投資逍遥

【決算】6月
【設立】1997.8
【上場】2007.6

【特色】技術者派遣を中核に、子会社で製造請負、派遣を展開。筆頭株主は中山隼雄氏の資産管理会社

【連結事業】技術者派遣・請負・委託43(5)、製造請負・受託・派遣56(2)、障がい者雇用促進0(11)、不動産賃貸0(29)

【伸び鈍る】技術者派遣は自動車関連が増勢持続。大手顧客へ営業強化が奏功。半導体向けも回復。製造派遣は大口受注で挽回図る。ただ請負が顧客の生産調整で採算想定以下。拠点拡大、採用強化で人件費など膨らむ。営業増益だが会社営業益は過大。

【出稿拡大】雑誌、Ｗｅｂとも求人広告を高頻度化。需要旺盛な中途技術者採用が狙い。請負部門は配置転換進め繁閑差解消へ。


（会社四季報2011年12月発売号より）



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【上記の感想】

上記は、保有銘柄であるトラストテック（2154）について書かれたもの。
この銘柄について書くのは、9月14日の日記以来である。
株価のほうは、さっぱり動かずというところ。



まず、1月20日の下方修正を見ておきましょう。

---引用開始---

平成24 年度６月期通期の連結業績予想の

売上高は16,000 百万円（前年比17.8％増）、
営業利益は690 百万円（前年比55.8％増）、
経常利益は700 百万円（前年比44.0％増）、
当期純利益は380 百万円（前年比11.0％減）に修正するものです。

---引用終了---

純利益は特別損失があるので前年割れだが、その他は下方修正後も前年比は高水準である。
その特損だが、こちらも引用しておきましょう。

---引用開始---

当社は、ビジネス・ソフトウェア・アライアンス（ＢＳＡ）の参加企業の依頼により、当社調査で確認されたソフトウェアの著作権の侵害行為に対して、ＢＳＡ参加企業と協議を重ねて参りました。今般、本件について当該企業との和解交渉が成立し、本日開催の取締役会で和解金150 百万円を支払うことを決議いたしました。
これにより、平成24 年６月期第２四半期において特別損失150 百万円を計上いたします。

---引用終了---



次に、売上高の推移を見てみる。
単位は百万円。

2007年6月期　 9103
2008年6月期　12384
2009年6月期　11015
2010年6月期　11262
2011年6月期　13588
2012年6月期　16000（1月20日の会社予想）



次に、配当性向・純資産配当率・1株配をみてみる。

22年6月期　66.9％・6.7％・2000円
23年6月期　62.2％・8.6％・2800円
24年6月期　70.1％・－－－・2800円

24年6月期は、1月20日の下方修正後の予想をもとにして計算した。
今期の1株配は、下方修正後も変わらずに、2800円とのこと。



最後に、株価と指標をみてみる。

現在値は、41850円
予想PERは、10.47倍
実績PBRは、1.24倍
予想利回りは、6.69％

6月決算で年1回の配当なので、利回りに注目した買いがはいるとしても、まだ先のことかな、と不図思う。


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