偏屈たぬきのへそまがり投資日記

​​ㅤ前回に引き続き、2018年開始時（2017年末）のポートフォリオ上位銘柄についてです。
　
　こうやって、保有銘柄を整理したりしていると、自分の株式投資における最大の武器というのは、
　一言で言えば、”へそ曲がり”。

　物心ついた頃から私はずっと”へそ曲がり”なんですけど、その”へそ曲がり”こそが株式投資で私が生き残ってきた理由かと思います。

（今年の日記）
〇ポートフォリオ上位銘柄ー2018年始（その０）
〇ポートフォリオ上位銘柄ー2018年始（その１）
〇ポートフォリオ上位銘柄ー2018年始（その２）

（昨年の日記）
〇ポートフォリオ上位銘柄ー2017年始（その１）
〇ポートフォリオ上位銘柄ー2017年始（その２）
〇ポートフォリオ上位銘柄ー2017年始（その３）

（一昨年の日記）
〇PF上位銘柄の魅力と懸念ー2016年始（その１）
〇PF上位銘柄の魅力と懸念ー2016年始（その２）
〇PF上位銘柄の魅力と懸念ー2016年始（その３）
〇PF上位銘柄の魅力と懸念ー2016年始（その４）


０．ポートフォリオ上位銘柄

　まず、2018年開始時（2017年末）のポートフォリオ上位銘柄の再掲です。




　それから、偏屈たぬきの投資の傾向についても再掲しておきます。

　私は、以下のような銘柄だと安心します。
　　〇東証1部以外の銘柄
　　〇需給バランスが悪化している銘柄
　　〇株主優待が魅力的な銘柄（といっても、あざといのはダメです）
　　〇意識高い系？の人に、時流に取り残された人扱いされそうな銘柄

　また、一応バリュー投資的観点から、以下を目安としています。
　　〇安定的にPER20倍

　それから、以下のような会社が長期的に投資家に報いてくれるのではと思っています。
　　〇自社の目先の利益に過度にこだわらず、取引先や従業員を尊重する”徳のある”企業
　　〇事業内容がコンパクトで分かりやすい企業
　　〇株主のことをちょっと気にかけてくれている企業


　では、

３．PF９位~12位

〇ＰＦ９位：かんぽ生命

　昨年のPF3位から順位を6つ下げました。
　昨年1年間で6％株価が上昇し、売ったわけでもありませんが、上位に新規銘柄が食い込んだため順位を下げたものです。

　時価総額1.6兆円台に対して、有価証券の含み益が7.7兆円。



　かんぽ生命、ちょっと本気出していただければ潜在力はあるんじゃないでしょうか。せめて第一生命の時価総額（2.9兆円）ぐらいはあっても良いんではと思っています。

　また、時流に乗りたい機関投資家があまり買いたがらなさそうな銘柄・時期であることも気に入っています。



〇ＰＦ１０位：ニチリン

　昨年のPF７位から順位を3つ下げました。
　昨年1年間で113％株価が上昇し、順調に売り上がったのですが、

　12月末に１株→1.3株の株式分割が行われる前に少し買い戻しました。
（参考の日記）
〇ニチリンの株式分割を買ってみた


　業績の推移は以下のとおり。


　自動車・二輪車のホースを作っている会社で、ここ数年で海外メーカーへの販売も強化していて海外売上比率が3分の1程度から3分の2程度に向上しているのも楽しみです。

　景気循環株の側面もあると思いますが、それ考慮しても、PER8倍台は割安感があるのかなと思っています。
　また、東証ニ部銘柄ですので、いずれは一部昇格という期待もあります。



〇ＰＦ１１位：第一交通産業

　昨年のPF9位から順位を2つ下げました。
　昨年1年間で42％株価が上昇し、少しだけ買増しましたが、上位に新規銘柄が食い込んだため順位を下げたものです。

　インバウンドの恩恵を一番享受しそうな九州・沖縄を地盤としてタクシーやバス事業を行っていますので、業績拡大のチャンスは大きいのかなと楽しみです。

　今期の進捗率は今一歩ですが、長期で見た業績は横ばい以上かと思います。




　予想PER8倍台と株価が低迷している理由として、福証単独銘柄というのもあるのかなと推測。そういう理由で安いのであれば、安心感があります。



〇ＰＦ１２位：ハリマ共和物産

　昨年6月に新たに買いました。

　日用品、化粧品等の卸売りをやっていて、自社で物流網を構築しているのが強みだと思います。
　ITの発達で卸売業は中抜きされて、メーカー→小売り・消費者直結という流れになるとされていたと思うのですが、
　以下のハリマ共和物産のモデルでは、卸売り→消費者直結という形で、卸売業の役割が大きくなっています。




　業績もジワジワ拡大しています。



　6月に買った時から株価が少し上昇しましたが、それでも予想PERが12倍とまだまだ割安感があります。
　また、東証ニ部銘柄ですので、いずれは一部昇格という期待もあります。



　続きは、次回に。




※投資は、損しても得しても自己責任で！



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