[投資論]の記事一覧 | すばらしき株式投資の世界

投資の本質

「情報投資.com」には本当に参ります。そもそも私のような初心者が株式投資のブログを始めたのは「投資の本質を我が子にも分かるように伝えることで自分の投資の教養を高めること」でした。本質を分かりやすく伝えるために必要なもの。・投資理論が過去の膨大なデータをもとに検証されていること。・その投資理論を実践した結果、高い目標利回りを現実のものとして達成していること。（しかも暴落相場を含む長期にわたって）・理論を分かりやすくするために、表・グラフ・イラスト・写真を適切に挿入すること。・理論を分かりやすくするために、フォントや行間に思いを込めること。・投資のための財務情報の収集・比較・分析は可能な限り自動化され、グラフ化され、少ない時間でパッと見ただけで直感的に良悪がわかること。（詳細な検討はその後にすれば良い）すべてが情報投資.comでなされてしまいました。これ以上の情報を私は我が子に伝えることができるのでしょうか？できるとしたら、私が「投資の本質」で学んだことを実践し、そのパフォーマンスを見せることくらいしかないかもしれません。私の仕事はひとつ減ってしまいました。さらに困ったこと。このサイトの記事は、有料・無料に関わらず、極めて質が高いので、片っ端からプリントアウトしてファイリングしているのですが、それがどんどん更新されてしまうのです。親切もほどほどにして欲しい。またプリントし直さねば・・・ともかく、我が子に伝えるべき大切な投資の本質を教えてくれるサイトです。別に誰にも教えたくはないのですが、木下さんが感想を言わない人とは今後お付き合いしない、と言うことですので涙を飲んで書きました。木下さんが確認次第消すかもしれません。（笑い）

なぜ投資に夢中になるのか？

投資のことを考えない日はない。毎日毎日ブログを見たり、本を読んだり、エクセルで表やグラフを作ったり・・・。妻がつぶやく。「何をそんなに夢中になっているの？」（コレ「その割りにたいした成績じゃないのはなぜ？」の意を当然含蓄）投資の目的とはナニ？投資のゴールはどこ？そんな中、幻冬舎から新創刊された「Goethe ゲーテ」。激戦のビジネス誌、男性誌のいずれにも競合しないコンセプトとは？『24時間仕事バカ』「仕事が楽しければ人生も楽しい」「ビジネスホリックが世界を変える」ウゥ～ン、唸りますね、このコンセプト！激しく共感します。そして書名を「ゲーテ」とした理由が目次に。＝＝＝引用開始＝＝＝ゲーテは誰もが知る世界的な文学者でありながら、政治家、自然科学者、劇場監督などの顔を持った多彩、多忙の男だった。また82歳の人生の最後まで、精力的に各地を旅し、生涯をかけて情熱的な恋愛をするなど、仕事と人生を世界一楽しんだ男でもあった。「重要なことは、決して使い尽くすことのない資本をつくることだ」ゲーテが残した格言のひとつだ。“使い尽くすことのない資本”、それは勝利であり、栄光であり、喜びであり、涙である。我々はそれらを、ゲーテのように立ち止まることなく追いかけ続けることによってきっと手に入れられるはずだ。「ゲーテのような人生を！」という願いでこの新雑誌のタイトルをつけた。＝＝＝引用終わり＝＝＝そう、投資の目的、投資のゴールは、「使い尽くすことのない資本」を作ることだ！そして、それは実現可能なのだ！！明確な目標金額と目標期間が定まれば、そのために必要な利回りが自動的にわかる。1年目から達成年までの年次目標金額をエクセルで表とグラフにし、書面にして常に眺め、チェックを怠らないこと。これで夢は目標となり、実現の可能性を秘める。夢を紙に書く、それだけである。その金額と期間についてはあらためて考てみたい。そして、その資本を何に使うかに、私という人間が試されるのだろう。

自課立志　独立不羈の精神

　社長業の第一の心構えは、まず強い独立不羈（ふき）の精神を持つことである。　生涯の成功も、事業の繁栄も、自分が自身に課した強い思い込み通りにしかならない。　その精神がないものが、偶然に思いを達しても、二度も三度もは続かない。成功は、それほど必然である。だから、この精神を、生涯、意図して持ち続ける以外にない。　商品にも、マーケットにも、お客様にも、戦略や戦術にも、すべての思想や技術にも、この精神があれば輝ける明日が築ける。　もし、他人に依存する心を持てば、それが自身の最大の敵である。【日本経営合理化協会　牟田學】さんの年賀状より

投資方針とブログ方針

私の株式投資の方針はトップページに掲げた通りです。しかし、具体的な投資先の選定は、プロの情報サービスを利用しています。大竹愼一さんいわく、「株のことがわからなければ、身銭をきってプロに習え。　わかりもしないのに、勝手気ままに投資をして大損こいても　だれも同情してくれません。」まさにその通り。そこで投資哲学に共感でき、投資実績が確かで、銘柄の紹介に留まらず、決算のフォローまでしてくださる方を探し出して、教えを請うております。そんな私がブログを書く際、もっとも気を使うのが、「プロの知的財産の流出」先生の貴重な経験と研鑽から紡ぎだされた投資情報は、決して勝手に公開されるべきものではありません。秘中の秘であるべきです。そんな私がなぜブログなど書くのか？それは、プロフィールにも書いてある通り、愛する我が子に投資の素晴らしさを自分の実績を通して伝えるためです。投資に関してプロ並みの知識や経験が自分にないとしても、信頼できるプロのお力をお借りすれば、投資はそれほど難しくないことを、自分自身の投資実績を通して伝えたいのです。中国語ができないからといって、中国でのビジネスをあきらめる必要があるのでしょうか？できなければ必死で学習して自分で習得するか、できる方に適切なフィーをお支払いして語学の壁を越えてしまえば、商いの真実は世界に通じるはずです。人はインプットではなかなか学習できないものです。アウトプットすることで加速的に習得できる確立が高まります。書くこと、教えることは、自分自身のために重要です。ではなぜそれを不特定多数に見られてしまうブログに書くのか？ここが非常に微妙な表現しかできませんが、「同士」「師匠」を探しているから、かもしれません。リンクさせていただいている「stareyes1947」さん。株式投資だけでなく、株式上場やＭ＆Ａによる株式の消滅、ストックオ・プションなどの実務にも携わられた方で、経験、実績とも私よりはるか上の尊敬できる投資の「先生」です。そんなすごい方ではありますが、偶然にも年が近いので、人生を共に航海する「同士」のように感じることもあります。このような方に「質問」や「意見」をしたいとき、自分の投資哲学やパフォーマンスが相手に伝わっていれば会話が成立しやすいですが、何の説明もなしにいきなりコメントを入れると、ブログ荒らしと違わなくなる場合だってあるわけです。ということで、ブログは自分の投資の記録と自己紹介という位置づけです。そしてプロの貴重な意見を伺う中で、情報の横流しにはあたらない、達人には常識だが、自分には新鮮な驚きのある、投資の常識や、投資の王道的なことを書いてゆけたらと思っております。１日に数人しか閲覧されていないブログではありますが、読者から「有料情報の垂れ流し」とのご指摘があり、ＭＯ株の配当額と配当利回りの表、グラフを削除しました。ＭＯ株が継続的に高配当なことは、投資の世界では「常識」で、配当額についても「Yahoo Finance」で簡単に調べられることであり、それを元に自分で作ったグラフと表を公開することは、なんら先生の知的財産を侵害しないのではと思いました。しかも、先生はＭＯ株への投資を推奨しているのではなく、「未来のＭＯ株」への投資を推奨しているのです。それをどのようにして探すかが、投資の真髄に触れる部分だと思うのですが、そのことについては一般論しか書いておりません。しかし、私が独力でＭＯ株に着目したわけではないので、そこに着目させていただいたこと自体が、先生の知的財産による啓発であったことは事実です。今後も内容に気をつけながら、ブログを続けられたらと思います。何かお気づきの点がありましたらご指摘下さい。なお、わかる人にはとっくにおわかりのことと思いますが、私の投資の師匠が誰か？というやぼな質問はご勘弁を。先生の知的財産は秘中の秘ですから。それを明かすような質問、コメントは強制削除させていただきます。（聞くならこっそり聞いてください。（笑い））

景気循環株

◆景気循環株◆好況↑設備投資増・生産増→生産過剰→不況↓リストラ・生産調整→好況↑というように、景気の循環を敏感に反映する株式のこと。具体的に。海運最大手「9101 日本郵船」のESP･PERチャート。不況でESPが低くPERが高いときに買い、好況でESPが高くPERが低いときに売ると儲かる傾向が強い。景気循環株は低PERで買ってはいけないというのは、投資の世界では常識です。参照　「稲虎の証券投資日記」番外編（いつしか来た道――懐かしき景気循環の”かほり”）昨日の日記で書いた「逆張り」買いしているのは「循環株」。循環株を低PERで買ってはいけないことは、多くの人が知っている。もちろん私も。多くの人は、業績のピークアウトを予見して投げている。しかし私は買っている。買った瞬間からパフォーマンスはマイナス。逆張りは怖い。でも、皆が売りたいときに買わないと、信じられない割安な価格で買うことなんてできない。テンプルトンさんの哲学。さて、どうなることやら。

逆張り

船賃市況をあらわすバルチック・ドライ指数が、年初の高値から半値以下まで急落しました。この船賃の下げを嫌気して、保有中の海運会社の株価が下落しています。船賃の下落が、この会社の収益に与える影響は、ESP 04 10,725 実績ESP 05 10,055 予想ESP 06 7,564 予想と、業績が2004年でピークをつけて下落すると予想されています。しかし、PERをみるとPER 05 2.34 予想PER 06 3.11 予想に過ぎない。ということは、マーケットはＥＳＰのさらなる切り下げを予想している、ということでしょう。船賃の下落によってESPが04年の半分に落ち込んだとしても、会社を丸ごと買収しても5年で元が取れる、という水準です。下げている真っ最中の株を買うのは怖いですが、皆が売りたくて仕方のないときにあえて買う。この逆張り投資の結果は、長期で（3～5年）判断したいと思います。ちなみにROEは、ROE 04 51.9 実績ROE 05 36.7 予想

あなたはなぜ株で儲けられないのか？

このタイトルは、私の尊敬する投資家が書いたものです。株式梁山泊のペスカトーレ７さんの投資エッセイ「投資家の生活」。http://club.www.infoseek.co.jp/news/view.asp?cid=l0600046&iid=2&num=63投資で失敗するのは「自分が儲けたい」というエゴから出発しているから。「誰かを幸せにすることによってしか幸せは得られない」そして、オスカー･ワイルド「幸福な王子」の全文を引用して締めています。それから、異業種交流セミナーに参加した際、地元で勢いのある不動産会社の社長にこのような質問をしました。「愛する我が子のために、親がお金を積立てるとしたら、　何がよいのでしょうか？」「J-REAT」のような答えをし易い質問を、わざとしたわけである。しかし、答えは私の意図とは全く異なっていました。「寄付をする習慣を子供に教えなさい。誰かのために尽くすことの大切さを教えるのが親の大切な仕事です。誰かの幸せのために命をかけられる人しか幸せになれないものです。」正直、変な意図を持って質問した自分が恥ずかしくなったものです。今日は私の誕生日。「国境無き医師団」へ寄付をさせていただきました。2人の尊敬する方の教えのおかげで、今年も健康で充実した誕生日を迎えることができました。命の続く限り、私の生きている証に寄付を続け、そのことを愛する家族に語り続けるつもりです。