工作機械セクターの投資を考える。

2005年11月6日（日） 先週、空を飛んだ銘柄は月曜日たたき売りたいね。 ナスダックは上昇トレンド。。でもNYダウもSP500もエネルギーがもうなくなった感じ。 上がる力がないときは”市場への栄養ドリンク剤”で元気回復を確認するか、 それがなければ、たたき売るしかない。 ブッシュ政権は右を見ても容疑者。左を見ても容疑者。 チェイニーもライス国務長官も捜査の対象になっていると思うべし。 フランスの暴動、若い奴が警察に追われて変電所で死んだだけのことと思うか。。 それとも、欧州に不況の風が吹いていると分析するか。 ロンドンの住宅はとっくにピークをつけてるし、ロンドンのウエストエンドの商店街は 過去最悪に近い状態。金利を上げるどころか下げるかもしれない。 欧州の景気に陰りが拡大しているとみるなら、欧州の売り上げ比率の高い企業の 上値は重いし。上がったとこが持ち株を減らしたい。 工作機械は過去最高の年間受注が１兆４０００億円。 今年度は１兆３０００億円。来年はこの過去のピークを超えれるかと １１月２日に某大手工作機械メーカーの社長に聞いたら、返事はこうだった。 「無理です。しかし業績は今年みんなかなり改善されるでしょう。 　１兆４０００億円の受注は無理だけど、１兆円台は２，３年続くと思う。」 僕のもう一つの質問は、 　「受注は回復しても収益は思ったほど回復しないのではないか。 　　ファナックのNC数値制御装置を購入して自社の機械に取り付けて 　　販売しようとしても、そこから利益の源泉をどうやって確保するか、 　　どこも答えが出てないのでは？」 社長。。 　「。。。。。。」 機械セクターは各社来年の春まで受注を抱えているし、 まだ増額修正の過程であり、銘柄によって上値はあると思うけど、 indexが上がってるときの深追いは禁物。 工作機械の受注の６割は自動車関連。 北米の自動車業界は急激に冷え込んでいます。 銘柄選択の一つの参考として。 過去最高レベルの業績に達している銘柄は ファナック、SMC、コマツ、ツガミ、東芝機械、岡本工作機械、ソディック（６１４３） 豊田自動織機（トヨタの大株主）、日精樹脂、三井海洋開発）６２６９） 過去のピークに達していない銘柄は ユニオンツール（ピークより約15%下）、森精機（４割下）、アマダ（２割り下） 牧野フライス（１割り下）、豊田工機（ピークの半分） オークマ（１割下）、冨士機械製造（半分以下）、浜井産業（ピークの三分の一） 津田駒（話しにならん）、中国に昔納入機械を使ってフル操業。新規の注文こない。 大隈豊和（６２１４ ) 電動工具のマキタ。これはアメリカ復興関連。これはプラス。 住宅バブル崩壊へのスケジュールはマイナス材料。 この会社はいいかげんだから、気をつけるように。 株で1000億円の穴をあけても平気のへーさ。 こんな会社をポートフォリオに入れるファンドマネージャーはあほやで。 これはディーリング株であってファンドに入れてはいけない。 外人が大好きな機械セクターは ファナック。　SMC。　牧野フライス、日本トムソンかな。 建機のコマツはもう忘れたい。 旭ダイヤモンドもプロは大好きだね。 1989年の高値 3130円は僕のロンドン証券マン時代の客が売った値段。 小型でユニオンツール（６２７８）これは俺が大好き銘柄。 昔取材して惚れ込んだ銘柄。こんなすごい会社はない。 ここ１ヶ月。あげてきたけど、上がるときはこんなもんじゃない。 電子部品用のラインのドリルの先端部分。世界トップクラス。 髪の毛ほどの細いドリル。触っただけで手に穴が開く。 これものすごい消耗品。あっというまに消耗。 ここの品質は最高。三菱系のドリルの会社はマネできない。 この会社は独自のコストダウンも測っている。 日本電産の急騰。そして相場がなかった村田製作所。ロームあたりが 回復の兆しはまだ弱いけど、次のプロのファンドが買いたいセクターであるのは 間違いない。 これから半年設定される投信の格好のターゲットですね。 THKや名古屋の冨士機械製造も気になる銘柄。　 6479 東証1部 ミネベア(株) 557 (+52. +10.30%) 出来高 19,973,000株 　この株は普通600円から８００円。　なんでこんな安かったのと思った人が 　業績を見て買いに行ったのでしょう。調子のいいときは1200円コース。 　でもこの会社は優良株ではない。 　プロのファンドマネージャーでこれを買いたい人はそんなにいないでしょう。 　外人ファンドマネージャーが１０人いたら、一人か二人。 　この会社はけっこういいかげんだから、まじめにミニベア世界のトップ企業と 　おだてて買いに行っても、あとで後悔するかもしれない。 　上がってあと150円ぐらいか。 　明日は利喰いたいね。 　 　これ昔850万株買った懐かしい銘柄。（全世界の外人持ち株の10%を買った） 　買いコストは650円から680円。　 　で、1200円ぐらいですべて売却。 　タイのミネベア工場から今日のアジアブームが始まった。 　パソコンのキーボードの単価は8ドルから10ドル以下ですよ。 　三郎。