投資逍遥

【決算】3月
【設立】1979.6
【上場】2001.9

【特色】中古車誌『Ｇｏｏ』発行。中古車販売店からの広告収入が８割。ＩＴ事業『Ｇｏｏ‐ｎｅｔ』も

【連結事業】自動車関連情報89(28)、生活関連情報9(12)、不動産1(34)、他1(-20)

【続　伸】自動車関連は、四国等への情報誌投入奏功し広告増。営業外の匿名組合投資益見込まず。土地等減損減る。13年３月期は中古車輸出連結で年商60億円上乗せ。情報誌が着実。ディーラー、車工場向けシステム拡販。のれん代吸収。連続増配も。

【買　収】４月子会社化のキングスオートは香港、マレーシア向け輸出に強み。既存のミャンマー等向けと連動しアジア深耕。


（会社四季報2012年3月発売号より）



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【上記の感想】

上記は、プロトコーポレーション（4298）について書かれたもの。
昨年撤収したが、最近になり再買付した銘柄である。
5月11日に決算発表を控えていることもあるので、今日は、この銘柄を見ておきましょう。



まず、関連過去日記(2011年2月12日付け）を見てみる。

そこには、次のような記述があった。

「３Ｑまでの経常利益は、5302百万円。
通期予想に対する進捗率は、75.4％。」

では、2012年3月期の３Ｑはどうだったのか？

2012年3月期の３Ｑ実績は、
経常利益は、4634百万円で、通期予想に対する進捗率は、73.2％である。

したがって、経常利益額、進捗率ともに、前年を下回って推移中である。
会社予想も、経常利益は前年割れであり、その辺に着地するものと思われる。
が、四季報予想やコンセンサス予想は、もう少し高いところにあり、前年を上回る可能性もある。
という具合で、微妙。



次に、2007～11年の業績を見てみる。
単位は、百万円。

売上高/ 21,238/ 22,893/ 23,657/ 25,682/ 28,779
営業利益/2,988/ 3,771/ 5,384/ 6,098/ 6,111
経常利益/3,136/ 3,837/ 5,400/ 6,165/ 6,375
当期純利益/1,766/ 1,838/ 3,187/ 3,529/ 3,197
売上高営業利益率/ 14.1%/ 16.5%/ 22.8%/ 23.7%/ 21.2%

売上高は、この期間では4期連続増収中。
利益は、2011年3月期の純利益を例外とすれば、増益基調である。
売上高営業利益率は、2009年以降20％以上を維持しており、高収益である。

では、2012年3月期の通期予想は、どうなのか？

直近の会社予想では、

売上高　31,140(8.2％増）
営業利益　6,300(3.1％増）
経常利益　6,333(0.7％減）
純利益　3,744(17.1％増）

という具合だ。



次に、配当性向・純資産配当率・1株配を見てみる。

22年3月期　20.7％・4.5％・70円
23年3月期　24.5％・4.2％・75円
24年3月期　23.7％・－－・85円

24年3月期は、３Ｑ短信を基にした予想。
なお、24年3月期の1株配予想は、当初の75円→85円に変更になっているが、リリースを出した痕跡は発見できず。
さりげなく、修正したのかもしれない。

短信で、利益配分に対する考えを見ると、

「経営基盤の強化と同時に、株主の皆様に対する利益還元を重要な経営課題として認識しており、継続的かつ安定的な配当に留意するとともに、将来の成長に備えるための内部留保の充実等を総合的に勘案した上、利益還元に努めることを基本方針といたして」

と書かれている。

業績連動と明記されていないが、最近の傾向としては、配当性向25％を上回らないというところか。



最後に、株価と指標を見てみる。

現在値は、2760円
予想PERは、7.71倍
実績PBRは、1.35倍
予想利回りは、3.08％
1単元保有時の総合利回りは、4.53～5.25％