれた。バイオ愛好家、ソニーが日本を引っ張ると思ってるソニー教信者としてうれしいニュースだ。液晶テレビが好調だったことで、営業損益２７０億円を確保、市場は素直に好感していた。そういう自分は、高価な液晶テレビを買うつもりなど全くない。問題は番組の中身、みのもんたの拡大画像を見ても仕方ないし・・・。・投資信託：グローバルソブリン、フィデリティＵＳハイイールドファンド　ユーロ高、そして米国の利上げもそろそろ終わりが近いこともあって、債券ファンドがまずまずだった。世界各国の株式に投資するグローバルファンドは、ほとんど値が動いていなかった。さて、２８日のＮＹダウは、利上げ休止期待から猛烈に買われた。来月はどのような展開になるのだろうか。・外貨ＭＭＦ：米ドルＭＭＦ、ユーロＭＭＦ　外為は、日本のゼロ金利政策解除にもかかわらず、あまり円高にならなかった。とりあえずドル円は１１６→１１４で売りポジションをかけて千円ばかりおつりをもらっておく。日米の金利差は相変わらず大きいことは確かだから、ドルは一時１１７円をつけた。ところが、２８日は１１４円に急落。米国の利上げ休止観測から来月は円高に苦しむようだ。・商品：金積立　金価格は堅調に推移した。中東情勢の不安定は、金価格を押し上げたようだ。ドル安をうまくカバーしてくれるとうれしい。○マイナスに作用した部門・ミニ株：阪急ＨＤ、新生銀行、日産自動車　阪急阪神ＨＤが１０月に発足する。有利子負債１兆円と、多難の船出となりそうだ。「阪急」というだけでノスタルジーを感じるわたし。少々評価損が出ても売りません！　もっともっと心配なのは日産自動車。ＧＭとの提携などと、理解不能なことをやりだしたゴーン氏。提携するならシボレーの自転車部門だけにしたほうがいい（笑）。・投資信託：フィデリティ日本中小型株　マザーズなどの新興市場の下げが止まらない。このファンドは、新興市場の銘柄を多く含んでいる。その割合は、半分以下であるにもかかわらず下げがきつい。これは何かを暗示していると見ていいのだろうか。利益確定するかは迷う。・外貨ＭＭＦ：特に該当はありません・商品：商品ファンド　商品ファンドが見事に元本割れしていた。６月３０日までの運用報告書が書面で届いているのだが、時価はめまぐるしく変わる。このファンドは、素人の手に負えないくらいの各商品市況に分散投資している。その総合成績がファンドの時価となるのだが、資産の半分は金の現物で手堅いはずだ。金価格も悪くない展開なので、疑問が残った。もっとも１ヶ月の動きで一喜一憂するファンドではないことはもちろんである。

  2006.07.30

• 株主総会～とても名古屋までは行けません・・・

  　ミニ株で分散投資しているわたし、唯一の単元株保有はトヨタ自動車だ。今年も株主総会の案内が来た。行きたいのだが、会場が豊田市ではどうしようもない。そして今度は「株主総会の結果通知」と「配当金支払通知書」が来た。平日の昼間にどうやって郵便局へ行くか、また悩む。　不思議なことは、日本株で一番投資金額が多いトヨタの経営に、自分が大して関心も抱いていないことである。他のミニ株関連銘柄・・・ソニーとか日産とか阪急とか・・・は、常に悲喜こもごもであるのだが、これはどういうことだろう。手のかかる子供は実はかわいい、という心境と同じなのだろうか。それを思うとトヨタのあまりの堅調さ、それがつまらないと言えなくもない。（トヨタのクルマはほんとにつまらないのだが・・・。）７月の投資運用成績～ゆるやかな下げが続く　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品に分散投資する我が「相模太郎ファンド」の７月の運用成績は、基準価格１０５４０円、先月に引き続き下げが続いた。○プラスに貢献した部門・ミニ株　該当ナシ・投資信託：グローバルソブリン、三菱外国債券オープン、フィデリティハイイールドファンド　米国の政策金利は段階的に引き上げられているものの、もしかして利上げも打ち止めが近い可能性も有りとして、米長期債は買い戻された。だから債券投資ファンドがわずかに基準価格を上げている。・外貨ＭＭＦ：ユーロＭＭＦ　欧州経済の堅調な推移から、ユーロは１４５円台をつけるなど、底堅い。ユーロＭＭＦについては、毎月１万円の積立方式であるため、個人的には歓迎できない。○マイナスに作用した部門・ミニ株：全銘柄だが、特に阪急ＨＤ、ソニー、日産自動車　阪神との経営統合を行う阪急・・・その弱みは莫大な負債にあるという。阪急に投資するのは、実利というより精神的な応援に近い。伝統に固執する阪急電車、日本最大級のターミナルである阪急百貨店、そして我が阪神タイガースの親ともなるのだ。独自の発展を遂げた関西私鉄文化の再興を願う。　日産自動車の販売台数の伸び悩みが指摘されている。出てくるクルマみんな金太郎飴のトヨタより個人的には好きなのだが、一体何が問題なのか私はよく分からない。売却を思いとどまったのは、横浜みなとみらいに本社機能を移転させる計画が、予定より早められる見込みであり、横浜市が全面的に支援する「いい雰囲気」である点。ご存知のようにみなとみらいは空き地が多く残っていて、支店経済横浜市にそんな大規模な都市開発が必要だったのかが問われてきた。・投資信託：三菱ＵＦＪ欧州株オープン、グローバルファンド、メリルリンチゴールドメタルオープン、モルガンスタンレーエマージングボンドオープン　三菱欧州株は解約した。４年以上保有して、他のファンドと比べてパフォーマンスが低いことが分かってきたから・・・。選手交代ということで、三菱ＵＦＪ外国株式インデックスファンドに乗り換えた。もちろん高値づかみを防ぐために、これも積立方式で。　エマージングボンドもさえなかった。インド株にみられるような、滑り台のような下げではないものの、米国や日本の金融引き締めやドル安で基準価格は下落。保有金額が少ないのが幸いだった。エマージング市場も投資信託の利用で分散投資していくつもりだが、リスクが大きいので投資額は小額になってしまう。・商品：金積立　金価格が徐々に下げてきた。それでも３ヶ月前に戻ったぐらいで、まだ高い。積立投資なので安くなっても構わないが・・・。

  2006.07.01

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  ３月の投資運用成績～株高局面で追い風に乗り・・・

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品等に分散投資する我が「相模太郎ファンド」の３月の運用成績は、基準価格１０６５０円、前月に引き続き続伸した。○プラスに貢献した部門・ミニ株　野村ＨＤ、阪急ＨＤ、新生銀行、本田技研ほか　日経平均株価がついに１万７千円を乗せた。東京電力を除くミニ株ポートフォリオのおよそ全銘柄がその恩恵を受けた。ただしソニーは大幅に出遅れる展開に。　土地の公示地価が発表され、下げ止まりがより鮮明であることが判明した。大阪圏の都市部では、東京や名古屋に続いて都市部の地価上昇が認められた。阪急はこうした流れの恩恵を受けやすいと思う。なぜなら、大阪で最も地価が高いのは阪急百貨店梅田本店前なのだから・・・。その阪急百貨店も梅田本店を全面建て替えすることとなった（ちなみに百貨店は別に上場）。完成すれば日本一のスケールとなる予定。しかもＪＲ博多駅ビルに出店する予定もあり、頼もしい限りだ。・投資信託　フィデリティグローバルファンド、欧州中小型株オープン　ダウも１万１千ドルを飛び越えた。欧州株も堅実な動きをしている。グローバルファンドは、およそ全世界の株に投資するファンドなので、その恩恵を受けていた。・商品ファンド　金積立部門　４年前から金の積立をやっていたが、さすがにいい金額になってきたので「ファンドの計算に入れる」ことにした。もっとも金価格は上昇を続けている。あんまり上昇をすると、積立グラム数が減るというジレンマがあるのだが・・・。どっちに転んでも積立投資は対応できる。○マイナスに作用した部門・投資信託　三菱ＵＦＪ外国債券オープン　米国の金利上昇、ユーロ圏においても金利が上昇しつつあり、債券は値下がりせざるを得ないだろう。売りも買いもせず保有を継続。・外貨　ドル円は、１１７円あたりをいったりきたりしている。外貨ＭＭＦは、円高にとにかく弱い。そのリスクをヘッジすべく、外為証拠金取引でドル売りポジションを一つ持つことにした。しかしながら、米国の利上げ継続が確認され、膨大な貿易赤字を抱えているにもかかわらずドルはしぶとく上昇した。売りポジションは即刻壊滅（笑）。ただし、証拠金維持率２８００％（！）という尋常でないほど慎重な試合運びなので、円高になるまで気長に待つことに。あんまり待ちすぎると金利支払が増え続ける。投資はやっぱり難しい・・・。阪神タイガースにやっと春が！　いやー、古田さんがすごい人なのは分かるけど、なんぼなんでも３連敗だけはあかん！と祈ってた。江草投手の好投は頼もしい限りだ。そしてシーツとアニキの２者連続ホームラン、「もー１人！」といきたいとこだったけど・・・。アニキさすがや！

  2006.04.02

• １２月の投資運用成績～「やはり過去最高益を達成」

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦに分散投資する我が「相模太郎ファンド」の１２月の運用成績は、基準価格１０５００円、前月に引き続き過去最高益を更新した。○プラスに貢献した部門・ミニ株：セブン＆アイ、トヨタ自動車、ソニー、デンソー　ミニ株については、日経平均株価の一段高に連動して保有銘柄も値上がりした。利益確定も行った（野村ＨＤ・京セラ・セブン＆アイＨＤ）。セブン＆アイについては明らかに利益確定を早まった。売却後のわずか一週間後、西武百貨店との経営統合が発表されると株価はストップ高となった。一個人がこのような情報を事前に察知することは不可能であり、短期売買で利益を上げる難しさを痛感したまでである。・投資信託：フィデリティグローバルファンド、グローバルソブリン、フィデリティ中小型株　日本や欧州における株価の堅調ぶり、全体的に見て円安傾向とあって、外国株式に投資するファンドは上昇した。フィデリティグローバルファンドは文字通り世界の株式に投資するファンド。一方、フィデリティ中小型株は、日本の東証２部やジャスダック等に重心を置いた運用をするファンド。保有ファンドで最高のパフォーマンスである。ハイリスクハイリターンな世界は投信でプロに任せるのが基本方針。投信でもかなり値動きは荒いだけに、保有額は少なくせざるを得ないのが悩みどころ。・外貨ＭＭＦ：カナダドルＭＭＦ　最近の原油高や、全体的な商品市況の高騰で、資源国の通貨は高い。カナダドルはその流れをまともに受けて暴騰した。はっきり言って、ここまで行くとは予想できず、買い増しのタイミングを逃してしまった。これからも上昇するなんてさらに分からない。○マイナスに作用した部門・ミニ株：日産自動車、東京電力　これらは、保有金額が少ないので影響は小さかった。・外貨ＭＭＦ　米ドルＭＭＦ。今年も一本調子で上げ続けた米政策金利。住宅ローンを変動金利でやってたら死にそうになるくらい上げた。１２月に入り、来年は利上げも打ち止めの観測が流れたところからドル円は１２１円から１１６円まで下落。相模太郎ファンドも、ドルの上昇はこの辺までと判断して米ドルＭＭＦを切り売りした。現在、ユーロと豪ドルＭＭＦを「積立式」に増やす作戦を続行中。

  2005.12.30

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  相模太郎ファンドの１１月の運用成績「過去最高益をさらに更新」

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦに分散投資する我が「相模太郎ファンド」の１１月の運用成績は、基準価格１０４８５円、さらに過去最高益を達成した。評価益の急速な伸びも顕著で、このような事態はこれまでに経験したことがない。○プラスに貢献した部門・ミニ株：ソニー、セブン＆アイ、京セラ、トヨタ自動車（単元）、野村ＨＤ（単元）　一体何ヶ月ぶりだろう。ソニーがプラス貢献セクターに入ったのは。これまでの日経平均株価の急伸は、主に内需関連株だったが、出遅れた電気ハイテクが徐々に後追いしている展開。　トヨタについては、自宅にも中間報告書が届いた。売上高は伸びが見られたものの、業務拡大による諸経費の拡大で減益。北米での売り上げ増はまったく顕著であった。そらＧＭが倒産しそうになる訳だ。株式としての評価は文句のつけようもないが、報告書に添付されてた車種ラインナップを見て、欲しいクルマが一つも無いことに驚かされる。その、審美的な魅力がどうしても感じられないトヨタのクルマ、いかにレクサスが高級だといってもＢＭＷのインパクトに到底及ばない中途半端さ。金太郎飴のような似た様なクルマばかりでそんなに売れる理由は、圧倒的な技術力と知名度のおかげか。↑昔のトヨタ車はシビれたが・・・・投資信託：フィデリティ中小型株、三菱ＵＦＪ欧州株、フィデリティグローバルファンド　三菱ＵＦＪ欧州株が久しぶり元気だった。それでもまだ元本を割っている。現在、三菱ワールドリートファンドを積立中で、将来これと交代させるつもり。欧州株はロンドンＦＴ１００が５５００台をつけ、続伸しているからいいに決まっているが。　モルガンスタンレーエマージングボンド、がファンドに加わった。（初回購入わずか１万円！）これは、メキシコ、ロシア、ブラジル、などの「危なそうな国」の債券に投資するファンド。危ない国だから利回りが高くないと債券を買ってくれない。そのかわり、うまくいったときのリターンはすごいことに。先進国の債券とは違った動きをするのでファンドに加えた。危険なので小額で。★投資信託ではないが、それと似た「商品ファンド」の運用報告が届いた。この商品ファンドは、素人がやってはいけない商品先物をプロにやってもらうファンド。プロなので、各相場に分散投資してリターンを狙う。その運用報告が届いた。見ているだけで面白い。アルミニウムは×、銅は○、大豆○、小麦×、と、うまくいった分野、損した分野がズラーっと記載してある。農産物にいたっては世界の天気予報も気にせねばならないのだ。そら素人は無理だ。　ものすごい数の商品、為替取引、株価指数、あらゆることをやっても数ヶ月だけでみたリターンは確かにちょっとだけだ。だから長い目でつきあう商品ファンドは気長な人しかできない。ちなみに、このファンドの半分近くは金の現物で保有しており、基準価格の安定を図っているとのこと。金も右肩上がりである。　・外貨ＭＭＦ：米ドルＭＭＦ　引き続き、日米の金利差を背景にドルは堅調。１１９円台をつけた。確かに配当金は魅力で、これでは少々の為替リスクも許容してしまう訳か。○マイナスに作用した部門・円建ての預金。数字は変わらないが、円安と株高が進んだということは円の預金の価値は目減りしたのと同じ、ということを考える必要がある。↑ユーロ高で欧州ブランド品は総値上げ・・・

  2005.11.26

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  １０月の投資運用成績「さらに最高益を記録」～このヘンで限界か

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦに分散投資する我が「相模太郎ファンド」の１０月の運用成績は、基準価格約１０２５０円、さらに最高益を記録した。日経平均株価も１万３千円台でもみ合う状況だが、ドル安の大幅改善が大きく貢献した。今回から、商品市場に分散投資する「商品ファンド」も組み入れたが、購入して間もないので、成績に影響を及ぼすのはまだまだ先になる見込み。○プラスに貢献した部門・ミニ株、デンソー・ホンダ・新生銀行・武田薬品・トヨタ自動車　日経平均株価との連動が高いだけに、これらは素直に上昇した。特にホンダについては、ガソリン価格の高騰がホンダ車の販売増に大きく貢献し、過去最高益を達成した。　また、トヨタについてだが、グループ全体（日野自動車やダイハツ工業）を含めると「ついにＧＭを抜いて世界一」の自動車会社となることは確実。もちろん株価が悪い訳はないか。↑レクサスは日本に根付くのか？・投資信託、三菱ＵＦＪ外国債券オープン、フィデリティ中小型株オープン　外国債券型は、ドル安の是正とユーロ高（１４０円に迫る！）によって米国の金利上昇分の損を補った。フィデリティの中小型株オープンは日本の店頭株式などに投資している。こうした投信が伸びているということは、経済が活気ある証拠。・外貨ＭＭＦ、もちろん米＄ＭＭＦ　米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長は、長いこと務めてきたグリーンスパン議長に代わり、バーナンキ氏に交代との報道があった。市場ではそれほどのサプライズはなかったようで、ドル円については金利差拡大をうけて１１５円後半へ。もちろん外貨ＭＭＦにとって「利上げにドル高」は猛烈な追い風だった。○マイナスに作用した部門・ミニ株、ソニー・京セラ　テレビ事業などで大幅に立ち遅れたソニー。テレビ事業が７７０億円もの営業赤字を出してしまい、株価はもちろん低迷。デンソーがその分帳消しにしてくれてるが・・・。　京セラについても９月中間決算（連結）は、電子部品需要の伸び悩みや携帯電話事業不振から大幅な減収減益となった。京セラ愛用者としては納得がいかないが、デジカメ撤退にともなう光学部品の低迷も響いたらしい。↑ソニーのＣＳデジタルハイビジョン液晶。技術的にはまずまずと思うのだが・・・。・投資信託、フィデリティ欧州中小型株・三菱ＵＦＪ欧州株オープン　ロンドンＦＴ１００や、フランクフルトＤＡＸ指数も伸び悩んでいる。三菱ＵＦＪ欧州株は、様子を見て売却してしまうことにした。あまりに成績がふるわないから・・・。・外貨ＭＭＦ　全体的に円安気味なので、該当はありません。

  2005.10.30

• ９月の投資運用成績「引き続き過去最高益を達成！」

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦに分散投資する我が「相模太郎ファンド」の９月の運用成績は、基準価格１０１９０円、引き続き過去最高益を達成した。日本株の急騰でドルの評価損も吹き飛ばした感だ。○プラスに貢献した部門・ミニ株　武田薬品、デンソー、セブン＆アイ、ホンダ、新生銀行　日経平均株価は、総選挙の自民党大勝や、堅調な経済指標を受けて１３０００円の大台に乗せた。株価をつぶさに見て思うのは、内需関連の堅調さだった。もともと輸出産業組に傾きがちだったポートフォリオなので、その恩恵は限定的。・投資信託　フィデリティグローバルファンド、フィデリティ欧州中小型株、フィデリティ日本中小型株　外国株投資信託等もじわじわ上昇した。ＮＹダウは利上げなどを嫌気してもたついているが、欧州関連は堅調だった。今後は全く予断を許さず、引き続き時間分散・銘柄分散の超小額投資に心がけたい。つまり「１ヶ月１万円ずつ・・・」という手法である。・外貨ＭＭＦ　カナダドルＭＭＦ　ドル円は１１１円近辺。ユーロも大して大きな動きはなかった。ただしカナダドルは上昇している。カナダドルについては、まだあまりにも投資金額が少ないので全体的な貢献度は低い。上昇しているので買うタイミングがつかめないのが現状。米ドルの暴落に耐えうるファンドにするため、今後はカナダドルと豪ドルを積み立てる方針。これも１ヶ月１万円、という手法で。○マイナスに作用した部門・ミニ株　ソニー　ソニーの赤字転落は朝日新聞朝刊１面を飾ってしまった。ブラウン管テレビへの固執は昔の「ベータ規格」の失敗とよく似ている。最も尊敬する企業の一つであるソニー、今後は大リストラを敢行するとのことで、金融部門の売却も検討しているとは正直驚き。・投資信託、外貨ＭＭＦは特に該当がありません（よかった）＊今後の運用方針について　過去最高益だった、といっても利益率は極めて低く、鈍重なファンドであることを改めて感じた。どんなに株価が下落してもドル安になっても２％以上の評価損を出したことは一度もなかったのが自慢だったが、反面上昇も限られているのは複雑なところである。　今後は商品ファンドの購入を検討している。商品ファンドとは、商品先物や通貨・株価指数先物等を専門家に委託して利ざやをかせぐ「絶対収益追求型」ファンドである。分散投資の一環としての商品ファンドは検討の余地がありそうだ・・・。

  2005.09.25

• ６月の投資運用成績「ドル高で大幅回復！」

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦに分散投資する我が相模太郎ファンドの６月の運用成績は、ドル安の大幅修正が追い風になり、基準価格１００４５円の大幅戻しであった。○プラスに貢献した部門ミニ株京セラ・ホンダ・武田薬品：これらは比較的堅調な地合い。配当金も高いのでファンドの牽引役となった。日本株についての今後は強弱が入り乱れている。原油高がそろそろ「リスク」として出て来そうで要注意かな？投資信託・フィデリティ欧州中小型株オープンＡ：欧州市場の堅調な流れを受けて、中小型株は大幅な上昇を示した。一本調子の上げは際立っている。・三菱欧州株オープンＡ：これも欧州市場の相場の影響。ロンドンＦＴＳＥ１００は５千の大台を堅持している。・フィデリティグローバルファンド：原油価格の高騰もあって、米株は伸び悩みを見せているが、世界的に株価は安定していることによる。時期をずらして買い増したので、評価損は大幅に圧縮された。・フィデリティハイイールドファンド：ドル高の影響。ＧＭショックでジャンク債市場は痛手を蒙ったが、株価回復と共に基準価格は安定。＊投資信託部門全体の評価損は、今回で完全に解消した。買うタイミングが悪くて高値つかみをよくやってしまったが、やはり長期投資で自分の判断ミスもカバーされるのが確認されたと言っていいのか・・・。外貨ＭＭＦ米ドルＭＭＦ：利上げ継続によってドル円は１１１円をつける場面もあった。最近のドル回復は利上げの影響と共に原油価格の高騰も背景としてある。輸入依存度が高い日本は不利な立場であるだけに、それが円売りを誘った。原油価格の動向は日常生活に影響を与える。ガソリンや電力料金、といった小手先の問題ではない。円売りが何かの拍子で加速した場合は普通預金の価値が下がるということ。一定量の外貨保有はお勧めだ。○マイナスに作用した部門ミニ株野村ＨＤ・ソニー：野村の株価の低迷は顕著だ。３月の１５００円台から現在は１３００円前半の体たらくだ。野村は単元なので評価損が痛い。経済雑誌によると、次の何かが見えてこない、といった論評が目立つ。ガリバー野村の迷走が続く・・・。

  2005.07.02

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  ５月の投資運用成績「ドル安修正で大幅戻し」

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦに分散投資する我が「相模太郎ファンド」の５月の運用成績は、基準価格９９９３円の大幅戻しであった。○プラスに貢献した部門・ミニ株　京セラ　京セラは久々８千円台に乗せた。一口にハイテクと言っても業種は様々であり、最近の株価の戻りも各社まちまちなのが現実。『ウィルコムのAIR-EDGE　PHONE（エアエッジフォン）　KYOCERA/AH-K3001V』【機種変更 満10ヶ月...京セラといえばやっぱり京ポン、筆者も愛用しています。・投資信託　三菱欧州株オープンＡコース：ロンドンＳＴＦＥ１００は５千を維持している。ドイツのＤＡＸ指数も堅調、最近のユーロ急落もＡコースなので無関係だった。（その代わり、これまでのユーロ上昇の恩恵にもあずかれなかった訳だが）　グローバルソブリン、フィデリティハイイールドファンド：いずれもドル堅調と１０年債利回り低下で債券が買われたことによる。・米＄ＭＭＦ　ドル円は１０８近辺に戻した。これがファンド全体の押し上げに貢献した。ただ、米国の利上げは終わる見込みがあり、これが為替にどう影響するかは悩むところ。○マイナスに作用した部門・ミニ株　野村ＨＤ：実はこの銘柄は単元株である。購入直後の急落については自分の買うタイミングが悪かっただけと言える。業績は安定しているのでむろん売る気なんて無い。・投資信託　特に該当はありません・ユーロＭＭＦ　フランスとオランダで、ＥＵ憲法に関する国民投票が行われ、相次いで否決されるという出来事があった。憲法という名の示すとおり、欧州のさらなる統合を目指す試みであった。これを受けてユーロ相場は急落、一気に１３２円台に落ちた。ユーロについては１ヶ月ごとの積立を利用しているので下落は歓迎したいところ。ユーロ・ドル・円　通貨から読み解く文化と経済

  2005.06.03

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  ４月の運用成績「中国問題で大打撃」

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦに投資する我が相模太郎ファンドの４月の運用成績は、基準価格９９４２円、大幅なダウンとなった。先月は１にも２にも中国国内における反日暴動が全てであった。暴動明けの東京市場は、日経平均が急落、折からの景気減速懸念もあって急落後の戻りも鈍い展開となった。○プラスに貢献した部門・該当はありません。○マイナスに作用した部門・ミニ株：野村ＨＤ、ソニー、新生銀行、日産自動車、デンソー　野村ＨＤは、市場の急落を受けて同時に下降線。持分が多いだけマイナス作用も大きかった。このところ持ち直したソニーもやはり冴えない展開。　自動車部門では、米ＧＭ社債の格付けがジャンク債へ転落したショックから、再び日米貿易摩擦の懸念さえ一部に出てしまっている。ＧＭの業績不振は深刻であるかわりに米国内の日本勢は強すぎる訳だ。今後の業界再編等の動きも注目。↓ＧＭなど、最近のアメ車も楽天で見てみましょうか・・・。・投資信託：東京三菱外国債券オープン　　　　　　フィデリティ、ＵＳハイイールドファンド　　　　　　フィデリティ、グローバルファンド　　　　　　フィデリティ、バランスファンド　ＵＳハイイールドファンドは、投資不適格債を中心に投資する投資信託。ドル安の影響がもろに出た。ＧＭショックで市場がもたついているのも有りかな。　グローバルファンド、バランスファンドはいずれもＮＹ市場の軟調ぶりが背景に。ＮＹが弱いと全世界に波及するのは必至な訳だ。ファンドに組み込まれている日本株の下落も当然影響している。・外貨ＭＭＦ：米＄ＭＭＦ　１０８近辺までのドル買いも続かず、ドルは急落。現在１０４近辺の取引となっている。人民元切り上げの観測から円買いが入り込んだ。中国問題にこれほどまで振り回されるとは思ってもみなかった。日本国民の一人ひとりが真剣に投資と向き合っていれば、外交や国際関係なりをもっと認識するのだろうが・・・。　カンフーハッスル コレクターズ・エディション熱い中国映画の一つ、カンフーハッスル。カツアゲに精を出すチンピラさんが主人公。面白そうです。

  2005.05.08

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  ３月の投資運用成績「ドル安修正で評価損も解消」

  　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦに分散投資する我が「相模太郎ファンド」の３月の運用成績は、ドル安の修正で評価損が全面解消するに至った。基準価格１０００５円。１万円超えは久しぶりでもある。○プラスに貢献した部門・ミニ株　ソニーは、ストリンガー氏のＣＥＯ起用で構造改革が進むとの思惑から堅調に推移した。３７００円近辺でもたついていた株価は一気に４千円台に乗せた。バイオを愛用し、ＣＤデッキもＭＤデッキもソニーで固めている筆者としては、今後も応援したいところ。SONY PCVHX51B5デスクトップPC＜パソコン/デスクトップ＞ソニー　PCV-HX51B5・投資信託　フィデリティ欧州中小株Ａ：ロンドンＦＴ１００は、５千の大台から転げ落ちたものの、ファンドはまずますの状況。中小株投信は、ファンドマネージャーの腕が頼み。　三菱外国債券オープン：ユーロの組み入れ比率が多いためか、堅調だった。・外貨ＭＭＦ　米ドルＭＭＦ：ドル円は、１０３近辺でもたついていたが、３月下旬からこのところ１０７前半まで持ち直した。評価損を大量に抱えているのでちょっとのドル高でも助かる。また、政策金利も再び上げたことにより、分配金も増えた。日本ＭＭＦでは有り得ない利率であり、それが欲しいなら為替リスクを取れというのが現実。○マイナスに作用した部門・ミニ株　京セラ：京セラブランドによるデジカメ撤退を発表し、事業再構築に取り組んでいるものの、ハイテク全般が弱いので足を引っ張った。ちなみに筆者は京ポンの愛用者。デジカメも京セラ愛用者（会社の先輩から譲ってもらいました。両親が喜んで使ってます）。《送料無料》京セラ Finecam SL300R(パールホワイト) [FINECAMSL300R W]【お取り寄せ】【楽天ブックス】京ぽんマニアックス！ 使いこなし裏マニュアル　野村ＨＤ：今年から新たに銘柄に加えた。北尾が野村で大きな面していれば絶対買わなかったかも。（北尾という男は客に頭を下げたことがあるのかな？）実は野村は単元が小さいのでミニ株ではなく単元株になってしまっている。マイナスになったのは短期的なブレのため。配当もいいので長期保有の方針。・投資信託　フィデリティハイイールドファンド：米政策金利の上昇で米債券は弱いのだが、金利との相関が少ないのがハイイールド社債の特徴。ただし不適格社債市場は買われすぎの観測も飛び出し、少し下げている。・外貨ＭＭＦ　マイナス作用は特になし。

  2005.04.02

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