みきまるの優待バリュー株日誌

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  2021～24PF概況438位、ハウス食品グループ本社。

  　さて今日も通常の2021～24ポートフォリオ概況シリーズをお送りします。   438位　2810　ハウス食品グループ本社　（東P、3・9月優待）　△   　PF時価総額438位の中堅銘柄は、カレールウ国内首位のハウス食品G本社です。  　現在の株価は2868円、時価総額2889億円、PBR0.95、自己資本比率は67.7％と良好、今期予想PER20.41、配当利回り1.7％（48円）、総合利回り2.4％（48+20＝68円）で、優待は6ヶ月以上継続して保有（株主名簿に連続2回以上記載）を条件に、100株保有で年2回1000円相当の自社製品などです。  　ここハウス食品G本社のように、一定期間以上の継続保有を株主優待発動の条件とする銘柄が最近非常に増えてきています。これは株雑誌やネット証券各社がいわゆる「優待タダ取り」を煽り過ぎている事への対策と思いますが、株主優待制度本来の趣旨から考えて極めて適切かつ妥当な対応であると考えています。  　 　次に実際の使用例を2つだけ見ておきましょう。 　ハウス食品優待のマカロニグラタンです。    ハウスバーモンドカレーです。定番ですが滅茶苦茶美味しいですね。  ハウス食品G本社は抜群の知名度を持ちながらも、指標的な割高感もそれほどありませんし、優待内容にも非常に力があります。これからも現行の優待制度が続く限りは楽しくホールドして応援していく予定です。

  Jul 26, 2024

• 2021～24PF概況437位、近鉄グループホールディングス。

  　さて今日は2021～24PF概況シリーズです。437位　9041　近鉄グループホールディングス　　　（東P、3・9月優待）　△　​PF437位は、営業キロ数で国内最大の私鉄で、百貨店や不動産、ホテルなど事業を多角展開している近鉄グループホールディングスです。　現在の株価は3381円、時価総額6446億円、PBR1.24、自己資本比率は21.2％、今期予想PER14.61、配当利回り1.5％（50円）、総合利回り1.7％（50+6＝56円、優待券はメルカリ平均価格の1冊300円で換算）で、優待は年2回100株保有で　​様々な特典の付いた優待冊子など​　です。内容は多岐に渡っているので、詳しくは上記の会社HPへのリンクをご参照ください。​　さて、優待族なら誰でも「縁が無くて何故か持っていない優待株」ってあると思うのですが、自分にとってはここ近鉄GHDがその１つで、指標的に常に微妙に割高なこともあってずっと買えずにいました。正確には過去に何度も暗算したり、念のために電卓を叩いて確認していたのですが、自分の合格基準にどうしても合わずそのたびに却下していました。　でも、近鉄百貨店で買い物をするときに優待割引券が手元にないことは優待族としては割と「あってはならないこと」であり、そのせいもあってずっとモヤモヤ感や残便感がありました。　ただ最近の近鉄GHDは株価推移が軟調で10年来安値水準をウロチョロしており、それでしばらく前にようやくの参戦を果たせたのでした。非常にすっきりしましたし、気分も晴れやかになりました。実に良かったです。

  Jul 25, 2024

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  2024～25主力株概況10位、ハニーズホールディングス。

  　さて今日は2024～25主力株概況シリーズです。 10位　2792　ハニーズホールディングス（東P、5月優待）　◎◎ ​​　PF時価総額10位の準主力株は、10～60代向けレディスカジュアル・服飾雑貨の製造小売りのハニーズです。2021シーズンにある出来事がきっかけで「ハニーズはPF上位の一角で戦う価値がある。」と考えて大きく買い増して7位で初登場、今シーズンもギリギリでその地位を維持して4年連続のQ3進出、TOP10入りを果たしてきました。​​　ところで、​「ピーターリンチ直系のバリュー投資家」​ を自任する私は、身近なショッピングセンター・繁華街のお店や人の流れ、その表情を丹念に注意深く観察することによって、主力で戦える銘柄を見つけることが出来ると固く信じています。これまでも「ピーター・リンチ作戦」で多くの銘柄を発掘してきました。　そんなイオニストの私は、2021年に旅行先で中くらいの規模のイオンに立ち寄りました。何故かというと、「行ったことのないイオンを見つけると、絶対に突撃せざるを得ない。」という深刻かつ不治の病にかかっているからです。（汗）　そのモールに入ってまず感じたのは、「なんか薄暗いし、活気がない。冴えないな。」ということでした。週末の土曜日と言うのに、1階からして人がまばらで、2階に上がるとお店の何割かが閉まっていて、ガチャポンコーナーになったり、ただのがらんどうと化したりしていました。　「、、、死臭漂うイオンだな。これは多分駄目な奴や。長くないかもな。。。」と思いながら、舐めるように１つ１つのお店を観察しながらゆっくりゆっくりと歩いていました。ほとんどのアパレルショップはお客さんが0人で、手持ち無沙汰な店員さんがビー玉のような虚ろな目をして店の奥に佇んでいるのみでした。　、、、2階の片隅まで来ると、ポツンとハニーズのお店がありました。小さな店舗でしたが、他の衣料品店と違ってここだけお客さんがいます。40代と10代と思われる母娘ペア、20代前半くらいの女性ペア、60代くらいの女性1人、合計で5人入っていました。みんな真剣な顔をして洋服を探しながら店内をゆっくりと移動しています。。。。。。。　、、、私はその光景を見た瞬間に、薄暗くて寂れたC級イオンにいるのに目の前に稲妻が落ちたような鮮烈な感覚を覚えました。そして同時に、​ハニーズはイケる。​　と直感しました。自分が受けた衝撃は極めて大きく、無意識に左胸に手を当てると、心臓が激しく鼓動していました。　「どうしてハニーズがイケると俺は思ったんだろう。徹底的に観察しよう。」と思って前のめりでお店に駆け込みました。でも1店だけでは良く分からなかったので、その後色々な地域のハニーズに出かけて、合計で10店舗位を徹底的に見て回りました。　すると、ハニーズにお客さんが多い理由が分かってきました。間違っているかもしれませんが、自分が感じたのは以下の通りです。1.　ハニーズは店内の通路が非常に狭くかつ大量に圧縮陳列している。但しうまくバランスはとれており圧迫感は比較的少ない。「単位面積当たりの商品数」が他のアパレルショップに較べて圧倒的に多くて効率的。それで多くのお客さんを呼び込めている。2.　普通のアパレルショップに較べて、サイズ展開が豊富である。S・M・L・LLが揃っている。なので、小さい人もおデブな人も買える服がある。要は間口が広い。例えば、同じような生地でも、10～20代向けに体のラインが出るようなデザインのものもあれば、その横に体形をカバーできる中高年向けのデザインのものもある。実際、60歳以上と思われる方が商品を持って嬉しそうにレジに並んでいる姿を何度も見た。3.　ミャンマーとバングラデシュを中心に商品を生産しているので、非常に値段が安い。そしてその割に品質も高い。また店内のあちこちで売れ残り商品を迅速に値引き販売していて「宝探し」の様な楽しさがあるので、それが頻繁にお店に行く動機付けに多分なっている。　そして私が裏寂れたイオンで電撃的に肌で感じた「ハニーズの戦闘力の高さ」は、日本最大級の顧客満足度調査である2023年度JCSI（日本版顧客満足度指数）で「5年連続で衣料品業種で1位」という結果に実は裏打ちされています。つまり　「私がリアル店舗で感じた衝撃には実際の根拠があった」　ということです。（上記データはハニーズホームページより引用）　ちなみにこのJCSIの調査では、他にユニクロ、GU、GAP、earth music&ecologyなどの業界上位で強い競合も参加しており、その中での1位には大きな価値があると個人的には考えています。（上記データはJCSIプレスリリースから引用）​　　また事業報告書でも以前から嬉しそうにJCSIの調査結果を報告されています。　、、、と言うことで、　​​​直感の裏付けが取れた​​​　ために、私はハニーズを大きく買ったのでした。外食業界の　​7581サイゼリヤ​　やホテル業界の　​9616共立メンテナンス​　のような、「明らかに同業他社とは異なる。」類い稀なる個性と魅力を備えていると感じています。　​アパレル界のドーミーイン　的なイメージの会社ですね。、、、、私はその後様々な街で実際の店舗を観察してきました。すると、定点観察しているお店の内の2つが隣の空き店舗を併合してお店の面積を+50％くらい拡大しました。「これはハニーズのアパレル業界内での相対的な強さを示している。ここはまだPF上位で行ける。」と自分は依然として考えています。​ 　すいません、悪い癖が出て前置きが途轍もなく長くなりました。　そんな小粋でお洒落なハニーズの現在の株価は1580円、時価総額441億円、PBR0.98、自己資本比率は85.5％で有利子負債は0と鉄壁、今期予想PER8.99、配当利回り3.5％（55円）、総合利回り5.0％（55+24＝79円、利回りは100株保有時。また優待券はメルカリ平均価格の額面の80％で換算。）で、優待は100株保有で「１年以上の継続保有を条件として」3000円相当の商品券などです。​　ハニーズの店舗は全国津々浦々に広がっており、優待券の利便性は抜群です。今日は優待券を使っての実際の購入例をいくつか見ておきましょう。どの商品も「コストパフォーマンス抜群で、普段着に最適（姫の言葉）」とのことです。　さてハニーズは、赤字垂れ流しで諸悪の根源だった中国から完全撤退したことで、現在はしっかりと利益の出る状態に復活しています。ちなみに下の「生産国別仕入状況」を見ても、「脱中国」に成功しています。中国での事業には他国に比べた場合様々なリスクや難しさがあるので、非常に良い判断だったと個人的には考えています。　またハニーズは同業他社と比べた場合に株価水準に相対的な割安感があるのもとても良いと思います。ちょっと見ておきましょう。2685　アダストリア　　　　 PBR2.06×PER11.69＝24.082726　パルグループHD　　   PBR2.36×PER11.23＝26.502792　ハニーズHD　　　　   PBR0.98×PER8.99＝8.813548　バロックジャパン　　  PBR1.46×PER23.35＝34.097445　ライトオン　　　　  　PBR1.06×今期赤字＝算出不能7603　マックハウス　　　　  PBR2.12×今期赤字＝算出不能7606　ユナイテッドアローズ　PBR1.68×PER14.36＝24.12　アパレル業界の各銘柄と言うのは株式市場では割と高く評価されており、PBRで言うと１～2.5倍くらい、PERで言うと10～25倍くらい、グレアムのミックス係数で言うと25～35くらいの値付けになることが多いです。そんな中で、ハニーズだけはPBR1倍割れ、PER10倍割れの水準であり、「一人だけ網走刑務所」状態となっています。　ちなみにハニーズの評価が同業他社に対して明らかに低い理由ですが、かつてイケイケで大量出店した中国で大失敗してしまい2014～2018年くらいにかけて利益水準が極端に低迷したことにより、「ハニーズは駄目な銘柄だ。」というイメージが投資家に根強く残っていることが原因ではないか？と考えています。（上記データは四季報オンラインプレミアムより引用。2013年3集）　でも2024年現在では既に中国からは完全撤退済みですし、ハニーズは過去の過ちをもう全て清算しています。そして投資は未来を見てするものです。　以上、「バランスの取れた圧縮陳列手法で抜群の店舗戦闘力」を誇る、「アパレル界のドーミーイン」こと「新生ハニーズ」を楽しくホールドしながらポートフォリオ最上位の一角で引き続き応援していく予定です。​2024～25主力株概況シリーズ　免責事項2024～25主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次の、１つ上の無重力のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上かつ頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、死んだ目の魚になっていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこくて執念深い独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものではありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも決して分からないため記事内容の正確性は保証しません。私には未来を予見する力は一切ありません。魔法の水晶玉は残念ながら持ち合わせておりません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い、損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも100.000％御自身の判断と責任の元で行って頂きます様、伏してお願い申し上げます。​​​​秘密日記 ご本人のアクセス時のみ表示秘密日記 ご本人のアクセス時のみ表示まず2021年9月23日時点のハニーズの株価は1121円、時価総額313億円、PBR0.87、自己資本比率は82.7％で有利子負債は0と鉄壁、今期予想PER10.77、配当利回り3.1％（35円）、総合利回り5.3％（35+24＝59円、利回りは100株保有時。また優待券はメルカリ平均価格の額面の80％で換算。）で、優待は100株保有で「１年以上の継続保有を条件として」3000円相当の商品券などとなる。次にハニーズの目標株価だが、同業の2685アダストリアのPERが24.8倍、2726パルが20.5倍、3548バロックジャパンが22.3倍、7606ユナイテッドアローズが37.9倍、他のライバルの7445ライトオンや7603マックハウスに至っては赤字。なので、業界内での「相対戦闘力」に優れるハニーズは20倍に評価されて当然と思うので2000～2500円は望めると考えている。更に今後ECの伸長でEPS（1株益）の成長があれば、3000円もあり得る。その一方で、優待廃止がない限りは、株価1000円で総合利回りが約６％になるので、このあたりが底値と考える。すると、今の株価が1100円として、勝つと＋1000円、負けるとー100円となる。つまり、リスク・リワード・レシオは10：1となり、ローリスク・ミドルリターンの極めて分の良い勝負と考える。ただ大きな懸念点は、政情不安のあるミャンマーにメイン工場があること。他にバングラデシュやカンボジアにも工場はあって分散しているのでミャンマーに何かあっても致命傷にはならないと思うが、リスクがあるにはあると思うのでここは要注意点。またハニーズの撤退ポイントは、優待廃止でかつ増配がない、月次悪化で競争力が低下している、ミャンマーの工場が政情不安から閉鎖され再開の見込みが立たない、もしくはミャンマー工場が」木っ端微塵に爆破される、あたり。ま、いずれも確率は低いとは思うけどね。20210923のブログアップ後のツイッターでのコメントから。私のハニーズの主力化は意外感があったようで、引用リツイートが多くあった。そんな中でも「高知能系マイルドヤンキー」と思われる、ちょろねこさんと言う方のコメントに光るものがあった。ちょろねこ@chorobuzzみきまる砲さすがですにやにやした顔私は、マイルドヤンキー勢のユニクロ離脱→ハニーズと西松屋の時代と思ってます。ハニーズの高機能（高品質コットン・体型カバー・UVカット・ノーアイロンetc）×低価格は、他社を凌駕している。↓ろくすけ@6_sukeちょろねこさんの見立て、すごく腹に落ちました　流れが来てますね。↓ちょろねこ@chorobuzz返信先:@6_sukeさんありがとうございます（照）目が笑っている笑顔みきまるさんのブログ読んでも、全く同意見です。ハニーズはコロナ禍で間違いなく攻めたアパレルです（退店した隣店と繋げて店舗拡張×改装）。いつ上がるかも分からず時間はかかるのですが、庶民である強みを活かして投資していきたいです。

  Jul 24, 2024

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  2021～24PF概況436位、松田産業。

  　さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズです。      436位　7456　松田産業　（東P、3月優待）　◎      　PF436位は、電子部品スクラップから貴金属を回収して電子材料・地金の形で販売している松田産業です。      　現在の株価は2910円、時価総額783億円、PBR0.83、自己資本比率は61.2％、今期予想PER9.92、配当利回り2.4％（70円）、総合利回り3.1％（70+20＝90円）で、優待は100株保有で1年以上の継続保有を条件として2000円相当のオリジナル・クオカードです。        　また毎年、「隠れ優待」としてカレンダーも戴いています。     ​　松田産業は指標的に割安ですし、着実に成長していますし、財務状態も良いですし、過去25年間で一度も赤字もないですし、PF中位としては十分に良い銘柄です。（上記データはかぶたんプレミアムより引用）　このレベルの銘柄をこのランキングで持てるという事が、何よりも日本株市場の高い魅力を示していると思いますね。 ​

  Jul 23, 2024

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  2021～24PF概況435位、ロック・フィールド。

   さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズです。      435位　2910　ロック・フィールド　（東P、4・10月優待）　△     　PF時価総額435位は、サラダ主体の『ＲＦ１』が主力の高級総菜屋さんのロックフィールドです。     　現在の株価は1498円、時価総額401億円、PBR1.34、自己資本比率は82.7％と良好、今期予想PER37.64、配当利回り1.5％（23円）、総合利回り2.2％（23+10＝33円、優待券のメルカリ平均価格は額面の90～95％。そのためここでは100％で換算）で、優待は自社ファクトリー見学招待+10月株主に100株保有で1000円相当の優待券、及び4月株主に200株保有で1000円相当などの優待券です。        　優待券を使った、実際の商品の購入例を見ていただきましょう。      　ロックフィールドは指標的にはやや割高ですが、財務状態が良く業績が安定しており、そして何よりもお惣菜がヘルシーで美味しい、応援したい企業です。私としてはもしも大きく値下がりすることがあれば更に買い増しすることも視野に入れて、のんびりとホールドを続けています。

  Jul 22, 2024

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  リビングダイニングにAVアンプ、デノンAVC-A1Hを導入したことに関する個人的なメモ書き。

  　今日の日記はただの個人的なメモ書きです。株式投資には１ミリも関係ありません。ただ、これを記事化しておくと、今後の自らのオーディオライフに非常に有益だと思ったので記録に残しておくものです。私はこの数年で急激に老化しており「思い付いたことはその瞬間に書いておかないと、しばらくすると永久に忘れてしまう。」のです。すいませんねえ。　後、ブログを長く続けていくためには、「どうしても書きたいことがあったら、その情熱は記事として発散する。」こともとても大切と考えています。そうじゃないと持たないですからねえ。　でも、このブログの読者の方は多分99.9％以上が投資家だと思うので、今回の記事は読み飛ばして頂いて構いません。それでは始めますね。　さて自分はお家のリビングダイニングでこれまで　​ディーアンドエムホールディングス​　傘下のデノン社の　​AVC-A1HD​　（定価598500円）というAVアンプをずっと使ってきました。これは　​2007年に発売されたもので同社の一体型AVアンプでは最上位機種となるマシン​　でした。　　重量28.5キロという堂々たる体躯で、巨体に似合わぬ優しい音色と高い耐久性を誇る素晴らしいマシンです。もう何年も毎日何時間もハードに使い倒してきましたが、悲鳴を上げることも無くこれまで頑張ってくれました。↓　　ちなみに私はこれまでの20年間で、ヤマハ、パイオニアなどのAVアンプも使って来たのですが、音質・耐久性・価格などを総合すると、圧倒的にデノンが優れていると個人的には考えています。ま、自分がデノンの音が好みということもあるかもしれませんが。　さてこのAVC-A1HDですが、何しろ17年前の機種なので当然色々と問題を抱えていました。背面の入力端子のいくつかは反応しなくなっていましたし、アマゾンファイアースティックの反応速度が遅い、よくフリーズするなどもありました。特に私が大好きなF1をDAZNで見ているときにトラブルが頻発し、夜中に1人で発狂することもしばしばありました。（汗）　なので、本当のことを言うとずっと前から新しいものに買い替えたかったのですが、日本の経済低迷が長く続く中で高価なA1シリーズの最新作は「採算が取れない」と判断されてなかなか発売されず、それで仕方なく使っていたという面もありました。デノンの日本技術者の方はA1シリーズをやりたかったのですが、金勘定にシビアなアメリカ本社がどうしても許してくれない、と言う切ない話もネットで読みました。　また、私のAVアンプのメインの使い方はＣＤのマルチチャンネル再生であり、A1HDの7.1chのサラウンドシステムには現代の基準で見てもまずまずの力があると言う判断もありました。　と言うのは、私は数年前に違うお部屋でこれまたデノン社の　​AVC-A110（定価755000円）​　という当時のデノンの最高機種を導入していたのですが、驚くべきことにＣＤの再生音質で言うと大きな差を感じなかったのです。しかもそのお部屋には最新鋭の11.1chのスピーカーシステムを入れていたので、がっかり感は半端ないものがありました。要は、A110という比較対象があり、一定の客観性を持って「A1HDは未だイケている。」と見ていたということです。　私は「アンプは重ければ重いほど良い。音質は重量に比例する。」というシンプルな「重さフェチ」なのですが、このAVC-A110は当時の最新鋭機種とはいえ重さがたったの25.4キロしかなく、28.5キロのA1HDを下回っていたのです。そしてこの経験からも、「少なくともA110はA1HDをＣＤ再生においては圧倒的に上回ってはいない。これは待ちだな。」と考えたのでした。　、、、​2023年2月、デノン社から16年振りとなるフラッグシップモデルA1シリーズの最新作​　となる、​AVC-A1H（定価990000円）​　が発売となりました。15.4ch＆重量32.0キロのmonsterマシンです。私はそのニュースを見た瞬間に、「あっ、次はこれだな。」とは思いました。　　でも初期型のAVアンプと言うのは出たての輸入車と同じでトラブルが出やすいですし、後もう一つはオーディオ＆ビジュアル業界のメディアと言うのはずっと昔から完全に腐っていて、どの製品が出ても「メーカーからの鼻薬を嗅いで、素晴らしい素晴らしい言うばかり」で超いい加減で信用ならないので、実際に身銭を切り、お金を出して買ったユーザーの生のレビューが複数出るまでは待とうと考えていました。　、、、発売から1年が経過し、A1Hの音質が凄そうだというのはもうはっきりと理解していました。すると、つい先日のことですが、「インフレが激しくて持たないので、10月から1210000円に値上げする」というニュースが飛び込んできました。　私はこのお知らせを見て膝から崩れ落ち、その瞬間についにA1Hを買ったのでした。。。　そして昨日ようやくセッティングが完了しました。肝心のCD再生の音質ですが、これはもう聞いた瞬間にぶっ飛ぶレベルでA1-HDとは違います。パワー、解像度、全てが圧倒的に進化しています。A1シリーズの16年分の進化、デノンのA1シリーズに賭けるプライドと電源部を中心とした圧倒的な物量投入の力をダイレクトに感じました。　あ、後、DAZNもサクサクで動くようになりました。これで深夜に一人で絶叫することも無くなりそうです。（笑）　以上、リビングダイニングのAVアンプをデノンの16年ぶりのフラッグシップモデル、AVC-A1Hに入れ替えたお話でした。　これはマジで凄いマシンです。株クラの超富裕層の方々、お家のリビングに1台いかがですか？​​​

  Jul 21, 2024

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  優待写真データを緊急バックアップ中。

  昨日世界中でウィンドウズがシステム障害を起こしたというニュースがありました。　パソコンにあまり詳しくないので自分に悪影響があるのかないのかは分からないのですが、万一に備えて優待写真のデータのバックアップを緊急ですることにしました。　これまでに撮り貯めた優待写真は20年間＆大体300GBで、枚数で言うと210000枚くらいあるので、これを外付けのハードディスク3台とバックアップ用のパソコン1台にこれから順番に保存します。　それでは皆様また明日。

  Jul 20, 2024

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  2021～24PF概況434位、シュッピン。

  　さて今日は2021～24PF概況シリーズです。   434位　3179　シュッピン　（東P、3月優待）　△   　PF434位は、カメラを軸に時計、文房具等専門性高い商品をネット販売するシュッピンです。  ​​　ちなみに私はここの　​​GMT​​　という時計屋さんで、大好きなロレックスをよく眺めています。 でも最近はバリュー投資家としての観点から見ると価格があまりにも高騰し過ぎており、もう何年も1本も買えてないです。​​（汗）     　現在の株価は1492円、時価総額346億円、PBR3.82、自己資本比率は51.4％、今期予想PER12.18、配当利回り2.7％（40円）、総合利回り4.7％（40+30＝70円、優待券はメルカリ平均価格の額面の60％で換算）で、優待は100株保有で優待券1枚（ 商品購入時5000円割引または売却時5%上乗せとして利用可）などです。     ​　​今日は私の優待券での買い物の1例を御覧戴きましょう。　モンブランというブランドの万年筆、マイスターシュテュックです。　なかなか良い書き味です。♪　ちなみにインクもお洒落でカッコいい。​​ ​　さてここは個人的には非常に苦い思い出のある銘柄です。それは、シュッピンの成長力に上場直後から目を付けていたのに、核となる投資理論の不在で大きく買うことが出来なかったからです。　そして「シュッピン事件」の痛切な反省から、私は「勝てる優待グロース株発掘のための魔法の公式」である、​ ​ ​​YOU-CAN-SLIM法​​​  　を新たに独自開発し、最近は意図的に優待グロース株もPF上位に取り込むようになりました。   　これからも少しでも自らの投資手法をブラッシュアップさせながら、日々精進していく所存です。

  Jul 19, 2024

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  2021～24PF概況433位、立花エレテック。

  さて今日は2021～24PF概況シリーズです。433位　8159　立花エレテック　（東P、3月優待）　◎​　PF433位の中堅銘柄は、電機、電子商社で、三菱電機のＦＡシステム、ルネサスエレクトロニクスの半導体デバイスが主の立花エレテックです。　現在の株価は3185円、時価総額797億円、PBR0.82、自己資本比率は51.9％、今期予想PER10.84、配当利回り3.1％（100円）、総合利回り3.8％（100+20＝120円）で、優待は「1年以上の継続保有を条件として」100株保有で2000円相当、1000株保有で3000円相当のクオカードなどです。​​　立花エレテックは指標的にまずまず割安ですし、地味ながら成長力もありますし、過去25年間の業績を見ても一度も赤字もなくて極めて安定していますし、ＰＦ中位としてはとても良い銘柄であると評価しています。

  Jul 18, 2024

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  2024～25主力株概況9位、買取王国。

  ​​　さて今日は2024～25主力株概況シリーズです。​9位　3181　買取王国　（東S、2月優待）　◎◎◎　​​PF時価総額9位の準主力株は、ホビー主体の路面店『買取王国』を東海地盤に展開しているリユース店の買取王国です。　どうです。この外観の「迷いのないボロさ」。「日本国民総貧困化」の時流にぴったりと合っていて、清々しくて実にいいですね。（笑）　駐車場もボッコボコです。（汗）　　現在の株価は852円、時価総額31億円、PBR1.10、自己資本比率は61.9％、今期予想PER7.99、配当利回り1.2％（10円）、総合利回り2.3％（10+10＝20円、優待は下記の2つを合わせて額面の100％で評価）で、優待は100株保有で1000P及び自社買取30%アップ券などです。​​​​​　買取王国はローカルチェーンなので、ややマイナーなブランドに関して値付けが甘いというか適当な所があり、バリュー投資家としてはそこが非常に魅力的です。例えば下の「レッド・ヴァレンチノ」のカーディガンは税込み3630円だったのですが、これは破格に安かったと思います。　さて買取王国はこの数年で成長力を取り戻しており、指標的に安いことも合わせ、力のある　​優待クオリティ株​　と言って良いと思います。（上記データはかぶたんプレミアムより引用）　そして今期も既に数店を新規出店しています。また上半期の既存店売上高が103.5％、全店売上高が108.1％と好調を維持してもいます。　更に、　​７月16日には株式会社ベストバイが運営する総合リユースショップの良品買館の一部（9店舗及び商品センター）などを譲り受けることが発表​　されました。以前から買取王国は地盤の東海地方から第2ドミナントエリアとして関西地方への進出を目指しており、これは非常に良い買収であると個人的には思います。　次に買取王国の実店舗の評価ですが、店内に手作り感が溢れていて非常に魅力的です。いやむしろ本当の所を言うと、業界トップで各店舗がフォーマット化されて同質になってしまっている　​2681ゲオHD​　のセカンドストリートよりも圧倒的に磁力のある空間になっています。　商品の見せ方に熱気と拘りが溢れており、店内の独特な埃っぽさとも相まって、「良かった頃のヴィレッジヴァンガード」みたいなワクワク感と粗削りなストリート感に満ちています。　ちなみに「WHY　NOT」という高級業態店も数店舗あるのですが、こちらは逆に「セカストをより上質にした感じ」でこれまた素敵なお店です。　なにしろ、お店に入った瞬間にまるでインターコンチネンタル大阪のロビーみたいな「イイ匂い」がしますからね。なにかフレグランスでも焚いているのでしょうか？　常に埃っぽくて深呼吸が出来ない、エラ呼吸を余儀なくされる通常業態の買取王国とはエライ違いです。でも、そういう「徹底的な割り切り感」がこの会社の美点なんですね。　さて2023年2月にここ買取王国の通常フォーマットの記事を一度書いていたのですが、それから1年ちょっとの月日が流れ、軟調な株価推移と共に私は大きく買い増しをしてここを新しくPF上位の準主力で行くという決断をしました。「リユース株バルクプロジェクト」の新参有力大名に据えて集中して戦に挑んでいきます。​​​2024～25主力株概況シリーズ　免責事項2024～25主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。

  Jul 17, 2024

• 2021～24PF概況432位、リョーサン菱洋ホールディングス。

  　さて今日も2021～24PF概況シリーズです。432位　167A　リョーサン菱洋ホールディングス（東P、3月優待）　○　PF432位は、独立系半導体商社大手で、２４年リョーサンと菱洋エレが統合して誕生したリョーサン菱洋ホールディングスです。​　現在の株価は3120円、時価総額1865億円、PBR---、自己資本比率は---％、今期予想PER23.32、配当利回り4.5％（140円）、総合利回り5.1％（140+20＝160円）で、優待は100株保有で年１回2000円相当の選べるギフトなどです。　リョーサン菱洋ホールディングスは業績も堅調ですし、十分な総合利回りが出ていますし、PF中位としてはとても良い銘柄と考えています。

  Jul 16, 2024

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  2021～24PF概況431位、まんだらけ。

  　さて今日も通常の2021～24PF概況シリーズです。    431位　2652　まんだらけ　（東S、3・9月優待）　△     　PF431位は、マンガ専門古書店の最大手のまんだらけです。　現在の株価は576円、時価総額208億円、PBR1.84、自己資本比率は56.8％、今期予想PER11.98、配当利回り0.2％（1円）、総合利回り1.0％（1+5＝6円、優待券は極めて人気が高くメルカリ平均価格はなんと驚異の額面の95％！。そのためここでは100％換算。）で、優待は100株保有で年1回9月株主に500円相当の自社優待券などです。また現時点では長期株主優遇優待制度もあります。 ​​ 　優待券を使っての実際の商品の購入例を１つだけご覧頂きましょう。カーレースの最高峰、F1のミニチュアカーです。何を隠そう、ワイはF1が大好きなのです。　変化と進化のスピードが速く絶え間ない努力を続けないとあっという間にライバルに置いてけぼりにされるところが、「有効な手法と市場に空いている秘密の抜け穴の位置が常に変わり続ける」株式投資とそっくりで、多分そこが自分は気に入っているのだと思います。ちなみに今は唯一の日本人ドライバーであるつのっちを熱狂的に応援しています。　フォース・インディアのカラーリング、結構好きだったな。ポール・ディ・レスタも実に良いドライバーでした。​​  　すいません、少し話が逸れました。　ま、まんだらけはカルト的な人気を誇っていますし、PFの片隅で少し持っているのには特に大きな問題はないものと考えています。 

  Jul 15, 2024

• 2021～24PF概況430位、きずなホールディングス。

  　さて今日は2021～24PF概況シリーズです。430位　7086　きずなホールディングス　（東G、非優待）　○​　PF430位は、『家族葬のファミーユ』ブランドを中心に直営葬儀会館を展開しているです。　現在の株価は1742円、時価総額120億円、PBR2.17、自己資本比率は18.3％、今期予想PER15.04、配当利回り0％（0円）で、優待はありません。　世界一の高齢化社会である日本では葬儀屋さんと言うのは成長産業です。ここは専門外の非優待株ではあるのですが、「会社の未来が明るそうだな。」と思ってしばらく前に勉強のためにちょっとだけ買ってみました。​保有を継続しながら、葬儀業界について学び続けていくつもりです。。。　、、、と、ここまではしばらく前に下書きしていたのですが、７月12日に燦ホールディングスによる2120円でのTOBが発表され、私はあっけなくお別れすることとなりました。とても短い間でしたがお世話になりました。有難う御座いました。

  Jul 14, 2024

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  2021～24PF概況429位、エイチワン。

  　さて今日は2021～24PF概況シリーズです。428位　5989　エイチワン　（東P、3月優待）　○​　PF428位は、車体骨格部品のヒラタと本郷が合併して誕生し、アンダーボディ骨格品等主体で９割弱がホンダ向けのエイチワンです。　現在の株価は1090円、時価総額309億円、PBR0.55、自己資本比率は30.4％、今期予想PER3.81、配当利回り2.4％（26円）、総合利回り2.7％（26+3.3＝29.3円）で、優待は300株保有で1000円相当のクオカードです。​一応現時点では3年以上継続保有で2000円相当、5年以上継続保有で3000円相当に増額されます。　　エイチワンは業績推移が不安定ですが、ま、PF中位としては許容できる銘柄であると考えています。

  Jul 13, 2024

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  2021～24PF概況428位、マースグループホールディングス。

   さて今日も通常の2021～24PF概況シリーズです。    428​位　6419　マースグループホールディングス（東P、3月優待）　◎​     　PF428位は、パチンコホール周辺機器大手のマースグループホールディングスです。   　現在の株価は3810円、時価総額866億円、PBR0.96、自己資本比率84.9％の有利子負債0で財務は鉄壁、今期予想PER7.94、配当利回り5.1％（195円）、総合利回り5.4％（195+10＝205円）で、優待は100株保有で3月株主に1000円相当のクオカード、500株保有で3000円相当、1000株保有で5000円相当の地方特産品です。   　マースグループホールディングスは非常に力のある銘柄で、2012年頃にはPF上位に置いて戦ったこともありました。今は一旦引いて「優待株いけす」に戻った状態となっていますが、改めて見ると相変わらず良い銘柄だなと感じています。 

  Jul 12, 2024

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  2021～24PF概況427位、マルハニチロ。

  　さて今日は通常の2021～24ポートフォリオ概況シリーズです。      427位　1333　マルハニチロ　（東P、非優待）　◎ 　  　PF時価総額427位の中堅銘柄は、水産最大手で国内に強固な流通網を持つマルハニチロです。   　現在の株価は3181円、時価総額1609億円、PBR0.77、自己資本比率31.0％、今期予想PER8.43、配当利回り3.1％（100円）で、優待はありません。以前は下記の通り素晴らしい自社グループ取扱商品（選択性）が頂けたのですが、残念ながら今は廃止されました。 　私はマルハニチロの優待廃止があった時、「優待パワーが高かったので滅茶苦茶残念だな。」とは思いました。ただ同時にマルハニチロは指標的に割安な優良企業であること、他に　​1301極洋​　や　​1302ニッスイ​　などの水産優待株を持っているのでそのままホールドしていた方が業界に対する理解が深まって投資家として有利だろうと考えたことから、そのまま保有継続するという決断をしました。指標的な割安感がある限り、現時点ではこのままホールドしていく予定です。

  Jul 11, 2024

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  2024～25主力株概況8位、愛知電機。

  　さて今日は、 2024～25主力株概況シリーズ です。​​8位　6623　愛知電機　（名プレミア、3月優待）　◎◎～◎◎◎　PF時価総額8位の準主力株は、中部電力系の変圧器メーカーの愛知電機です。　現在の株価は4385円、時価総額417億円、PBR0.57、自己資本比率は54.4％、今期予想PER8.58、配当利回り3.7％（160円）、総合利回り4.3％（160+30＝190円）で、優待は100株以上＆1年以上の継続保有を条件として3000円相当の選べるギフトです。　私は毎回いろいろな品物を選んでいますが、今日は過去の代表例として、伊藤ハム　伝承献呈　を見ておきましょう。　どれもとっても美味しかったです。実際の使用例もいくつか見ておきましょう。　、、、さてここからちょっとだけ真面目な話をしますと、愛知電機は電力機器事業と回転機事業の2本柱体制の会社です。（上記データは2023年3月期決算説明資料より引用） 　そしてその両輪共に数年単位で見ると業績好調が続いており、総合的に考えてPF最上位の一角で戦えるだけの力があると考えています。（上記データは2024年3月期決算説明資料より引用）​​　また今期の愛知電機は増収減益の予想ですが、ここは例年非常に保守的な業績予想を立てた上で最終的にはそれをほとんどアナウンスすることも無くひっそりと上回って着地することが多いので、「愛知電機文学」を踏まえると「今期予想は実は悪くない」　という解釈が出来ると思います。とってもシャイな会社ですからね。（笑）　実際かぶたんプレミアムで過去の業績予想の修正履歴を見ると、愛知電機の奥ゆかしさは明白と思います。特に2024年3月期は　「保守的な期初予想を一旦更に下方修正したうえで、最終的には期初予想を大きく上回って着地する」　というウルトラCの離れ業を披露してくれました。痺れますね。↓​​（上記データはかぶたんプレミアムより引用）　それにしても愛知電機が所属している名証プレミア（旧１部）は割安株揃いです。今日は改めて復習として名証プレミア単独上場銘柄を見ておきましょう。 6623愛知電機（PBR0.57×PER8.58＝4.89）  ​7485岡谷鋼機（PBR0.44×PER6.99＝3.08）  9402中部日本放送（PBR0.27×PER16.80＝4.54）   　以上の3銘柄です。そしてどこも、     「名証プレミア上場逆プレミアム」が効き過ぎており、指標的に驚異的に割安     ​　です。　何しろ全銘柄　グレアムのミックス係数は超激安水準の5倍以下　という状況ですからね。こんなの見たら天国の　​グレアム先生​　も驚いて再び地上に舞い降りて来るんじゃないか？という様な、我々　​ディープバリュー投資家​　もびっくりの水準です。　でも、単独上場している全銘柄がこのように生き地獄のような低評価に喘いでいるのに、「名証プレミア」というネーミングはどうなんですかね。プレミアのプの字すらどこにもありませんし、100％悪い冗談にしか聞こえないです。　ま、いずれにせよ、現時点での愛知電機には「異次元の高い総合戦闘力」があると考えています。「名証プレミア脱出」もそう遠い日ではないでしょうし、今後の業績推移をしっかりと見ながらホールドしていく予定です。2024～25主力株概況シリーズ　免責事項2024～25主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。

  Jul 10, 2024

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  2021～24PF概況426位、長瀬産業。

   さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズです。  426位　8012　長瀬産業　（東P、3月優待）　○    　PF426位は、化学品専門商社首位の長瀬産業です。倒産した岡山の元名門企業の林原（インターフェロンやトレハロースの大量生産に成功したことで世界的に有名）を買収したのが数年前に話題になりましたね。 　現在の株価は3233円、時価総額3715億円、PBR0.93、自己資本比率は49.7％、今期予想PER13.02、配当利回り2.6％（85円）、総合利回り3.1％（85+15=100円）で、優待は100株保有で1500円相当の株主優待カタログなどです。　それでは次に私の過去の選択品をいくつか見ておきましょう。　八天堂のアイスクリームセットです。　八天堂はパンが有名ですが、アイスクリームも美味しかったです。　お次はナガセプレミアムバスです。 　私は仕事で出張したときによくホテルで使います。長旅の疲れが取れます。 　​さて長瀬産業は非常に実力のある銘柄です。優待内容も素晴らしいですし、ポートフォリオ中位としてはちょっと申し訳ないくらいですね。​

  Jul 9, 2024

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  当ブログで使用する画像についてのお知らせ。

  　私は優待族としての関係上、当ブログに大量の優待写真をアップしながら楽しく日記を書いています。と言うか、正確にはそれが自分の持ち味であり強みでもあると考えています。　ところがしばらく前から、ブログの下書き記事を書きながら写真をアップロードしようとすると、まだ数枚しか登録していないのに「1日の上限に達しました。」みたいな表示が多発するようになりました。以前から確かに1日の上限はあったのですが、それは20枚とか30枚一気に上げた時で、今の様にほんの数枚ということはありませんでした。　「おかしいな？」と思って色々調べていると、以下の様な表記を見つけました。　これを見ると、1日合計で30MBと言う縛りがあるようなのですが、自分はこのブログ用の優待写真をリコーのGRというコンデジで撮っていて、リコーの画像データは何故かキヤノンとかよりもサイズがかなり大きいので、写真1枚当たり3～5ＭＢのサイズがあります。そうすると単純な計算で６、7枚で限界が来るということになります。以前は1日の縛りがこんなに厳しくなかったように思うのですが、調べようが無くて本当のところは分かりません。　ただいずれにせよ、「写真が命」の当ブログとしては死活問題です。そこで当面以下の様な緊急処置を行いますのでご了承ください。1.　主力株・ポートフォリオ概況シリーズで以前に書いたことがある銘柄の場合、出来る限り写真をそのまま流用する。場合によっては数年前の事業報告書であっても可とする。2.　新規に登録する写真を限りなく絞る。3.　GRで撮っている写真の画素数を一番下のXSにして、写真1枚当たりのデータがより小さくなるように変更する。

  Jul 8, 2024

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  2024～25主力株概況7位、JMホールディングス。

   さて今日は当ブログの看板メニュー＆ダントツ一番人気の2024～25主力株概況シリーズです。7位　3539　JMホールディングス（東P、7月優待）　　　　　　　◎◎～◎◎◎　PF時価総額7位の準主力株は、茨城県中心に関東近郊でスーパーを展開し、業務用スーパー『肉のハナマサ』や焼き肉店など手がけるJMホールディングスです。前シーズンは19位でしたが、株価上昇と買い増しによって大きく順位を上げて早くもここで出てきました。　JMホールディングスは業績絶好調が続いていますが、お店に行けばその理由ははっきりと分かります。値段が非常に安くて戦闘力が高い店だからです。激しいインフレと円安で「国民総貧困化」が進む今の日本で、とても必要とされている、求められている会社ということですね。♪　現在の株価は2877円、時価総額768億円、PBR1.86、自己資本比率は61.3％、今期予想PER14.48、配当利回り1.4％（40円）、総合利回り2.3％（40+25＝65円、優待品は超パワフルなので当然額面の100％で換算）で、優待は「1年以上の継続保有を条件として」100株保有で(1)2500円相当の精肉関連商品または(2)南魚沼産コシヒカリ2キロまたは(3)2500円相当の自社グループ商品券などです。　　前回までは精肉関連商品の一択で後述する通りそのボリュームが凶悪過ぎることから、「お肉そんなに要らないから、ジャパンミートの株は買えないや。」と仰る投資家の方が一定数いたのですが、今回の優待改善で「誰でも躊躇せずに貪り買える優待株」に進化したと思います。但し、優待のお得度で言うと依然として現物のお肉が圧倒的だとは感じています。　さてここの優待に関しては、「あまりにも凶暴な物量攻撃で完全に家庭用冷凍庫のキャパシティを超えている・社会人としての常識が著しく欠けている・こんなのが突然家に届いたら大迷惑だ」と、毎回大きな話題となります。昭和的なパワーに満ち溢れていて、個人的には優待株ワールドで最高評価を与えられると思います。　ちなみにここは最初に100株買ってその後1000株まで買い増ししたのですが、会社の沿革や社長さんのインタビューなどを調べている内に、「成長意欲が旺盛と言うか、いい意味で北関東のヤンキー魂に根差した獣性を感じる。ここは伸びそうだな。」と感じて、結局は優待MAXとなる10000株+α+αまで買って準主力化したのでした。　過去の業績推移を見ても、この10年間でしっかりと成長しているのが分かりますね。↓（上記データはかぶたんプレミアムより引用）　それでは早速10000株優待品を見てみましょう。　大きな発泡スチロールの中に風呂敷包みされています。　噂には聞いていましたが、これはなかなか。　　　出して並べてみます。　想定を超える凄い分量で、一体どうしたらよいものかと軽い眩暈がします。　カッチカチで、完全に凶器になりそう。。。　これ大きさがワイの枕くらいある。一体どうやってバラしたらいいんだろう。。。　サーロインステーキは凄いボリューム。！　　ふー、これは聞きしに勝るガチの凶暴さでした。それでは実際の使用例をいくつか見て頂きましょう。　JM優待のサーロインステーキ。　食べると力が漲ってくる感じ。うまい。！　JM優待のロールキャベツ風ポトフ。　ソーセージがパリパリでうまい。　　JM優待ベーコンの乗せパン。　　これは誰もが一気に貪り食うやつ。　さてJMホールディングスは指標的な割安感はありませんが、お店に行けば誰もが実感できる確かな成長力がありますし、優待パワーも日本株市場最凶クラスの激烈さですし、トータルで見て非常に良い銘柄と思います。​「優待クオリティ株」​　としてポートフォリオTOP10入賞を果たしてきたということです。　ちなみに今シーズンの私は以前より「バリューよりもクオリティ寄り」のいわゆる　​QARP（quality at a reasonable price）戦略​　を多用してポートフォリオを組み上げています。　ま、いずれにせよ、これからも到着前に冷凍庫を空っぽにして、毎年優待品を待ち構えていこうと思っています。（笑）2024～25主力株概況シリーズ　免責事項2024～25主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。

  Jul 7, 2024

• 2021～24PF概況425位、みずほフィナンシャルグループ。

   さて今日は2021～24PF概況シリーズです。425位　8411　みずほフィナンシャルグループ　（東P、非優待）　○​　PF425位は、３メガバンクの一角で、旧富士、第一勧業、日本興業の３行が前身のみずほフィナンシャルグループです。　現在の株価は3510円、時価総額89128億円、PBR0.87、自己資本比率は3.7％、今期予想PER11.86、配当利回り3.3％（115円）で、優待はありません。　ここは超大型＆非優待株という事で、私の得意分野である　​コア・コンピタンス領域​　からは大きく外れる銘柄です。ただ「優待地銀株バルクプロジェクト」を遂行していくうえで、メガバンクを保有していることは「地銀株の上限PBR」を推定するのに凄く役立つので、特別にプロジェクトにオブザーバー参加してもらっています。これからもプロジェクト終了の日までのんびりとホールド継続の予定です。

  Jul 6, 2024

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  2021～24PF概況424位、ダスキン。

  　さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズをお送りします。      424位　4665　ダスキン　（東P、3・9月優待）　○      ​　PF424位は、清掃用具レンタルが主力ですが、全国に約1000店舗を展開しているミスタードーナツの方で知名度抜群のダスキンです。​    　現在の株価は3698円、時価総額1849億円、PBR1.15、自己資本比率は76.3％と良好、今期予想PER17.73、配当利回り3.4％（126円）、総合利回り3.9％（126+18＝144円、優待券はヤフオク平均落札価格の額面の90％で換算）で、優待は100株保有で年2回1000円分の株主優待券です。尚3年以上保有の場合は1500円分となります。   　ダスキンは指標的な割安感はほとんどありませんが、優待族的にはどうしても手に入れたい「優待シード株」の一つです。お店で優待券を使うのが非常に楽しくて満足感が高いんですね。　ちなみに、私はドーナツならエンゼルフレンチが一番好きです。​ 　　後、小腹が空いたときに軽食を取るのにもミスドは適していると思います。​  ​​　これからも優待を楽しみに末永くホールドして応援していく予定です。 

  Jul 5, 2024

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  2021～24PF概況423位、インテージホールディングス。

   さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズです。    423位　4326　インテージホールディングス　（東P、12月優待）　△    　PF時価総額423位の中堅銘柄は、市場調査で国内首位で、2023年にドコモ傘下となったインテージです。   　現在の株価は1582円、時価総額640億円、PBR1.98、自己資本比率は67.1％、今期予想PER22.34、配当利回り2.7％（43円）、総合利回り3.0％（43+5＝48円）で、優待は100株保有で500円相当のクオカード、200株保有で1000円相当のクオカードなどです。      　インテージは長期的に見ると着実に成長していますし、PF中位としては十分過ぎるくらいに良い銘柄と思っています。

  Jul 4, 2024

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  2024～25主力株概況6位、デイトナ。

  　さて今日は当ブログダントツ1番人気の　​2024～25主力株概況シリーズ​　です。​    6位　7228　デイトナ　　（東S、12月優待）　◎◎～◎◎◎       　PF時価総額6位の主力株は、独立系で２輪車部品・用品の企画、卸売りを手掛け小売店も展開しているデイトナです。買い増しによってデイトナ史上最高順位で登場してきました。 　下記は社長さんのバイク好きがダイレクトに伝わってくるいい写真ですね。　デイトナは会社ホームページを見ても、またIRに電話をしても、「社員同士のコミュニケーションが濃密で、かつみんなが自社のことが大好きで、極めて情熱的に働いている。」ということがダイレクトに伝わってきます。　私は調べれば調べるほどに「ここは応援したい会社だな。」という感覚がどんどんと増してきました。そして過去の自分の経験上では、そういった感覚を覚える会社では結果として勝てる確率が高いです。　  　ちなみにデイトナがどんな会社か？ということについては以下のビデオが分かりやすいので、良かったら是非ご覧下さい。↓​https://www.youtube.com/watch?v=VWrCVrvGxNc&feature=youtu.be​    ​​​​　現在の株価は3500円、PBR1.10、自己資本比率は72.1％、今期予想PER6.87、配当利回り3.7％（129円）、総合利回り4.1％（129+15＝144円、１P＝0.5円で換算。また利回りは最良となる1000株保有時で計算）で、優待は100株で500P、1000株で30000Pなどの株主優待ポイントです。100株から1000株まで、保有株数が増えるほどに利回りがどんどんと上がっていくという珍しいパターンです。IRによるとこれは「100株株主は傾向的にすぐ売ってしまう。長期保有者を増やしたいのでこういう形にした。」ということでした。　私は当然1000株以上を保有しているのでMAXポイントを頂いています。今日は過去の選択例を１つだけ見ておきましょう。水切りラックです。　非常に使いやすいラックで重宝していたのですが、ある朝何かただならぬ異常な気配を感じます。まるで家の中に鬼滅の刃の上弦の鬼である半天狗がいるような気がします。キョロキョロと周りを見渡すと、、、、　デイトナの「水切りラック」の下に、、、、、　なんとコウモリ🦇が侵入しています。！　おえーっ。窓も開けてなかったのに、お前どこから入ったんや。。。　　心を落ち着かせて状況を観察します。試しに水切りラックを動かしてもコウモリは微動だにしないので、どうやら彼はグーグー寝ています。今がチャンスだ。！　重かったけど、水切りラックごと持ち上げて全力で家の外に運び出します。筋トレしていて本当に良かった。　ようやく目覚めたコウモリは全力ダッシュで走って逃げていきました。　さよならーーー。　もうお家に入ってこないでね。　　どうか、お元気で。　あー、朝からびっくりした。　　さてそれでは気を取り直して、次に私がデイトナをポートフォリオ上位で保有している理由を箇条書きで説明しましょう。1.　道交法の2018年の改正で規制が緩和　され、自動車免許保有者であれば「AT付きの小型バイク免許（125㏄まで）」が最短2日（それまでは最短で3日）で取れるようになり、これによって　125㏄以上のバイク市場が活性化　したこと。　また　この数年「リターンライダー（若い頃バイクに乗り、その後仕事や結婚などの理由で乗らなくなった人が、40～50代となり、再び手にした自由な時間にもう一度バイクに乗り始めた人のこと）」が増えた　こともあり、　業界に追い風が吹いている　こと。　ちなみに、自分の観察でも高速道路を走っていて「ライダー集団」（個人的にはデイトナ軍団と呼んでいる）に遭遇することが以前に較べて明らかに増えていると思います。　デイトナの業績躍進は、「実に腑に落ちる」　んですね。♪2.　そして　デイトナはそのチャンスをしっかりと生かし、積極的なM&Aも使いながら売り上げをしっかりと伸ばしている　ことを高く評価したこと。　また同時に　IRが「当社はまだまだこれから伸びる余地がある。最近はweb販売が伸長しているのだが、それがけん引する形で実店舗も伸びている。」と自信に満ちた態度だった　こと。3.　一定の成長力がありながら、同時に指標的にも割安　であることを評価したこと。（上記データはかぶたんプレミアムより引用）​​​​4.　最近はアジア拠点卸売事業がドル箱に成長しつつある　こと。今年の１Qを見ると、やや不調が続く国内拠点卸売事業よりも既にセグメント利益が大きくなっている。　具体的に言うと、インドネシア子会社の絶好調が続いていることに加え、今年2024年2月にはフィリピンにも進出しており、数年単位で見ると更に大きな飛躍が期待できること。（上記データはデイトナ2024年12月期第一四半期決算短信より引用）　以上、ニッチ市場で着実な成長を遂げ、また同時に指標的な割安さも兼ね備えた、​　成長バリュー、収益バリュー、優待バリューの「3本の矢」が揃った、ハイクオリティ特別選抜銘柄​　デイトナの紹介でした。♪​​​​​​​​​​​​​​​2024～25主力株概況シリーズ　免責事項2024～25主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次の、１つ上の無重力のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上かつ頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、死んだ目の魚になっていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこくて執念深い独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものではありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも決して分からないため記事内容の正確性は保証しません。私には未来を予見する力は一切ありません。魔法の水晶玉は残念ながら持ち合わせておりません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い、損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも100.000％御自身の判断と責任の元で行って頂きます様、伏してお願い申し上げます。

  Jul 3, 2024

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  2021～24PF概況422位、ティーガイア。

  さて今日は2021～2４PF概況シリーズです。422位　3738　ティーガイア　（東P、3・9月優待）　△　​PF422位は、携帯販売代理店最大手のティーガイアです。　現在の株価は3135円、時価総額1758億円、PBR2.26、自己資本比率は31.2％、今期予想PER21.89、配当利回り2.4％（75円）、総合利回り3.0％（75+20＝95円）で、優待は6か月以上の継続保有を条件として100株保有で年2回1000円相当のクオカード等です。​　ティーガイアはこのところ不気味な謎上げで株価が急騰しています。何かがあるのか、何もないのか、皆が疑心暗鬼になっていますが、私もまったく理由が分からず困惑しています。（汗）

  Jul 2, 2024

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  2024年7月の抱負。

  　いやあ、今年も早くも7月になりました。後半戦のスタートですね。　今月のプロフィール画像は「夏野菜みきまる」です。　さてマーケットでは昔から　​​　ナスダックの最悪の4か月は7月に始まる。また、店頭指数は1971年以降、特別に良かった数年を除いて、7月はひどい下げに見舞われ、平均でわずか0.02％の上昇しかしなかった。（出典　​アノマリー投資​　、ジェフリー・A・ハーシュ著、パンローリング、2013年　P189）​　とされています。　「セルインメイ」ちゃんが住む魔の5月、「体調を崩しやすい長雨の季節」である6月に続いて、まだまだ無理は禁物の1か月という事ですね。（汗）　それでは皆様、今月もよろしくお願い致します。

  Jul 1, 2024

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  6.　メンタルなお金のほうが大事。

  　さて今日は株式投資本オールタイムベスト142位　わが子と考えるオンリーワン投資法（ジョン・モールディン著、パンローリング、2006年）　　の第6弾です。知名度は低いですが、マジでこの本は最高なんですよね。　今日も、第2章　それほど簡単ではないトレーディングツール　から。　​​　含み損のポジションにしがみつくな　実は投資資金には現実のお金とメンタルなお金という２つの顔がある。そのどちらが大切かといえば、それは圧倒的にメンタルなお金のほうである！　含み損のポジションにしがみつけば現実の資金は減っていくが、それ以上にマイナスなのは投資心理を委縮させることである。その結果、トレードするのが次第に怖くなり、せっかくの利益のチャンスも逃してしまう。​​　　含み損は投資家の心を蝕む魔物だという事ですね。　名著　​デイトレード​　では、　​「損失は癌細胞と同じ」​　という印象的なフレーズで含み損が精神に与える危険性を警告していましたが、このガードマンの「メンタルなお金のほうが大切」と言う表現も分かりやすくて実にいいですね。（続く）

  Jun 30, 2024

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  2024～25主力株概況5位、ルックホールディングス。

   さて今日は2024～25主力株概況シリーズです。5位　8029　ルックホールディングス　　      （東S、12月優待）　◎◎～◎◎◎​​　PF時価総額5位の主力は、婦人衣料・生活雑貨の輸入販売業で、北欧フィンランドのファッションブランドであるマリメッコや、イタリアフィレンチェの革製品ブランドであるイルビゾンテが看板のルックホールディングスです。​​今回赤丸急上昇でルック史上初のポートフォリオ最上位進出を果たしてきました。​​​​​​​　現在の株価は2774円、時価総額216億円、PBR0.60、自己資本比率は60.4％、今期予想PER8.22、配当利回り3.6％（100円）、総合利回り4.8％（100+32＝132円、優待券はメルカリ平均価格となる額面の80％で換算）で、優待は100株保有で4000円相当・400株保有で8000円相当の商品券です。2023年11月10日にルックHDの優待制度は下記のように大きく改善されました。　さて私がルックホールディングスを主力化した理由は以下の3つです。1.　保有しているブランドに総合戦闘力が強くてかつ価格帯が高いハイブランドが多く、「稼ぎやすそう、儲かりそう。」だなと直感的に感じたこと。　具体的にはイタリアのフィレンツェで創業した皮革製品ブランドのイルビゾンテ、北欧フィンランド発で独創的なプリントと色づかいで知られているマリメッコ、フランスのファッションブランドA.P.C. (Atelier de Production et de Création)あたりですが、自分の10か所以上の店舗観察でも、どこもがっつりとお客さんを掴んでいて凄く良いと思います。　ちなみにルックのドル箱（最大規模の収益事業）はイルビゾンテなのですが、　​2019年7月にビゾンテイタリアHDの全株式を約109億円で取得し完全子会社化​　しています。ここは素晴らしいブランドなのでこれはとても良い経営判断だったと思います。　また革の匂いが立ち込めた店内の硬質でコンセプトが行き届いた雰囲気・イタリアフィレンチェ仕込みの商品の高いクオリティ・行き交うお客さんの物欲に妖しく輝く瞳を見れば、イルビゾンテはここから更に躍進できるだろうと個人的には確信しています。2.　ホームページの片隅でひっそりと公表している月次推移が堅調であること。今年度もこれまでのところ既存店がおよそ100％越えの水準となっている。前述の通りルックが展開しているブランドはどこも値段がめちゃんこ高いので、月次さえ安定していればちゃんと利益を出せると考えられること。　（上記データは会社HPより引用）　3.　優待改善によって優待パワーが爆発的に上がったこと。具体的には優待券以外に「株主優待商品券の金額に合わせたお得なお楽しみ詰め合わせパック」が選べるようになったのですが、これが4000円分の優待券で10000円相当・8000円分の優待券で20000円相当と、「異次元に交換レートが良い」のを高く評価したこと。　そして私の20年以上に及ぶ優待族としての経験から、「これは優待知名度が上がる数年後にはかなり人気化するだろうな。」と考えたこと。（上記データはルックHPより引用）　それでは早速具体的に見ていきましょう。　この8000円の優待券をマリメッコとイルビゾンテのお楽しみ詰合せパックに変えました。順番に見ていきましょう。　マリメッコお楽しみ詰合せパック　イルビゾンテお楽しみ詰合せパック　イルビゾンテの革の匂いが昔から好きなんだよ。ここのブランド力はガチの本物。　　実際に定価だといくらなのかをざっくりと計算してみました。税抜きでマリメッコが21400円で、イルビゾンテが21700円。両方共に日本最強クラスのブランドでこれはお得過ぎる。嬉しい。。。。　ま、以上を分かりやすくまとめると、ルックHDは指標的に安いですし、総合利回りもしっかりと出ていますし、優待パワーがめちゃんこ強くなりましたし、イルビゾンテ＆マリメッコを筆頭に保有しているブランドの戦闘力が高いですし、つまりは優待族的に見て凄く良い銘柄ということです。　「株価上昇の起爆剤となるきっかけ＝カタリストが多い」と言っていいと思いますし、総合的に考えてポートフォリオ最上位の一角で余裕で戦える総合戦闘力があるんじゃないかな？と個人的には感じていて、それを実行に移したということですね。2024～25主力株概況シリーズ　免責事項2024～25主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこくて執念深い独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。私には未来を予見する力は一切ありません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きます様、伏してお願い申し上げます。​​​​​​

  Jun 29, 2024

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  2024年6月のまとめ。

  　いやあ今年2024年ですが早くも6か月が経過しました。と言う事は半分が終わりました。月日が流れるのは本当に早いですね。　それでは次に当ファンドのポートフォリオマネジャーより今月のまとめを発表させていただきます。　皆様こんばんは。当ファンドポートフォリオマネジャーのProf.みきまるです。早速当ファンドの今月の成績ですが、悲惨極まりない状況だった先月からはかなり回復しました。ただ依然としてそのパフォーマンスは褒められるようなものではなく、ギリギリの鉄骨渡りが続いております。　ただここまでの数か月でポートフォリオ上位銘柄に数年ぶりの大ナタを振るい、ほんとに強い子・ポテンシャルのある子以外を文字通り「削ぎ落した」ことにより、見晴らしの良いすっきりとした構成となっています。　現在上位で生き残っている残っている子は、バリューとクオリティの両方のファクターがバランスよく組み合わさっている銘柄ばかりであり、今年残り半年の投資パフォーマンスに貢献してくれることを期待しております。　それでは皆様、来月もよろしくお願い申し上げます。

  Jun 28, 2024

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  2021～24PF概況421位、ハンファ・オーシャン。

  　さて今日は2021～24PF概況シリーズです。421位　042660　ハンファ・オーシャン（KOSPI、非優待）　◎◎　PF421位は、韓国を拠点に造船・海洋産業を中心に事業を展開するハンファ・オーシャン（Hanwha Ocean Co Ltd）です。（上記データは会社HPより引用）　現在の株価は29750KRW、時価総額9兆1142億KRW、PBR2.25、自己資本比率は19.3％、今期予想PER35.50、配当利回り0％（0KRW）です。 　さて私は現在　​009540韓国造船海洋​　を超主力に据えて戦っているわけですが、韓国造船業界について少しでも理解を深めるために、ここハンファオーシャンも少しだけ買ってみました。　韓国造船海洋よりも業績の回復が遅れていますが、逆に言うと改善した場合の伸びしろが大きいのではないか？という期待を持っています。（上記データはSBI証券より引用）　また「地の底を這う様な10年チャート」も個人的には好みです。（上記データはSBI証券より引用）　　ま、何事も勉強ですからね。　

  Jun 27, 2024

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  2024～25主力株概況4位、ゲオホールディングス。

  　さて今日は2024～25主力株概況シリーズです。    4位　2681  ゲオホールディングス　（東P、非優待）　◎◎◎   ​　PF時価総額4位の主力株は、ビデオ、ゲームソフトのレンタル・新品販売のゲオと総合リユースのセカンドストリートが２本柱で最近の出店はリユース中心となっているゲオホールディングスです。  　現在の株価は1653円、時価総額656億円、PBR0.75、自己資本比率は37.7％、今期予想PER10.94、配当利回り2.1％（34円）で、優待は2024年3月期を持って残念ながら廃止されました。​​ ​​　さてゲオHDは優待廃止があったのは正直優待族的には非常に痛かったのですが、私は主力としての勝負を続けるという決定を下しました。　その理由は、　「リユース市場が確実に成長しているから」　です。下のグラフを見て貰えば一目瞭然ですね。そして同時に、　大事な投資資金は可能な限り「日の当たるところ」、「未来が明るく輝いているところ」に置いておきたいから　　です。​​​​（上記データはリユース経済新聞ホームページより引用）​​ ​​​​​​​　さて、ゲオＨＤでの勝負の行く末は全て今後の業績推移にかかっていると思います。現在「確変モード」に入っているセカンドストリートの絶好調がこれからも続くのであれば、1株当たり利益（EPS）の増加×許容されるPER水準の上昇の「ダブルプレイ」で株価位置はここから更に数段上のステージに駆け上がるでしょう。　何しろセカストはおんぼろの居抜き物件でも平気でガンガン出てくるイケイケの攻撃的な進撃スタイルであり、店舗数が着実に増加し続けていますからね。（上記データはゲオホームページより引用）　また海外展開が順調なのもとても魅力的と思っています。（上記データはゲオホームページより引用）　ちなみにこの「セカストおんぼろ居抜き物件」に関してですが、1つ凄く印象的なお店がありました。　今回のゲオHDの主力化に際して、セカストは複数県にまたがって20店以上回ったのですが、その中にホームセンター（？）の居抜き店舗がありました。そこは駐車場はアスファルトがガタガタで穴ぼこだらけ、入り口を入ると床がそこらじゅうでめくれかえっているという超おんぼろ店で、正直入る前から気が滅入っていたのですが、店内に入ると一転、凄い人だったのです。　そこは立地も凄く悪くて人が沢山入るような要素は皆無だったので、「これだけ悪条件が揃っている中で、この集客力は驚異的だな。」と思いました。薄暗く裏寂れた田舎の国道沿いに佇む、居抜きの極限までコストを抑えたボロボロのお店の中に静かに多くの人が蠢いていて、暗くて深い衝撃を受けました。「日本の国力低下＆国民総貧困化」の実態を見た思いがしたからです。でも同時に、「投資家としてはこれはビッグチャンスだ。この機会を生かさなくてはならない。」とも強く感じました。　さて最後になりますが、ゲオHDには投資家的には懸念せざるを得ない「大きなマイナスポイント」があります。それは「期初の業績予想が異常に弱すぎる」ことです。今期2025年3月期に関しても好調な新規出店が続く予定とは裏腹に、当期順利益が▲45.0％となるという「トンデモ予想」となっています。そしてこの予想を受けて実際に株価も大暴落となっています。（上記データはゲオホームページより引用）　ただ同業で業界下位の3093トレジャーファクトリーや3181買取王国の今期予想が増収増益であり、かつ既存店月次推移も良好に推移する中で、「業界トップのウチの今期予想はほぼ利益半減です。」というのはちょっとあまりにも見積もりが厳しすぎると思います。IRの方は、「ウチには（保守的な予想をする）そういった傾向はある。」とおっしゃっていましたが、物には限度があると個人的には考えています。　またこの弱気予想の発表後に社長さんの資産管理会社である城蔵屋が株式買い付けのお知らせを出しているのも、「株価を暴落させて安く買いたいという底意があるのではないか？」と投資家に思われても仕方がないと思います。　ま、そういう大きなマイナスポイントはあるにせよ、それを差し引いてもゲオにはポートフォリオ最上位の一角で戦えるだけの高いガチンコ力があるとは思います。　サッカー日本代表のポイチ監督のように、目をガンギマリに見開いてしっかりと業績推移をチェックしながら、パンパース完全装備で戦っていこうと考えています。​　​2024～25主力株概況シリーズ　免責事項2024～25主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。​​​​

  Jun 26, 2024

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  2021～24PF概況420位、やまや。

  さて今日は2021～24PF概況シリーズです。420位　9994　やまや（東S、３・９月優待）　○　PF420位は、イオン系で東北地盤の酒類専門店のやまやです。​　現在の株価は3120円、時価総額338億円、PBR1.05、自己資本比率は51.6％、今期予想PER9.14、配当利回り1.7％（54円）、総合利回り3.7％（54+60＝114円、優待券のヤフオク平均落札価格は額面の90～95％と非常に高い。なのでここでは100％で換算。）で、優待は100株保有で年2回3000円相当の優待商品券です。　私はキリンの本搾りという缶酎ハイのレモン味が好きで、優待券でいつも箱買いしています。これはレモンとウォッカだけで作られており、余分な人工甘味料が入っていないので、とてもすっきりしていて美味しいのです。　やまやは指標的な割高感もありませんし、優待内容も良いですし、優待族的にはまずまずいい銘柄と思っています。

  Jun 25, 2024

• 2021～24PF概況419位、ありがとうサービス。

  　​さて今日は2021～24PF概況シリーズです。419位　3177　ありがとうサービス　（東S、非優待）　○　PF419位は、四国・九州・沖縄でブックオフとハードオフのFCを展開しているありがとうサービスです。　現在の株価は3160円、時価総額30億円、PBR1.06、自己資本比率は47.5％、今期予想PER7.68、配当利回り4.0％（125円）で、優待はありません。　ありがとうサービスは私の専門外の非優待株ではあるのですが、しばらく前に「リユース株バルクプロジェクト」を開始したときに、リユース業界を多面的に３Dで理解するために無理を言ってオブザーバー参加して貰いました。　業績推移が好調という事もあり、これからもホールド継続の予定です。

  Jun 24, 2024

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  2021～24PF概況418位、日阪製作所。

  　さて今日は2021～24PF概況シリーズです。418位　6247　日阪製作所　（東P、3月優待）　○　PF418位は、プレート式熱交換器、染色機器で首位の日阪製作所です。　現在の株価は1061円、時価総額347億円、PBR0.50、自己資本比率は73.1％、今期予想PER15.77、配当利回り4.0％（42円）、総合利回り4.3％（+3.3＝45.3円）で、優待は300株保有で1000円相当、1000株保有で2000円相当のクオカードなどです。　日阪製作所は低PBRですし、十分な総合利回りも出ていますし、PF中位としては何の問題もない良い銘柄であると考えています。

  Jun 23, 2024

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  2021～24PF概況417位、テレビ東京ホールディングス。

  　さて今日も2021～24PF概況シリーズです。本日紹介する銘柄はもっと順位が上だったのですが、自分が見逃していたのに気付いたのでここで出しておくものです。当ブログではこういうことは良くありますのでご了承ください。     417位　9413　テレビ東京ホールディングス　（東P、3・9月優待）　　　　　　　◎～◎◎     　PF時価総額417位の中堅銘柄は、民放キー局5位で日本経済新聞社系のテレビ東京ＨＤです。   　最近は、一瞬ですが　​4位のフジテレビを追い抜いて万年最下位を脱出した​　ことが大きなニュースになりました。個人的な意見でもテレ東と　​フジテレビ​　だと3倍くらいテレ東の方が良い番組が多い印象です。と言うか、もう何年もフジには壊滅的にいい番組が少なくて勝手に自滅しているという印象です。ま、　​フジメディアHDの本業は不動産業​　なので会社的にはそれで問題ないのかもしれないですが。    　現在の株価は3640円、時価総額1004億円、PBR0.99、自己資本比率は67.4％と良好、今期予想PER15.15、配当利回り2.2％（80円）、総合利回り2.3％（80+5＝85円）で、優待は100株保有で500円相当のオリジナルクオカード（3月のみ）+抽選で自社公開番組招待（3・9月）です。        　テレビ東京HDは指標的にも割安ですし、じりじりと成長し続けていますし、財務状態は鉄壁ですし、PF中位としては申し訳ないくらいに良い銘柄であると高く評価しています。

  Jun 22, 2024

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  2021～24PF概況416位、千趣会。

  　さて今日は通常の2021～24ポートフォリオ概況シリーズです。     416位　8165　千趣会　（東S、6・12月優待）　△     　PF時価総額416位は、カタログ・ネット主体の通信販売大手の千趣会です。かつての優良企業の面影は失せ、連続大赤字で疑義注記が付く厳しい状況となっています。   　現在の株価は329円、PBR0.89、自己資本比率は55.0％で利益剰余金はマイナス、今期最終赤字予想、配当利回り0％（0円）、総合利回り5.2％（0+17＝17円、優待券はメルカリ平均価格の額面の85％で換算）で、優待は100株保有で年2回1000円相当などのカタログ買い物券です。それにプラスして長期株主優遇優待制度もあります。        　私はこの数年、1000株優待を戴いて様々なアイテムを楽しく選択しています。今日はその一例を御覧戴きましょう。  　千趣会はめちゃめちゃ厳しい業績が続いていますが、ま、今すぐに逝きそうという感じでもないですし、総合利回りも出ていますし、現時点ではホールド継続の予定です。 

  Jun 21, 2024

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  2024～25主力株概況3位、----。

  さて今日は当ブログ一番人気の　2024～25主力株概況シリーズ　です。​    3位　----　◎◎◎    　PF時価総額3位の主力株ですが、その高い成長力を評価してこのポジションとしています。ただ、現在超主力化を目指して更に鬼買い増し中のため今シーズンは非公開とさせて頂きます。ご了承ください。　、、、秘密の非公開日記へひっそりと続く。。。

  Jun 20, 2024

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  2021～24PF概況415位、八洲電気。

   さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズです。   415位　3153　八洲電気　（東P、9月優待）　○  　　PF時価総額415位は、日立系商社で工場や企業向けに電気機器の納入、電力、空調システムの工事を展開している八洲電気（やしまでんき）です。どうでもいいことですが、社名が読みにくいですね。   　現在の株価は1628円、時価総額355億円、PBR1.27、自己資本比率は45.1％、今期予想PER11.92、配当利回り2.0％（32円）、総合利回り2.6％（32+10＝42円、利回りは200株保有の場合で計算）で、優待は100株保有で500円相当、200株保有で2000円相当、1000株保有で5000円相当の東日本大震災復興支援ジェフグルメカードです。また長期株主には「追いジェフグルメカード」もあります。100株より200株保有の場合の方が利回りが高いのでその点はご注意下さい。　八洲（やしま）電気は指標的な割高感もありませんし、PF中位としては特に問題のない銘柄であると考えています。

  Jun 19, 2024

• 楽天ブログ、障害発生中。

  　早く直りますように。

  Jun 18, 2024

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  2021～24PF概況414位、朝日放送グループホールディングス。

  ​ さて今日は2021～24PF概況シリーズです。　　​ 414位　9405　朝日放送グループホールディングス　　（東P、3・9月優待）　○     ​　PF414位は、大阪地盤の民放でテレビ朝日系列の朝日放送GHDです。『探偵！ナイトスクープ』など、ヒット番組を作る力が高いことで有名ですね。​  　現在の株価は660円、時価総額276億円、PBR0.38、自己資本比率59.3％、今期予想PER18.33、配当利回り1.8％（12円）、総合利回り3.3％（12+10=22円）で、優待は100株保有で半年毎に500円相当のオリジナルQUOカードなどです。   ​　このオリジナルQUOカード、毎回デザインが工夫されていて素晴らしいんですね。今日は過去に戴いたカードをいくつか見て頂きましょう。「あぁ、ここはいい番組をたくさん作っているんだなあ。」という事がすぐに分かりますね。　まっちゃん、早く戻ってこないかなあ。​ 　さて朝日放送は低PBRですし、オリジナルQUOカードにも非常に力があります。PF中位としては特に問題のない銘柄と評価しています。

  Jun 17, 2024

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  5.　どのような状況下でも絶対にナンピンはするな！

   さて今日は株式投資本オールタイムベスト142位　わが子と考えるオンリーワン投資法（ジョン・モールディン著、パンローリング、2006年）　　の久方ぶりとなる第5弾です。　今日も、第2章　それほど簡単ではないトレーディングツール　から。​　どのような状況下でも絶対にナンピンはするな！　ナンピン買い下がり（またはナンピン売り上がり）はマーケットからの退出を余儀なくされる元凶である。LTCM、ベアリング証券や住友商事のトレーダーもすべてこれでやられたし、ほとんどの負け組投資家もこれに引っかかってしまう。　ナンピンがもたらすものは資金の喪失だけである。ナンピンしたあとに相場が反転して最終的にラッキーな結果になったとしても、それは長期的には致命傷となる。　　もう一度、どのような状況下でもナンピンはするな！　不動産投資の３つのルールとは「立地、立地、立地」である。これと同じように株式や商品、通貨などどのマーケットに投資するときも、絶対に忘れてはならない3つのルールとは「絶対にナンピンはするな」である。​　いやあいいですね。「我が子に１つだけ伝えたい投資教訓」としてこれ以上のものがあるでしょうか？　デニス・ガードマンの言葉には熱量が溢れていますし、ナンピンしてはいけないという大切な事を公文式みたいに繰り返し説明してくれているところも素晴らしいです。　こういうところが、このモールディン本のたまらない魅力なんですね。（続く）

  Jun 16, 2024

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  2024～25主力株概況2位、ニッピ。

  さて今日は当ブログ一番人気の　​2024～25主力株概況シリーズ​　です。     2位　7932　ニッピ　　（東S、3月優待）　◎◎◎     　PF時価総額2位の主力株は、旧大倉財閥グループの名門企業で、ゼラチン、コラーゲン、化粧品等に展開し、最近はiPS細胞開発も手掛けているニッピです。2019シーズン10位、2020シーズン9位、2021シーズン12位、2022シーズン14位とずっと上位にいた銘柄ですが、株価上昇＆買い増しにより、ついにポートフォリオ最上位の一角にまで進出してきました。 ​​​​​​​​​​​​​​​​​​　​現在の株価は6140円、時価総額177億円、PBR0.47、自己資本比率は52.0％、今期予想PER8.83、配当利回り3.6％（220円）、総合利回り4.4％（220＋50＝270円、優待品はヤフオク平均落札価格の5000円で計算）で、優待は100株保有で自社商品である「ニッピコラーゲンプレミアム」110グラム×3袋です。たまにテレビのBSでCMを見かけますね。私は見るたびに「ニッピ、頑張れー。」と思います。（笑）​​​​​​​　ちなみに私はニッピコラーゲンをコーヒーに入れて飲んでいます。特に味にも色にも変化はなく、入っているのか全く分からないくらいに飲みやすいです。　自分に効果が出ているのかはちょっと良く分からないですが、2018年1月に本格的な筋トレを始め、これまでに700回くらいトレーニングをして特に体に大きなトラブルを起こさなかったので、個人的には「全てニッピコラーゲンのおかげ。」と深く感謝しております。（笑）　​さてニッピの良さというのは、バリュー系の投資家の方なら誰でも茫漠と本能的に感じていると思うのですが、一言でいうと、　​​指標的に滅茶苦茶安いのに、人気化しそうなカタリスト(株価上昇の起爆剤）が豊富にあって、まるでダイヤモンドの原石みたいにキラキラキラキラと輝いている。​​　という事です。​　今日はその魅力を箇条書きで分かりやすくまとめてみます。​​​​1.　ニッピは元々低PBRだが、​東京都及び大阪府において保有する土地の膨大な含み益を考えると実質的なPBRが更に低いこと。2022年3月末時点での賃貸等不動産の含み益は149億円もあり、時価総額が177億円と小さいことも併せ、「資産バリュー株」としての割安さと言う観点から見て「全上場企業中でトップクラス」のレベルにあること。​​​仮に賃貸不動産を売却したとして実効税率30％で算出すると、「実質PBR」は0.36となる。(上記データは2023年3月期有価証券報告書73ページより引用）　更にニッピは、「ポンテグランデTOKYO」と言う複合タウンを開発しているのですが、そこに未開発の街区が複数（F街区及びG街区）残っており、それらにも膨大な含み益が隠されていること。　ちなみに上記の地図の中のE街区が2020年3月に高層マンション建設予定地とて長谷工コーポレーションに売却されたのですが、帳簿価格が20.48億円で譲渡価格が73.40億円、差し引き約53億円の譲渡益が出ました。この時はたっぷり特別利益が出たのに投資家には全然還元してくれなくて我々ホルダーは激おこでした。　そして残されたF街区とG街区にはE街区と同等以上の広さがありますし、2020年以降の4年間でインフレと東京への一極集中の加速によって大江戸の土地の価値が跳ね上がっていることを考えると、実際に売却されれば楽に120億円以上の譲渡益が出るのではないか？と個人的には考えています。そして仮に両街区を固めに見て100億円の譲渡益が出る状態で売却したとしてこれまた実効税率30％で考えると今度は実質PBRは0.32となります。むきゃー、ご飯がススみますね。​　以上を簡単にまとめると、「ニッピの実質PBRは途轍もなく低い」　ということですね。​​​​2.　7932ニッピと紳士靴製造の　​7938リーガルコーポレーション​　はお互いが筆頭株主にもなっている兄弟会社なのだが、前述の通りの膨大かつ含み益たっぷりの不動産の効率的な利用や、複雑な株式の相互保有関係の解消を目的とした　MBOの可能性がある　こと。　​マーケットでは「極端な実質低PBRは、MBOやTOBを高い確率で誘発する」。​　​これは株式市場の永遠不変の真理の一つである。​​​3.　ニッピには　バイオ関連銘柄としての確かな実力　があり、たまにマーケットがそこに着目して株価が急騰することがあること。​(上記データは会社ホームページより引用）　​　ちなみにニッピの持分法適用関連会社の　　​マトリクソーム　(所有割合25.8％）​　は、再生医療の成否の鍵を握る技術を開発しており、大きな潜在ポテンシャルがあります。​(上記データは2023年3月期有価証券報告書7ページより引用）​​​​​​​​4.　業績予想が常に非常に控えめで、日本企業らしい奥ゆかしさに溢れている　こと。ちなみに今期も下記の通り減益の予想になっています。ただIRによると、「当社にはセグメントが６つあってそれぞれが違うので予想が難しい。それでいつも控えめな数字にしている。」ということでした。もう、恥ずかしがり屋さんなんだからーーー。​　​以上、指標的に日本市場トップクラスに割安なのに、同時に鋭いカウンター攻撃能力をも兼ね備えた、潜在ポテンシャル抜群の「シャイ株ニッピッピ」を、PF最上位の一角として愛でながら、引き続き楽しくご機嫌で戦っていく所存です。​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​2024～25主力株概況シリーズ　免責事項2024～25主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。

  Jun 15, 2024

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  2024～25主力株概況1位、韓国造船海洋。

  　​さて本日より、当ブログの看板である　2024～25主力株概況シリーズ　を始めます。​​​​　​初めにお断りしておきますが、このシリーズは積極的な情報発信をすることを通して、継続的に学び続けながら、自分が投資家として少しでも 半歩でも成長することを目的として書いているだけのものです。人間はインプットだけ・溜め込むだけでは決してうまくいきません。適切なアウトプット・波動砲発射があって初めて1ミリでも1センチでも身長が伸びるものです。そういう風に出来ているんですね。　そのため、読者の皆様方がこのシリーズを見て売買をし、儲かっても、そして損をしても私は一切の責任を負いません。投資は100.0％自己責任で行って下さるようお願い致します。誰にも投げていないし、ただひたすら自分との真剣勝負をしているだけです。　それではまず最初に必ず下記の免責事項を御読み下さい。そして納得できない方はここまでで立ち去り、今後当ブログ及び私のツイッターアカウントへの御訪問は一切、恒久的にお控えください。尚、この免責事項は2024～25主力株概況シリーズの全体に対して適用されます。御了承下さい。　2024～25主力株概況シリーズ　免責事項　当　2024～25主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての1つ上のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちてはいないか、「目の死んだ魚」になっていないか、などを多角的に検討する目的で書いているものです。　記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただし登場各社IRへの蛇の様にしつこくて執念深い、独自の突撃取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。　また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは最終的には誰にも分からないため、記事内容の正確性は保証しません。私は「未来を見通せる魔法の水晶玉」を残念ながら持ち合わせてはおりません。　　そのため当シリーズ内の情報に基づいて投資を行い、損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きます様、伏してお願い申し上げます。　そしてここから先に広がる膨大な　2024～25主力株概況シリーズワールド　は　　​純度100％の私のポジショントーク　​　でもあります。私がポッケの小銭入れにしまってある100円玉で自分が買える限界までパンパンに買い込んだ銘柄達がただひたすらにずらっと並んだセットリストになっているのです。　そして私は割と文章力がある方のタイプです。なので、このシリーズを継続して摂取していると、知らないうちに私の「ミラクル蟻地獄ワールド」に引き込まれ、影響を受け、最終的には同化してしまう危険性があります。取り扱いには十二分に御注意ください。　いいですか、これが最後のチャンスです。読むのをやめるなら、引き返すならここまでです。　よろしいでしょうか？　　ちゃんと警告しましたよ。　それではここから先に続く日記へは、上記の免責事項に完全に120％ご納得頂けた方のみがお進み下さい。。。。。。　、、、お待たせいたしました。　　それでは2年ぶりの新作となる　2024～25主力株概況シリーズ　いよいよ出陣です。 1位　009544　韓国造船海洋（KOSPI、非優待）　　　　　　　◎◎◎◎◎（みきまる史上、過去最高評価）　​PF時価総額1位の幕内最高主力株は、HD現代の造船中間持株会社である韓国造船海洋（HD　Korea　Shipbuiding ＆　Offshore　Engineering）です。​​​(上記データは会社ホームページより引用)　下記の通り、親であるHD現代の下に韓国造船海洋があり、その下に現代重工業、現代三湖（サムホ）重工業、現代尾浦（ミポ）造船所の３つの造船企業が仲良くぶら下がっているという形になっています。　2024年6月13日現在の株価は133.300KRW（大韓民国ウォン）、時価総額9.441兆KRW、PBR0.95、自己資本比率は31.6％、今期予想PER15.50、配当利回り1.4％で、優待はもちろんありません。ここは優待天国の日本株市場ではなく海を渡ってお隣の韓国市場に上場している銘柄ですからね。（データはSBI証券の「銘柄サマリー」から引用）　さて私が専門とする優待株でもない、それどころが母国語で裏の裏まで調べ尽くせるという巨大な優位性がある日本株市場銘柄ですらない韓国造船海洋に何故超主力参戦したのか？、それは以下の5つの理由によります。1.　現在造船業界は「スーパーサイクル（受注好調期）」に入ったと考えられていること。また以前のスーパーサイクルは2～3年程度の短期のものが多かったが、今回はそれが造船業界の「環境規制と新しい船種の出現」によって10年以上続く「メガ・スーパーサイクル」となる可能性があること。そして投資家としてこのビッグウェーブに絶対に乗りたい、ポッケを金貨でパンパンにしたいと考えたこと。　ちなみに「造船業界のスーパーサイクルの未来予想図」は以下となります。今現在の地点である2024年から2035年くらいまで、今後10年くらいの大活況が予想されています。Golden Pineによる解説を見ると、　第一次世界大戦以来、造船サイクルは 20 ～ 30 年続き、通常は同じ長さの耐用年数を持つ船舶の更新サイクルによって推進されてきました。世界の船舶納入量の最後のピークは 2011 年に発生し、その結果、現在では退役年齢に近づいている船舶がますます増えています。現在、運航されている船舶の約 53% が艦齢 20 年以上です。 2030 年までに、この数字は 70% に達すると予想されます。この傾向は今後も車両更新の需要を促進すると考えられます。一方で、国際海事機関（IMO）の2030年の二酸化炭素排出削減目標により、古くてエネルギー効率の低い船舶の置き換えがさらに加速しています。大手海運会社は造船所の生産能力が逼迫していることを認識しており、2030年までの環境要件を満たすためにクリーンエネルギー船を先行発注し始めている。　ということです。要は　「環境規制と古い船の代替需要」の2つが同時に重なるので、それでスーパーサイクルが発生すると予測されている　ということですね。（上記データはGolden Pineより引用）　またこの点に関して、世界最大の造船会社であるHD現代重工業の主要外注製作会社である現代ヒムズ代表の崔志溶（チェ・ジヨン）さんも2024年1月9日の　​「毎日経済」のインタビュー​　で以下の様に述べています。​​ 「かつて造船業のスーパーサイクルが2~3年間船舶発注が集中するものだったとすれば、最近は好況水準の発注が10年以上続く可能性が高く、はるかに大きなスーパーサイクルが到来しました。」「市場調査業者クラークソンによれば2022年末基準で船齢20年を越えた船舶が貨物船は58%、タンカー34%、その他船舶47%に達し、早い時期に交替しなければならない船舶の需要が大きくなった」「さらに大きな好況の理由は既存船舶の環境にやさしい船舶転換時期が早まり、捕集された二酸化炭素を液化して貯蔵場所に運送する液化二酸化炭素(LCC2)運搬船の発注が持続的に増加するものと予想され中長期造船業の展望が明るい」​​​​　ちなみに日本造船工業会のプレゼンテーション資料を見ても同じような図表があります。（上記データは日本造船工業会のプレゼンテーション資料より引用）​​​​​​​2.　それでは造船業界のこれからの未来の10年が途轍もなく明るいと仮定して、じゃあ何で韓国造船海洋を選んだか？ですが、1番はここが造船業界の売上高ランキングで世界1位だからです。　「巨大なスーパーサイクルが到来するのであれば、業界の最大手にベットしておけば間違いないだろう。」と考えたということです。ちなみに3位の中国船舶集団（CSSC）もいいかな？とちょっと思ったのですが、中国は社会主義国で投資家保護の観点から大きな不安があるので今回は除外しました。（上記データはディールラボHPより引用）3.　実際にここからの数年で韓国造船海洋の利益が急増しそうなこと。　以下はSBI証券の「財務詳細」からの引用ですが、2023年12月期に純利益221.711.002.000KRW（約244億円、１KRW＝0.11円で換算）と長年の暗いトンネルを抜けて、ようやく黒字転換しました。　そして2024年12月期には751.868.000.000KRW（約827億円、利益2.4倍）、2025年12月期には1.452.368.000.000KRW（約1598億円、利益6.6倍）となる見込みです。要は、今が「絶好の投資タイミング」という事ですね。（上記データはSBI証券より引用）4.　「お前、そんなこと言って捕らぬ狸の皮算用だろう。」と思われる方がいらっしゃると思いますが、自分には韓国造船海洋の現在が「ドラえもんのタイムマシンで日本の1年前」に戻った様な「10年に1度クラスのまたとない機会」に見えること。　​「ストライクゾーンど真ん中の甘い球は全力で強振する。ホームランボールを絶対に逃さない。」​　ことが投資家には一番大切。　具体的に言うと、日本の造船準大手の7014名村造船所が長年のトンネルを抜けて2023年3月期に黒字転換を果たした後、利益が急増して株価が「1年で5倍」になったのですが、韓国造船海洋の今が「1年前の名村」にそっくり重なって見えること。　これは数年前に韓国造船業界が苦し紛れに「赤字覚悟の安値でダンピング受注」しまくり、激安船価のものをしぶしぶ作っていて利益がちーとも出ていなかった状況が、日本から1年遅れで船価上昇後の受注船の建造が始まることによって利益があれよあれよという間に急伸していくというシナリオです。ちょっとここで名村造船所と韓国造船海洋の20年チャートを較べてみましょう。　まずは名村造船所です。この1年間で株価が急騰し、前回の造船スーパーサイクル時の2007年時の高値とほぼ同じ水準まで上昇していることが分かりますね。（上記データはSBI証券より引用）　次は韓国造船海洋です。前回の造船スーパーサイクル時の2007年と2011年に二峰性の高値を付けているものの、現在の株価水準はその約4分の1に留まり、全く動意づいていないことが分かりますね。（上記データはInvesting.comより引用）​​​​​　ちなみに、　​2023年最新版：世界の造船会社ランキング時価総額TOP58​　という記事によると、韓国造船海洋は時価総額7位で、名村造船所は27位となっています。27位で世界的な競争力がそれほど高くはないと考えられる会社が1年で5倍になったんだから、7位の会社にもおんなじことが起こるんじゃないか？と、私は思っているということです。とてもシンプルなアイデアですね。（滝汗）　あっ、ちなみに私は名村を全くディスってはいないです。名村もまだここから2倍くらいになるポテンシャルは十分にあると思っています。5.　最後に、「韓国造船海洋の未来がそんなに明るいのなら、そもそも韓国市場を代表するくらいの大型株なんだし、もうすでに今の株価に織り込まれているはずだろう。何でこんなに株価が安いんだ。」という疑問があろうかと思います。実に当然ですね。　これに対する私の推測は、「東アジア人特有の不安遺伝子が株価の上昇を抑えている」というものです。　日本・韓国・中国・台湾・シンガポールなどの東アジア人は、セロトニントランスポーター遺伝子の「S型」を持つ割合が70～80％と高く、ヨーロッパの40～45％と比べて倍近い数値になっています。このS型遺伝子は「不安遺伝子」とも呼ばれ、セロトニンの分泌量が少なくて不安を感じやすい人種であることがわかっています。 　S型遺伝子保有者の割合が一番高いのが我らが日本で80.25％、2番目がお隣の韓国で79.45％、以下、中国75.2％、シンガポール71.24％、台湾70.57％となっています。　つまり、「高い確率で明るい未来が訪れそうだけど、それを実際に確認しなくては不安で不安で投資が出来ない。」というのが、我々東アジア人投資家の実態ということです。だから実際の業績数字の急伸と共に7014名村造船所は株価が5倍になったし、実際の数字が「今は見えていない」韓国造船海洋の株価は未だ動いていないということです。　「動こうと思うけれども、金縛りでどうしても体が動かない」ということです。これが「投資の世界の不確実性」であり難しさなのです。そして日本と同様に韓国の投資家も多くが不安遺伝子を持っているので、それで「実際の業績数字のブレイクを見るまでは買えないし、買わない。」と言う方が多いのではないか？と個人的には考えています。　以上、投資家としての未来を造船業界のメガ・スーパーサイクルの到来と業界1位の韓国造船海洋の飛躍に賭け、「みきまる史上最大の大航海決戦」が静かに始まります。2024～25主力株概況シリーズ　免責事項当シリーズは、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこくて執念深い独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。私には未来を予見する力は一切ありません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きます様、伏してお願い申し上げます。　

  Jun 14, 2024

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  2024～25主力株概況シリーズ、いよいよ開始です。

  　さて本日より当ブログの看板シリーズである2024～25主力株概況シリーズを新しく始めます。　前回の2022～24主力株概況シリーズは久々にほぼ2年に渡るロングラン公演となり、それによって実質的には1シーズンが飛ぶという結果となりました。　これにはいくつか複合的な理由がありました。ざっくりと以下の様な感じです。1.　毎年毎年テンションを上げ、多大な精神エネルギーを投入してこのシリーズを書くことが単純にとてもしんどかった。ちょっと金属疲労を起こしていた。2.　自分は2～5年くらいの中長期視点で銘柄を選定してゆったりと戦うタイプの投資家であり、そないそないに銘柄が頻繁に入れ替わる訳ではないので、まあ別に律儀に真面目に毎年書かなくてもいいかと思った。ちょっと休憩timeを入れようと思った。3.　世界最大のグレートゲームである株式投資の世界で長年生き抜くためには、非常識で、風変わりで、多くの批判が集まる、でもどこかに確かな磁力と魅力がある、そんな奇妙奇天烈で不可思議な銘柄選択が必須となる。そういう「瑠璃色に光り輝くドラゴンボール」を複数探し求めるのに時間が必要だった。　、、、こうして2年の準備期間をかけ、ようやく「よし、これで行こう。」と言う、新シリーズの準備が整ったのでした。　さていよいよ始まる2024～25主力株概況シリーズですが、「TOP10銘柄が前回の2022～24シーズンとはほぼ全部入れ替わる」こととなりました。実際の発表時にはもしかすると少し変わるかもしれないですが、現時点で見ると90％が新銘柄となっています。　自分でも俄かには信じられないくらいですが、全てを0ベースで見直し、生まれたての赤子の様なまっさらな気持ちでマーケットを広く俯瞰した結果、そういうことになりました。当ブログのスタートは2005年でしたが、今回は過去最大のサプライズに満ちた内容となりました、というか、なってしまいました。　多くの新銘柄達が次の覇権を争う超戦国時代のカオスな新章となります。正直に言って、「上か下かは全く分からないけど、間違いなくパフォーマンスはTOPIXには連動しない、完全に異質なものになるな。」と思いますし、実際にそういう構成となりました。　「高いリスクはあるだろうけど、この布陣で今度こそ超A級の投資家に成り上がる。」という強い決意を持っています。もしも駄目だった場合には「両腕+片足」くらいのかなりの重篤な深手を負うことになるという覚悟を決めてのスタートです。　そんな中、時空を超え音もなく静かにポートフォリオ初登場1位に飛び込んできたのは、「あまりにも意外な銘柄」でした。それは、、、、、 (明日へ続く）

  Jun 13, 2024

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  2022～24ポートフォリオTOP145銘柄のまとめ。

  　​​​​​　さて今日は、2022～24主力株概況シリーズで紹介してきたポートフォリオTOP145銘柄を最後にまとめておきます。​​​ 1～10位​​　​11～20位​​​​​​​​ 21～30位​​​​​​​​​ 31～40位​​​​​​​​​ 41～50位​​​​　​​​​​51～60位​　​​61～70位​​​​​​​​​​​ 71～80位 ​81～90位​​​ 91～100位​​​​101～110位​​​111～120位​​​​​​121～130位​​​​​131位　3099　三越伊勢丹ホールディングス​　ここ三越伊勢丹HDに限らないのですが、百貨店各社の株主優待カードというのは、毎日の生活のクオリティアップに欠かせないものですね。​132位　8233　高島屋​　「オール４」くらいの凄く安心感のあるデパートで、自分は好きですね。​133位　7380　十六フィナンシャルグループ​　ここは「2年で株価は2倍以上」になりましたが、依然としてご機嫌な低PBR状態が続いています。ま、元々がどんだけ異常に低評価だったか、という話ではあるのですが、私の十六FGとの楽しい旅路はまだまだ続きそうです。​134位　9956　バローホールディングス​　中部地区食品スーパー業界の雄ですね。​135位　7864　フジシールインターナショナル​　個人的には、ここはもう少し株価的に高く評価されても不思議ではない感じがしますね。​136位　8387　四国銀行​　1878年創業の名門ですね。​137位　3197　すかいらーくホールディングス​　バリュー投資家としての観点からは非常に割高で新規参戦はあり得ないレベルですが、優待券の使いやすさ・楽しさは日本トップクラスであり、優待族的な観点からは非常に良い銘柄ですね。​138位　7504　高速​　優待バリュー投資家としては、この高速の様な「優待が無くても余裕で買えるガチンコ系バリュー株にたまたま優待が付いている」というのが一番嬉しいですね。​139位　2907　あじかん​　このあじかんが典型例ですが、​精神的に極めて有利な戦いができる事が、優待バリュー投資の最大の長所​なんですね。​140位　2882　イートアンド​　大阪王将って値付けがちょっと大雑把というか全体に適当な感じがします。かなり高いなと感じるメニューと逆に安いなと思うメニューがモザイク状に混在しています。面白いですね。​141位　3091　ブロンコビリー​　個人的には幼少の頃から大好きなお店ですね。​142位　8934　サンフロンティア不動産​　ここは指標的に安いですし、成長力もありますし、業績がぶれやすい不動産関連銘柄という欠点はあるにせよ、かなり良い銘柄であると評価しています。​143位　5161　西川ゴム工業​　ここは依然として実に良い銘柄ですね。​144位　9795　ステップ​　ここは指標的な割高感もありませんし、神奈川県東部の横浜や川崎での開拓余地があってマイルドながら成長力もありますし、とても良い銘柄と思います。​145位　2915　ケンコーマヨネーズ​　外食需要回復＆卵価下落で業績が急改善しており、その優待パワーも相まって実にいいですね。​　以上、　2022～24ポートフォリオTOP145銘柄のまとめ　でした。​​​​これで2022～24主力株概況シリーズは本当に終了です。皆様約2年間のロング公演にお付き合い頂き有難う御座いました。2022～24主力株概況シリーズ　免責事項2022～24主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこくて執念深い独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。私には未来を予見する力は一切ありません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きます様、伏してお願い申し上げます。​​​

  Jun 12, 2024

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  2021～24PF概況413位、丸大食品。

   さて今日は久々に通常の2021～24ポートフォリオ概況シリーズです。なんだか新鮮ですね。本日紹介するのは優待品が「美味しい」銘柄ですが、実際に株を買って「美味しい」ことがあるかは私には全く保障できません（笑）。    413位　2288　丸大食品　（東P、9月優待）　○    　PF413位は、ハム・ソーセージ大手の一角の丸大食品です。     　現在の株価は1672円、時価総額443億円、PBR0.67、自己資本比率51.3％、今期予想PER10.39、配当利回り1.8％（30円）、総合利回り2.7％（30+15＝45円）で、優待は200株保有で9月株主に3000円相当の自社商品(ハム）です。       　丸大食品の優待ハムはとっても美味しいんですね。実際の優待品を見てみましょう。    ​　包装紙が綺麗ですね。​   　さて丸大食品の優待ハムは実に美味しいので、毎回色々な料理に使ってあっという間に無くなってしまいます。具体的にいくつか見ておきましょう。  　丸大優待ハムのグラタン　丸大優待ハムの目玉焼き 　丸大優待ハムのペペロンチーノ  　丸大優待ハムのゴーヤチャンプルー      　あー、美味しかった。       　丸大食品は指標的にはちょっと高いかな？と思いますが、優待品には実に力があります。これからも優待を楽しみにのんびりとホールドして応援していく予定です。

  Jun 11, 2024

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  2022～24主力株概況最終回145位、ケンコーマヨネーズ。

   さてほぼ2年間に渡ってお送りしてきた2022～24主力株概況シリーズですが、いよいよ今日が最終回となりました。     145位　2915　ケンコーマヨネーズ　（東P、3月優待）　◎     　PF時価総額145位の上位銘柄は、マヨネーズ2位で業務用中心に展開しているケンコーマヨネーズです。まあ業界1位の2809キユーピーに追いつくのは至難の業でしょうから、ここは独自路線で頑張って欲しいですね。       　現在の株価は1913円、PBR0.78、自己資本比率は56.5％、今期予想PER13.52、配当利回り1.8％（34円）、総合利回り2.3％（34+10＝44円）で、優待は100株保有で1000円相当、1000株保有で2500円相当の自社製品（マヨネーズやドレッシング等）です。 ​　実際の使用例を2つだけご覧いただきましょう。　ケンコマドレッシングのサラダ​​​ 　ケンコーマヨネーズのお好み焼き　ホクホク＆マヨマヨでうまーい。​​     　ケンコーマヨネーズは外食需要回復＆卵価下落で業績が急改善しています。私はしばらく前に優待MAXとなる1000株まで久方ぶりに買い増ししたので、今回PF上位にギリギリのギリで登場してくることとなりました。これからもMAX優待を楽しみにのんびりと保有継続の予定です。​　​​​​2022～24主力株概況　　　　　　　　　　　　（完）​​​​​

  Jun 10, 2024

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  2022～24主力株概況144位、ステップ。

  　さて今日はフィニッシュ寸前の2022～24主力株概況シリーズです。     144位　9795　ステップ　（東P、9月優待）　◎     　PF時価総額144位は、神奈川県中西部を軸に中学生主体の学習塾『ステップ』を運営しているステップです。　現在の株価は1909円、時価総額318億円、PBR1.17、自己資本比率は89.6％と鉄壁、今期予想PER12.81、配当利回り3.9％（74円）、総合利回り4.1％（74+5＝79円）で、優待は100株保有で500円相当のクオカードなどです。　ステップは指標的な割高感もありませんし、神奈川県東部の横浜や川崎での開拓余地があってマイルドながら成長力もありますし、とても良い銘柄と思います。ポートフォリオ上位で戦うに足る実力派ですね。

  Jun 9, 2024

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  2022～24主力株概況143位、西川ゴム工業。

  　さて今日も2022～24主力株概況シリーズです。      143位　5161　西川ゴム工業　（東S、3月優待）　◎     　PF時価総額143位の上位銘柄は、独立系で日本の全自動車メーカーに納入実績を持つドア用シール部品（ウエザーストリップ）のトップメーカーの西川ゴム工業です。ずいぶん昔には超主力の一角として戦ったこともあったのですが、今はその時の戦利品の恩株が1000株、PFの片隅に静かに眠るのみです。ただ、ここは依然として実に良い銘柄ですね。  　現在の株価は1942円、PBR0.43、時価総額388億円、自己資本比率は60.1％、今期予想PER8.15、配当利回り2.6％（50円）、総合利回り3.1％（50+10=60円）で、優待は100株保有で1000円相当のクオカードなどです。　　西川ゴム工業は低PBRですし、PF上位銘柄として特に不足の無い、高い総合戦闘力を持った銘柄であると評価しています。

  Jun 8, 2024

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  2022～24主力株概況142位、サンフロンティア不動産。

  　さて今日も2022～24主力株概況シリーズです。もう在庫全放出で最期まで一気に逝きます。142位　8934　サンフロンティア不動産（東P、3月優待）　◎　PF時価総額142位は、不動産の売買、賃貸仲介から出発し、ビル管理、改修工事へ展開しているサンフロンティア不動産です。​　現在の株価は1946円、時価総額949億円、PBR1.04、自己資本比率は51.4％、今期予想PER6.75、配当利回り3.4％（66円）、総合利回り3.6％（66+5＝71円、優待券は株主のみ使用可。ここでは暫定的に額面の50％で換算。）で、優待は100株保有で1000円相当の割引券などです。　サンフロンティア不動産は指標的に安いですし、成長力もありますし、業績がぶれやすい不動産関連銘柄という欠点はあるにせよ、かなり良い銘柄であると評価しています。 

  Jun 7, 2024

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