投資逍遥

【決算】12月
【設立】1970.4
【上場】2000.3

【特色】独立系情報処理会社。システムの設計開発、運用（受託）やデータ処理業務など手掛ける。好財務

【連結事業】情報処理・ソフトウェア開発87(18)、機器販売10(12)、リース他3(21) <14・12>

【堅調増】システム開発は上期に豊富な受注残消化し上放れ。プロジェクト管理強化で採算改善続く。システム運用業務も安定的に稼ぐ。人件費増吸収し営業利益拡大。

【注力業種】システム開発はＥＣ、通販、建設、製造業などＩＴ投資の活況な業種を中心に顧客開拓強化。開発・営業力強化へ16年度も15年度並みの40人採用と積極化。ボトルネックである設計能力向上が課題。


（会社四季報2015年3月発売号より）



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【上記について】

上記は、東計電算（4746）について書かれたもの。
同社は、ＳＢＩ証券の細分類によると、「システム運用」の会社になります。
持株の不定期確認ということで、見ておきましょう。

関連日記



まず、売上高の推移を見てみる。
単位は、百万円。

2002年12月期　 9,696
2003年12月期　 9,970
2004年12月期　 9,862
2005年12月期　 9,074
2006年12月期　10,474
2007年12月期　11,026
2008年12月期　10,864
2009年12月期　10,720
2010年12月期　11,333
2011年12月期　10,370
2012年12月期　11,411
2013年12月期　12,147
2014年12月期　12,067



次に、2013年12月期の期首予想・実績を見てみる。

売上　11,654・12,147
営益　 1,933 ・1,975
経益　 2,110 ・2,314
純益　 1,229 ・1,366


次に、2014年12月期の期首予想・実績を見てみる。

売上　11,753・12,067
営益 　1,973・2,116
経益　 2,210・2,384
純益　 1,333・1,436



次に、2015年12月期の通期予想を見てみる。

売上　12,430
営益　 2,276
経益　 2,544
純益　 1,601
1株益　176.49円



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

18年12月期　35円・327百万円・35.5％・3.3％
19年12月期　40円・368百万円・33.5％・3.5％
20年12月期　40円・367百万円・42.6％・3.4％
21年12月期　38円・348百万円・38.6％・3.2％
22年12月期　40円・367百万円・41.0％。3.1％
23年12月期　36円・330百万円・42.8％・2.8％
24年12月期　45円・413百万円・35.6％・3.1％
25年12月期　45円・408百万円・30.2％・2.9％
26年12月期　55円・498百万円・34.7％・3.2％
27年12月期　55円

☆26年12月期の1株配は、26年11月10日に増額修正（45円→53円）、27年2月9日に再増額修正（53円→55円）。



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・4,698名<12.6>
・5,321名<12.12>
・4,674名<13.6>
・5,995名<13.12>・2.1％
・4,952名<14.6>・3.0％・72.1％
・5,844名<14.12>・3.4％・71.9％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　138億円・15億円・0億円
2014年03月発売号　133億円・18億円・0億円
2014年09月発売号　139億円・18億円・0億円
2014年12月発売号　155億円・18億円・0億円
2015年03月発売号　162億円・15億円・0億円



次に、営業ＣＦ・投資ＣＦ・財務ＣＦ・現金等を見てみる。

22年12月期　1,820・△1,077・△349・1,343
23年12月期　1,531・△1,449・△367・1,058
24年12月期　1,958・△1,105・△332・1,578
25年12月期　1,890・△1,052・△581・1,834
26年12月期　2,102・△2,010・△408・1,518



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年12月期末　9,350,000・167,555
25年12月期末　9,350,000・277,633
26年12月期末　9,350,000・277,680

☆25年12月期は、12月に自社株買い実施。12万株（1.3％）予定で実際の買付株数は11万株。



最後に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、1,813円
予想PERは、10.27倍
実績PBRは、1.00倍
予想利回りは、3.03％
配当月は、12月のみ

1枚保有時の予想利回りは、3.52％
（配当：5,500円、優待：880円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、2,804円。（事業価値1,675円+財産価値1,137円-有利子負債8円）
・理論株価比は、64.7％。（現在値÷理論株価）



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