reformer21の投資日記

一昨日、埼玉地盤でホームセンターと食品スーパーの併設店舗を展開しているスーパーバリュー（３０９４：ＪＱ）が決算発表しました。この銘柄は今は保有していませんが以前かなり投資していた時期があり、ほぼ買値で手放した後スルスルと上昇していった銘柄であまり相性は良くありませんｗ

今期の業績は当初は増収増益にて予想しており、予想ＥＰＳは２０９．４５円となっていました。その後８月に「固定資産の信託設定、信託受益権の譲渡及び定期建物賃貸借契約の締結並びに特別利益の発生に関するお知らせ」を発表し、固定資産売却益として約４億円の発生が見込まれる旨の発表をしていました。その後１０月に「業績予想の修正を発表し、売上高・営業利益・経常利益は減益へ下方修正してきましたが、純利益は上記の特別利益の発生により９．１％上方修正してきました。更にその後４月１１日、つまり一昨日に「特別損失の計上及び平成２６年２月期通期業績予想値と実績値との差異に関するお知らせ」と決算発表をしてきた経緯があります。一昨日は前回予想よりも売上高・営業利益・経常利益は上方修正、純利益は減損損失の計上により減額となり、ＥＰＳは１７５．８１円となりました。また、配当は当初予想していた１株２５円を３０円へと上方修正してきました。前期決算が減益ではあっても新規出店及び一時的な経費の発生によるものであるとの事で、今期以降の業績伸長のための減益なら前向きな減益なのでそんなに悲観的になる内容でもないと思います^^

特別利益・特別損失の計上で実効税率を考えればほぼ当期純利益は正常レベルの数値だと思われるので減益とはいえ現在の株価を考えればまあまあ高水準かな？って思います。今期については前期減益の影響もあり増収増益で予想していてＥＰＳ２０９．４５円となっています。スーパーバリューは大規模でローコスト、低価格帯で商品を提供している会社であり、業態的には不況の影響を受けづらい会社になります。増税の影響はあると思いますが消費者の財布の紐が堅くなれば低価格帯の店舗に消費者が流れてくるのもありますので消費者の需要を少しでも取りこぼさずに収益に結び付けれればと思います。

今はウォッチしているだけですが、収益と株価水準を見極めながらタイミングが合えばまた投資したいなって思っています^^