新着記事一覧 | みきまるの優待バリュー株日誌

準主力株概況31位、クロップス（後編）。

　このところ私は新しい主力株候補銘柄の分析にかかりきりだったのですが、なんだかその間にずいぶんと市場環境が軟調になってきていますね。私が主戦場としている小型の優待バリュー株の中には明らかに投げられているところが散見されるので、そういう安いところはチビチビと拾っていこうと思っています。　さて今日は、「準主力株概況31位クロップス」の最終回です。と言ってもこれは私がクロップスIRへ質問した事項とその回答・及び個人的な感想を含んだただのメモ書きです。　以前はこの手の「投資のバックヤード」的なアットランダムなメモ書きは楽天ブログに備わっている「秘密日記」に書き込んでの個人的な備忘録に留め、皆様には投資家としての見苦しい舞台裏は極力お見せしないようにしていたのですが、ツイッターで「普通の日記よりもこっちの方が面白いので毎回記事にして欲しい。」というリクエストがあり、最近はたまに書くようにしています。それでは始めましょう。 Q. 今回の8月27日の株式売り出しの意図を教えて下さい。 A.　流通株式比率、流通株式時価総額の改善を目的としたものです。 Q. ということは、それは東証1部昇格を志向してのものと理解してよろしいでしょうか？ A. 　はい、長期的には1部へとは思っていますが、今すぐということではありません。あくまでも長期的な話です。 Q. なるほど。それでは今回の株式売出しで東証1部昇格基準は満たしたのでしょうか？ A. ギリギリというところかと思います。 Q. 有難う御座います。次に話が少し変わるのですが、御社の株主優待（3000円相当の東海地区名産品）は愛知→三重→静岡→岐阜の順番になっていますが、これは狙っているものなのでしょうか？ A. （少し間が開いて）　えっ、そうなっていますか？　規則性がありましたか？　それは全く意識していませんでした。優待については当社と名鉄百貨店で協議して毎年決めています。なので来年2014年が愛知県ネタになるのかどうかは現時点では全く分かりません。 Q. 有難う御座います。次の質問ですが現行の株主優待制度の変更の可能性はあるでしょうか？ A. （また少し間が開く）　それについては常に検討しています。たくさん株を持っていらっしゃる方からは配当が少ないという意見も頂戴しています。その一方で優待を楽しみにして下さっている個人投資家の方もいらっしゃいますので、今後については慎重に検討したいと思っています。（みきまる注：この返答パターンは東証1部昇格時もしくは昇格後に優待廃止もしくは改悪と、増配を組み合わせてコンボで発表してくる場合が多いので要注意と思う。） Q.　配当性向が極めて低いですが、「現時点では配当より優待」という還元方針なのでしょうか？ A. はい、当社は積極的なM&Aなど、今後の更なる成長を強く志向しており利益はそちらに回させて頂ければと思っています。株主の皆様には是非御理解戴きたいと思っています。 Q. 最後の質問となります。今回私がお聞きした内容で何かブログで発表してはまずい内容はありましたでしょうか？ A.　特にありません。みきまる　　本日は忙しい中お時間を戴き有難う御座いました。たくさんの気付きが得られ大変勉強になりました。これからも御社をホールドして応援して行きたいと思っていますのでよろしくお願い致します。　ということでした。印象としては来年の東証1部昇格はかなりの確率でありそうだな、ということと、もしかするとそれとセットで優待改悪や廃止が出てくるかもしれないな？というあたりでした。　以上の今回の3部作をまとめると、クロップスは灼熱の地獄市場、名証セントレックスを生き抜いて上位市場に這い上がってきた強靭な生命力を持つ素敵な銘柄です。成長意欲が強く売上高も順調に伸び続けていますし、前回見たように優待力は全銘柄中でもトップクラス、総合利回りも抜群で来春の東証1部昇格も濃厚な魅力溢れる銘柄です。唯一のリスクは優待改悪もしくは廃止ですが、少なくとも東証1部昇格まではあり得ないので安全性も担保されていると言って良いでしょう。（東証１部昇格を逃した場合にはまず間違いなく現行の優待制度が続行されると考えられる為）　これからも私のお気に入りの「地獄市場、名証セントレックス」からの数少ない出世銘柄、クロップスを準主力として楽しくホールドして応援していく予定です。

Oct 8, 2013

準主力株概況31位、クロップス（中編）。

　さて今日は準主力株概況31位クロップスの続きです。　まず最初に振り返っておきますが、クロップスの出身母体の名証セントレックスからは、過去に大量の屍（しかばね）銘柄が発生しています。具体的には、 2460　アプレシオ（2009年6月、民事再生法申請で上場廃止） 3061　ＫＦＥ　ＪＡＰＡＮ（業績に対して極端に過剰すぎる優待を連発した挙句、最後は株価低迷で時価総額基準に抵触して上場廃止） 3346　21ＬＡＤＹ（ゾンビ状態でなんとか現在存命中） 3351　ＴＲＮコーポレーション（業績ズタボロになったあげく、最後はハークスレイの完全子会社となって上場廃止） 8919　やすらぎ（業績低迷で株主は一度も心がやすらがないまま、最後は安値でＴＯＢで上場廃止） 8943　エスグランド（2009年3月民事再生法申請で上場廃止）私も優待ほしさに目が眩んでしまい、自業自得とはいえ過去にたくさんの授業料を払ってきました。今思い出しても全身から汗が吹き出るような灼熱の思い出だらけです。　さてそんな「屍市場、名証セントレックス」からの数少ない生き残り銘柄となったクロップスの過去7年間の優待品をどーんと一気に見て行きましょう。　まずは今年2013年の優待品です。岐阜県名産品でした。　次は2012年優待品です。静岡県名産品でした。　次は2011年優待品です。三重県名産品でした。　この中の「牛肉ナメタ茸しぐれ煮」を使って炊き込みご飯を作りましたが、凄く美味しかったです。　2010年は愛知県名産品で、名古屋が誇る名店「山本屋総本家」のきしめん詰め合わせでした。　私の大好物なので凄く嬉しかったです。　湯がいているだけで涎が出ますね。　そして2009年は、岐阜県の「飛騨ラーメン＋ジュースセット」でした。　2008年は、三重県の柿安本店の「しぐれ煮セット」でした。　そして2007年の記念すべき初優待は、愛知県はきしめん亭の「うどん＋きしめん＋味噌煮込みうどんセット」でした。　どうでしょう。過去7年間のクロップスの優待品、素晴らしいですね。そして優待品はこれまでのところ愛知（2007・2010）→三重（2008・2011）→静岡（2012）→岐阜（2009・2013）の順番になっているので、 1.　来年2014年は愛知県名産品の順番で、味噌煮込みうどんかきしめんが戴ける。 2.　それと同時に待望の東証1部昇格となる。というのが、みきまる予想です。この「W予想」が当るかを楽しみに、これから準主力としてホールドして応援していく予定です。

Oct 7, 2013

準主力株概況31位、クロップス（前編）。

　さて今日は準主力株概況シリーズです。 31位　9428　クロップス　（東2、3月優待）　◎～◎◎ 　PF31位の準主力には、「優待株いけす」から、東海地盤のau専売の携帯電話販売会社のクロップスが這い上がってきました。理由は細かく後述しますが、高い優待力及び総合利回り、着実な成長力、東証1部昇格期待の「3本の矢」を評価してのものです。　現在の株価は447円、PBR1.28、株主持分比率は30.5％、今期予想PER10.72、配当利回り0.3％（1.5円）、総合利回り7.0％（1.5+30=31.5円）で、優待は100株保有で「3000円相当の東海地区名産品」です。　クロップスは2007年の優待新設時には、日本一のクソ株市場名証セントレックス所属だったこと、元々株主数が少なすぎて上場維持が危なかったために優待を新設したという後ろ向きな事情、その高い総合利回りから、「いつ優待改悪・廃止があっても全く不思議じゃないな。」と覚悟しての参戦だったのですが、結果としては7年連続で現行の太っ腹な優待を維持してくれました。そして今年の3月には名証セントレックスから東証2部へのサプライズ出世も果たし、ホルダーとしては心から嬉しく思っています。　また8月19日には　筆頭株主の会長さんが持ち株を売り出して株価が暴落するという出来事　があったのですが、これは東証1部昇格基準の内、まだ満たしていなかった流通株式時価総額（20億円）、流通株式比率（35％以上）をクリアするためのものだったと考えられ、　来年春の東証1部昇格も見えてきた状態となっています。（続く）

Oct 6, 2013

緊急の注意喚起のお知らせ。

　先日、私のブログ内の写真を許可無く流用して楽天オークションにロレックスが出品　されているという事例がありました。これが詐欺にあたるものかどうかははっきりとは分かりませんが、少なくとも私のブログ内の写真を勝手に盗用していること、また説明文やコメントであたかも出品者が私本人であるかのような紛らわしい表現が多用されていることから、悪質で緊急性があると判断し、急遽日記で取り上げさせて頂きます。　最初に申し上げておきますが、私にとってのロレックスは投資家としてうまく行ったときの自分への大きな御褒美として購入しているものであり、１つ１つに大切な思い出が籠もっていて売却の予定は全くありません。そのため私が手持ちのロレックスをネットオークションに出品するなどということはこれまでもそしてこれからも100％ありません。　それでは該当するページとその問題点を具体的に見て行きましょう。　（引用開始） 2010年に購入しましたグリーンサブマリーナです。12年保証が付いております。購入店ロレックス専門店クォークさんにて購入。原価770000円で購入箱、保証書、付属品は全て付いております。目立つ傷はございません。万が一傷、偽物だった場合返品、返金対応いたします。投資で失敗し急遽お金ぎ（みきまる注：「ぎ」は「が」の間違いと思われます。）必要になり出品しております。早めの振込みができる方でよろしくお願いします。こちら再出品の商品になります。騙されかけましたので電話での確認をする場合がございますがご了承下さい。　（引用終わり）　具体的には上記の1枚目、2枚目、3枚目の全ての写真が　私のブログ　からの流用となります。また、説明文中に「2010年に購入しましたグリーンサブマリーナです。購入店　ロレックス専門店クォークさんにて購入。」とありますが、私が保有している個体とは年式もそして購入店も異なります。　更に、「投資で失敗し急遽お金ぎ必要になり出品しております。」とありますが、私はこの13年間を厳しすぎる日本株市場で生き抜いてきた投資家であり、資金管理・コントロールには常に細心の注意を払っています。そして現在最低でも1000万円以上のキャッシュポジションを常時温存した状態で株式投資を行っており、明日の数十万円に詰まって、大切なロレックスを相場以下の価格で売り飛ばす必要は全くありません。　次にこの商品の質問欄を詳細に見ていくと、 Q　初めまして。質問させて下さい。とあるブログにて同じ写真がつかわれていたのを見たのですが、ご本人様でしょうか？落札を考えていますが、即決の金額はこれ以上下がりませんか？お願いいたします。（2013年10月3日 21:12） A　ブログ見ていただきありがとうございます。はい！ブログ主です。即決は何円でお考えでしょうか？　とのやり取りがあるのですが、質問された方は明らかに私のブログのことを指していると思われるのに対し、回答では「はい！　ブログ主です。」と書いているだけで、「みきまるです。」とは書かれていません。　これは「消防署のほうから来ました。」と言って消火器を売りつけるようなやり方と一緒で、「嘘は言っていない。」という「錯誤」を利用した手法と思います。　また、 Q　ご回答ありがとうございます。実は私も騙されたことがあり、振り込んでから商品がとどかなかったり、偽物だったら返品可能とうたっていて、実際に偽物が届いても対応してもらえなかったりと...。信じていない訳ではないのですが...ベストブライダル号はもっと高値で質屋で売却できると思うのですが本当にいいんですか？？更にすみません。安ければ安いだけ嬉しいです。もう少し安くはなりませんか？あと安心して取引できる方法はありませんか？お互いの為にすみません。私は本気ですので相談させていただいております。よろしくお願いいたします。（2013年10月4日 22:34）　という質問に対しては出品者からの回答が無いままになっていますが、私の「ベストブライダル号」　こと、ロレックス　グリーンサブマリーナ（116610LV）は、定価777000円に対して現在プレミアムが乗る程の超人気時計となっており、一説によると、今年のみきまる発掘銘柄の中で最高のものは、株ではなくてこのグリーンサブ。という意見もあるほどです。（笑）　そのためグリーンサブは質屋さんに売っても最低でも50万円はするだろうと思いますし、そのような時計を取引リスクのあるネットオークションで相場よりも格安で売ろうとするというのは、経済合理性の観点からしてかなりあり得ない話ではないかとも思います。　いずれにせよ、私本人がロレックスをネットオークションに出品することはこれまでもこれからも決してありません。今回のような事例を見たので尚更ですね。私はロレックスをこよなく愛する投資家であり、これからも勝負に勝った時にはロレックスを新たに購入して行きたいと思っています。また私の日記は、「隠れロレックスブログ」を自認しており、ロレックスの素晴らしさを皆様にお伝えしていくことも目的の１つとしています。今回の日記はそんなロレックス好き投資家の私としてはそのまま看過するわけにはいかない事例と考えたためのものでした。ネットオークション出品者の方におかれましては私のブログ内の写真の流用・盗用は絶対にやめて頂くこと、また落札者の方におかれましては私がロレックスを出品することは決してないことを御了承戴きたいと思っています。

Oct 5, 2013

不二電機工業へ参戦。

　本日　優待新設　を発表した、制御用開閉器で高シェアの不二電機工業へ参戦しました。　現在の株価は1040円、PBR0.64、株主持分比率は93.7％！と超鉄壁、今期予想PER23.91、配当利回り2.4％（25円）、総合利回り2.9％（25+5＝30円）で、優待は100株保有で1月株主に500円相当のクオカードです。また同時に長期株主優遇優待制度も発表しています。　　総合利回りが今一歩なので、優待族的にはそれほどまでには良い案件ではないというのが率直な感想ですが、貴重な1月優待銘柄であることを高く評価して参戦しました。1月銘柄では◎評価を与えられるのは8142トーホー、成長力を加算して3169ミサワくらいで、後は○評価に2590ダイドードリンコ、3320クロスプラス、4334ユークスがあるくらいですからね。　　株式投資への高いモチベーションを保ち続けるには、「年中満遍なく切れ目なく優待が届く」ことは極めて大切です。そのためには稀少な1月優待銘柄はいくらでも欲しいと言うのが優待族としての本音です。その意味では今回の不二電機工業の優待新設は非常に嬉しかったですね。　

Oct 4, 2013

PF概況439位、日本製麻。

　さて今日は通常のPF概況シリーズです。 439位　3306　日本製麻　（東2、3月優待）　　　　　　×　（バリュー株投資家として評価）　　　　　△　（優待族としての評価）　PF439位は、コメ麦用麻袋シェア５割で、自動車用マット、パスタなど食品、産業資材も展開している日本製麻です。この数日「プチ仕手化（？）」して絶賛狂い上げの状態です。　現在の株価は54円、PBR2.19、株主持分比率は21.8％で利益剰余金はマイナス、今期予想PER11.02、配当利回り0％（0円）、総合利回り3.7％（0+2＝2円）で、優待は1000株保有で2000円相当の自社製品（パスタセット）です。今日は過去数年の優待品を振り返っておきましょう。　まずは今年2013年優待品です。　続いて2012年優待品です。　2011年優待品です。　最後は2010年優待品です。ただしこの年は3000円相当の内容でした。　アンチョビーフィレー　バルサミコ酢　裏ごしトマト　どうでしょう？　とても万年超低位株の優待品とは思えない、充実のボリュームですね。実際、日本製麻の優待パスタは非常に美味しいです。実際の調理例も御覧戴きましょう。日本製麻優待パスタで作る、昔ながらのナポリタン。　日本製麻優待パスタで作る、スパゲティ・アッラ・プッタネスカ（Spaghetti alla Puttanesca、娼婦風スパゲティ）　なんだか無性にパスタが食べたくなってきますね。　日本製麻は四季報を見れば一目瞭然ですが、利益を上げる力がほとんど無く財務状態も極めて脆弱な万年超低位株です。ただし上述の通り優待内容には力があり、日本を代表する、素敵で妖しい優待ボロ株の一つと言って良いと思います。これからも優待継続を願いながら、業績推移をしっかりと見つつホールドしていく予定です。

Oct 3, 2013

準主力株概況30位、マックスバリュ九州。

　いやあ今日は株式市場の暴落もありましたし、「いつかはゆかし」を展開する投資助言会社のアブラハム（通称：油公）に対して証券取引等監視委員会が行政処分するよう週内にも金融庁に勧告する方針を固めたという香ばしいニュースもありました。投資セクターには興味深い出来事が多かったですね。さて今日はPF上位銘柄を紹介する準主力株概況シリーズです。 30位　3171　マックスバリュ九州　（東JQS、2月優待）　◎◎ 　PF時価総額30位の準主力は、「マックスバリュ6兄弟」4男のMV九州です。指標的な割安さ・成長力等を総合的に勘案すると6兄弟中で一番魅力的なため、一族を代表する形で準主力のポジションに置いています。　現在の株価は1360円、PBR0.92、株主持分比率30.9％、今期予想PER7.87、配当利回り2.8％（38円）、総合利回り5.7％（38+40＝78円、優待券はヤフオク平均落札価格の額面の80％で換算）で、優待は100株保有で1000円の買物毎に100円分使用できる優待券を50枚です。　マックスバリュ6兄弟は最近どこも株主優待券以外の選択肢が魅力的になってきていますが、私は毎回使いやすい優待券を選択しています。　ちなみに優待族をしているとイオン系の優待券というのは物凄く大量に届きます。　これがまた実に嬉しいんですね。　さて話を戻すと、MV九州は2012年2月の上場から1年半が経ち、短期の投資家の方は既に完全に立ち去って立派な不人気株となりました。ただ、今の株価位置はファンダメンタルズ・成長力・総合利回りから考えると、優待族的には「ま、ここからの下値は知れてるし、仮にアベノミクスが失敗してTOPIXが半値になってもここは総合利回りが担保するので30％引きくらいでは済むだろう。その意味ではローリスクミドルリターンのまさに鉄板銘柄だな。」というのが率直な思いです。また先ほど言及したように他のマックスバリュ兄弟と較べた場合もトップクラスの割安さです。　MV九州が不人気株なのは、「九州の田舎のローカルスーパーだし、どうせほとんど成長力もないんだろ。」と市場から判定されたことが大きいと思いますが、経営破たんした壽屋からの店舗譲り受けを目的に2002年に設立されて以来、実際にはこの10年間成長力を維持しほぼ増収増益を続けてきています。また今期2014年2月期の　　月次推移　　　も既存店累計売上高が対前年比で99.3％と問題なく安定しています。　　IRによると、「九州の食品市場は3兆2000億円で、現在のMV九州のシェアは4％弱。日本の他エリアのマックスバリュの動向からしても今後シェア10％は十分狙える。」とのことで、緩やかながらも成長力を維持していることを加味するとやはり準主力の一角として十分に戦える銘柄であると判断しています。これからも優待と会社の成長を楽しみにのんびりとホールドして応援していく予定です。

Oct 2, 2013

PF概況438位、ビックカメラ。

　さて今日は通常のPF概況シリーズです。 438位　3048　ビックカメラ　（東1、2・8月優待）　◎ 　PF438位は、首都圏のカメラ系量販店で駅前出店に特化し、コジマ買収で業界2位に浮上したビックカメラです。現在の株価は46400円、PBR1.11、株主持分比率は19.7％、今期予想PER26.66、配当利回り2.2％（1000円）、総合利回り8.3％（1000+2850＝3850円、優待券はヤフオク平均落札価格の額面の95％で換算）で、優待は1株保有で2月株主に2000円相当、8月株主に1000円相当の買物優待券です。また今のところ長期株主優遇優待制度もあります。　ビックカメラには何でもありますので、私も過去に様々な品物を優待券で楽しく買物してきました。　ビックカメラは業績は厳しいですが、何と言っても総合利回りが無類に高いですし、現行の優待制度が続く限りはのんびりとホールドしていく予定です。

Oct 1, 2013

9月の成績。

　いやあ9月も終わりましたね。今年も4分の3が過ぎたので、今日はみきまるファンドの第3四半期決算発表ということになります。　さて早速今月の成績ですが、対前年末比で+46.9％（先月は+36.1％）と比較的良好な1ヶ月となりました。超主力の2769ヴィレッジヴァンガード、7605フジ・コーポレーション、6425ユニバーサルエンターテインメント、主力の3093トレジャーファクトリー、9201JAL、3097物語コーポレーションなどの株価好調が大きかったです。　次に今月の主な売買ですが、購入のほうは新規参戦が2307クロスキャット、2735ワッツ、3358ワイエスフードの3銘柄、追加参戦が3077ホリイフードサービス、3172ティーライフ、3174ハピネス・アンド・ディ、8119三栄コーポレーション、9475昭文社など8銘柄でした。　売却のほうは、完全撤退が3654ヒト・コミュニケーションズ、9206スターフライヤーの2銘柄、部分撤退は3097物語コーポレーション、4298プロトコーポレーション、7509アイエーグループ、9202ANA、9616共立メンテナンス、9791ビケンテクノの6銘柄でした。　今月も先月に引き続き来年の証券税制大改悪を見据え、「2、3年は持ちっぱなしでも大丈夫だろう。」と思われる、小型で成長力があり指標的にも割安な優待株への資金集中を更に加速させました。　今年も残り4分の1となりました。私の2013年型PFは相変わらずパフォーマンスが今一歩伸びませんが、最後の最後まで少しでも良好な成績を目指して、決して諦めず、努力を欠かさず、柔軟な発想力を持ってPFの改善を進めて行きたいと考えています。

Sep 30, 2013

じゃがいもの思い出。

　今年は相場環境が本当に良好ですね。歴戦のバリュー株投資家の方の中には目標とする資産レベルを達成して既に市場から去ったり、資金を引き上げて年内の引退を宣言されたりする方もちらほらと出てくるようになりました。　株式投資の世界は竜宮城に似ていて、「一度フラリと迷い込むと、毎日が楽しすぎて二度と外に出て来れない。」ところなので、そこから脱出するというのは強い意志力が必要ですし、幸せの中で卒業されていった投資家の方には尊敬の念を禁じえません。　そんな状況の中自分自身を見つめ直してみると、私は未だ目標とする資産レベルを達成できておらず、また足元の今年の成績も全く十分なものではありません。そのため、少しでも良好なパフォーマンスを目指して必死の試行錯誤の毎日を過ごしています。　ところで、私はもう何十年も前のことですが、まだ幼稚園児だった時に園のイベントでジャガイモ堀りに出かけました。そして大興奮して掘りまくり自分の体力では到底持ち帰れないほどの大量のジャガイモをビニール袋に入れて帰りのバスに乗り込もうとしたのですが、ジャガイモが重すぎてどうしてもバスのトラップを登ることが出来ず、しまいに袋が破れてジャガイモが全部転げ落ちてしまい、それが無念で号泣し、「ジャガイモを全部持って帰れないのならここで死ぬ。」と先生を困らせたことがありました。　その後幼稚園の先生から事の顛末を聞いた母親がこの話に激しく立腹し、家に帰ってアンパンマンの頬っぺたになるほどにフルビンタされて、「おまえは鹿児島男子の末裔とも思えない、どうしようもない強欲な馬鹿者だ。恥を知れ。」と正座させられたのですが、その時に痛いほっぺをさすって鼻水をすすり下を向きながらも、「自分は絶対に間違っていない。頑張って掘ったジャガイモが多すぎて手に負えないのは薄々分かってはいたが、あれはやっぱり絶対に家に持って帰るべきだった。そしたら母ちゃんも喜んでくれてきっとこんなには怒らなかったはずだ。」と思い続けたということがありました。　私は投資家になってから、何故かこの幼少時の悔しかったエピソードを何度も何度も繰り返し思い出すようになりました。そして、「きっと自分は資産が増えても、幼稚園のジャガイモの時と同じでそう簡単には満足できないのかもしれないなあ。」と思い至るようになりました。　結局、投資家というのは一人一人そのゴールは違うのだろうと思います。そして、私はまだまだ大きなリスクを取り、じゃがいものようなでこぼこでやんちゃでどうしようもない主力株たちを両脇に抱えて、日々死力を尽くして血みどろに戦っていかなくてはならないステージにいます。恐怖に震えパンパースをはめる毎日。これが私の日常であり宿命です。これからも「じゃがいもの悔しさ」を忘れず、投資家として少しでも成長できるように毎日精一杯戦って行きたいと考えています。

Sep 29, 2013

準主力株概況29位、ノバレーゼ。

　さて今日は準主力株概況シリーズです。 29位　2128　ノバレーゼ　（東1、12月優待）　◎ 　PF時価総額29位の準主力は、ゲストハウスウェディング運営のノバレーゼです。　現在の株価は684円、PBR1.27、株主持分比率は50.0％、今期予想PER10.47、配当利回り3.7％（25円）、総合利回り5.1％（25+10＝35円）で、優待は100株保有で1000円相当のクオカード　プラス、自社レストランで使用できる30％割引優待券　プラス　ギフト商品優待券　です。　ノバレーゼは成長力もまずまずありますし、指標的にも割安ですし、総合利回りも高いですし、優待族的には実に良い銘柄です。　このところ万年不人気株になりつつありますが、これからも粘り強くホールドして応援していく予定です。

Sep 28, 2013

PF概況437位、アダストリアHD。

　さて今日もPF概況シリーズです。 437位　2685　アダストリアHD　（東1、2月優待）　△ 　PF437位は、ローリーズファーム、グローバルワーク、ジーナシス等複数のカジュアル衣料ブランド店をＳＣ等に展開し、アジア展開加速中のアダストリアHD（旧ポイント）です。巨大ショッピングセンターには必ずといって良いほど複数のブランドで入っていますね。　現在の株価は4740円、PBR2.67、株主持分比率は64.3％、今期予想PER17.52、配当利回り2.5％（120円）、総合利回り5.7％（120+150＝270円、優待券はヤフオク平均落札価格の額面の75％で換算）で、優待は10株保有で2000円相当の商品引換券です。　戴いた優待券を使って買った洋服です。可愛らしいデザインですね。　念のために言い添えておきますが、着るのは姫です。私が着たら変態そのものですからね。（笑）　ポイントは高PBRなのが大きな欠点ですが、成長力を維持していることとまずまずの総合利回りが出ていることを加味して、　今のところは10株優待が継続される限りはホールドの予定です。

Sep 27, 2013

PF概況436位、コーセーRE。

　さて今日もPF概況シリーズです。 436位　3246　コーセーアールイー　（東JQS、1月優待）　△ 　PF436位は、福岡都市圏中心にマンションや投資用ワンルームを開発・分譲しているコーセーアールイーです。　現在の株価は480円、PBR1.44、株主持分比率は25.7％、今期予想PER10.04、配当利回り2.1％（10円）、総合利回り4.2％（10+10＝20円）で、優待は100株保有で、1年以上継続保有した株主のみに1000円相当のクオカードです。　私は昨年10月16日の優待新設直後に参戦したので、来年の1月には待望の優待権利を得ることになります。これからも優待を楽しみにのんびりとホールドしていく予定です。

Sep 26, 2013

PF概況435位、竹田印刷。

　さて今日はポートフォリオ概況シリーズです。 435位　7875　竹田印刷　（名2、3・9月優待）　◎ 　PF時価総額435位の微力株は、中部地盤の中堅印刷会社で高精度商業印刷を得意とする竹田印刷です。　現在の株価は510円、PBR0.30、株主持分比率49.0％、今期予想PER16.61、配当利回り2.0％（10円）、総合利回り3.9％（10+10=20円、優待品はヤフオク平均落札価格の1000円で換算）で、優待は100株保有で9月株主に「3000円相当の自社製作美術カレンダー」、プラス1000株保有の場合は3月株主に新潟県魚沼産コシヒカリ新米5キロです。　優待でカレンダーを戴ける銘柄と言うのは実にたくさんありますが、その中の最高峰は、間違いなくこの竹田印刷です。　728×515ミリの超大型サイズ、絢爛豪華煌びやかな、目が眩むほどの輝き、竹田印刷の技術の粋を尽くした美麗印刷、思わず頬ずりしたくなる極上の紙質、カレンダーマニアであれば誰でもその美しさに思わずため息を吐くことでしょう。早速昨年末に戴いた最新のカレンダーを見てみましょう。　ついでに2011年の優待カレンダーもチラリ。　竹田印刷は名証2部ということもあり万年不人気ですが、超低PBR、まずまずの総合利回り、優待株史上最強のカレンダー優待の3拍子揃った素晴らしい銘柄です。是非一人でも多くの優待族の方にこの竹田印刷カレンダーの素晴らしさを体感して欲しいと思っています。

Sep 25, 2013

準主力株概況28位、マルキョウ。

　さて今日はポートフォリオの上位銘柄を紹介する準主力株概況シリーズです。 28位　9866　マルキョウ　（福証、9月優待）　◎◎ 　PF時価総額28位の準主力は、福岡地盤の食品スーパーチェーンのマルキョウです。　現在の株価は548円、PBR0.20、株主持分比率は73.5％と良好で借入金は返済が進みゼロ寸前、今期予想PER11.46、配当利回り2.8％（15.5円）、総合利回り3.3％（15.5+2.5＝18円、優待品は2500円で換算）で、優待は1000株保有で新米（原則として新潟産）5キロ、5000株保有で10キロです。マルキョウの優待米は、「最高級コシヒカリ　新潟魚沼産」の名に相応しく、抜群に美味しいです。　日本には1000を超える優待株が存在するわけですが、その中でマルキョウは最もPBRの低い銘柄の一つです。低PBR銘柄には万年赤字だったり、業績が不安定だったり、資産の質が信頼しにくかったりと何らかの瑕疵のあるところが多いですが、マルキョウは業績安定、無借金間近、優待米最高の3拍子揃った素晴らしい銘柄です。　その一方でマルキョウは新店は何年も0、競合する他社スーパーやドラッグストアの出店・値下げ攻勢に晒され「草刈り場状態」となり、売上・利益共に順調に減り続けています。その意味では「伊達に極限の低PBRを誇ってはいない。ちゃんとそれなりの理由はある。」わけですが、「それにしても安い。」というのが優待族としての率直な感想です。　私は現在このマルキョウを、「主力昇格への番人」となる「基準優待バリュー株」に設定しています。全ての保有する主力株は総合戦闘力において、指標的には激安なマルキョウを上回らなくてはならないということです。言い方を変えると、主力足る銘柄はその優待力・成長力・株価上昇のきっかけとなる何らかのカタリストなどの点で、少なくとも最低何か一つは突出していなくてはならない、ということになります。　ちなみにこのマルキョウですが、先日発売になった　株主優待だけで優雅な生活　の中ではなんと4回も登場しています。注意深く本を読まれた方の中には、「あれ、何でマルキョウがこんなに何度も登場するんだろう？」と思われた人がいるかもしれません。　今回の本は、「何故か何度も読み直したくなる本」、「サラッと読めるが、2度3度と読み直す度に新しい発見があるスルメのような本」、「直ぐに読了できるので1200円はちょっと高いと最初思ったが、実は内容が深くてすぐに元が取れそうな本」など、前作に較べて今までのところ圧倒的に高い評価を戴いています。　その理由の一つにこのマルキョウのような、実力の高い優待バリュー株がさりげなくガンガン本文中に登場しているので、何度も読み直しているうちに「良い銘柄が潜在意識にどんどんインプットされる。」効果があることにあると思っています。実は、マルキョウに限らず本の中で登場している銘柄のほとんどが「優待がなくても買える」くらいの力のある銘柄なのです。私とWWW9945さんは、この本に意図的に「バリュー系優待族」として伝えたいことを、さりげなくて分かりにくい様々な「仕掛け」と共に埋め込んでいます。（笑）　すいません、少し話が脱線しました。これからも「日本有数の低PBR優待株」である超不人気銘柄マルキョウがその称号を返上する日が来るまで、「基準優待株」として粘り強くホールドして応援していく予定です。

Sep 24, 2013

PF概況434位、プラザクリエイト。

　さて今日は久々に通常のPF概況シリーズです。 434位　7502　プラザクリエイト　（東JQS、3・9月優待）　◎ 　PF434位は、写真プリント店『パレットプラザ』、『５５ステーション』を擁す首位で年賀状印刷の年末商戦が毎年命運を握るプラザクリエイトです。現在の株価は525円、PBR0.69、株主持分比率は28.9％、今期予想PER8.35、配当利回り3.8％（20円）、総合利回り5.7％（20+10＝30円、優待券はヤフオク平均落札価格の額面の50％で換算）で、優待は100株保有で、3月株主に2000円相当の優待券（1000円で換算）　プラス9月株主に、年賀状印刷割引券（0円で換算）です。　プラザクリエイトは業績がやや不安定ですが、店舗は全国各地にあり優待券の使い勝手も悪くありません。また総合利回りも高く、優待族的には少なくとも1枚は持っていて良いだろうと感じる銘柄です。最近は携帯端末販売部門が好調なのも実にいいですね。

Sep 23, 2013

準主力株概況27位、ハピネス・アンド・ディ。

さて今日は久々にPF上位銘柄を紹介する準主力株概況シリーズです。 27位　3174　ハピネス・アンド・ディ　（東JQS、8月優待）　◎◎～◎◎◎ 　PF27位の準主力は、宝飾、時計、バッグ、雑貨など並行輸入品を中心にギフト商品を販売し、イオン系のSC中心に展開しているハピネス・アンド・ディです。「優待株いけす」内の徹底的な探索から見出され、今回準主力の一角に初登場しました。　現在の株価は1078円、PBR1.42、株主持分比率は23.9％、今期予想PER8.26、配当利回り1.5％（15円）です。　ハピネス・アンド・ディの優待は100株保有で5000円相当の商品券またはアクセサリーまたは小物+5％割引優待券3枚などでしたが、現在は株式が2分割されており、分割後の優待内容はまだ発表になっていません。ただIRによると「分割前と同じような形を予定している」とのことでした。そのためここでは暫定的に100株で2500円相当の優待券と仮定し、それを額面の80％で換算すると、総合利回りは3.2％（15+20＝35円）となります。　私はここの株主になった後で様々なイオンに出かけてお店を観察して来ました。イオンには個性の足りない中級ブランドや上級ブランドのセカンドラインのお店は腐るほど、飽き飽きするほどぎっちりと詰め込まれていますが、ルイヴィトン、シャネル、グッチ、フェラガモ、ロエベ、ロレックスなどの超一流ブランドのお店は全く入っていません。デパートではないのである意味当たり前ですね。でも全国に広がるイオンなどの巨大ショッピングセンター内で、「一流ブランド物も買いたい。」という需要がたくさんあるのも当然です。　その意味で「様々な超一流ブランドの品物が平行輸入品で安く、かつ敷居低く買える。」ハピネス・アンド・ディの店舗は、イオンの中でも「良い意味で異質」な存在であり、まだまだこれからも成長余地があると思います。　これはハピネス・アンド・ディの2012年8月期の決算発表説明会での将来の数値目標ですが、2013年8月期の期末店舗数は50と会社計画を既に上回っていますし、少なくとも今後数年間は無理なく会社目標通りの出店が出来るのではないかと考えています。　また私はいくつかの品物を実際にお店で買ってみましたが、　接客レベルにも問題は無かったと感じています。　ハピネス・アンド・ディはあまり人気はありませんが、現在のところ確実な成長力を維持しており、その割には指標的にもまあまあ安いですし、かなり良い銘柄と思います。　懸念材料としては円安デメリット銘柄であるということですが、IRによると「当社は過去22期でリーマンショック前後の2期を除いて黒字を維持しているし、また円安デメリットなのは事実だが商品への価格転嫁も比較的容易である。」とのことでした。　もう1つ気になるのは、上場時のインタビューで社長さんが「当社は在庫が少ない。鮮度が良い。」と語っていた通り、在庫回転率が6.7あったのが、　直近では4.8まで落ちていることです。IRによると、「在庫回転率が下がっているのは事実。客単価アップを目指して高額商品の在庫が増えているのが理由。」とのことでしたが、この点については注意が必要と思いますし、これからもしっかりと見張っていかないといけないと考えています。以上をまとめると、ハピネス・アンド・ディは、「巨大ショッピングモール内の風変わりなスパイス」的な存在で無理なく成長を続けており、成長力を加味すると指標的にも安いと思います。バックの小売専門店で、イオンを中心としたショッピングセンターで目立たないままにひっそりといつの間にか成長し、結果として株価が急騰した銘柄に9990東京デリカがありますが、このハピネス・アンド・ディはうまく成長すれば、第２の東京デリカになれる可能性もあると考えています。今後しっかりと業績推移を見ながら、準主力として楽しくホールドして応援していく予定です。

Sep 20, 2013

資金100万円で選ぶ男性向け優待PF（後編）。

　さて大好評シリーズの最終回です。 7416　はるやま商事　優待券で貰えるネクタイもしくはワイシャツは我々ビジネスマンの必需品。万年不人気で低PBRなのも魅力。 2730　エディオン　優待券が買物2000円に付き500円引きに優遇率アップ。　私は優待券70枚使ってシャープアクオスの60インチをほぼ10万円で購入した。大体において家電好きの我々男には良い銘柄と思う。 7875　竹田印刷　優待カレンダーの絢爛豪華さが半端無い。間違いなくカレンダー優待の最高峰。煌びやかな世界を毎日眺め、将来株式投資で成功して大金持ちになった時に「何でも鑑定団」に出品できるような名品を購入できるように、審美眼を養おう。　このカレンダーを嬉しげに家の壁に掛けていたら、「趣味が悪い」と姫に一刀両断され、いつの間にか外されてしまって号泣したのはちょっと秘密。 8127　ヤマトインターナショナル　優待靴下の耐久力が驚異的。どれだけ足を棒にして歩いてもへこたれない靴下パワーで男としての営業力もアップ。　さて以上の10銘柄が私がお勧めする、「資金100万円で選ぶ男性向け優待PF」でした。最後に銘柄をまとめておきましょう。 6425　ユニバーサルエンターテインメント 2769　ヴィレッジヴァンガードコーポレーション 2882　イートアンド 3093　トレジャーファクトリー 7552　ハピネット 3077　ホリイフードサービス 7416　はるやま商事 2730　エディオン 7875　竹田印刷 8127　ヤマトインターナショナル　皆様も他に、「みきまる。こっちの方が男性用銘柄としてもっといいよー。」というものがありましたら、是非コメント欄で御教示ください。

Sep 19, 2013

資金100万円で選ぶ男性向け優待PF(中編）。

　さて今日は大好評を戴いております、資金100万円で選ぶ男性向け優待PFの中編です。早速始めましょう。 3093　トレジャーファクトリー　優待の「トレジャーチケット」を削るのは、男として本能的に持っているギャンブル欲がチリチリと刺激されて楽しい。「おい、本当に当選者いるのか？」と言う声も一部にあるが、良い子の皆様はそういうことを思わないように。株としてみても、連続17期増収中の魅力溢れる「鉄板安定成長株」。 7552　ハピネット　選択性の優待には、「忘れかけていた少年の心」を取り戻すきっかけになるアイテムがぎっしり。 ↑　うーん、フェラーリ、カッコイイ。私ももっとビッグな投資家になれたらいつかは買いたいです。後、フェラーリで思い出したのですが、小林可偉夢選手はソフトバンクあたりの10億円程度のスポンサー契約をまとめて、来年はザウバー・フェラーリからF1に復帰して欲しいです。　また、最近の子供向けのおもちゃはクオリティが半端じゃないので、優待品で一緒に遊ぶと自分の方が夢中になることもしばしばです。　私は必死で頑張りましたがちびっ子に負けてしまい、かなり本気で自分に腹を立ててしまいました。（汗） 3077　ホリイフードサービス　ここの店舗は個室ばかりなので優待券を使って女性と行くのに実にイイと思ふ。純粋にバリュー株としても安いし、成長力もあるし、本当に良い銘柄と感じる。（昨日、不採算店舗の閉鎖のために中間業績を下方修正。短期的には大きく売られるだろうが、中期的な成長力は不変と判断している。）　続く

Sep 18, 2013

資金100万円で選ぶ男性向け優待PF（前編）。

　さて今日は、株主優待だけでもっと優雅な生活　　の中で大好評を得た「資金100万円で選ぶ女性向け優待PF」との連動企画をお届けします。本では女性向けでしたが、今日はその続編として男性向けのPFを考えて見ます。私独自の幻の「11章」という位置づけですね。　今回は私が保有する約470の優待銘柄の中で、様々な意味から「男性向け」と私が考え、同時にポートフォリオとしてのパフォーマンスも貪欲に追及したアグレッシブなものとなっています。漫画の続編と言う位置づけなので表現が過激だったり大胆だったりしますが、その点に関しては御了承下さい。そして同時に本文や巻末の「おすすめ優待100」で言及した銘柄が多く再登場しているので、　お手元に実際に本があると、「あっ、そういうことだったのか。」という感じで、「2倍以上楽しめる」企画となっておりますので、是非よろしくお願い致します。（笑）　それでは早速ドーンと銘柄を発表しましょう。1単元購入時の時価総額順（高い順）に大体並べており、全部で10銘柄です。また選定理由はコンパクトにまとめています。細かい指標などの話は飛ばしていますが、それぞれの銘柄名をクリックすると、過去の私のその銘柄についての詳細な記事へとリンクすると言う、読者の皆様への心を込めた特別な謝恩企画となっておりますので御活用下さい。 6425　ユニバーサルエンターテインメント　パチスロ大手。訴訟だらけで疑惑の総合商社状態だが、開発中の総工費2300億円の巨大フィリピンカジノが本当に開業に漕ぎ着けられれば利益水準が激変する可能性が高い。勝てば株価2～10倍も夢ではないと思う。ただし、カジノがポシャッて負ければ株価3分の1も余裕であり得る。「ハイリスク・ハイリターン」の典型だが、漢（おとこ）ならパンパースを嵌めてお漏らししながらでもこういった銘柄で勝負する必要がある。投資家は常に「意味のある勝負」をしないとなかなか億れない。隠れ優待品も思わず童心にかえる楽しい品ばかり。 2769　ヴィレッジヴァンガードコーポレーション　ご存知「遊べる本屋」。9000円もする巨大タバスコを平気で店頭にディスプレイ代わりにおいてあったりするなど、　バリュー投資家的な観点からは、「いや、これは絶対売れんやろう。」とも思うが、それがヴィレヴァンの真骨頂。ためらいも、迷いも、後悔も、一切無く平気で「面白いもの」だけで押し通してくるパワー溢れる魅力的な銘柄。ヴィレヴァンのないイオンの巨大ショッピングセンターを想像できるだろうか？　私は学生時代からずっとヴィレヴァンの大ファンで、優待新設時の喜び・高揚感を昨日のように思い出す。嬉しさで頬っぺたが真っ赤になった。10000円分の優待券を握り締めてお店の入り組んだ路地を探索すれば、忘れがちだった少年の心を取り戻せることも間違いなし。 2882　イートアンド　優待品の過剰感に忘れかけていた昭和のパワーを見る。　「絶倫餃子」　など、完全に頭のおかしいイカレタ企画も多く、男として会社のこの精力を見習いたい。　続く。

Sep 17, 2013

PF概況433位、日本カーリット。

　さて今日もPF概況シリーズです。 433位　4721　日本カーリット　（東1、3月優待）　◎ 　PF433位は、化薬、化学品など電気系化学を多角展開する日本カーリットです。　現在の株価は513円、PBR0.61、株主持分比率は46.2％、今期予想PER9.19、配当利回り1.8％（9円）、総合利回り4.7％（9+15＝24円）で、優待は100株保有で1500円相当のギフト券です。　日本カーリットは火薬を扱っているだけあって、株価の方も時に極めて荒い値動きをすることがありますが、今年は春に一度大噴火した後で静かな凪（なぎ）の状態が続いています。ま、現行の優待制度が続く限りはこれからものんびりとホールドして応援していく予定です。

Sep 16, 2013

PF概況432位、スズデン。

　さて連休中ですが、今日もPF概況シリーズを続けます。 432位　7480　スズデン　（東1、3月優待）　△ 　PF432位は、ＦＡ用制御機器が主力の技術商社でオムロン代理店の首位格のスズデンです。　現在の株価は527円、PBR0.48、株主持分比率は68.8％と良好、今期予想PER30.6、配当利回り1.9％（10円）、総合利回り3.8％（10+10＝20円）で、優待は100株保有で1000円相当のクオカードです。　スズデンは財務良好、低PBR、比較的安い1単元株価の3拍子揃った良い銘柄です。私は良く、「優待バリュー株を広く薄く買えば、TOPIX+2%を安全に目指せる」と言いますが、それはこのスズデン的な銘柄をPFに多数取り揃えれることによって達成されます。その意味では、スズデンはまさに「縁の下の力持ち」な地力ある銘柄ですね。

Sep 15, 2013

PF概況431位、イオン北海道。

　さて今日は通常のPF概況シリーズです。なおこのところ新しい優待銘柄に大量に新規参戦した関係で順位がずれて来たので、本日付で最新の順位に変更しています。 431位　7512　イオン北海道　（東1、2月優待）　△ 　PF431位は、旧ポスフールで現在はイオンが子会社化しイオンの北海道事業を承継しているイオン北海道です。　現在の株価は536円、PBR2.45、株主持分比率は26.4％、今期予想PER9.52、配当利回り1.9％（10円）、総合利回り5.6％（10+20＝30円、優待券はヤフオク平均落札価格の額面の80％で換算）で、優待は100株保有で100円分の優待券を25枚です。　イオン北海道は高PBRで私の好きなタイプではありませんが、ま、1枚保有しているのには総合利回りも高いですしそう悪くはない銘柄と思います。これからも現行の優待制度が続く限りはホールド継続の予定です。

Sep 14, 2013

株主優待だけでもっと優雅な生活、本日発売です。

　さて私とWWW9945さんの渾身の共著本の、　株主優待だけでもっと優雅な生活　　ですが、いよいよ本日9月13日全国発売となります。　優待生活の達人のプロ棋士の桐谷さんからも、　「私もここからパクります。（笑）」と大変光栄な推薦文を戴いています。　今回も私とWWW9945さんが、　マニアックさ全開の「優待株魔窟」へ、様々な泣き笑い溢れる小ネタと共に皆様をご案内します。　また以前からこのブログでも多くのリクエストを戴いていた、「優待株100万円ポートフォリオ最強版」　も、満を持して登場しています。　更に前作でも「本当に良い銘柄が多い」と高い評価を得た、巻末の「超お値打ち！　優待100」は、　特にお勧めの銘柄にマークを付けて分かりやすくしていると同時に、今年の相場の活況を受けて登場銘柄も「現時点で最強の戦闘力を持つ」優待バリュー株に、ほぼ全面的に刷新しています。私が担当したのは半分の50銘柄ですが、前作からあまりにも銘柄が変わりすぎたので、担当のライターの方が「これはマジですか。紹介文ほぼ全面的に書き直さないといけないし、スケジュールキツイし、もう死にそうです。」と泣きが入るほどでした。（笑）　その分、非常に鮮度の高い銘柄を抽出できたと感じています。　さて本日9月13日は奇遇にも、我々投資家のバイブル、新四季報の発売日です。　四季報精読で疲れた頭をリフレッシュするのにもぴったりの、この　株主優待だけでもっと優雅な生活　を、是非皆様にも御評価戴ければ幸いです。

Sep 13, 2013

PF概況420位、JFLA。

　さて今日もシリーズ終盤に入ったポートフォリオ概況シリーズです。 420位　2538　ジャパン・フード＆リカー・アライアンス　　　　　　　（東2、9月優待）　× 　PF420位は、調味料や日本酒などの傘下の7つの製造子会社を盛田に統合したJFLAです。　現在の株価は53円、PBR0.45、株主持分比率は26.7％で利益剰余金はマイナス、今期最終赤字予想、配当利回り0％（0円）です。　JFLAは8月9日に唐突に　株主優待再開　を発表しました。1000株保有で9月株主にJFLAグループ商品が戴けます。　平成22年9月期の優待休止前のJFLAは、「日本を代表する優待ボロ株」として有名でした。バリュー株投資家が泣いて裸足で逃げ出しそうな指標的な割高感とは裏腹な、多岐に渡る魅力的な自社優待品という「アンビバレンツな妖しい輝き」に満ちていたからです。 JFLAは傘下に多数の力のある企業を抱えておりそこから、「7色の優待変化球」を豪快に投げ込んでくるのでとにかく内容が良かったんですね。今日はその過去のJFLAの栄光の優待品の一部を復習を兼ねて見て頂きましょう。　楽しかったJFLAとの思い出が走馬灯のように蘇ります。私は今回のJFLAの優待再開を受け、優待改悪の末に業績悪化で力尽きついに優待休止に至ったという過去の経緯は全て水に流し、大喜びで即座に再参戦しました。私は骨の髄までの優待猿ですからね。ウキーッ。リスクのある銘柄ですが、過去の優待内容は一級品でしたし、これからまたどのような品物が戴けるのかを楽しみにしています。。。。。。。。。　後、JFLAに関するツイッター上でのやり取りの中で思いついたので一言追記しておきます。。。。　JFLAは優待内容は超一流、財務と業績は超三流なんですね。ただ「JFLA的な銘柄」を「束ねてバルクで買う戦略」と言うのは間違いなくフリーランチ（リスクの割りにリターンが大きい）です。なぜかというと、我々日本人は生真面目すぎてリスクに過剰に反応しすぎるので、この手の銘柄と言うのは常に過小評価されがちだからです。　実は、こういったところにも「無邪気に好優待銘柄を買い集めるだけの優待族が何故か楽々とベンチマークを上回って元気に市場で長生きしやすい。」ひみつの一端が隠れています。株式市場の真実は本当に深遠なんですね。

Sep 11, 2013

PF概況419位、大光。

　さて今日は通常のポートフォリオ概況シリーズです。 419位　3160　大光　（東2、5・11月優待）　△ 　PF419位は、中京地盤の食品卸で業務用食品スーパー「アミカ」も展開する大光（おおみつ）です。　現在の株価は539円、PBR1.49、株主持分比率12.5％、今期予想PER14.11、配当利回り1.9％（10円）、総合利回り3.8％（10+10=20円）で、優待は100株保有で5・11月株主に500円相当のQUOカードです。また優待品のQUOカードをアミカの店舗に持っていくと倍額の商品券に交換して貰えるので、その場合は更に利回りは上がります。　大光は指標的には今一歩ですが、まずまずの総合利回りと貴重な5・11月銘柄であるということを加算すると、1枚なら問題なくホールドしていけるというところです。株式投資に対する高いモチベーションを維持し元気に優待族を続けるためには、「年中満遍なく、切れ目なく、優待品を戴く」ことは極めて大切なことですからね。

Sep 10, 2013

準主力株概況26位、SFOODS。

　いやあ今日は久々に気持ちの良い上げ相場でしたね。たまには良いと思います。さて今日は準主力株概況シリーズです。 26位　2292　SFOODS　（東1、2月優待）　◎～◎◎ 　PF26位の準主力には、牛肉・内臓肉輸入のパイオニアで「こてっちゃん」で有名なSFOODSがジャンプアップしてきました。ここはその業種のせいか傘下の7614オーエムツーネットワークと共に「万年不人気」気味です。　私はずいぶん昔にはエスフーズを準主力として戦ったこともあったのですが、「カタリストに乏しく株価上昇が見込みにくい。」という判断の元に一旦は「優待株いけす」に送り返していました。ただ後述する理由で久方振りに買い増しし、今回準主力に復帰しました。 ↑　安全性の問題を解決した画期的な新商品のこの「　個食用ユッケ」、私も食べてみたいです。　現在の株価は893円、PBR0.69、株主持分比率50.3％、今期予想PER11.08、配当利回り2.9％（26円）、総合利回り3.6％（26+6=32円）で、優待は500株保有で3000円相当の自社商品（ローストビーフ）、2000株保有で10000円相当の国産牛肉です。　エスフーズのローストビーフは柔らかく、香り良く、専用ソースも旨く、と3拍子揃っています。早速食べてみましょう。　うーん、実に美味い。　Ｓ　ＦＯＯＤＳへの準主力参戦の理由は以下の通りです。 1.　日本が参加を表明したＴＰＰは交渉経過に秘密が多く詳細は不明だが、　現在38.5％の暫定税率　がかかっている牛肉については税率が今後下がることはあっても上がる可能性はまず無い。牛肉・内臓肉輸入のパイオニアであるエスフーズは、今後の交渉の経過が明らかになると共に株式市場で「ＴＰＰ関連株」として人気化しそうな気がする。　ただし私がＩＲに問い合わせたところ、「当社は国産肉と輸入肉の割合が50％ずつなので、牛肉の関税が下がってもプラスマイナスがあってトータルでは大きな恩恵はないと考えている。ただ食肉全体の取扱量が増えることは業界としては望ましいのは事実。」とのことでした。 2.　現在のＳＦＯＯＤＳは「万年不人気株」で株価ヨコヨコが続いており、上記のテーマ性は株価には全く織り込まれていない。そのためもしも「ＴＰＰ関連株」としては不発弾に終わったとしても、そもそも最初から期待されてもいないわけでここから株価が大きく下がるリスクは低い。 3.　元々ＳＦＯＯＤＳは指標的にもずいぶんと安いし、優待にも力がある。優待のローストビーフや国産牛肉を楽しみにホールドしながら、市場での人気化を粘り強く待つ「待ち伏せ優待株」として実に魅力がある。　さてＳＦＯＯＤＳの未来には何が待ち構えているのか、準主力株としての「セカンドシーズン」を楽しく戦っていく予定です。

Sep 9, 2013

週刊SPA9月10日号に掲載されました。

　さて今日は「東京五輪決定」を記念して特別に2本立てでお送りします。　ただいま全国の書店で絶賛発売中の週刊SPA9月10日号。　この中の、マネー得捜本部　「株主優待銘柄完全マニュアル」という特集に登場させて頂きました。　現時点で私が非常に良いと思う銘柄を3つほど紹介させて頂いています。一般の方向けのややライトな記事ですが、ライターの方の腕が良く、面白く的確な内容になっています。皆様も良かったら本屋さんで見てみてください。

Sep 8, 2013

祝　東京五輪開催決定！。

　いやあ2020年オリンピック、東京に決まって良かったですね。私は投資家として常に「最悪のシナリオを考え、それでも生き残れるよう行動する。」癖がついているので、今回は「福島原発の汚染水問題のダメージは大きそうだし、事前のロビー活動でかなり豪快にコストをかけてはいるだろうけど、東京の可能性は40％くらいかな。」と思っていました。　そのため、「東京五輪が決まれば（分かりにくい関連銘柄）に大きな投資チャンスがある。そして負けた場合には市場の落胆に乗じて王道の優待バリュー株の買い増しのチャンスが出てくる。つまりどちらにせよ投資家的にはチャンスがある。でも東京五輪、実現して欲しい。」と考えていました。　　そして朝起きてのこの素晴らしいニュース。本当に嬉しく思います。投資家としてこのビックウェーブを最大限に生かせるように知恵を絞って行きたいと考えています。

Sep 8, 2013

PF概況418位、東建コーポレーション。

　さて今日もPF概況シリーズです。 418位　1766　東建コーポレーション　（東1、4・10月優待）　　　　　　　◎（ただし2014年4月末まで）　PF418位は、地主に賃貸住宅経営提案し施工から管理、仲介まで一貫化で行う東建コーポレーションです。現在の株価は5380円、PBR1.48、株主持分比率は44.0％で有利子負債は0、今期予想PER12.08、配当利回り1.7％（90円）、総合利回り8.4％（90+360＝450円、優待品はハートマークショップ優待券のみをヤフオク平均落札価格の額面の60％で換算）で、優待は10株保有で年2回です。優待内容は物凄く多岐に渡りますが、メインは3000円相当のハートマークショップ優待割引券です。　そしてこのメイン優待のハートマークショップ優待券は様々な商品と交換することが出来ます。　私は前回は、　を選択しました。　太っ腹すぎることで有名だった東建コーポ優待ですが、平成26年4月1日に単元株を現在の10株から100株に変更すること、また現行の優待制度は平成26年4月末まで実施し、5月以降は全面的な見直しをすること　が発表されました。　なので、現行の素晴らしい10株優待を戴けるのは、今年の10月と来年の4月の残り2回ということになります。私は最期までホルダーとして添い遂げ、その後のことは新しい優待制度を見てから判断するつもりです。

Sep 7, 2013

準主力株概況25位、ホリイフードサービス。

　さて今日は久々に準主力株概況シリーズです。 25位　3077　ホリイフードサービス　（東JQS、3月優待）　◎◎～ ◎◎◎ 　PF25位は、北関東地盤の居酒屋、レストランチェーンで、『忍家（しのぶや）』が主力のホリイフードサービスです。「優待株いけす」内の銘柄の徹底的な比較吟味の結果、「素晴らしいポテンシャルがある。」という最終結論となり、今回大きくポジションを上げ、赤丸急上昇して準主力に初登場しました。　現在の株価は550円、PBR1.01、株主持分比率は58.9％、今期予想PER7.99、配当利回り1.3％（7円）で、優待は100株保有で2000円相当の自社店舗優待券などです。　優待券は2000円分で4キロのお米に交換して頂くことが出来ます。ホリイフードサービスの交換レートはかなり良いので、お米1キロ440円で換算すると総合利回りは4.5％（7+17.6＝24.6円）となります。私は近くに店舗が無いので昨年はお米に交換してもらいました。　実に美味しいお米で大満足でした。　ホリイフードサービスは東日本大震災の時には一時的に業績が落ち込んだものの、現在は完全に成長力を取り戻しています。　分かりやすく理解しやすい業態、指標的な割安さ、高い利益率と成長力そして優待力を兼ね備えた、5拍子揃った最上級の銘柄と評価しており、個人的には「このままうまく成長できれば、第2の3097物語コーポレーションになれる可能性もある。」と考えています。　ホリイフードサービスは、上記の通り元々の地盤の北関東から現在一気に首都圏へと攻めあがってきています。また長年時間をかけてブラッシュアップし磨き上げてきた　主力ブランドの「忍家」は　高単価　なのも魅力的です。IRによると、「忍家は何か秘密の特別なノウハウがあるというわけではないが、当社は元々居酒屋の村さ来のFCからスタートし、業態を磨き上げる中で忍家を主力業態とした。強いて言うと「立地を問わない」のが強み。郊外でも駅前出店でもイケる。お酒も飲めるし、ハレの日のちょっと良い会合などに家族でも使える。」とのことでした。　また営業利益率の高さについては、「全室個室で客単価が高いことと、現在のところ出店エリアが限定されているのが逆に効率的な運営に繋がっている。」とのことでした。　田舎で育ち、店舗戦闘力をじりじりと高め、その後大都市へ進出してブレイクする。　これは外食・小売業の　「成功のゴールデンパターン」　です。　かつての9983ファーストリテイリング、2157コシダカホールディングス、そして最近では私自身大きな利益を上げることに成功した3097物語コーポレーション、みんなそうでした。そして、　ホリイフードサービスは現在、そのブレイク寸前の最良の企業ステージに到達しつつある　可能性がある、と考えています。雰囲気的には最近バリュー株投資家の御用達銘柄となりつつある3093トレジャー・ファクトリーに近いフレーバーを感じるのですが、不人気で手垢がついていないだけホリイフードの方が少し上かな？という気もします。今後の業績推移によっては更なる買い増しも視野に入れて、PF上位で楽しくホールドして応援していく予定です。

Sep 6, 2013

株主優待だけでもっと優雅な生活、9月13日全国発売です。！

　さて来たる9月13日（金）に、株主優待だけでもっと優雅な生活　という単行本が宝島社から全国発売になります。　これは昨年に私とWWW9945さんの共著として発売になった、　株主優待だけで優雅な生活　の続編的な内容となります。　前著である「株主優待だけで優雅な生活」は、歴戦の凄腕バリュー株投資家の　WWW9945　さんと、コテコテ優待族の私がコラボして優待株の魅力をお伝えした、「どうやってこんな2人が出会ったんだ？」という斬新で新鮮な内容となっていました。　私が命名しこの本の中で使用した　　優待エアバッグ　　という言葉は、　その後広まって現在ではバリュー株投資家の方も普通に使われていますし、　本文で大きく取り上げた3097物語コーポレーションは、　本の発売時と較べると株価はほぼ3倍になりました。　この前作は株式市場が極度に冷え込み、歴史ある投資雑誌「オール投資」が休刊に追い込まれるほどの厳寒の状況下で発売されました。そしてそのような厳しい環境下としては、売れ行きは「まずまずの合格点」といったところだったと聞いていました。　前作の発売時に編集とライターの方からは、「もしも売れたら2冊目も検討します。」と言われ私は物凄く楽しみにしていたのですが、その後「株式市場も冷え込んでおり、続編の企画は消えたというわけではないのですが一旦凍結となりました。」との連絡を戴いていました。　そのため私は、「それは仕方が無い。でも、もしも続編の声がかかったらいつでも出動できるように面白いネタを貯めておこう。」と決意してコツコツと集めていました。　すると今年になって、アベノミクスで株式市場にも久々の春がやってきたことが影響したのでしょう、続編の企画にGOサインが出たのです。　私は前作では全てが初めての経験だったので、自らの持つ経験や面白さなどのポテンシャルを漫画と言うメディアの中で完全には発揮しきれなかったという不完全燃焼の思いを抱いていました。　今回の続編ではその反省を活かし、漫画と言う媒体を効果的に生かせるようなネタ出しに死力を傾けました。また同時に、このブログでも未発表の、漫画専用のとっておきの極上の新ネタも大量に投入しました。　その結果この続編は、まずまずの高評価を戴いた前作を、確実に凌ぐ楽しい内容に仕上がっていると思います。これが売れなければもう3冊目はないでしょうし（笑）、その意味では勝負のかかった1冊ということになります。皆様にも是非、評価を戴きたいと思っています。

Sep 5, 2013

PF概況417位、京阪神ビルディング。

　さて今日もPF概況シリーズです。 417位　8818　京阪神ビルディング　（東1、3月優待）　△ 　PF417位は、住友系でオフィスビル、データセンタービル、ウインズビルを手掛ける京阪神ビルディングです。　現在の株価は528円、PBR0.57、株主持分比率は36.4％、今期予想PER11.89、配当利回り2.5％（13～14円）、総合利回り3.3％（13+4.4＝17.4円）で、優待は100株保有で1キロ分のお米券です。　京阪神ビルディングは保有不動産にそこそこ含み益もありそうですし、PF下位銘柄としては全く不足はありません。これからも優待を楽しみにのんびりとホールドしていく予定です。

Sep 4, 2013

PF概況416位、ユニカフェ。

　さて今日もPF概況シリーズです。 416位　2597　ユニカフェ　（東1、3月優待）　△ 　PF416位は、レギュラーコーヒーの焙煎、加工メーカーで業績不振により今はＵＣＣの軍門に下り子会社となったユニカフェです。　現在の株価は530円、PBR1.16、株主持分比率は58.7％、今期予想PER23.66、配当利回り0.9％（5円）、総合利回り4.7％（5+20＝25円）で、優待は100株保有で2000円相当の自社製品（コーヒー豆）です。　今年は「設立40周年」を記念してスペシャル優待だったことは我々優待族の間では大きな話題となりました。　この「ペリカ」ですが、私は黒色でしたが本体のカラーは数色あるようで違う色が届いた方もいたようです。　ユニカフェは今年の優待がゴージャスだったことが喧伝されていますが、それ以前の優待内容も実に良かったことは強調しておきたいと思います。具体的に見ておきましょう。　2012年優待品です。　2011年優待品です。　2010年優待品です。　最後は2009年優待品です。　ユニカフェは円安進行による仕入れ価格上昇で厳しい業績ですが、優待内容には力があります。現行の優待制度が続く限りこれからもホールドしていく予定です。

Sep 3, 2013

PF概況415位、日本プラスト。

　さて今日も通常のポートフォリオ概況シリーズです。 415位　7291　日本プラスト　（東2、3・9月優待）　○ 　PF保有全471銘柄中時価総額415位は、樹脂とエアバックが2本柱のホンダ系自動車部品大手の日本プラストです。かつては超主力として戦ったこともあるのですが、今では恩株がわずかに1枚優待株いけすの片隅に静かに眠るのみです。　私は実は自動車及びその関連産業がどちらかと言うとあまり好きではないのですが、それはこの日本プラストの過去数年の業績が端的に示しているように「変動が激しすぎる」からです。自動車産業というのは実にリスキーなビジネスです。ヒット作がしばらくでないだけで、しばらく前の7261マツダのようにあっという間に死の淵まで追い込まれることもあるんですね。　現在の株価は544円、PBR0.56、株主持分比率24.6％、今期予想PER11.72、配当利回り1.4％（7.5円）、総合利回り5.1％（7.5+20=27.5円）で、優待は100株保有で年に2回1000円相当のクオカードです。　ま、日本プラストは総合利回りも高いですし、1枚だけ保有するのには実に良い銘柄です。これからも現行の優待制度が続く限りはのんびりとホールドしていく予定です。

Sep 2, 2013

PF概況414位、キャリアリンク。

　さて今日は通常のPF概況シリーズです。まだ朝の6時前で早いのですがこれからちょっと遠出しないといけないので更新しておきます。 414位　6070　キャリアリンク　（東2、8月優待）　○ 　PF414位は、年金関連の調査業務請け負う事業者への人材派遣が中心のキャリアリンクです。現在の株価は557円、PBR1.88、株主持分比率は39.7％、今期予想PER7.47、配当利回り2.5％（14円）、総合利回り4.3％（14+10＝24円）で、優待は100株保有で1000円相当のクオカードです。　私はキャリアリンクへは8月の優待権利落ち後の30日（つまり一昨日）に参戦しました。この「誰も欲しくない時期に優待株を買う」作戦は実につまらないですが、パフォーマンスには有利に働きます。私が優待権利を得るのは来年になってしまいますが、のんびりとホールドしていく予定です。

Sep 1, 2013

今年のこれまでの反省点。

　さて今年の3分の2がちょうど過ぎたわけですが、今日は自分用の個人的なメモ書きとして、今年のパフォーマンスが振るわない原因を分析しておこうと思います。率直に反省を書いていますので一部に過激だったり生々しい表現等があるかもしれませんがそれは御了承下さい。 0.　最初に前提として、　「大きく勝てる銘柄は何よりも成長力がなくてはならない」　という大原則を忘れがちだったことが一番悪かったと思います。この数年で爆発的なパフォーマンスを見せてくれた3097物語コーポレーションのような銘柄を血眼で捜し続けるという視点が少し欠けていた、足りなかったと思います。私のPFは以前と較べると高PBRを許容し、成長力を高く評価する布陣に変わってきているのですが、その前提としての　「ポスト物語コーポレーション」の発掘への意識が甘かった　ということです。　 1.　次に考えられるのが、　「自分の逆張り思考の強さがやや裏目に出ている」　と言う点です。私の投資に関する癖としては基本的に「逆張り、不人気株好き、負けないことを優先、一攫千金狙い」などがあるのですが、今年はアベノミクスで相場が久々の春を迎える中で、例年よりも意図的に「不人気業種で上がっていない株、何らかの瑕疵があって今はダメだけど数年の単位で見ると良さそうな株」などの「逆張り」志向の銘柄をPF上位に組み入れており、結果としてそれがここまで大きく足を引っ張ったということがあります。　具体的に言うと今年前半のパフォーマンスを劇的に悪化させた9206スターフライヤー（もちろん悪いのはSFJではなく私自身です。現在は主力からは撤退済み。）を筆頭に、9201JALや9202ANAなどの空運株をPF上位に置いているのが効きました。「空運株では財は成せない」というのは今やバリュー株投資家の間では常識ですが、私は「その考えが普遍的となってきていて逆にチャンスがある。実際業績の割には指数に対してアンダーパフォームし過ぎの銘柄が多いし、優待族的な見地からはどこも十分な総合利回りがありイケル。」と判断してPF上位で勝負し、これまでのところJALを除いて傷を深める結果となりました。　また「疑惑の総合商社」状態で極めてリスキーだけど、うまくフィリピンカジノ開業まで漕ぎ着けられればリターンは大きそうな6425ユニバーサルエンターテインメントや、昨年の驚愕の業績下方修正で投資家の信頼を一度完全に損なった2882イートアンドなど「脛に傷のある」銘柄で、しかも仮に評価される日が来るとしてもそれが「遠そう」な銘柄がPF上位に多いことも足を引っ張る結果となっています。私の昔からの問題点として、　「夢見がちで、近い将来ではなく遠くの未来を見すぎる」　ことがあるのですが、今年は良好な相場環境で脇が甘くなりその悪癖が再発しているきらいがあります。ただ、これらに関してはこのスタイルで13年間を生き抜いてきたわけなので大きく変えるのは難しく、とにかく　自分の欠点を常に強く意識する　ことで対処していこうと思います。 2.　次が、　「PFのサイズが大きすぎて小回りが利かなくなっている」　可能性です。現在PFには470銘柄があり、そこから総合戦闘力の高い珠玉の銘柄を抽出して上位に据えるというのが「みきまる理論」の根幹なのですが、あまりにも数が増えすぎて見逃しがあり、必ずしも効果的な銘柄を選びぬけていない恐れがあります。これに関しては　「PF全銘柄点検」の頻度を上げる　ことで対応して行こうと思っています。 3.　更に2に関連して、　「PFのサイズが大きくなり、思うように主力株を仕込めなくなってきている」　可能性もあります。昔だったらある銘柄を数百万分仕込み、それが倍になればパフォーマンスとしては十分なものが得られたのですが、現在だと超主力で勝負と言うことになると最低でも1000万円、場合によっては数千万円分は仕込む必要があり、私の主戦場である「小型優待バリュー株」ではそれが至難のことがあります。dsan2000さんの言う「池の中のクジラ」になってしまう難しさが確かにあるんですね。これに関してはとにかく　「仕込み期間を長くゆっくり取る」　ことで対応して行こうと思っています。 4.　次に　「そもそも今年の相場は優待族には厳しい」　という可能性です。個人投資家パフォーマンスランキングを見ても、今年は大体優待系の投資家のパフォーマンスはそれほど大したものではありません。我々優待族の投資手法は本来極めてディフェンシブであり、相場環境の悪い｢潮の引いたとき」にも元気で生き残っていることを主眼に置いています。その意味では今年のような良好な相場環境下では「相場に付いて行ければそれで良い」面があるのです。　私は数年前から「自分が欲しい優待株だけを無邪気に買い、後は基本ほったらかし。」という「優待パッシブファンド」を本体とは別に運用しています。現在こちらは保有302銘柄、資産総額7000万円程度での巡航で、ベンチマークとしては既に十分なサイズと思いますが、年初来のパフォーマンスは+28.0％と、TOPIXとほぼ同じものになっています。つまり今年の相場では　「優待株であることによる+α」の効果は今までのところほとんど無かった　ということなのです。　そして一方の「あらゆるリスクを取り、優待株に出来ることの全てを使って最良のパフォーマンスを目指す」、優待アクティブファンドであるみきまるファンドは+36.1％です。つまりベースとなる数字が今年はそもそもあまり良くない（+28.0％）事に加え、自分の努力で積み上げるアクティブ分（例年の目標はTOPIX+20%、今年は現在までのところ+8.1％）も物足りないことの2つの要因が重なって、それでなおパフォーマンスが冴えない、という可能性があるわけです。　ま、いずれにせよ、　「我々投資家には明日しかない」　わけですし、残りの4ヶ月、更に死力を尽くし、目標達成に向けて頑張ります。超主力群から1つか2つのヒット銘柄が出れば十分達成できるところにはいますし、　PF最上位を更に屈強でエクセレントな銘柄群　に出来るように知恵を絞っていこうと思っています。

Aug 31, 2013

8月の成績。

　いやあ8月も終わりましたね。毎年8月と言うのは相場のエネルギーが枯れてどうもイマイチのことが多い印象があるのですが、今年もそんな感じの1ヶ月でした。　さて早速今月の成績ですが、対前年末比で+36.1％（先月は+39.3％）と先月よりは若干後退しました。　次に今月の主な売買ですが、購入のほうは新規参戦が2404鉄人化計画、2538JFLA、3392デリカフーズ、3648AGS、4333東邦システムサイエンス、4463日華化学、5956トーソー、6076アメイズ、7920三浦印刷、8071東海エレクトロニクス、9629ピー・シー・エーの11銘柄、追加参戦が2769ヴィレッジヴァンガードコーポレーション、2882イートアンド、4298プロトコーポレーション、4464ソフト99コーポレーション、7419ノジマ、7614OM2ネットワーク、9035第一交通産業、9475昭文社など12銘柄でした。　売却のほうは、完全撤退が2926篠崎屋、3244サムティの2銘柄、部分撤退は2418ベストブライダル、3376オンリー、7577パスポート、7818トランザクションの4銘柄でした。　今月は相場環境が軟調だったこと、有力銘柄に優待新設や改善の発表が多かったことから、たくさんの銘柄に新規参戦することになりました。またライフワークのPF概況を書いているうちに、「あれ？、この銘柄はもっとPF上位じゃないとおかしいだろう。」ということに気づいて、大きく買い増しした銘柄も多くありました。具体的には9475昭文社などですね。　また同時に来年の証券税制大改悪を見据え、「2、3年は持ちっぱなしでも大丈夫だろう。」と思われる、小型で成長力があり指標的にも割安な優待株への資金集中を更に加速させました。　今年も早くも残り3分の1となりました。私の2013年版のPFはF1の名門マクラーレンの今期マシンと同じで「ちょっと設計に失敗している」感があり（笑）、思ったようにスピードが出ずパフォーマンスが伸びませんが、最後の最後まで少しでも良好な成績を目指してPFのモディファイを進めて行きたいと考えています。

Aug 30, 2013

準主力株概況24位、第一交通産業（後編）。

　さて今日は、「準主力株概況24位、第一交通産業」の後編です。私がここに準主力参戦した理由ですが、まずは臨場感溢れる会社IRとのやりとりからご覧戴きましょう。ただし内容はメモを書き起こしたものなので、一部不正確である可能性があることを御了承下さい。 Q　個人投資家で優待族のみきまるです。今日は数点の質問をさせて下さい。まず一点目ですが、先日与党と民主党が、タクシーの台数制限を義務づける　　　「タクシーサービス向上法案」　　に合意し、秋の臨時国会に法案が提出され通過することが決定的となりました。　これにより、小泉構造改革の目玉の一つであったタクシーの規制緩和は根本的に見直されタクシー減車が義務づけられることになるわけですが、このことによる御社の業績への影響は+と考えてよいのでしょうか？ A 　みきまるさん、実はそれには+と-の両方の面があります。まず-面ですが、タクシー減車の義務化によって大事な資産が消失することになるわけで、これはデメリットです。次に+面ですが、　減車の義務化により「競争力のある会社が勝つ」ことになるだろうと思います。 Q なるほど。ということは御社は「全国のタクシー会社を束ねるボスのような存在」ですから、これは思いっきりプラスになるということでよろしいですね？。 A その通りです。実は「今回の減車の義務化を機会にもうタクシー事業を売ってしまおう。」という事例が多くなっており、当社にとってはM&Aのチャンスが増えている状況です。今後しっかりとデューディリジェンス（不動産投資やM&Aなどの取引に際して、投資対象となる資産の価値・収益力・リスクなどを経営・財務・法務・環境などの観点から詳細に調査・分析すること。）をしていこうと思っています。まあ一言で言えば、　今回の減車義務化はフォローの風と見ています。 Q　有難う御座います。物凄く勉強になります。さて次の質問ですが、御社はここ数年売上高は横ばいですが、利益の方は目を見張るほど急増しています。この最大の理由はなんなのでしょうか？ A 一番の理由は不動産分譲事業の利益率アップです。リーマンショック時の厳しい状況を切り抜けたことが今の好調に繋がっています。またこの部門に関しては今後も強気にみています。また昨年に関しては沖縄で手掛けているバス事業が好調だったことも大きかったです。 Q 次に優待制度に関してですが、変更や廃止の可能性はあるでしょうか？ A　全くありません。現行制度をこれからも続ける予定です。 Q　現在御社は福岡証券取引所に上場されているわけですが、非常に出来高が乏しい状況にあります。今後東証２部への昇格は検討されていますか？ A 実は以前はかなり真剣に検討していたのですが、今年３月に立会外分売をしたときに反応が良かったことや、IRセミナーを開いたときに多くの方に参加して戴いたという実績があることから、現在では「福証でもまだまだやれる。」という感触を持っています。なので、将来的には検討していますが今すぐにということは全くありません。 Q　有難う御座いました。滅茶苦茶勉強になりました。これからもホールドして応援させて頂きます。 A それは有難う御座います。何か質問があったらまたいつでも電話してください。　ということで、私は第一交通産業へ準主力参戦することになったのでした。理由を改めてまとめると、 1.　「タクシーサービス向上法案」が第一交通産業にとってプラスになる可能性が高い。「国策に売りなし」ともいうし、IR担当の方もはっきりと「フォローの風」と明言していたのも大きい。 2.　とにかく指標的に安い。また前回見たように優待にも力がある。更に優待MAXの5001株保有時の総合利回りがまずまずなのも魅力。 3.　これは以前から感じているのだが、　IR担当の方が「自信満々で、会社への愛情がほとばしっている。」のが電話口から伝わってくる会社というのは、結果として勝てる確率が高い。　ブレイク前の2198アイ・ケイ・ケイなどもそうだったが、第一交通産業のIRの方の印象も最高に良かった。　ということです。「タクシーサービス向上法案」の効果と、魅惑の優待品を楽しみにしながら、今後準主力としてホールドして応援していく予定です。

Aug 29, 2013

準主力株概況24位、第一交通産業（前編）。

　さて今日は久々に準主力株概況シリーズです。 24位　9035　第一交通産業　（福証、3・9月優待）　◎◎ 　PF時価総額24位の準主力は、九州小倉地盤でタクシー事業を全国展開する第一交通産業です。「優待株いけす」の徹底的な探索から見出され、今回準主力の一角に初めてジャンプアップしてきました。　不動産関連事業が牽引し、業績は絶好調です。　現在の株価は820円、PBR0.63、株主持分比率18.4％と悪いのが最大の欠点、今期予想PER4.96、配当利回り1.8％（15円）、総合利回り3.0％（15+9.6=24.6円、優待券はヤフオク平均落札価格の額面の80％で換算）で、優待は年2回、500株で3000円相当、1000株で5000円相当などの優待クーポン券です。　この優待クーポン券は「通販取り扱い商品」と引き換えすることが出来るのですが、その商品内容がかなりいいんですね。　第一交通産業のこの「特別引き換え商品」は毎回内容がどんどんと変わります。以前のカタログで美味しかった品物が次はなかったり、その代わりに「なんだこれ？」という斬新なアイテムが追加されていたりと実に面白いです。また手持ちの金券が5000円分なのに、欲しい商品を選ぶとどうしてもぴったり5000円に出来なかったりという理不尽さや矛盾までもがこのカタログには仕掛けられており、それはまるで「変幻自在な株式市場の混沌を、カタログ小宇宙の中に見る。」かのようなんですね。　さてそんな素敵に「一期一会」な第一交通産業優待カタログの中から私は、今回は以下の2品を選びました。　熱中症対策にぴったりのキンキンに冷えた美味しい苺アイスでした。私は温泉から戻った後にたまに一粒食べていたら、もうなくなりました。　私は名古屋人で、定期的にきしめんや味噌煮込みうどんを摂取しないと体の調子が悪くなるので、こういう優待品は実に助かります。　第一交通産業は不人気な福証銘柄でかつ財務状態も悪いですが、指標的にはかなり割安で、利益の伸び方にも目覚しいものがあります。また「欲しかったあの優待品が次はもう無い。金券をぴったりと使い切りにくい。」という、非情で無骨な優待カタログも実に魅力があります。　次回は私がなぜ第一交通産業に準主力参戦したのかを更に掘り下げて御説明致しましょう。（続く）

Aug 28, 2013

デリカフーズへ参戦。

　本日、外食産業やファストフード向けのカット野菜、生鮮ホール野菜が主力で、カット野菜では国内最大手の3392デリカフーズ（東2、9月優待、みきまる評価◎～◎◎）へ参戦しました。　デリカフーズは昨日ザラ場中の14時に　優待新設　を発表しました。本来は昨日の内に参戦できていれば非常に良かったのですが、私は仕事をしていて開示情報を見ることが出来ず、遅れての本日の参戦となりました。　現在の株価は558円、PBR0.72、株主持分比率は40.7％、今期予想PER9.95、配当利回り2.5％（14円）、総合利回り5.2％（14+15＝29円）で、優待は100株保有で9月株主に1500円相当のこだわり野菜詰め合わせです。　私は元々「デリカフーズって優待新設しないかなあ。」と思ってチラチラと見ていました。優待を出しやすそうな銘柄ですからね。その意味で今回の優待新設は願いが叶ったという感じで嬉しかったです。　デリカフーズは、指標的に割安、1単元が比較的小額で買いやすい、力のある自社製品優待と「トリプルコンボ」が揃っており、更には東証1部昇格期待（現在満たしていないのは時価総額基準のみ）もあることを考え合わせると、今の株価位置ならPF上位で勝負できるポテンシャルがあると思います。最近は3648AGS、5956トーソーなど、「元々地力のある東証2部銘柄」の優待新設が相次いでいて嬉しい限りですが、それらと較べても今回のデリカフーズは頭一つ抜け出た銘柄という印象があります。優待を楽しみに末永くホールドして応援していく予定です。

Aug 27, 2013

PF概況413位、JKホールディングス。

　さて今日はPF概況シリーズです。 413位　9896　JKホールディングス　（東1、3月優待）　◎ 　PF413位は、合板、建材の専門商社で国内１位のJKホールディングスです。　現在の株価は586円、PBR0.73、株主持分比率は13.0％、今期予想PER8.24、配当利回り1.7％（10円）、総合利回り3.4％（10+10＝20円）で、優待は100株保有で1000円相当のクオカードです。　JKホールディングスは8月7日に　中間業績の上方修正　を発表しました。比較的小額の投資で実用性抜群のクオカード優待を戴けるこのJKHDのような銘柄というのは実に嬉しいものですし、現行の優待制度が続く限りこれからもホールドして応援していく予定です。

Aug 26, 2013

中期投資家。

　昨日の日記のコメント欄で、私の投資スタンスに関する質問を受けました。そういえばいつも「優待バリュー株投資の魅力」については熱く語り続けているものの、それ以外の投資スタンスについては長く書いていなかったので今日は改めてそれを書いておきます。　　とはいっても実は書いていなかったのは、「ブログ開設来投資スタンスに全く変更が無く、それを皆様にも御理解戴いているという前提でこの日記を書き続けてきた。」からです。　今日はまず私がこのブログを始めた直後の2005年12月10日の日記、「中期投資家」の内容を再掲させて頂きます。　引用開始　このところずっと考えていたのですが、私はどうやら中期投資家になってきたようです。　元々私はさわかみのおっちゃんから2週間毎に届く「さわかみレター」を見て、おっちゃんを目標に投資家としての人生を歩んできました。もちろん今では「優待バリュー株投資」という自分なりの投資スタンスにいたっているわけですが。　おっちゃんは「バイ＆ホールド」のがんこ投資ですので、当然私も中長期投資家として育ってきていると自負していました。　しかし、私はかなり昔から「株日記」をつけていますが、それを読み返すと段々と株を売買することが増えてきています。　それにはいくつかの理由があると思います。　まずはメインで使っているＥトレ（現在はSBI証券）の手数料が劇的に下がって、しかも少し前にアクティブプランに変更したことにより、株の売買に対する心理的抵抗が減少したことです。また、段々と自分の資金量が増えてきたことにより、実際に動きやすくなっているのもあります。　次には四半期決算の義務化、ネット証券の台頭と資金回転率の高い個人投資家が増えたことにより、株価の動きが以前より大きくかつ激しくなってきていることです。ポートフォリオを常に見直さないとポートの魅力を保てないことが増えてきていると思うのです。　更にはこれが最も大きな理由かもしれませんが、私もブログを始めて改めて痛感しましたが、ネット上には心から尊敬できる銘柄発掘能力が高い投資家の方がたくさんいらっしゃることによるものです。　自分の持ち株とそれらの方の銘柄を較べて、新しい銘柄の方が、資産バリュー、収益バリュー、成長バリュー、優待バリューなどの総合点で明らかに優れている場合に、持ち株を入れ替えるのは自然なことです。　優待バリュー株投資では、優待を頂くことも大きな目標となるので、自然と中長期の投資になりやすく、実際それは山口揚平さんが「なぜか日本人が知らなかった　新しい株の本」のなかでもおっしゃっているように、「税金や手数料の点で有利」であり、このことが優待バリュー株投資のパフォーマンスの安定性に寄与していることは間違いないところだと思います。　ただ、これも山口さんが指摘していることですが、長期投資というのはそれ自身が目的なのではなく、企業価値と株価のギャップが調整されるのには時間がかかるのでそれで長期に持とう　ということに過ぎないわけです。　こうして、私は自分でも気付かないうちに中期投資家になってきているようなのです。　引用終わり。　この文章は今から7年半前に書いたものなのですが、今自分で読み直しても「特に訂正すべき点はないなあ。」と思います。そして私はこの頃から「自分は中期投資家である。」という自覚を持って日々を戦っています。　　私には短期投資の才能は全くありません。ただ粘り強い性格なので一度狙った銘柄をしぶとく持ち続けることに対する心理的ストレスもほとんどありません。「中期投資」というスタンスは、長年の自分の性格や投資結果などを踏まえて自然にたどり着いたものです。　そして具体的に言うと現在の私は、　主力で勝負している銘柄に関しては、2～3年で2～3倍を狙えるようなところに限定しているつもりです。指標的に割安で、何らかの株価上昇のきっかけ（カタリスト）が同時にかつ複数ある銘柄ということですね。　例えば6059ウチヤマＨＤであれば、介護部門の目覚しい成長力が評価されることと、将来の東証2部、更には1部への昇格期待のダブル狙いですし、6425ユニバーサルエンターテインメントであれば、2年以内に完成する総工費2000億円の巨大フィリピンカジノリゾートでの爆発的な利益成長狙い+今年後半から来年にかけての日本国内での「カジノ解禁」の関連銘柄としての側面のダブル狙いということになります。　私は、ギャンブル好きで座右の銘が「一攫千金」という父親と、台湾帝大主席卒業の祖父を父に持つ、冷静で慎重で努力家の母親の2人のアイデンティティが面白くブレンドされた、冷静で、かつ常に一攫千金も狙っているというハイブリッド（？）な投資家です。　皆様には、私がこのような投資家であるということを御理解頂いた上で、これからの日記を引き続き温かい目で読んで頂けたら幸いです。

Aug 25, 2013

別冊宝島2059に掲載されました。

　本日発売の別冊宝島2059「アベノミクスで騰がる株　中間決算先取り＆株主優待特集号」　この中の「巻頭スペシャル企画2」として私とWWW9945さんの「優待座談会」を4ページのカラー特集企画として取り上げて頂きました。　また特集の最後には、「ちょっとしたお知らせ」もあります。　更に巻末には、　9月～12月に権利確定する「値上がり+優待」Ｗゲット狙いのオススメ優待銘柄という「特別袋とじ企画」もあり、複数の銘柄を選ばせて頂きました。もちろんセレクトしたのが私とWさんですから、どれも「一癖も二癖もある」マニアックなラインナップとなっています。（笑）　皆様も良かったら本屋さんで見てみてくださいね。

Aug 24, 2013

トーソーへ参戦。

　本日、インテリア製造販売大手でカーテンレール首位の5956トーソー（東2、3月優待、みきまる評価◎）へ参戦しました。　トーソーは昨日　優待改善（従来の1000株優待に加えて100株優待を新設）　　を発表しました。　現在の株価は482円、PBR0.50、株主持分比率は49.3％、今期予想PER8.83、配当利回り2.1％（10～12円）、総合利回り4.1％（10+10＝20円）で、優待は100株保有で3月株主に1000円相当の優待商品です。　私は元々「今後買いたい優待株リスト」にトーソーを入れていました。ただ指標的にはまずまず安いものの今までは1000株優待しかなく、総合利回りがイマイチだったため参戦に至っていませんでした。今回の100株優待新設で総合利回りも上がりましたし、東証1部昇格期待も高まってきたことから、私は今日喜んで新規参戦しました。最近はAGSなどもそうですが、実力のある銘柄の優待新設が相次いでいて嬉しいですね。

Aug 23, 2013

絶倫餃子。

　私のPF7位の超主力株の2882イートアンドが、ホームページ上で、「絶倫餃子」　なる物騒な品物を販売しています。　　これは完全に頭がおかしいですね。　　私がイートアンドを好きなのは、こういう「昭和的な」クレイジーなパワーを内包しているからです。年末に東証一部に昇格しても、今のやんちゃさを失わずに頑張って暴れ続けて欲しいと思っています。

Aug 22, 2013

PF概況412位、レオパレス21。

　さて今日は通常のPF概況シリーズです。 412位　8848　レオパレス21　（東1、3・9月優待）　△ 　PF412位は、『レオパレス２１』ブランドの単身者向けアパートの建築請負と転貸が主軸のレオパレス21です。現在の株価は557円、PBR2.03、株主持分比率は　22.2％で利益剰余金はマイナス、今期予想PER11.01、配当利回り0％（0円）、総合利回り3.6％（0+2000＝2000円、優待券1セットのヤフオク平均落札価格は1000～1500円、今回は1000円で換算）で、優待は100株保有で年2回自社海外ホテル（グアム）無料宿泊券2枚+国内｢レオパレスホテルズ｣50%宿泊割引券2枚です。　私は3年ほど前に　「危ない優待株を見てみよう」　という大好評を得た特集を組んだことがありました。この時に紹介した銘柄の中には残念ながら今ではお亡くなりになってしまったものも出ましたが、その一方で生き残った銘柄の中からは株価が数倍になるものも出ました。　レオパレス21はまさにその「生存者」であり、私の買値（89円）から見ると現在の株価は6倍となりました。こういうことがあるから「優待ボロ株投資」は面白いんですね。企業存亡の危機を脱したレオパレス21をこれからものんびりとホールドして応援していく予定です。

Aug 22, 2013

AGSへ参戦。

　本日、旧協和銀、埼玉銀の情報システム会社がりそな傘下で統合した3648AGS（東2、3月優待、みきまる評価◎）へ参戦しました。　AGSは昨日　優待新設　を発表しました。　現在の株価は985円、PBR0.50、株主持分比率は63.3％で有利子負債は0、今期予想PER13.06、配当利回り3.7％（36円）、総合利回り4.7％（36+10＝46円）で、優待は100株保有で3月株主に1000円分のVJAギフトカードです。　AGSは財務状態も良いですし、まずまずの低PBRと総合利回り、東証1部昇格期待を考え合わせれば、優待族的には1枚なら諸手を挙げて大喜びで買える水準です。これから優待を楽しみにのんびりとホールドしていく予定です。

Aug 21, 2013

PF概況411位、ティムコ。

　さて今日もPF概況シリーズです。 411位　7501　ティムコ　（東JQS、11月優待）　△ 　PF411位は、フィッシング用品とアウトドア衣料ブランド「Foxfire」が主力で、比較的稀少な11月優待銘柄のティムコです。以前は私の「最愛の優待株」の1つでした。　現在の株価は560円、PBR0.24、株主持分比率は86.9％と良好、今期予想PER186.67ととにかく利益を出せないのが最大の欠点、配当利回り2.2％（12円）、総合利回り2.9％（12+4=16円、優待品はヤフオク平均落札価格の400円で換算）で、優待は100株保有で自社直営店舗のみで使用できる買物優待券（20%割引）1枚です。　ティムコは長年の業績不振が響いたのでしょう。今では上記のような割引優待券に変更になってしまいましたが、以前は100株保有で毎年1500円相当の趣向を凝らした楽しい優待品を戴くことが出来ました。毎年の品物は無骨さ・異質さ・丈夫さにおいて突出しており、私は極めて高く評価していました。今日はその過去の素晴らしい優待品群を一気に見ていきましょう。　まず最期となってしまった2011年優待品です。「Foxfireエコ箸」でした。コンパクトで丈夫なので私は仕事の出張の時に今でも愛用しています。　次に2010年優待品です。「Foxfireポータブルカトラリー3（フォーク、スプーン、ナイフを一体式にして収納できるカトラリーセット）」でした。品質が高くてしかも凄くカッコよかったです。 2009年は、「Foxfireステンレスマグ」でした。これは「昨年、同商品が大変ご好評をいただいたため、新色をご用意」とのことだったのですが、ステンレスの質感が際立ち、耐久性もあり本当に良い品物でした。　と言うことでその前年の2008年も同じマグでした。もちろん2013年の今でも2つとも現役で使っています。2008＆2009年優待品のツーショット写真です。　2007年は、保冷性・保温性に優れたソフトシェルタイプの「Foxfireクーラートートバック」でした。これも今でも現役です。　2006年は「Foxfireセンチモパース」という開口部が広くて使いやすいコインケースでした。　　貰った当時はジョギング時に使用していましたが、かなりぼろぼろになってしまい今では家の中で「余った小銭入れ」として静かに余生を過ごしています。　　2005年優待品は「Foxfireサウンドポーチ」でした。　　細かく収納が分かれていて面白い構造をしています。ピルケースにぴったりで私は今でも元気に愛用しています。このようにティムコの過去の優待品は毎年シンプルなアイテムばかりでしたが、アウトドアブランドだけあって非常に丈夫で堅牢に作ってありとっても長持ちします。私はティムコの商品と言うのはあまりにもハイクオリティ過ぎて、それで原価が高くてこんなにも儲からないのだと思っています。　ティムコは良心的過ぎて利益をほとんど出せないのでPERから見ると極めて割高ですが、PBRが非常に低く、資産バリュー株としての安定性はあります。いつの日か業績が回復して楽しい自社製品優待が復活する日を楽しみに、これからも気長にホールドして応援していく予定です。

Aug 20, 2013

PF概況410位、ヒラキ。

　さて今日もPF概況シリーズです。 410位　3059　ヒラキ　　（東2、3月優待）　◎～◎◎ 　PF410位は、靴や衣料の通販を中心に、卸販売、小売店など展開し、１８０円スニーカーなど超低価格帯に強みを持つヒラキです。　現在の株価は570円、PBR0.61、株主持分比率は28.4％、今期予想PER8.91、配当利回り3.5％（20円）、総合利回り7.0％（20+20＝40円）で、優待は100株保有で2000円相当の自社買い物券です。　ヒラキの商品はなにしろ激安なので、2000円分も優待券があると実にたくさんの魅力的な商品を選べます。少し「駄菓子屋さんで大人買いする」ような感覚がありますね。実際の選択例を見て戴きましょう。　ヒラキは指標的にも安いですし、総合利回りも高いですし、優待族的には必修科目銘柄であると考えています。もしもまだホールドしていない優待族の方がいらっしゃったら強力にお勧めしたいですね。

Aug 19, 2013