投資逍遥

日本フエルト（3512.製紙用フェルト）を見ておきます。

関連日記



まず、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　1,420・864
2014年（平成26年）3月期　1,160・985
2015年（平成27年）3月期　1,400・928
2016年（平成28年）3月期　1,240


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益を見てみる。

2015年（平成27年）3月期　335・560・853
2016年（平成28年）3月期　297


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2015年（平成27年）3月期　36.1％・60.3％・91.9％
2016年（平成28年）3月期　24.0％



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

18年3月期　16円・325百万円・32.8％・2.3％
19年3月期　20円・406百万円・29.0％・2.6％
20年3月期　18円・366百万円・31.7％・2.5％
21年3月期　18円・361百万円・59.2％・2.7％
22年3月期　12円・238百万円・217.0％・1.8％
23年3月期　12円・238百万円・26.4％・1.8％
24年3月期　12円・238百万円・32.1％・1.8％
25年3月期　12円・238百万円・46.3％・1.7％
26年3月期　12円・238百万円・41.3％・1.6％
27年3月期　13円・255百万円・45.9％・1.7％
28年3月期　13円

☆27年3月期の1株配は、27年5月15日に増額修正（12円→13円）。



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・10,864名<12.9>
・13,948名<13.3>
・13,480名<13.9>
・18,476名<14.3>・2.8％・36.6％
・18,804名<14.9>・2.9％・36.3％
・18,456名<15.3>・3.5％・34.6％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2014年03月発売号　98.5億円・39.5億円・17.8億円
2014年06月発売号　92.7億円・34.2億円・17.8億円
2014年09月発売号　100億円・34億円・17億円
2014年12月発売号　100億円・34億円・17億円
2015年03月発売号　111億円・34億円・9億円
2015年09月発売号　100億円・35億円・7億円



次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれんを見てみる。

26年3月期　67.2％・764.21円・0円
27年3月期　70.5％・799.76円・0円



次に、営業ＣＦ・投資ＣＦ・財務ＣＦ・現金等を見てみる。

23年3月期　1,711・△126・△983・3,648
24年3月期　818・△968・△406・3,089
25年3月期　1,649・△434・△356・3,955
26年3月期　1,646・△1,250・△939・3,428
27年3月期　928・△31・△796・3,548



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年3月期末　20,842,459・1,000,286
26年3月期末　20,842,459・1,000,370
27年3月期末　19,842,089・300,000

☆27年3月期は、自己株式の取得・消却あり。



次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、496円
予想PERは、12.16倍
実績PBRは、0.62倍
予想利回りは、2.62％
配当月は、3月、9月

1枚保有時の予想利回りは、3.23～3.83％
（配当：1,300円、優待：300～600円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、664円。（事業価値326円+財産価値441円-有利子負債103円）
・理論株価比は、74.7％。（現在値÷理論株価）



最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1917.7
【上場】1951.2

【特色】紙・パルプ用フェルト市場をイチカワと二分。工業用も。台湾子会社経由で中国等アジア開拓

【連結事業】紙・パルプ用フェルト79、工業用フェルト12、仕入商品9

【海外】19 <15・3>

【改　善】主力の紙・パルプ用フェルトは得意先の業績厳しく受注低調。シュープレス用ベルト等工業用も伸び悩む。ただ中国・韓国・インドネシア向け軸に海外輸出好調。人件費等コスト効率化進め営業益改善。

【海外販路】主力３カ国以外の東南アジア向け拡販目指す。台湾からのほか日本からも製品輸出。工業用フェルトは環境用フィルターや耐熱性持つ新製品の開発を推進。


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