Blissful Days

一般的に、先物取引に対して世間の目は冷ややかです。

それは、豊田商事の頃の悪質なイメージが未だ払拭できていないこと、
「大損をした」 「騙された」 などの声しか聞いたことがないこと、
さらには一般人にとっては得体の知れない業界であること、等の理由があるからだと思います。

では、本当に商品先物はヤバイものなのでしょうか？


1． まず、豊田商事の頃のイメージが払拭されていない ことについてですが、
先物取引と聞いてマスコミが取り上げるのはこの頃の話ばかりでしょうです。
では、その後、この業界が如何にクリーンな方向に変わっていこうとしているのかを
取り上げるマスコミを見たことがあるか？といえば、業界紙を除くと皆無に等しいでしょう。

業界は現在、以下の4つのように大きな変貌を遂げています。

●2005年1月から委託手数料の自由化が実施され、
また改正商品取引所法が2005年5月から施行されました。
これらの動きは、政府による業界保護政策が転換し、
業者間で自由競争をさせて浄化を図る方針に転換したことを意味しています。
●過去、証券・金融市場が低迷し続けた間も国内商品市場の出来高は毎年増加を続け、
一方では東京工業品取引所がシンガポール・ニューヨークの取引所と提携を進めるなど、
その将来性が国際的に注目され始めています。
●商品先物取引業務への証券会社の参入、外国資本の参入など、
プレーヤーの顔ぶれも変わろうとしています。
来年の夏までには クレディ・スイス・ファースト・ボストン証券が
本格的に日本の先物市場に進出しようと準備をすすめており、
現在その準備オフィスがシンガポールにあるそうです。
●商品ファンドや為替証拠金取引、海外先物取引への対応など
商品取引会社の品揃えが多様化しつつあります。
インターネットの発達により、過度な勧誘を受けることなく、
自己責任において世界最安値の売買手数料で取引できるようになりました。
そのため、学生や定年退職者、主婦の市場参加者数が増加しています。


２． それから、「大損をした」 「騙された」 と吹聴して回る人が多いことについてですが
彼らに共通している点は、自己責任を持とうとしない、ということです。
「儲かったら俺の運が良かったから」 「損したらアイツのせい」 です。
口座を開設する手続きをしている時点でもはや自分の責任ではないですか？
ラクして絶対に儲かる話など、この世にあるわけがありません。
例え営業マンがなんと言おうと、損をすることに対しての心構えをきちんとしておくべきです。
営業マンの強い押しに 「断りきれなかった」 なんて言うのも言い訳です。
どうしても、挑戦してみたかった、と言うのであれば、
損をしても惜しく無い程度のお金で取引すれば良いだけの話です。

先物取引の場合、通常、取引を始める際に預け入れる証拠金は
銘柄にもよりますが、ほとんどの場合（倉荷証券）１枚あたりにつきわずか6万円です。
買った銘柄が値下がりして価値が半分になってしまった時点で
証拠金不足の通知が自動的に届きます。
「もう止めますか？」 「まだ証拠金を積んで取引を続けますか？」 という確認がされるのです。
ここで止めれば、3万円から手数料を引いた金額 （インターネットの場合29000円程度） が
手元に戻ってきます。

では、なぜ全財産を失ってしまうようなイメージがあるのかというと、
追証がかかった時点で、みんな 「これから上がるはずだ！！」 と信じ込み
さらに証拠金をつぎ込んでしまうからです。

先物にかかわらず、株でもＦＸでも 利益を上げ続けているコツは
如何に早く 「損切り」 ができるかどうかです。
これは、大きく利益を取ることよりも重要なことです。


３． また、得体の知れない業界である、ということについてですが、
怪しさ満点なのは先物取引も株取引も一緒ではないでしょうか？

株の場合、時々インサイダー取引などのイカサマが発生しますし、
業績が良い会社だなと注目していても、実は粉飾決算だったなんてこともあり得ます。
一方、商品先物取引にはインサイダー取引の規定がありません。
商品の価格は全世界で取引されており、株式のように日本固有の問題ではないからです。

また、株式の場合、人間が行う企業活動の将来性などが判断の基準となりますが、
そこには多分に人為的要素がからんできます。
しかし、商品の場合、需給バランスというどちらかというと、科学的要素が主要要素となります。
したがって、どんなに需給バランスなどの価格変動要因を研究しても、
法律に触れることはありません。

ちなみに、先物取引にインサイダー情報となるような、
特殊な情報が無いかといえば、それは違います。
たとえば2002年12月28日に南アのプラチナ鉱山の精錬炉が爆発しました。
このニュースが報道されたのは2003年1月7日でした。
たまたま正月休みだったので、ニュースは10日間関係者のみが知ることとなりました。
また、その事故のインパクトがどれほどのものであるかは、内部関係者以外にはよくわかりません。
南アのこの精錬炉を何度も見学したことのあるプラチナの専門家は、
生産設備におけるこの設備の事故の影響が、きわめて大きいことを知っていました。
彼は、社内の号外等で営業担当者や顧客にこの事実を知らしめ、
友人知人にプラチナ価格は上昇すると教えて回りました。
結果として3月の初めに精錬炉の修繕が完成するまで、
プラチナ価格は2,100円から約2,450円まで350円上がりました。
この情報に深く関与して正しく対処した者は、1枚の取引で6万円の元手が35万円になりました。
しかし、それはインサイダー取引とは言われません。

４． 最後に
最近、中学・高校生を対象とした投資教育が注目されていますが、
株価 ＝ 企業の業績及び将来性 に深く関わっている
「製造原価」 について、きちんと生徒に考えさせているのか疑問に思います。

原材料を輸入してくる際に使われる船の重油が高騰すれば 輸送コストに負担がかかりますし、
製品を製造するための材料 （例えば自動車触媒として使われるプラチナなど） が値上がりすれば
当然、自動車メーカーは悲鳴を上げるでしょう。

※ ちなみに 自動車触媒とは、ガソリンエンジンから出る排気ガスの中に混入している
炭化水素、一酸化炭素、酸化窒素 を 酸化、還元反応により、
Ｈ２やO２、ＣＯ２やＮ２に変換する工程です。
今のところ、これらの有毒ガスを酸化還元反応により無毒化するものは、
プラチナ族金属以外にありません。

こういった、企業の業績に深く関わっている一次産品の値段は
商品先物市場で決められているのだ、と
投資教育の際にセットで 子供たちにきちんと教えるべきだと思います。