花王(4452)---国内現10工場の生産体制見直し。中国で8月に紙おむつの生産終了。化粧品ブランド数も一段絞り込む。
花王(4452.トイレタリー)を見ておきます。関連日記 まずは、メモ書きです。・買付候補銘柄。・30年12月期の1株当たり純資産は、前期比が103.3%、3期前比が124.4%、5期前比が137.7%。・2019年12月期の1株当たり純資産は、前期比が105.5%、3期前比が129.3%、5期前比が135.8%。・2020年12月期の1株当たり純資産は、前期比が107.7%、3期前比が117.4%、5期前比が141.4%。・2021年12月期の1株当たり純資産は、前期比が106.0%、3期前比が120.5%、5期前比が147.7%。・2022年12月期の1株当たり純資産は、前期比が102.7%、3期前比が117.3%、5期前比が127.8%。次に、税前利益を見てみる。2014年(平成26年)12月期 138,7842015年(平成27年)12月期 166,0382016年(平成28年)12月期 183,4302017年(平成29年)12月期 204,2902018年(平成30年)12月期 207,2512019年(令和01年)12月期 210,6452020年(令和02年)12月期 173,9712021年(令和03年)12月期 150,0022022年(令和04年)12月期 115,848次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。2017年12月期 110.00円・54,293百万円・36.9%・7.3%2018年12月期 120.00円・58,493百万円・38.2%・7.2%2019年12月期 130.00円・62,621百万円・42.4%・7.5%2020年12月期 140.00円・67,443百万円・53.4%・7.6%2021年12月期 144.00円・68,383百万円・62.4%・7.3%2022年12月期 148.00円・69,287百万円・80.8%・7.2%2023年12月期 150.00円次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。・53,961名<18.12>・45.6%・32.4%・50,727名<19.12>・44.4%・31.6%・64,012名<20.12>・40.0%・33.5%・105,318名<21.12>・37.6%・39.2%・133,824名<22.12>・34.7%・39.9%・160,605名<23.6>・33.4%・39.2%次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。2019年03月発売号 41,730億円・2,659億円・1,208億円2020年03月発売号 38,733億円・2,896億円・1,271億円2021年03月発売号 34,737億円・3,531億円・1,276億円2022年03月発売号 25,555億円・3,360億円・1,277億円2023年03月発売号 23,546億円・2,682億円・1,278億円2023年09月発売号 25,908億円・2,682億円・1,387億円次に、親会社所有者帰属持分比率・1株当たり親会社所有者帰属持分・営業CFを見てみる。2013年12月期 55.5%・1,227.54円・178,7452014年12月期 54.9%・1,313.63円・145,1182015年12月期 51.9%・1,358.03円・181,6722016年12月期 50.8%・1,379.37円・184,3072017年12月期 56.5%・1,636.41円・185,8452018年12月期 56.3%・1,689.82円・195,6102019年12月期 51.9%・1,783.46円・244,5232020年12月期 55.5%・1,920.56円・214,7182021年12月期 56.6%・2,036.66円・175,5242022年12月期 56.3%・2,091.20円・130,905次に、期末発行済株式数(自己株式を含む)・期末自己株式数を見てみる。25年12月期末 516,000,000・3,829,95026年12月期末 504,000,000・2,921,99227年12月期末 504,000,000・2,541,81628年12月期末 504,000,000・11,137,6542017年12月期末 495,000,000・2,225,5612018年12月期末 488,700,000・2,043,2722019年12月期末 482,000,000・1,083,4662020年12月期末 482,000,000・1,054,0192021年12月期末 475,000,000・1,117,1952022年12月期末 465,900,000・1,065,960次に、株価と指標等を見てみる。12月15日の終値は、5,811円予想PERは、65.88倍実績PBRは、2.7倍予想利回りは、2.58%GMOクリック証券によると、・理論株価は、2,405円。(事業価値2,487円+財産価値532円-有利子負債614円)・理論株価比は、241.6%。(現在値÷理論株価)最後に、四季報9月号の記事を見てみる。【決算】12月【設立】1940.5【上場】1949.5【特色】トイレタリー国内首位、化粧品でも大手。原料からの一貫生産。独自の物流・販社システム所有【連結事業】化粧品16(6)、ハイジーン&リビングケア33(6)、ヘルス&ビューティケア24(9)、ライフケア4(0)、ケミカル23(7)【海外】45 <22・12>【大幅減額】新製品効果で衣料用洗剤が伸長。原料高は後半緩和。が、ケミカル販売下振れ。想定外の構造改革費用600億円計上。前号よりも大幅減額、営業益ほぼ半減に。24年12月期は改革費用剥落等で反発。【構造改革】国内現10工場の生産体制見直し。中国で8月に紙おむつの生産終了。化粧品ブランド数も一段絞り込む。一連の改革で25年度に300億円の利益改善効果。