投資逍遥

ＦＰＧ（7148.リース）を見ておきます。 

関連日記



まずは、メモ書きです。

・経常利益は、連続増益中。（4期以上）
・経常利益は、連続して期首計画を上回って着地。（５期以上）
・連続増配中。（5期以上）
・配当優待利回りが良いので、５枚保有中。



次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2012年（平成24年）9月期　1,113・1,392
2013年（平成25年）9月期　1,469・1,961
2014年（平成26年）9月期　2,200・3,263
2015年（平成27年）9月期　4,583・10,051
2016年（平成28年）9月期　11,245・11,906

☆2016年9月期は、2016年1月29日に上方修正（11,245→12,384）、
4月28日に再上方修正（12,384→12,666）、
しかし、結果は、11,906。


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）9月期　317・1,484・2,498・3,263
2015年（平成27年）9月期　3,119・5,849・8,660・10,051
2016年（平成28年）9月期　4,191・7,128・9,592・11,906


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）9月期　9.7％・45.5％・76.6％
2015年（平成27年）2月期　31.0％・58.2％・86.2％
2016年（平成28年）9月期　35.2％・59.9％・80.6％



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

23年9月期　2.59円・172百万円・30.9％・9.8％
24年9月期　4.11円・277百万円・34.6％・12.2％
25年9月期　5.45円・424百万円・35.1％・11.4％
26年9月期　8.67円・812百万円・36.0％・10.2％
27年9月期　24.5円・2,310百万円・36.3％・17.3％
28年9月期　35.5円・3,193百万円・42.2％・36.1％
29年9月期　37.15円

☆28年9月期の1株配は、28年4月28日に増額修正。（27円→35.5円）



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・19,302名<15.9>・10.9％・46.0％
・12,915名<16.3>・16.0％・52.5％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年12月発売号　784億円・73億円・320億円
2016年06月発売号　1,012億円・73億円・405億円
2016年09月発売号　879億円・73億円・544億円



次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年9月期　24.0％・112.46円・218,342千円・△13,024
27年9月期　23.3％・170.65円・1,577,356千円・△3,250
28年9月期　21.8％・196.86円・1,192,526千円・△1,692



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年9月期末　93,813,600・6,453
27年9月期末　94,299,600・6,673
28年9月期末　94,461,600・4,506,692



次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、856円
予想PERは、9.68倍
実績PBRは、4.35倍
予想利回りは、4.34％

5枚保有時の予想利回りは、4.57～4.92％
（配当：18,575円、優待：1,000～2,500円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、705円。（事業価値705円+財産価値0円-有利子負債0円）
・理論株価比は、121.4％。（現在値÷理論株価）



最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】9月

【設立】2004.2

【上場】2010.9

【特色】課税繰り延べメリットのオペリース投資商品で成長。会計事務所販売網に強み。証券等多角化

【連結事業】FPG96(70)、FPG証券2(3)、他3(-61) <15・9>

【連続最高益】資金運用難を背景に、課税繰り延べニーズが引きも切らず。航空機や船舶などオペリース事業伸長。営業２ケタ増益。17年９月期も金融機関からの紹介が増える。事業承継や相続税対策商品に加え、保険、信託も伸びる。営業益続伸。連続増配。

【新商品】信託機能を活用した富裕層向け財産管理・保全信託の取り扱いを開始。事業承継に伴う自己株対策のニーズも増加。