減らないお財布を持ってフィナンシャル・インディペンデンスをめざす仲間のコミュニティー

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• 今日は昭和電工が年初来高値を更新して6000円に肉薄しました

  ​​　今日は何もすることが無く午後からプールにでかけてしまいました。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=4004&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　一番上げたのが昭和電工ですが、他の持ち株も大きく上げてくれました。　このまま9月配当や優待を取って、のんびりしようと思います。　​​

  2018.09.21

• 今日も米国ダウは堅調に上げ、日本株も上げてくれそうです

  ​　​今日も米国ダウは堅調に大きく上げました。日本株のＡＤＲも好調なものが多いです。 　昭和電工の利喰いした分を11月初旬（決算発表前）に買い戻すために、流動性の高い9月の高配当銘柄を中心に買い増してきました。 　その為に、どう考えてもやはり安いと思っていた旭硝子は買いませんでしたが、きっちりと大きく上げています。昭和電工以上の堅調な株価の戻りかもしれません。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=5201&ba=1&n_cid=DSMMAA13​ 　一気に利喰いした出光興産も利喰いしたところからは５００円近く上昇しました。１００万円の儲けそこないです。 　その資金で買って、下げられて、買い下がった三菱商事も損だし買戻し＋買い増しをストップした９月の底の３１００円どころからは３７０円ほど上昇。今日はこのまま３５００円を抜けて上げてくれるかもしれません。 　戻りが鈍い住友商事も買い下がり、損だし買戻し＋買い増しをストップした９月の底の１７５０円どころからは１２５円ほどの上昇ですが、今日は戻りが鈍かったためにＡＤＲは三菱商事以上に上昇しています。 　原油が上げ続け出光興産の株価もさらに上昇しそうですが、配当に関しては圧倒的に三菱商事と住友商事のほうが多い（＝配当利回りが高いという意味です）ことと、三菱商事はドバイ原油が１バレル１ドル上がると出光興産と同じように利益がドカンと増えます。 　そして出光興産はドバイ原油の前提を１バレル７０ドルに引き上げて業績上方修正をしましたが、三菱商事は前提を１バレル６０ドルに据え置いたままです。この差は大きく三菱商事の第２四半期の決算発表時には新四季報の業績予想の１株当たり４０３．５円くらいには三菱商事も通期予想を上方修正してくれる可能性が高いです。 　昭和電工を買い増す資金としては、いままだキャッシュにしたままの資金を割り振っても良いと考えています（苦笑）昭和電工の株価​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=4004&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　アルコニックスの上昇は弱いのですが、これからの戻しに期待しています。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=3036&ba=1&n_cid=DSMMAA13​ 　９月に配当のある自動車部品メーカーや他業種の株などでは９月に優待のあるものと、優待は３月のみだけれど投資期間によるランクアップ優待があり、２年とか３年超保有すると優待の金額が３倍に増えるような株だけを残して、エクセディのようにランクアップが無く、しかも大きく上げた株は利喰いして、より配当利回りが高いＮＴＴドコモや９月優待のあるダイコク電機、期間のランクアップ優待のあるヨロズ、９月と３月に配当も優待もあるオーハシテクニカを買ってます。今日は昨日余り上げなかったオリックスとユニゾホールディングスを買い増したいと考えています。　オリックス　いまの株価を上に抜けると一段高も期待できそうです。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=8591&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　ユニゾホールディングス​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=3258&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　ＮＴＴドコモを増やしても良いかもしれません。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=9437&ba=1​ＫＤＤＩを追いかけてまだまだ上げそうです。すでに年初来高値を超えてきており青天井ですが、上にはＫＤＤＩがいるので引っ張ってもらえそうです。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=9433&ba=1​

  2018.09.20

• 株価が上げて、3月にしか優待の無い株の利回りが下げたら利喰いして銘柄シフト

  ​　​今週に入ってからの２日で、９月には優待の無い3月のみの優待銘柄で株価がかなり上げてきて9月だけに関する配当利回りが低くなったいくつかの3月のみ優待銘柄を利喰いしました。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=8818&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　まずディフェンシブ内需株として２０００株以上を８０４円から８１７円どころで買い増した京阪神ビルディングが一日で２年分の配当くらい上げたので。優待３口分＋アルファ（５００株程度）を残して利喰いしました。　あとエクセディがかなり戻したので、利喰いしました。優待１００株分だけ残して利喰いしました。その資金で買ったのはＮＴＴドコモと丸紅でした。　その他、残しているキャッシュで買い戻したのは９月の太っ腹優待銘柄であるダイコク電機を昨日２００株優待２口分買い戻しました。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=6430&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　９月は配当１０円と３０００円のカタログギフトが貰えます。３月には３０円の配当です。　買った値段は１７５２円と１７５６円でした。今日の終値は１８２０円でした。　なかなか良い成果ですね。売りませんよ。配当と優待をもらうまでは(o^―^o)ﾆｺ　同じく、３月優待銘柄ですが３年超のランクアップ優待の権利を守れるかもしれないのでヨロズを今日２口買い戻しました。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=7294&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　３月に１０００円と３０００円のクオカードでは差が大きいです。買い値は１７１１円と１７１２円でした。　配当優待利回りは私の場合は５．１７％になるので買い戻すメリットがあると考えました。　２０１９年３月期の一株利益予想は１６８．２８円ですが、６月末の一株純資産は３２８５円あるので、ＰＢＲ０．５２倍なら割安だと判断しました。​

  2018.09.19

• 去年株から逃がした資金での株買い増しは出来なかった　しかし

  ​　今年の年初から株として持ち、3月以降に現金化しておいたキャッシュに関しては9月に入ってからほとんどを株に戻すことが出来た。　一番買い増したのは総合商社。三菱商事、住友商事を買い下がり、先週末から丸紅を一番買い増した。その次に増やしたのは自動車部品メーカーで決算発表後の暴落を買いに行き、落ちてくるナイフ掴みとなったが、下げたら損切り買戻しを行ったので、ここのところの戻りで含み損銘柄は無くなって、含み益が大きくなってきた。三菱商事、住友商事、丸紅は買い始めた高値を大きく上回り、損出しをしなくて良かったかもしれないが、税金を取り戻せたのでその分がプラスに作用し、しかも９月２５日には高配当の権利が取れる。三菱商事チャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=8058&ba=1&n_cid=DSMMAA13​住友商事チャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=8053&ba=1&n_cid=DSMMAA13​丸紅チャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=8002&ba=1&n_cid=DSMMAA13​三菱ケミカルチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=4188&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　まだ全く買値に届いたいないのは東京エレクトロンデバイスと日本精線だが、この２銘柄はすこぶる業績が伸びているので大きく戻してくれるとホールドを続ける計画。　あと買ってからきちんと上げてくれているのが高配当銘柄であり、材料が多い低ＰＥＲの三菱ケミカルホールディングスと京阪神ビルディングとユニゾホールディングス。　もちろんオリックスや興銀リース、ＮＥＣキャピタルソリューションなどのリース株も堅調。ただし芙蓉総合リースは買戻しを断念。ＫＤＤＩがすこぶる堅調に戻しているのも注目に値すると感じる。菅発言で暴落した時に突っ込み買いをしてリバウンドして買い増し分を売ってしまったのは勿体なかったかもしれないが、その資金は三菱商事につぎ込んだので後悔はない。　９月と３月とで年２回優待がある、高配当優待利回り株のほうが株価の戻りは強いように感じる。エフ・シー・シー　チャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=7296&ba=1&n_cid=DSMMAA13​オリックスチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=8591&ba=1&n_cid=DSMMAA13​興銀リースチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=8425&ba=1&n_cid=DSMMAA13​ＫＤＤＩチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=9433&ba=1&n_cid=DSMMAA13​

  2018.09.19

• 半導体ウェハーの生産過剰と半導体製造装置の需要がごちゃまぜになっている感じ

  ​  ２０１８年７月発表 半導体・FPD製造装置需要予測(2018年度～2020年度)​http://www.seaj.or.jp/statistics/data/July%202018SEAJ%20Forecast(Japanese)_final.pdf#search=%27%E5%8D%8A%E5%B0%8E%E4%BD%93%E8%A3%BD%E9%80%A0%E8%A3%85%E7%BD%AE+%E5%8B%95%E5%90%91%27​『この予測は、半導体製造装置及びFPD製造装置の需要動向に関して、一般社団法人日本半導体製造装置協会（略称 SEAJ、会長 辻村 学）の半導体調査統計専門委員会及びFPD調査統計専門委員会による需要予測とSEAJ理事・監事会社20社による市場規模動向調査結果を総合的に議論・判断し、SEAJの総意としてまとめた結果である。 　半導体製造装置について、2018年度の日本製装置販売高は、大手ロジックメーカと3D-NANDに加えてDRAMを中心としたメモリーメーカの力強い投資により、前年度比12.7％増の2兆3,027億円を予測した。2019年度以降も堅調に推移するとして、2019年度を5.0％増の2兆4,176億円。2020年度も5.0％増の2兆5,385億円と予測した。』 　ウエハーの供給増加による需給悪化と混同されているみたい。 　ＳＵＭＣＯなどが「2019年以降300ミリメートルウエハー業界で生産能力の増強効果が顕在化することを考えると、19～20年に同ウエハーの需給が18年比で悪化する可能性が高まった」と指摘されて下落。 　半導体製造装置とごちゃまぜになっている感じですね。   今のスマートフォン（スマホ）の１００倍の速さでデータをやりとりできる次世代通信規格「５Ｇ（第５世代）」に関しては、ＮＴＴドコモやＫＤＤＩが２０２０年のサービス開始を目指しています。 　実用化されればあらゆるモノがネットにつながる「ＩｏＴ」が本格的に普及するとみられています。株式市場では１９年以降の、関連インフラや機器の特需に期待が高まっているという話もあります。 　家電や自動車、産業機器がネットにつながるためには、光や音、熱や振動などを電気信号の情報に変える機器の重要性が従来以上に高まります。この役割を担うアナログ半導体の、集積回路の設計や生産を手掛ける企業も有望な投資対象だと言われています。 　つながる自動車や自動運転が進めば、スマートフォンの何千倍も大きな自動車本体が半導体の塊になる感じもあり、そのために半導体製造装置メーカーの需要は伸びるほうの可能性が大きいと思うんですけどね。 　東京エレクトロンは、まだ買っておらず、明日以降買うかどうかを検討中です。値段が高すぎるので買ってもわずかですけどね💦​

  2018.09.13

• 総合商社の株価がＳＱをを待たずに大きく上げ始めました。

  ​　明日の寄付きのＳＱを待たずに、総合商社ばかりではなく多くの日本株が上げました。　しかし東京エレクトロンは下げ続けて、配当利回りが５％以上となりました。　三菱商事は損切り買戻し前の、最初に高く買った株価よりも大きく上がり、数日前の30万円近かった含み損が、一気にプラス25万円くらいまでに変化しました。 　住友商事も平均買いコストを上回ってきました。 　三菱ケミカルホールディングスは１０００円を超えてから買い増した分もあるので、ほぼ平均買いコストと同じくらいの株価になりました。 　多めに買っており、含み損状態から回復していないのは日本精線と東京エレクトロンデバイスとなりました。 　また気にしている東京エレトロンは、良いところなしの下げっぱなしで、配当利回りは５％を大きく超えています。 　ＰＥＲも持ち分法適用会社の東京エレクトロンデバイスより低く、配当利回りも１％以上も上回ります。 　日本精線は、まったく売る気がありませんが、三菱商事と住友商事は配当を取った後に、昭和電工にシフトするつもりだったので、三菱商事を３分の一利喰いして東京エレクトロンにシフトして配当を多くとる。 　住友商事を半分利喰いして東京エレクトロンにシフトして、配当を多くとる。 　または、東京エレクトロンデバイスを損切りして、東京エレクトロンに乗り換えることもできる。 　選択肢が広がりました。買ってから含み益となっているけれど、配当利回りが見劣りする小型株も持っています。 　いろいろ利喰いや損切りを混ぜて行い東京エレクトロンを１００株だけ買うという試みもやってみたいような気がします。 　これはすべて、明日の寄付きのＳＱが終わってからの投資銘柄の動きを見てから決めようと思います。 　株価の動きを見ると、流動性が高く配当利回りが良い総合商社の株価は丸紅も含めて更に強く上昇していきそうな気配があります。 　いまのところ総合商社は温存。東京エレクトロンデバイスとプラスの小型株をある程度売って、東京エレクトロンを１００株だけ買う。 　預貯金から移した資金では丸紅などと、資産株である高配当優待利回りのユニゾホールディングスを買いますということになりそうです。​

  2018.09.13

• ＳＱが過ぎたら買い増すべき株をいろいろ絞り込んでいる

  ​​　いまの日本の株式市場にはバクチ打ちとイナゴしかいないように思われる。 　スルガ銀行やＴＡＴＥＲＵの株が出来ているのは買っているバクチ打ちがいるからだ。加賀電子の株が材料が出て大きく上げて、イナゴが寄ってきてドカンと上げても、翌日には上げた分が下落して、行って来いになっている。 　加賀電子​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?n_cid=DSMMAA11&scode=8154​　上げ続けていた住友林業の株価も一日でドカ下げするような状況もある。一か月かけて上げ続けてきた上昇を一日で帳消しにするドカ下げが来る。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?n_cid=DSMMAA11&scode=1911​　高配当株で業績が良いのに大きく下げ続け、配当利回りが４．９８％まで落ちてきた株もある。宮城県に工場用地を取得するほど業績に自信がある企業で、実際に業績が良いのに下げ続けている。東京エレクトロンである。 　１１月の高値からは４４．４％の下落だが、買うかどうか迷った９月に入ってからの高値１８９１０円からの下落幅も２３７５円もある。９月３日が高値だからたった９日で１２．６％の下落である。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?n_cid=DSMMAA11&scode=8035​ 　買わなくて、良かったと思うが、自分が買って持ち続けている企業の株価も、買った企業の株価も似たような状況である。 　ただ株価は下げてはいるが、製造業の株価とは違って、倉庫株や京阪神ビルディングのような、手持ち資料で確認できる１９９６年から一度も赤字になっていない時価総額の３倍程度の資産を持つ企業の株の下落は９月に入ってからは、ほんの少しだけである。いかに賃貸不動産を主力にする収益力が安定して利益を上げ続ける企業の株が暴落に強いかよくわかる。 　ただ３か月程度のチャートで見るとやはり１０％程度は下げている。ＳＱが過ぎて、米国株の戻りを期待して買い増して行くのはどの業種のどの企業の株にすべきか、いまはじっくりと考えるべき時だと思っている。​​

  2018.09.13

• 見逃していた三菱ケミカルや三菱商事にプラスのインパクトの大きな日経の記事

  ​​　９月７日の日経新聞の記事も引用させていただきます。『サウジアラビアが国家改革の目玉と位置付けてきた国営石油会社、サウジアラムコの上場を事実上、断念した。世界最大の新規株式公開（ＩＰＯ）の看板倒れは改革を主導する若き実力者、ムハンマド皇太子の威信を傷つけたのは間違いない。しかし、これで国の未来をかけた脱石油改革が頓挫すると切り捨てるのはまだ早い。代わって浮上したアラムコによるサウジアラビア基礎産業公社（ＳＡＢＩＣ）の買収が案外、現実的な策になるかもしれないからだ。　きっかけは８月22日、英ロイター通信の報道だった。ＩＰＯ中止が決まり、準備にあたってきたファイナンシャル・アドバイザー（ＦＡ）のチームも解散したと伝えた。ファリハ・エネルギー産業鉱物資源相がすぐに否定するコメントを出したが、アラムコ上場の難しさを感じ取っていた市場関係者は、断念のニュースを「やはり」と受け止めた。　サウジは企業価値を２兆ドル（220兆円）と見込むアラムコの株式５％を上場して1000億ドル（11兆円）を調達し、これを経済の多角化や非石油産業の育成に投じる絵を描いてきた。シンボルとしてのアラムコＩＰＯの失速は改革の行方に疑念を呼び起こす。　だが、ダメージは冷静に見極める必要がある。1000億ドルという資金は巨額だが、調達手段はアラムコのＩＰＯに限らない。コスト負担や財政悪化はついてまわるものの、借り入れや債券発行を改革原資とする道がないわけでない。銀行団との間で借り入れ交渉が始まったとの報道もある。　むしろ、注目すべきは急浮上してきたＳＡＢＩＣという存在だ。　ＳＡＢＩＣとは化学を中心に鉄鋼、肥料などを生産する国営の複合素材企業だ。政府系ファンドのパブリック・インベストメント・ファンド（ＰＩＦ）が７割の株式を保有、残り３割はサウジの株式市場に上場する。　「10年で売り上げを倍増させ、世界11位の位置付けを５位以内に引き上げる」――。2004年、首都リヤド郊外のＳＡＢＩＣ本社で会ったモハマド・アルマディ最高経営責任者（ＣＥＯ、当時）は語った。　それから10年あまり。言葉通りに売上高で独ＢＡＳＦや米ダウ・デュポンなどに次ぐ世界４位の化学メーカーに成長した。石油化学の基礎原料となるエチレンの生産量は年間1300万トンと世界最大級の力を持つ。　強さの源泉はアラムコから供給を受ける原料ガスの安さだ。100万ＢＴＵあたり1.75ドルという価格は、同３～４ドルの米シェールガスと比べてもはるかに安い。中国や米国で大型石化工場を運営・計画し、米ゼネラル・エレクトリック（ＧＥ）の化学部門を買収するなどグローバル展開も加速する。　サウジが育成を急ぐ非石油部門の優等生である。サウジ政府は難しくなったアラムコ上場に代わり、アラムコがＳＡＢＩＣ株を取得する計画にかじを切った。ＳＡＢＩＣの時価総額は18年８月末時点で1008億ドル（11兆880億円）。アラムコがＰＩＦ保有分の株式を買い取れば、700億ドル（７兆７千億円）の資金が国に転がり込む。　加えて、アラムコとＳＡＢＩＣの統合は上流の石油・ガスから下流の化学まで一体化した戦略立案を可能にして、サウジが持つ石油の価値を最大化する国家戦略にも合致する。　電気自動車（ＥＶ）の台頭など、脱炭素化へエネルギー転換が速度を上げ、輸送用燃料としての石油の将来には不透明感が強まる。一方、新興国の成長を背景に石化原料の石油需要は今後も安定的な拡大が見込まれる。　今年１月、東京で会ったアラムコのアミン・ナセルＣＥＯ兼社長はＳＡＢＩＣとの連携も視野に、「石油をより長く、持続可能な形で使い続けられるようにしなければならない。アラムコはエネルギーと石油化学の会社として事業統合を進め、企業価値を高める」と語っていた。　日本にとってアラムコは最大の原油調達先であると同時に、ＳＡＢＩＣとも密接な関係がある。　アラムコ本社があるサウジ東岸のダーランからペルシャ湾沿いに北へ120キロメートル。ジュベイルは世界最大の石化集積拠点である。山手線の内側を上回る広大な敷地に、ＳＡＢＩＣを中心とする巨大な石化プラント群が林立する。この一角で今年４月、自動車や建材用の樹脂原料となる「メタクリル酸メチル（ＭＭＡ）」の新工場が稼働を開始した。　三菱ケミカルホールディングスとＳＡＢＩＣの合弁会社が建設・運営する。ＭＭＡを重点分野とし、世界11拠点で生産する三菱ケミカルの最新工場だ。進出の決め手は安価な原料。エチレンやメタノールなどの原料を近隣のＳＡＢＩＣ施設から調達し、「マーケットの遠さを補って余りある競争力がある」（三菱ケミカルの加峯靖弘執行役員）。　イースタンペトロケミカル（通称シャルク）は三菱商事を中心とする日本企業連合とＳＡＢＩＣの合弁事業だ。1987年の生産開始から30年が過ぎ、３回の増設を経てポリエチレンやエチレングリコールは世界有数の生産能力を持つ。三菱ガス化学を中心とする日本連合がメタノールを合弁生産するサウジメタノール（通称アルラジ）とともに、日本・サウジ関係の記念碑的な役割を果たしてきた。　シャルクと日本側パートナーは07年に設立したプラスチック成型加工の技術者を養成する職業訓練学校の運営に協力する。これまでに1000人を超す卒業生を送り出すなど、サウジ改革の最大の課題である人材の育成に貢献の足場を築いている。　企業風土の違いなど、アラムコとＳＡＢＩＣの統合は簡単ではない。しかし、サウジ改革における両社の存在感の増大は、日本が改革に協力する機会を広げるはずだ。』（以上で引用を終わります。）​​

  2018.09.12

• 三菱商事の事業内容が２０１１年と様変わりしている

  ​  今日の日経新聞に三菱商事の事業が2011年と比べて、大きく変化しているというニュースが出ました。 　記事の内容の順番を少し変えて紹介させていただきます。 『　商社という名前からイメージされる仕事は、モノを動かして手数料をもらうトレーディングビジネスだが、19年３月期に6000億円を見込む純利益のうち、トレーディングが占めるのは数百億円とみられる。鉄鋼の原料炭や銅といった資源ビジネスだけでなく食品、自動車、肥料や素材などの化学品といった幅広い分野で企業買収や新会社の設立を続けてきた。今の総合商社はメーカーや小売り、物流などの集合体だ。 　​こうした非資源分野中心の「事業系」の利益の比率は今期計画で約７割を占める。資源と非資源に事業の分類を始めた11年３月期をみると、この比率は約３割だった。資源などの市況変動に左右されがちだった収益体質は大きく変わった。​ 　実際、最高益だった18年４～６月期決算は前年同期からの増益額（約865億円）の約半分を事業系が占めた。東南アジアの自動車や化学品、電力などがけん引している。 　４～６月期の純利益は通期計画の34％に達する。過去10年の平均は約28％台だ。過去10年間で第１四半期の進捗率が３割を超えたのは３回あったが、そのすべてで年間の業績は期初予想を上回って着地した。今期も数百億円規模で上振れする可能性が大きい。 　ただ、こうした収益構造の変化は株式市場に響いていない。９月11日の終値は3138円で予想ＰＥＲ（株価収益率）は８倍強だ。三菱商事の過去12年の平均ＰＥＲは9.5倍だった。日経平均採用銘柄（12倍台）はもちろん、関税引き上げ問題の影響が大きい自動車（業種別日経平均で９倍台）にも届かない。 　株価下落によって個人投資家が重視する配当利回りは3.7％と高くなった。高配当利回りで知られる武田薬品工業は約3.9％で、三菱商事は武田に迫る水準だ。業績が上振れすれば増配余地もある。収益構造の変化と好調な業績が市場に十分評価されているとは言い難い。  三菱商事のＰＥＲは今年１月には10倍台だった。しかし、市場関係者には過去の苦い記憶が残る。16年３月期、資源価格が急落し赤字に転落した。  米中貿易戦争の過熱で世界景気が減速し資源価格が下落する。こうした「ワーストシナリオへの不安が台頭している」（国内証券）という。 　三菱商事の株価が上場来高値（3950円）を付けた08年５月20日のＰＥＲは11倍台だった。事業環境や収益基盤は当時より改善している。今期業績の上振れ余地も踏まえると、ＰＥＲが10倍程度に戻ってもおかしくはない。その場合、株価は4000円を超える。11月とみられる４～９月期決算の発表で実績を示せば、脱商社で身につけた実力は市場に伝わるだろうか。』 　記事の最初に書いてあった事例 『「新鮮なサーモンはいかがでしょうか」――。大手スーパー、ライフコーポレーションの鮮魚コーナーでは、高品質の独自商品「ライフプレミアム」の１つとしてサーモンの刺し身に力を入れている。おいしさだけでなくサイズによっては１パック400円をきるお手ごろな価格で人気を集めているが、このサーモンを生産・販売しているのが、三菱商事だという事実はあまり知られていない。 　三菱商事が14年に子会社化したサケ・マス養殖世界３位のセルマック（ノルウェー）には、役員だけでなく事業開発や営業に関わる人員を送り込み、採算改善を進めてきた。日本だけでなく、米国の会員制卸売大手コストコ・ホールセールにも納入するなど販路を拡大。2017年３月期に黒字転換し、現在の業績も好調だ。』 　ここまで三菱商事の事業内容が変貌していることは、三菱商事の資料を見ていたのですが、この記事を読むまで気が付きませんでした。　巨額売上の大企業がここまで変貌するんですね。素晴らしいことだと思います。​

  2018.09.12

• いま総合商社を買い増している理由

  ​　昭和電工を第3四半期の決算発表前に買い戻すために流動性の高い総合商社を買っています。　総合商社は9月に配当があり、その配当も高くて、配当利回りも高いことから、配当を取って、出来ればキャピタル・ゲインも頂いた上に、昭和電工にシフトしたいと考えています。　今回買っているのは三菱商事と一番配当利回りの高い住友商事（⇔一番下げているということにもなります　苦笑）ですが、第1四半期の通期業績に対する進捗率が一番高い総合商社は丸紅です。 　丸紅は、いままで買うたびにガッカリさせられたので、今回は買っていませんでしたが、ＳＱ後に総合商社の株価がもし上げ始めたら、1単元の投資額が小さいので買ってもよいと考えながら株価の動きを見ています。 　配当利回りは３．７3％です。三菱ケミカルが１０００円越えから、大きく下げました。　配当額が同じなので、丸紅のほうが配当利回りが高くてＰＥＲも低いので、三菱ケミカルからシフトしても良いかもしれないと考えています。　ただ三菱ケミカルホールディングスも非常に材料が豊富で、ＰＥＲが低いので持ち地づけたい気持ちも大きいです。

  2018.09.11

• お金は人を幸せにもするが、不幸にすることもある

  ​   去年は余りにも投資環境が良かったので、ずっと良い環境が続くわけが無いと考えて、株をかなり売ってキャッシュを増やしたけれど、これは先見性があったというわけでは無く、たまたま怖かったので売っただけです。 　そして業績がすこぶる良い日本株が今年になってこまで滅茶苦茶に売り込まれることも予想していたわけでは無いから、これは偶然の出来事だと思い、自分の投資能力とは関係のないラッキーな出来事だと考えています。　ここで満期が来た定期預金などを解約して、ＳＱ後に暴落した業績の良い日本株をバーゲン価格で買えるのはラッキー以外の何物でもないと感じています。 　株式投資ばかりではなく、人生のリスクのほうが自分でコントロールできないものも多く、偶然に左右されることが多いです。しかし人間は、人生の岐路において、自分で決めて行く道を選ばなければなりません。 　中国の故事に『人間万事塞翁が馬』というものがあります。​http://kotowaza-allguide.com/ni/saiougauma.html​　これは過去の出来事に対する評価は、未来の出来事で常に変わっていくということを言っているのだと思っています。 　このことをカッコよく言うならば『過去は可変的であり、未来は未知である。』『過去についても、未来についても、確定的なことは何も言えない』ということです。 　『過去も未来も確定しているものは何もない。未来の自分の行動で、過去は常に変ってしまう』ということでもあります。 　行動を起こし、その結果、すぐに発生したことで行動の評価を行うのは短絡的すぎるということです。 　将来の出来事で、この行動の評価は常に変化して行ってしまうのだから自分の行った行動が、良い結果をもたらしたと思えるように、常に努力を続けて行くことが大事なことだと考えて努力し続けています。 　人生でも、そうなのだから、たかだか、株の売り買いで儲かった、損したと、騒ぐことなど馬鹿らしいことだとも感じています。　宝くじで10億円とか3億円当てて、人生を狂わせた人も沢山いるはずです。 　株で儲けたことが自分の幸せにつながるかどうかは、人それぞれで、これも分かりません。ただ自分が幸せになれるように努力した人のほうが、幸せに近づけると感じています。 　お金を大きく持った時に人は大雑把に分類すると二つに分かれると聞いたことがあります。　『お金があれば、殆どのものが手に入ると考えて、有頂天になる人間』と『本当に大切なものはお金では手に入らないと考える人間』に分かれるということを何かで読んだか、聞いたかしました。　お金を持つことで、急に俗っぽいいやらしい人間になり下がっていく人も沢山見てきました。そうはなりたくないものだと思っています。　お金は幸せになるようにも働きますが、不幸になるように働いてしまうこともあるわけです。これは自分の心がけで決まることです。　せっかくお金を稼ぐことが出来たなら、出来るだけ有効に使いながら幸せになりたいと思います。そのためにも努力が必要だと感じます。

  2018.09.11

• 自己資本比率の高さなどから考えたら、京阪神ビルディングが一番安心できると考えているのです

  ​京阪神ビルディングの第１四半期　６月末のバランス・シートの状況 現・預金７１．８億円 ＋投資有価証券１６６．１億円 ＋受取手形及び売掛金２．８億円 ＋土地簿価５２６．７億円 ＋信託土地簿価１１０．３億円―全ての負債６０１．１億円 ＝２７６．６憶円 　全ての負債のうち有利子負債４７６．０億円 　上記に含めなかった資産のうち　建物等３２９．８億円 　９月４日の終値８１４円で計算した自己株式を除く時価総額　４３８．３億円 　３月末時点の賃貸不動産の含み益　６３５．６７億円 　２０１８年３月期の有価証券報告書の開示 　３月末の賃貸不動産の時価１６１，０５４，０００千円 　　　　　　　　　　　簿価９７，４８６，４２２千円 　　　　　　　　　　　含み益６３，５６７，５７８千円 　資産的には超割安。 （別の見方） 　総資産１２３９．５億円―全ての負債（負債合計）６０１．１億円＝６３８．４億円 　土地の含み益　６３５．６７億円 　時価総額４３８．３億円​​ 　時価総額の２．９８倍の資産　株価は３倍してもおかしくないくらいの割安さ。　間違いなく日本においてもデータセンタービルの需要は伸び続けていくでしょう。それが魅力です。自己資本比率が５１．５％もあるので安心感が高いことも魅力です。　減価償却費と新規ビル投資のバランスを上手に取り、需要を見極めてからビル新設を決める慎重さも好みです。　１９９６年から一度も赤字になっていない点も安心ですし、最近の利益の伸びはユニゾホールディングスや総合商社にはかないませんが、着実に増えている点も評価して、まずは京阪神ビルディングを増やしています。京阪神ビルディングの経常利益の推移は以下の通りです。 ２０１２年３月期　３４．４億円 ２０１３年３月期　３８．０億円 ２０１４年３月期　３６．９億円 ２０１５年３月期　４４．５億円 ２０１６年３月期　４７．８億円 ２０１７年３月期　４７．４億円 ２０１８年３月期　５０．４億円2０１９年３月期（予想）　５１．０億円 〇京阪神ビルディングの純利益と一株利益の推移 ２０１２年３月期　１７．４０億円（一株利益　３８．７円） ２０１３年３月期　２３．３１億円（一株利益　５１．８円） ２０１４年３月期　２３．６９億円（一株利益　４６．１円） ２０１５年３月期　２７．３２億円（一株利益　５０．６円） ２０１６年３月期　３６．１０億円（一株利益　６６．９円） ２０１７年３月期　３２．７２億円（一株利益　６０．７円） ２０１８年３月期　３５．８５億円（６６．４３円） ２０１９年３月期（予想）　３７．００億円（６８．７４円） 〇京阪神ビルディングの財務ハイライトのページです。​https://www.keihanshin.co.jp/ir/finance/hilight.html​​​

  2018.09.10

• 自分のポートフォリオの不動産事業（＝不動産株）への投資は

  ​　まず、データセンターに一番力を入れ、１００％日本で賃貸不動産事業を行っている京阪神ビルディングを増やして行きたいと考えています。　配当優待利回りが５％を超えるユニゾホールディングスは、これから買い増しを考えていきます。　すでに住友商事、三菱商事（⇔北米事業など世界的に展開しています。いまの目玉はインド・ミャンマーの都市開発事業のようですが、詳しい開示はありませんでした。）は買っています。　京阪神ビルディングに関しては３％程度の配当優待利回りですが、短期的に９月から３月までの７か月弱の投資拡大の最初だけの利回りでは年利換算すると３％×１２か月÷７か月の計算になるので最初の７か月だけで考えると５．１４％の利回りになります。　中長期で投資すると３％に戻りますが（苦笑）　あとユニゾホールディングスの３０００円割引券は使わないで捨てていましたが、ビジネスホテルタイプも増やしており、夫婦２人で１万円くらいの部屋に泊まると、３０００円引きで一人３５００円で泊まれることになり、ビジネスホテルも全国でずいぶん増やしているので、考えて有効利用もできるかもしれないと考えました。　ユニゾホールディングスに関しては、まず３口分３００株は確保しました。　いつ買い増して１０００株まで増やしていくかは、これからの株価の動きで決めようと思います。​

  2018.09.10

• 住友商事の日本などでの不動産事業

  ​　日本では環境配慮型のビルなどの事業を行っている。​https://www.sumitomocorp.com/ja/jp/business/case/group/252?Business=65a953df73384cefa6ecfcf717cd4014&Area=all&ProductService=all​　気が付かなかったけれど住友商事にとって不動産事業は原点ともいえる事業のようだ。その中核がビル事業。　　東京と大阪の都心部を中心に、福岡、札幌、海外（インドネシア、アメリカ）も含め、計約10万坪の優良な賃貸用不動産を所有、管理しています。　ビルの企画や開発、建設は住友商事が行い、運営やテナントリーシングなどは、当社グループの住商ビルマネージメントが、メンテナンスやファシリティマネジメントは、エス・シー・ビルサービスやエス・シー・ビルサービス西日本が行い、またカーペットなどのインテリア商材の販売や内装工事は、住商インテリアインターナショナルが請け負うといったように、住友商事ならではの総合力を生かした事業展開を行っています。　通常のデベロッパーと異なり、住友商事は、建設に必要な鉄やセメント、機械設備、内装材などを自社で調達するのが特徴。調達先とのコラボレーションから新しい提案や創意工夫が生まれています。　オフィスビルでの環境配慮が重要な課題であることに加え、人が快適に過ごせる空間であるよう人間主体の発想が不可欠です。住友商事ではそうした考え方を、2001年に誕生した晴海トリトンスクエアでの取り組みを通じて培ってきています。　無機質な空間になりがちな広場を豊かな植栽で彩り、ヒートアイランド現象の緩和に貢献。低層階からオフィスの高層ビルが目に入らないようにするなど、オフィスワーカーや住民の立場に立った施設づくりを第一に心掛けました。また、空調熱源をより効率的に使用するため、地下には晴海トリトンスクエア一帯の基幹設備を集中配置し、空調用の冷温水を製造し、各ビルに供給しています。地下の大型蓄熱槽から送り出された熱を、各ビルの空調機が制御することによって、ムラをなくすという省エネルギー化システムも導入しています。　雨水や排水の循環利用、ゴミのリサイクルなども積極的に採用してきました。大型複合再開発施設では、開業後の管理が環境保全活動を大きく左右するので、晴海トリトンスクエアでは、各ビルの管理組合から承認を受けた統一管理者として、晴海コーポレーションが一括して環境マネジメント活動を行う体制を敷いています。これらの取り組みは「トリトンモデル」として、世界中から視察が訪れるなど、大いに評価されています。　晴海トリトンスクエアから学んだ環境配慮へのノウハウと技術を、住友商事は神田エリアでの再開発事業やオフィスビル開発に反映させ、より価値の高いオフィスビルや街づくりに生かしていきます。　2015年4月、神保町駅（東京都千代田区）から徒歩2分に当社が企画開発した大規模複合施設「テラススクエア」が竣工しました。　地上17階の大半は賃貸オフィスですが、1階と2階に飲食店を配置し、オフィスワーカーのニーズに応えると同時に、地域の賑わい創出に貢献しています。「テラススクエア」のオープンスペースは、35パーセントを緑化し、高木の採用と多彩な樹種構成により季節感豊かな情景を演出。また、地元のランドマークであった1930年竣工の博報堂旧本館は、一部を復元し歴史的景観を承継することで、地元に愛着をもって利用してもらえる施設にしました。 　住友商事は、「テラススクエア」に続き、いくつかの大規模複合施設の開発を神田エリアで計画しています。　計画中の大規模複合施設にはさらに充実した緑化を予定しており、増加する都心居住を見据えて神田エリアが居住環境としても優れた評価を得ることを目標にしています。　２０１７年５月に着工した2-2街区プロジェクト（東京都千代田区神田錦町）は、東京電機大学旧神田校舎の跡地を活用する計画で、多目的ホールの整備等を通じて神田エリアの賑わいの拠点になるべく、千代田区からも大きな期待を寄せられています。​

  2018.09.10

• 住友商事の不動産事業を確認してみる

  ​​　やはり力を入れているのは米国の不動産事業のようだ。​https://www.sumitomocorp.com/ja/jp/business/case?Business=65a953df73384cefa6ecfcf717cd4014​　まず、米国での不動産事業を見てみる。​https://www.sumitomocorp.com/ja/jp/business/case/group/real-estate?Business=65a953df73384cefa6ecfcf717cd4014&Area=all&ProductService=all​　住友商事の米国におけるオフィスビル運営事業の歴史は長く、1982年にニューヨーク市マンハッタンのオフィスビル取得をスタートに、ニューヨーク、ロサンゼルス、サンフランシスコ、ワシントンDC、フェニックス、シカゴ、マイアミ、アトランタなどの都市で約35年間にわたりオフィスビルの売買、保有・賃貸運営を行ってきました。また、2000年代前半以降、過去の運営事業で培ったノウハウを生かし、ビル共用部のリニューアルやテナントの入れ替えなどによるバリューアップを図る案件にも取り組んできました。　現在は、2017年6月に組成した私募ファンドに組み入れた物件を含め、シカゴ、マイアミ、サンディエゴ、アトランタにあるオフィスビルでポートフォリオを構築しています。　ニューヨーク、ワシントン、ロサンゼルス、サンフランシスコといった日本でもなじみのある大都市のほか、米国における当社独自のネットワークを活用し、オフィスマーケット動向を分析した上で選出した有望な都市への投資を行う戦略を取っています。＜米国不動産事業の4本の柱＞　米国不動産ビジネスの1つ目の柱であるオフィスビル事業に続き着手したのが、2つ目の柱となる賃貸住宅事業です。現地のローカルデベロッパーをパートナーに迎え、土地購入から開発・賃貸・物件売却まで3年程度の事業モデルとなっています。これまで約20件のプロジェクトを手掛けてきました。　住宅事業もオフィス事業同様に、米国内の人的ネットワーク、さまざまな統計データを基に注力エリアを選定しています。今後の成長が見込める地域を見極めた上で、現地スタッフと駐在員が協力しながら各地をフィールド調査し、短期的な投資と回収を積極的に繰り返していく、これが賃貸住宅事業の特徴です。　90年代には、3つ目の柱である宅地造成事業をスタートしました。広大な土地を取得して宅地を造成、区画ごとに住宅建設事業者に販売していく事業モデルです。これまで、アトランタとヒューストンで5つの案件を手掛け、現在販売中のタウンレイク（ヒューストン）は、東京都中央区とほぼ同じ広さの10万平米に及ぶ大型宅地造成で、街の中心に湖をたたえた風光明媚（めいび）なニュータウンです。　2017年にスタートした私募ファンド事業が、4つ目の柱です。米国不動産投資への投資ニーズが強い国内機関投資家に対し、住友商事グループのオフィスビル事業の知見・ノウハウを活用、最適なソリューションと優良な投資機会を提供すべく、2017年6月より第1号の運用を開始しました。これにより、他社の資金を預かり不動産投資を行う新しいモデルが加わりました。今回の私募ファンドの立ち上げを皮切りに、今後、私募ファンドを継続的に立ち上げる計画です。​​

  2018.09.10

• ユニゾホールディングスは借入も大きいが、土地の含み益も大きい

  ​​　ユニゾホールディングスは米国の賃貸不動産も国内賃貸不動産も増やしたが、ホテルも増やしている。　これは自社使用なので賃貸不動産の含み益には含まれていない。　大都市および地方中核都市中心部の至便な立地にあるビジネスホテルという利便性を活かし、国内における拠点網の拡充に力を入れてきました。　2020年3月末時点には稼働・計画ベース45店舗・10,000室、稼働ベース30店舗・7,000室を目指しています。オリンピックなどでかなり稼げると私は思っています。​https://www.unizo-hd.co.jp/operation/hotel/quality.html​　だから借金は増えています。　６月時点のバランス・シートの借入金総額は６３１１．８５億円です。　それに対し資産は　現・預金６６８．５５億円。　投資有価証券１３０．６５億円　その他の資産で価値があるのは土地、建物等しかありません。　建物等（含む建設仮勘定）２１８９．８３億円　信託建物等９３７．３２億円　土地１５７９．０７億円　信託土地１９６２．６０億円　土地と建物の合計額は６６６８．８２億円　２０１８年３月期の有価証券報告書に開示された賃貸不動産の含み益１１３７億円。　時価総額は９月７日の終値の株価２０８８円で計算すると７１４．５３億円。　総資産７６９７．８３億円―全ての負債６６１３．７４億円＝１０８４．０９億円　賃貸不動産の含み益１１３７億円も加えた金額は時価総額の３．１倍。　借入金６３１１．８５億円をどのように考えるかで、投資する人と、投資できない人がでてくると思う。　確かに借入金は大きいけれど大昔から保有しているホテルにもかなり大きな含み益が見込めるので、私は投資を増やしたいと考えている。　配当利回りが３．８３％　　１０００株投資したらＵＣギフトカード５０００円とホテルの無料宿泊券１枚　そしてゴルフ場かホテルの３０００円割引券５枚ゴルフ場かホテルの３０００円割引券５枚はゼロ評価して、１泊２万円のホテルに泊まるとすると１株に対する経済的効用は２０円　配当８０円＋ギフトカード５円＋ホテル宿泊２０＝１０５円　配当優待利回りは５．０２％​https://www.unizo-hd.co.jp/ir/rating/shareholders.html​　特に米国の超優良立地の賃貸ビルに自分で投資する代替の投資資産と考えたら、十分に採算の取れる投資だと判断している。　総合商社も大量の借入をしている。その代わり有望な事業と資源権益をゴッソリと持っている。　自分の株もポートフォリオではガチガチの内需含み益膨大企業である京阪神ビルディングも大きく増やし、安田倉庫も買い増している。　しかし海外不動産としては米国主要都市の不動産に特化して投資しているユニゾホールディングスは魅力が高い。　総合商社も海外不動産に投資をしているがニューヨークとワシントンだけに投資しているユニゾホールディングスに比べると集中投資としての魅力が劣ると思っている。その代わり資源権益には大きな魅力がある。　​​

  2018.09.09

• いま預金者は大損をさせられている、銀行も儲からない。儲かっているのは

  ​　低利でお金を借りて、有望な事業や不動産などに投資をしている大手企業だと思っている。　去年まで３００株しか投資しておらず、あまり気にしていなかったが、国内の賃貸不動産と同じくらい米国のニューヨークとワシントンの賃貸ビルに投資していることに気が付いた。　ひとつ前のエントリーに書いた企業である。​https://www.unizo-hd.co.jp/operation/estate/overseas.html​　ホテル事業は自前で使っているので含み益は開示されていないが、やはりかなり大きいはずである。　しかし、賃貸不動産事業が主力である。​https://www.unizo-hd.co.jp/operation/estate/quality.html​　賃貸ビルの面積の５５．５％はニューヨークとワシントンのビルであ。　積極的に優良物件投資を実施し、保有物件数は2011年3月末比約11倍、賃貸可能面積は約8倍となっています。 また、米国物件の賃貸可能面積は国内物件と同規模となっています。　自分では米国の不動産に投資するような資金も度胸も、ノウハウもないがユニゾホールディングスに投資すると米国の中核都市の優良賃貸不動産に投資することになる。これは投資株数を増やしていきたいと考えた。​

  2018.09.09

• 怪我の功名

  ​　去年は株で大きく資産が増えたので、４割を売って預貯金にした。　しかし１０か月たって、余りにも利息が少ないので、１０年後から２０年後までに使う予定の資金を預貯金に置くと、いつの間にか購買力が大きく減ってしまうリスクを重視して、株に戻そうと考えている。　１年近くたって売った株の株価を確認すると、このところの株価下落で、売り値より大きく下げているものがたくさんある。　キャピタル・ゲイン税を払っても、売っておいて、いま買い戻したほうが大きく得になるものが多い。　売った株を買い戻すかどうかは未定だけれど、去年売って預貯金に逃げたという行動は、結果としてみれば大正解だったということになる。　分からないものだな～と思うし、ラッキーだったとも思う。　ここで株を買い戻して上がるか下がるかは、未来にならないと分からない。　しかし、配当優待利回りが５．２７％にもなる資産株がある。売ったのは２６００円どころ。いまは２１００円以下。　第１四半期の業績は前年同期比で２ケタ増収、２ケタ増益で、今後も利益が大きく伸びそうな企業である。　１０００株まで増やしても、いくつか貰える優待をうまく使うと、配当優待利回りは５％超を維持できる。配当利回りだけ考えても３．８３％なので、十分な高配当株である。自社使用の不動産もゴッソリ持っているが、賃貸不動産の含み益は１１３７億円である。　ＰＥＲは７倍弱。ＰＢＲは６．７倍である。　どう考えても超バーゲンセール状態にあると感じている。

  2018.09.08

• 東京エレクトロンもＴＨＫも買い戻さなくて良かった（大汗）

  ​　少し前に、東京エレクトロンを度胸試しに買って、薄利で逃げた。 　その後の東京エレクトロンの上昇を見ていたら、１００株だけでも短期投資で繰り回せば、１か月に２０万円くらいは稼げそうだと思った。 　１銘柄を短期で売り買いするので、コソ泥のような投資にはならないという勝手な解釈で、やるかどうか迷ったがやらなかった（苦笑）　今日など、一日で１０万円以上下げている。 　ここにきての東京エレクトロンの株価下落はけっこう大きくて、しかも下げ続けているので、やらなくて正解だった💦​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=year&scode=8035&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　配当利回りは４．８６％になるが、去年の１１月頃からの下値抵抗線を大きく突き破って下げてしまい、株価の回復の期待が持てない。投資額も大きすぎて分散で買うことも難しい。 　配当が６月と１２月なので買わなかったＴＨＫも酷い下げが続いている。私がかろうじて薄利で逃げたのは配当の出る６月だった。業績はすこぶる良く、受注残も多いのに下げ続けている。今日も１００円近く下げている。 　私が逃げ出してから１２００円から１３００円くらいの下げである。２０００株くらい買っていたので持っていたら酷いことになっていた💦​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=6481&ba=1&n_cid=DSMMAA13​​

  2018.09.07

• 投資ファンドとしては総合商社も買い増して行く

  ​​​　配当利回りが一番高い住友商事も買い増ししていますが、過去に出した配当より次の年の配当は下げないという累積配当を宣言している三菱商事の下落が大きいので、三菱商事を特に買い増すことにしています。　三菱商事が更に下げているので、買いますかどうか決める前に、ＩＲに配当方針などに関して質問してみました。 　現在の三菱商事は中期経営計画で、『継続的な利益成長に合わせて増配していく累進配当を基本方針としています。』と開示しており、この意味は、前の年に出した配当は未来において下げることは無いとう意味だそうです。 　基本的には業績が下振れることがあっても２０１９年３月期に約束している１１５円以下の配当になることは、無いという意味だそうです。配当方針を将来変えてくる可能性はありますが、業績が良くなると増配の可能性はある。 　そして増配されたら、その後の配当は、その配当を下回ることは無いということなので、安心して買い増して行く覚悟が出来ました。　ついでに第１四半期の決算説明資料の今期２０１９年３月期の業績感応度の表についても、少し質問してみました。この５ページにあります。​https://www.mitsubishicorp.com/jp/ja/ir/library/earnings/pdf/201808j_02.pdf​ 　ドバイ原油の前提は１バレル６０ドルのままだそうです。トランプ大統領のイラン制裁もありドバイスポット価格は１バレル７６ドルまでに上げています。どう考えても原油の価格は上期は下げそうもなく、上期には通期の業績を上方修正してくる可能性が高いと期待できます。 　１バレル１ドル動くと２５億円の業績インパクトになるようです。ドルの為替も前提の１ドル１１０円より円安です。ただ銅価格だけが前提レートより、少し下げているようです。 　第１四半期の通期業績に対する進捗率は非常に良好で３４％です。上期、すなわち第２四半期には通期の業績予想を上方修正する可能性が高いと思います。​​​

  2018.09.06

• 年末高を期待して好業績の高配当株を買い下がるのは私だけではないようです

  ​ ９月５日の日経新聞の記事と同じ考えで、日本株を買い増しています。　日経新聞の記事を引用させていただきます<(_ _)>『株、年末高のシナリオ――貿易摩擦でも「稼ぐ力」期待（スクランブル）　４日の日経平均株価は小幅続落した。今週は米国による２０００億ドルの対中追加制裁の発動が懸念され、上値の重い展開がめだつ。だが２０１８年４～９月期決算を意識し、好業績銘柄に買いを入れる投資家の動きが出始めたのも事実。今年も日本株相場は「いつものパターン」を繰り返す可能性も出てきた。好業績を裏づけにした年末高のシナリオだ。　「今週からハイテク株を中心に押し目買いを入れたい」。アセットマネジメントＯｎｅで日本株運用を担当する鴨下健氏は明かす。□　　　□　理由は逆説的に聞こえるが、米国の対中追加制裁だ。実際に発動されれば悪材料がひとまず出尽くし、企業の好業績に市場の関心が向かうと読む。　「自動車株や機械株はまだ手がけにくいが（影響が限られそうな）電機株を中心に組み入れを増やしたい」と話す。　鴨下氏が少数派ではないのは、４日の個別株の動きからも見て取れる。日本航空電子工業は一時３％上昇した。理由は業績拡大期待だ。１９年３月期の営業利益予想を引き上げたモルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券の佐藤昌司氏は「自動車向けを中心とするコネクターが好調で、４～９月期決算発表時に通期予想を上方修正するだろう」と話す。　この日は構造改革をテコにゲームや音楽などで幅広く稼ぐ体質に変わったソニーが反発。日本電産も独メーカーの買収で業績拡大が期待されることなどから、３営業日ぶりに上昇した。　北米自由貿易協定（ＮＡＦＴＡ）の米国とカナダの再交渉の先行きが警戒されている自動車株も「トヨタ自動車などは投資家が下値を拾い始めた」（松井証券の窪田朋一郎氏）。ホンダなどを保有するエピック・パートナーズ・インベストメンツの武英松氏は「割安な銘柄が多く自動車株を売る局面ではない」という。　個別銘柄に買いが広がっているのは、貿易摩擦の逆風の中でも日本企業の「稼ぐ力」は大きくそがれないと認識され始めたからだ。　東海東京調査センターの平川昇二氏は過去最低水準まで下がった企業の損益分岐点比率に注目。筋肉質の収益体質が「今期の最高益更新の原動力になる」とみる。すでに日経平均構成銘柄の今期の１株利益は４日時点で１７３６円と過去最高水準まで切り上がってきており、株価の出遅れを指摘する声は少なくない。　ＪＰモルガン証券の阪上亮太氏は「相場は『いつものパターン』を今年も踏襲するだろう」と予想する。□　　　□　直近では１４、１６、１７年は８～９月まで相場はさえなかったが、その後は業績拡大を裏づけに年末高を演じた。日本企業は期初に保守的な予想を出す傾向が強いが、これらの年は時間の経過とともに業績が上振れしていったからだ。「１８年も期初計画は保守的で４～６月期の進捗率は高い。最終的に上振れして着地するだろう」（阪上氏）とみる。　業績と株価の乖離（かいり）が修正されるきっかけは何か。平川氏は「７日発表の米雇用統計が手掛かりになりそうだ」とみる。強い米経済が改めて意識されれば円安・ドル高が進み、製造業中心に業績拡大期待が強まるとの読みだ。トンネルの出口は意外に近いかもしれない。（浜岳彦）』（以上で引用を終わります。）​

  2018.09.06

• 京阪神ビルディングの6月末のバランス・シートの中身

  ​　​京阪神ビルディングの第１四半期　６月末のバランス・シートの状況​ 現・預金７１．８億円 ＋投資有価証券１６６．１億円 ＋受取手形及び売掛金２．８億円 ＋土地簿価５２６．７億円 ＋信託土地簿価１１０．３億円―全ての負債６０１．１億円 ＝２７６．６憶円 　全ての負債のうち有利子負債４７６．０億円 　上記に含めなかった資産のうち　建物等３２９．８億円 　９月４日の終値８１４円で計算した自己株式を除く時価総額　４３８．３億円 　３月末時点の賃貸不動産の含み益　６３５．６７億円 　２０１８年３月期の有価証券報告書の開示 　３月末の賃貸不動産の時価１６１，０５４，０００千円 　　　　　　　　　　　簿価９７，４８６，４２２千円 　　　　　　　　　　　含み益６３，５６７，５７８千円 　資産的には超割安。 （別の見方） 　総資産１２３９．５億円―全ての負債（負債合計）６０１．１億円＝６３８．４億円 　土地の含み益　６３５．６７億円 　時価総額４３８．３億円 　時価総額の２．９８倍の資産　株価は３倍してもおかしくないくらいの割安さ。​

  2018.09.05

• 預貯金の金利は、あまりにも低いので

  ​​　ナカディアン・ソーラーインフラ投資法人に投資するために去年の１０月に預入した定額貯金２００万円を解約したら、税引き後で１３３円の利息だった。　定額貯金も含めて、殆どの銀行の定期預金の金利も年利で０．０１％。　つまり１億円預けても税引前の利息は１万円。税引き以後だと８０００円にしかならない。　デスインフレの日本でも、実は少しずつモノの値段やサービスの値段は上昇している。　去年、株から預貯金にシフトしたお金は、年間３００万円ずつ２０年間で使っていく計画であるが、半分の３０００万円は１１年後から２０年後まで預貯金に預けたままでは、かなり購買力が落ちてしまうというリスクを痛感することになった。　いまは三菱商事や住友商事など順調に業績を伸ばしている高配当銘柄の株価も下がり続けているが、預貯金代わりに投資する株としては京阪神ビルディングや安田倉庫などのように自分の手持ちしている資料から１９９６年から一度も赤字になっていない資産の膨大な含み益を持つ株に投資をすることに決めた。　資産的には安田倉庫のほうが割安だが、配当優待利回りは京阪神ビルディングのほうが圧倒的に高い。しかも１０００株持つと私の場合は３年以上投資しているのでお米券７枚の優待がゲットできる。　そこで定額貯金や定期預金の満期が来た分から京阪神ビルディングを夫婦で１０００株ずつ、合計２０００株にすることにして買い増しをスタートした。　​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=10year&scode=8818&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　業績は非常に順調に伸びており、手持ちするキャッシュや賃貸不動産の含み益が大きく増えているのに、株価は直近の高値から２０％以上落ちている。これはチャンスだと考えた。京阪神ビルディングの経常利益の推移は以下の通り。 ２０１２年３月期　３４．４億円 ２０１３年３月期　３８．０億円 ２０１４年３月期　３６．９億円 ２０１５年３月期　４４．５億円 ２０１６年３月期　４７．８億円 ２０１７年３月期　４７．４億円 ２０１８年３月期　５０．４億円2０１９年３月期（予想）　５１．０億円 〇京阪神ビルディングの純利益と一株利益の推移 ２０１２年３月期　１７．４０億円（一株利益　３８．７円） ２０１３年３月期　２３．３１億円（一株利益　５１．８円） ２０１４年３月期　２３．６９億円（一株利益　４６．１円） ２０１５年３月期　２７．３２億円（一株利益　５０．６円） ２０１６年３月期　３６．１０億円（一株利益　６６．９円） ２０１７年３月期　３２．７２億円（一株利益　６０．７円） ２０１８年３月期　３５．８５億円（６６．４３円） ２０１９年３月期（予想）　３７．００億円（６８．７４円） 〇京阪神ビルディングの財務ハイライトのページ。​https://www.keihanshin.co.jp/ir/finance/hilight.html​　土地の含み益は着実に増加している。 ２０１７年３月期の有価証券報告書に記載されている賃貸不動産の時価と簿価の差額（＝含み益）は５８１．２５億円である。 ２０１８年３月期の有価証券報告書に記載されている賃貸不動産の時価と簿価の差額（＝含み益）は６３５．６７億円である。 　データセンタービル需要が増加し続けており、来年２月に竣工予定で新データセンタービルを建設中。 　東京虎ノ門の新しい賃貸ビルの建設もスタートすると発表しました。この事業用の賃貸貸しビルは２０２０年１０月に竣工予定。​https://www.keihanshin.co.jp/pdf/2018.9.4.pdf​　時価総額は９月５日の終値８１３円で計算すると４３８億円しかない。優良な賃貸不動産の含み益以下である。​https://www.nikkei.com/nkd/disclosure/tdnr/b7rvr2/​　配当優待利回りは１００株で３．０％。　京阪神ビルディングの２０１８年３月期はデータセンタービル賃貸が４２．３％、オフィスビル賃貸が２４．６％、ウインズビル賃貸が２４．２％、流通事業が８．１％の状況となっている。 　２０１８年３月期末には賃貸物件を２７棟所有しており、賃貸可能総面積は約７５，７９３坪となっている。 　部門別では流通事業の賃貸面積が３４．０％で最大ですが、売上高に占める割合ではデータセンタービルが最大である。 　ＩＴ銘柄の中には、驚くほど高ＰＥＲになっている企業もある。しかしＩＴ銘柄は玉石混合で、どの企業の株に資金が入ってくるか見極めが難しい。 　更にはフィンテック、人工知能、ビックデータなどの事業をスタートすると発表しただけで、利益が伴っていないのに『言葉』だけに反応して株価が噴き上がるような企業の株に投資するのは不安が多いと、私は考えている。 　投資環境が悪化した時に株価がどこまで下げると予想もつかない。 　米国のゴールドラッシュで沸き返ったときに、一番儲けた人はゴールドを掘り当てた人ではなくゴールドを探す道具を安く買い占めて、高く売った商人だった。 　私もビックデータとかＩＴとか、オンラインゲームとかの利用が増加の一途をたどるなら、どのＩＴ企業が稼ぎを大きくできるか、どれほどの多くのデータセンターが必要になるのかなどと想像をたくましくして京阪神ビルディングを買い増すことにした。 　ゴールドラッシュ時の道具を高く売って大儲けした商人と同じ立ち位置にいるのが京阪神ビルディングだと考えている。​​

  2018.09.05

• 企業に投資をするつもりの投資家にとってはいまの日本株の下げは最高のチャンス

  ​​​　企業に投資するつもりがまったく無く、株価だけを追いかけるバクチ打ちには、いまの日本株の状況はお手上げかもしれません。 　しかし企業に投資をするつもりの投資家なら、業績を伸ばし続けている企業の株価が需給で投げられて、コロコロと落ちてくる状況は、本当に美味しいチャンスでしかありません。 　三菱商事も、住友商事も、日本精線も過去最高純利益を去年更新して、今年も更新することが見えています。第１四半期の業績も前期比で増収増益で進捗率も高いです。 　しかし株価は下げ続け、配当利回りは、ますます高くなる一方です。ＰＥＲは１ケタ台で、更に下げています。ＰＢＲも１倍以下で、こんな美味しい状況は、なかなか無いと思います。 　出来るだけ安く買い増す、努力を続けて行こうと思います。 　しかし三菱商事のことを一番知るための資料は何ですかと聞いて、教えてもらった資料を読み始めましたが、流石に凄い企業だと思います。​​https://www.mitsubishicorp.com/jp/ja/ir/library/ar/pdf/areport/2017/all_view.pdf​​​​

  2018.09.05

• 三菱ケミカルの株価は安すぎると思う

  ​​　今週から三菱ケミカルホールディングスの株にけっこう資金を振り向けています。​２０１９年３月期の第１四半期の決算短信　​http://www.mitsubishichem-hd.co.jp/ir/pdf/00715/00797.pdf​​決算説明資料​http://www.mitsubishichem-hd.co.jp/ir/pdf/00715/00798.pdf​　第１四半期の実績の当期利益や親会社の所有者に帰属する純利益をみると、年初の上期の予想数字に対する進捗率は非常に高いからです。　上期の当期利益に対する進捗率は６２．２％　上期の会社の所有者に帰属する純利益に対する進捗率は６３．９％　一株利益で示すと上期の予想一株利益は６３．２２円ですが、第１四半期ですでに４０．６８円の実績です。　ちなみに通期一株利益予想は１２７．８３円です。　この数字で計算したＰＥＲでも昨日（８月２９日）の終値１０１８．５円で計算すると７．９７倍と１０倍未満です。　もし増益修正が行われると、割安度は更に高まります。　配当も年間３４円（９月１７円、３月１７円）です。　配当利回りは３．３％にです。しかしここ数日で年間配当額以上の上昇をしており、ＰＥＲ１倍程度まで買われたら株価は２５０円上げても不思議では無いということです。　最近は傘下に医薬メーカーを持っている企業は富士フイルムホールディングスの１００株だけとなっていたので、その点でも三菱ケミカルは９月以降に一部は利喰いして昭和電工にもどしても、半分くらいはホールドを続けてみたいと考えています。　三菱ケミカルにまた投資をスタートしたのは昭和電工の黒鉛電極の原料である石炭系のニードルコークスの生産者であることから、いろいろ調べて魅力を感じたからです。　傘下の大陽日酸も魅力があります。　太陽に産は産業ガスでの国内トップ企業です。　東南アジアでの地位を確立しつつあります。産業ガスは歴史的に仏エア・リキードや独リンデといった“海外メジャー”が優勢とされる地で、現地同業の買収や用途開発・提案を重ねることで着実に事業を拡大しています。　ミャンマーではメジャーに先駆けて現地での供給・販売体制を築き、知名度を上げました。鉄鋼や化学、医療といった産業の成長が見込める中、さらなる需要を取り込み海外メジャーに迫ります。　視線の先にあるのは、メジャーを抜いて立つ域内首位の座。狙いを定めるのは成熟した感が強いシンガポール市場ではなく、マレーシアやタイ、ベトナム、ミャンマーといった新興国市場だ。 　東南アジア全体の産業ガス市場は「年率１０％で伸び、１０年後には５０００億円になる」と大陽日酸では見ています。　この２５％となると、売上高で１２００億―１３００億円を取る計画です。このためには、従来事業の延長だけでは伸びに限界もあるので積極的にＭ＆Ａに出ています。 　大陽日酸が強化してきた地域はアジア・米国市場にです。この２つの地域に集中して事業を強化してきました。　米国の保護主義でこの作戦は、ますます大陽日酸に有利になりました。 　日本では製造業各社の海外移転が進んだ結果、産業ガス市場が成熟しました。そこで大陽日酸は新たな収益の柱を育てようとアジアや米国での合弁設立やＭ＆Ａ（合併・買収）を推し進め、確実に成長に結びつけてきました。 　主な対象は空気分離装置（ＡＳＵ）のような生産設備を構える同業と、これらメーカーや化学工場から各種ガスを仕入れてボンベに充填・供給する地域の販売会社をＭ＆Ａしてきました。 　その成果は大きいです。２０１８年３月期の業績予想では、国内ガス事業の売上高３４１０億円に対し米国とアジア・オセアニアを足した海外ガス事業は２６７０億円とほぼ互角まで伸ばしてきました。　特に２０１９年３月期は仏エア・リキードから米国の一部事業を買収した上乗せ効果も寄与します。　大陽日酸の市原裕史郎社長は「北米ではメジャーと遜色ない生産能力と市場シェアを手に入れた」と胸を張っているそうです。 　しかし、まだ世界規模ではメジャーの背中は遠いです。メジャー同士で相次ぐ経営統合もその原因です。　２０１６年に首位のエア・リキードが当時６位の米エアガスを買収。１８年内には２位の独リンデと３位の米プラクスエアも統合手続きを終える見通しで、世界シェアはこの２大グループだけで６０％を超えてきます。　現時点で世界シェア約６％の大陽日酸は厳しい面もありますが、メリットもあります。メジャーの巨大化は大陽日酸にとって事業拡大の好機でもあります。　例えばリンデとプラクスエアの場合、シェアが高まる国や地域では事業売却を求められる公算が大きいからです。　日本では水素社会の実現に向けて期待される上位２社の１社です。　大陽日酸の最近の動向です。Ａ：M＆A　直近の海外展開の動きでは、積極投資による成長拡大の戦略としてＭ＆Ａを活発に行っています。　2016年9月に仏エア・リキード社の米国産業ガスの事業の一部、および関連資産を買収、オーストラリアでは、2015年7月に産業ガスディストリビューター、2016年12月には産業ガスメーカーを買収、ミャンマーでは2016年11月に新規事業会社を設立するなど、地産地消のガス産業においてより一層の海外展開を進めています。Ｂ：水素ステーションを開発　1993年の国家プロジェクトへの参画から、水素ステーション開発に取り組み、2013年には低コスト・コンパクト化を実現したパッケージ型水素ステーション「Hydro Shuttle(ハイドロ シャトル)」を開発しました。　従来の定置式と比べて必要設置面積や設置費用において優位性があり、特に都心部における水素供給拠点として期待されています。車に搭載することで、移動式としても利用できる「Hydro Shuttle」の拡販を通じて、水素社会の実現に貢献しています。Ｃ：オープンイノベーション自　社だけの技術ではなく、最近は社外からも技術を取り入れています。医療の分野では、癌診断薬（PET診断）の原料の一つであるＷａｔｅｒ－１８Ｏを製造を行っており、また、再生医療に向けても新しい保存容器の開発などを行っています。医療以外の分野でも、3Dプリンターの開発にも力を入れています。　

  2018.08.30

• 今日は出光興産をすべて利喰いしました

  ​　​​欲張らないで利喰いしたので私の生活費の２年分以上のキャッシュがドカンとできました。　その資金で住友商事、新日鉄住金、三菱ケミカルホールディングス、三菱商事など流動性の高い高配当銘柄を分散でゴソゴソ買いました。　優待を取るためにユニゾホールディングス、また暴落した日本精線やどう考えても割安なままでリバウンドが少ない東京エレクトロンデバイス、日本板硝子などもコツコツ買い増しました。　その代わり配当優待利回りがそれほど高くない３月の優待銘柄のうちリバウンド力が小さな株は感謝して利喰いしました。またいずれ買い戻します。　出光興産はまだ高くなりそうですが、これからの上昇は総合商社や新日鐵住金や三菱ケミカルホールディングスなどのほうが強いと考えました。　これらの流動性の高い株は９月の配当を取った上で、昭和電工を買い戻そうと考えています。　昭和電工は５７４０円どころで約３分の一の３０００株程度を利喰いしました。これは過去に書いてきました。 　欲張らずに昭和電工を3分の一だけ利喰いしておいたのは大正解でした(o^―^o)ﾆｺ　今日利喰いした出光興産は計算上は昭和電工の利喰い資金で買ったことになります。２０００株を５０００円前後で買いました。３００株ほど今週に入り利喰いしましたが、残りを今日すべて利喰いしました。　その資金で軽自動車1台分が手に入りました。　昭和電工はドカ下げして、まだ売りに値は届きませんが、確実に６０００円、８０００円を目指すと信じています。　大きく上げるのは１０月からだと勝手に都合よく考えています(o^―^o)ﾆｺ​​

  2018.08.29

• 今日はＫＤＤＩの突っ込みを買った分を利喰いして

  ​​　ＫＤＤＩが２日連続で大きく下げたところを根性を出して買い増した分をすべて利喰いしました。　この突っ込み買いで証券会社に残しているキャッシュをかなり使っていたのですが、利食いでキャッシュに余裕ができたので三菱ケミカルホールディングス、オリックス、三菱商事を買ってみました。　三菱ケミカルはこの業績でなぜ１０００円以下に叩き落されたのか、理由が分かりません。　２０１９年３月期の第１四半期の決算短信​https://www.nikkei.com/nkd/disclosure/tdnr/b80i0g/​　株価のチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=4188&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　配当利回り３．４９％はかなり魅力があります。　三菱商事の配当利回りも３．７２％　オリックスの配当利回りは未定です。　しかし去年と同じ年間６６円なら３．７６％　ただ上期は３円増配ですから、ここもかなり魅力的です。オリックスは魅力的な優待もあるので持っていない投資家は家族名義で１００株ずつ買っても良い株だと思っています。​

  2018.08.23

• スターゼンは、こんな会社

  ​　スターゼンの製品をほとんどの日本人は知らないで食べている。 　スターゼンが扱う食肉、加工食肉、ハム・ソーセージは、あの大手ファーストフードチェーンのハンバーガーのビーフパティに、あの大手スーパーの精肉売場やコンビニにと。実は、日本中のいたるところに＜スターゼン＞の名前は無くとも売られています。 　一言で「肉」といえども、その内容は様々。原産地・品種・部位・加工まで考えると、数多くの商品が存在します。 　スターゼンは世界的なネットワークを駆使し、産地開拓から、加工、製造、物流、そして量販店や専門店、海外のホテルやレストランへの供給までをトータルに行う食肉専門商社スターゼンです。筆頭株主は三井物産です。 　日本中を押さえています。北海道から南は九州まで、全国５０カ所の販売拠点を配置した直販体制。約５００名もの営業スタッフが、商品の提案・配送を行うというアナログな体制で運営しています。 　なぜ、ネットではなく営業マンが顧客に出向くか。それは、肉を売るだけではなく、食肉事情、売れ筋などの情報提供や提案も含めて、顧客に届け売上を増やすためです。 　肉を売る・買う、だけのドライな関係ではなく、パートナーとして精一杯のサポートをしたいから。合理性だけの経営はしない。 　食の安全に終わりはない。だからおもしろいと考えて経営しています。 　安全・安心な食肉を人々に届ける。スターゼンのミッションは、65年以上前から変わらず、ビジネスモデルも大きくは変わっていません。 　しかしながら、なぜ毎年最高利益を更新するほど発展し続けることができたのか。それは、時代の変化を受け入れ、たゆまぬ変革を続けてきたからです。 　食肉の冷蔵輸送・輸入、SQF、トレーサビリティなども、業界に先駆けいち早く導入。食の安全の追求に、終わりもなければ近道もないということを地道に実践してきたからです。２０１７年３月のM&A Onlineの情報です。​https://maonline.jp/articles/starzen​　『誰もが一度は食べたことのあるマクドナルドのハンバーガーに牛肉100％のパティを供給している企業が東証１部上場のスターゼン＜8043＞だ。 　世界で初めてのロースハムを作ったローマイヤ社のハムも同社の商品であり、スーパーの精肉売り場に並ぶパック売りの商品にも、スターゼンの商品が提供されている。 　社名は大々的に出ないものの、私たちの食生活に密接に関わりのある企業だ。スターゼンの歴史とＭ＆Ａ戦略を分析する。』​

  2018.08.23

• ヘッジファンドが解約が多く日本株を売っていたことも好業績日本株が売られた原因だと教えられて

  ​​​​　日経新聞の昨日の記事を一部引用させていただきます。『最近の好業績の中小型株がブン投げられていたのは、ヘッジファンドの解約売りが出ていたのかもしれません。 『ヘッジファンドによる投資が多い銘柄の株価が軟調だ。昨年末と比べたヘッジファンド保有株の平均下落率は７％と、同２％の日経平均株価よりも下げがきつい。米中貿易摩擦問題などで相場全体が振らされる局面が多く、割安（バリュー）株など業績と株価の乖離（かいり）に着目して投資しても思ったように株価が反応しない銘柄が増えている。運用成績の低迷が資金流出につながり、さらなる保有株安を招く悪循環になりかねない。 　２１日の東京株式市場では日経平均が小幅高となるなか、コールセンター業務を手掛けるプレステージ・インターナショナルや印刷用インキのＴ＆Ｋ　ＴＯＫＡなどが年初来安値を更新した。共通点はヘッジファンドによる投資が多いことだ。 　ヘッジファンドの保有比率が高い銘柄は苦戦が目立つ。ＱＵＩＣＫ・ファクトセットはアクティビストやロング・ショートファンドなどをヘッジファンドに分類する。こうした投資家が５％以上株式を保有する１１９銘柄について、昨年末比の下落率をみると単純平均で７％だった。 　ヘッジファンドの運用成績はさえない。米ヘッジファンド・リサーチ（ＨＦＲ）によると、日本に特化したヘッジファンドの運用成績は今年１～７月にマイナス１・８％と、同期間の日経平均（マイナス０・９％）より悪い。ファンドごとに成績の違いはあるが「際立った好成績のファンドは見当たらない」とヘッジファンド調査を手掛ける大和ファンド・コンサルティングの中川晴取締役は話す。 　特に目立つのが売り持ちと買い持ちを組み合わせるロング・ショート戦略の不振だ。成長期待の高い中小型株を買う一方、大型株を売る手法をとるファンドが多かった。だが、４～６月期決算をきっかけにそれまで買われてきた中小型株に利益確定の売りが殺到した。割安株を買って資本政策の改善などを求めるアクティビスト戦略も保有株の下落が目立つ。 　ロング・ショートなど一部のファンドにはすでに解約の動きも出ているようだ。「東京オフィスで運用担当者がやめる例が出ている」と国内大手証券でヘッジファンドなどを顧客に持つ営業担当者は話す。ＨＦＲによると４～６月に日本を含むアジアに投資するヘッジファンドからは１２億ドル（１３００億円）の資金が流出した。 以下省略』　一番美味しい下落と考えたのがスターゼンの大暴落。　２０１８年３月期に過去最高利益を更新し、更に２０１９年３月期も連続で過去最高利益を更新する決算予想を発表しているスターゼンの株価が正に滝のように１５００円も落ちました。　８月初旬は６０００円以上していた株価が８月２２日の昨日は４５００円ですから、１５００円の下落です。直近の高値は６月につけた６６７０円ですから、そこからの下落は２１７０円。下落率は３２．５％です。 　ヘッジファンドが解約が多くて売りまくっていたのだと気が付いて、買いました。 　２０１９年３月期の通期一株利益予想は５６９．４９円。３月末の一株純資産は５０５１．１２円です。 　ＰＥＲは７．９倍。ＰＢＲは０．８９倍です。配当と優待は３月に一度に出ますが、流石にこの暴落は買うべきだと判断しました。 　スターゼンは生産肥育から食肉の処理加工、製造、販売に至るまでの事業を主に国内で行う内需主体の「食肉関連事業」の企業です。 　スターゼンの株価のチャート。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=3month&scode=8043&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　なぜ今期も過去最高益を更新すると考えているかというと、食肉か輸入牛肉、国産鶏肉が増勢。一部の和牛輸出も拡大しています。　マクドナルドのハンバーガーのパテを作って供給する企業で、マクドナルドの売り上げ回復で、加工食品も好調です。そこでハンバーグ新工場を建設中ですが、１０月に完成するのでハンバーグの販売量が１０月から増加するわけで、今期も利益が伸びることが見えているのに、この株価の急落を買わないのは勿体ないと判断しました。 　スターゼンの２０１９年３月期の第１四半期の決算短信。​http://pdf.irpocket.com/C8043/y7if/wTS6/gQZw.pdf​​

  2018.08.23

• 業績上方修正して、自社株買いを発表してもドカ下げ

  ​　旭硝子が一時的には大きく下げた。愛知時計電機も一時的には結構下げた。そしてオリックスは大きく下げ続けた。　美味しい下げだと考えて、この下げは利用したいと思います。　配当取りが好きなので、一番買うのはオリックスにしようと思います。のんびりと少しずつ(o^―^o)ﾆｺ​

  2018.08.01

• 愛知時計電機とはどんな会社か

  ​　 愛知時計電機は１８９８年創業で、今年で創業１２０年を迎えます。＜事業＞　各種流体用計測機器と、それらを組み合わせ、応用した計測システム製品などの開発、製造、販売 ●ガス関連事業分野（都市ガスメーター、LPガスメーター及び周辺の関連商品、システム） ●水道関連事業分野（水道メーター及び周辺の関連商品、システム） ●民需センサー・システム事業分野（工場向け流量計測の関連商品、システム） ●計装事業分野（上・下水道施設、農水用水道施設の計測、監視の関連商品、システム） Ａ：技術力がすごい〇国際特許取得した１０年間も連続して使える電磁流量計も優れた製品。　得意技術「省電力化」を形にした独自製品のひとつ、「内蔵電池駆動式電磁流量計」。 　これは、消費電力を従来の電磁流量計の1/10000に抑え、外部からの電源なしで、製品に内蔵された電池だけで電池交換することなく１０年間も連続して使える優れものです。国際特許を取った愛知時計電機の自慢の技術です。 　この技術のほかにも、電磁流量計の開発過程で生まれた特許は８０以上です。現在、これらの技術を応用して、全く新しい分野で活用する研究も進んでいます。　例えば、有名テレビ局のスタジオ内で愛知時計電機の製品が活躍中です。 　水道やガスなどのライフラインの検針や管理を行うシステムや、ビル空調におけるエネルギー管理を行うセンサー。　水道、ガス、電気、温水などのメーター類の検針・料金票発行といった業務全てを引き受ける料金管理システム。計測器も含めた、トータルなシステムをなどユニークなシステム製品も揃っています。 　そのほかにも、ダムや浄水場など、水に関わる施設では、計測器やシステム、電気工事なども含めてトータルで仕事を担っています。　各種流体用計測機器・システム製品の開発・製造・販売を行っています。　水道メーター・ガスメーターともに年間約２００万台（全国トップクラスのシェア）販売し、独立型研究開発企業として、部品ではなくトータルな完成品づくりを行っています。　「流体計測機器」という、生活や製造の根本を支える重要な道具を、さらに幅広い世界で活かしてもらうため、【電磁】【超音波】などの独自技術を【精密加工技術】で形にする次世代計測機器開発に注力しています。　その結果、省電力、微小流量計測、満水計測など不可能を可能にしてきました。　豪雨災害で宇和島などでは、いままでの浄水場が破壊され、浄水場も建設しなおし、水源を別のところに求めなければならなくなりました。　多くの家が濁流にのまれました。きれいな飲み水は人が生きるためには不可欠なものです。　上水道設備の復興には愛知時計電機の製品が多く使われ、被災地の人々の命と今後の生活を支えていくと思います。　このような豪雨災害や地震災害が多くなってきており、災害が無くても日本の上下水道は老朽化が激しく、代替が必要不可欠になってきています。　油を絶たれるのも怖いですが、水が絶たれたら命が危険にさらされます。　日本人の生活を守ってくれる愛知時計電機は歴史も古い資産背景も十分にある低ＰＥＲかつ低ＰＢＲ株です。　名証銘柄なので空売り外資証券に狙われることもないでしょう。増益修正はうれしいし、いずれ創業１２０年の記念増配が発表されることも期待して買っています。​

  2018.08.01

• 狙っていた株が二つとも業績上方修正を発表した

  ​​​〇旭硝子​　あの暴落した時買っておけばとは思わない。怖かったからしょうがない。予想通りに今日発表した第2四半期の決算短信で増益修正を発表し、その上に自社株買いまで発表した(o^―^o)ﾆｺ​https://www.nikkei.com/nkd/disclosure/tdnr/b80hww/​　自社株買い​https://www.nikkei.com/nkd/disclosure/tdnr/b80hjc/​〇愛知時計電機　こちらは決算短信の中だけで業績を上方修正した。非常に低ＰＥＲかつ低ＰＢＲ　これほど安いのはおかしいと思う。​​https://www.nikkei.com/nkd/disclosure/tdnr/b7ct4g/​​

  2018.07.31

• 出光興産は昭和シェル石油と企業統合したら4年後に純利益を５０００億円とすると発表

  ​​​　２０１８年３月期の出光興産の純利益は１６２３億円。２０１７年１２月期の昭和シェル石油の純利益は４２７億円。　​単純合計しても２０００億円程度の純利益の規模。　どうやったら４年後に５０００億円と２．５倍もの利益に出来るのか。　その計画を創業家との約束で２０１８年１２月の企業統合承認の臨時株主総会までに作ると約束している。　確かに今期の年初の計画は創業家と対立中で、超保守的な業績予想を出したが、昭和シェル石油の利益の上期実績は前年同期比で２．９倍の純利益。　出光興産の上期の純利益が昭和シェル石油並みの前期比で２２７．５億円の２．９倍の６６０億円になったとしても、前期の最終純利益の１６２３.０億円が２倍くらいに増えたとして３２４６億円となったとしても２社合計で５０００億円もの純利益とするには道のりはすごく遠い。　それでも、その道筋を示してくると創業家に約束している。　私が考えてみた出光興産・昭和シェル石油統合後の増益作戦　　日本国内での売電事業を大きく増やす。Ａ：出光興産発電能力太陽光発電事業や地熱発電事業を日本国内で行っている。〇出光大分地熱（株）蒸気供給　２７，５００ｋＷ相当二又風力発電所　２０，４００kW　51,000kW　（出光興産出資比率40％）だから２０，４００kW〇太陽光発電（メガソーラー）発電能力計１５，２１０ｋＷ門司（第一・第二）、姫路、小名浜〇バイオマス発電土佐発電所３，１２５kW　６，２５０ｋＷ（出光興産出資比率50％）大野発電所７００kW７，０００ｋＷ級（出光興産出資比率10％）　出光興産の発電能力　合計６．７万kWＢ：昭和シェル石油発電能力　昭和シェル石油は国内で火力発電所を作り、出光興産よりも売電事業に力を入れている。　〇扇島パワーが運営する高効率の大型LNG火力発電所昭和シェル石油の持ち分は３０．５万キロワット　昭和シェル石油は東京ガス株式会社と共同で設立した扇島パワーが運営する高効率の大型LNG火力発電所を持っています。　 石油や石炭に比べてクリーンな天然ガスを使用していることに加え、隣接する東京ガス株式会社のLNG基地から燃料を受け入れられる等、立地面でも優れた発電所です。　この土地では、かつて当社が原油貯蔵施設を所有していました。発電所に生まれ変わった現在、大消費地である首都圏の皆様に、安定的に電力をお届けしています。昭和シェル石油の持ち分は３０．５万キロワット〇昭和シェル石油子会社の東亜石油が運営する発電所 ２７．４万kW　東亜石油京浜製油所の敷地内に立地し、同製油所の石油精製工程で発生する副生ガスおよび残渣油を原料としている。京浜製油所との最適な連携を図りながら、エネルギー効率の高いコージェネレーションシステムによって高効率な発電を行う。  運営　　　：東亜石油(株)（昭和シェル石油子会社） 所在地　　：神奈川県川崎市川崎区水江町 発電規模　：２７．４万kW（一般家庭約44万世帯の年間消費量に相当）〇太陽光発電９か所　約１．６万kw（一般家庭約5,000件分）〇バイオマス発電所（京浜バイオマス発電所）４．９万kW​昭和シェル石油　発電能力合計６４．４万kW　昭和シェル石油の日本国内の発電量は、出光興産の９．６倍　日本国内での発電事業を共同で更に伸ばすことが可能になる。そのノウハウを昭和シェル石油は持っている。​　​​

  2018.07.31

• 石油元売りは昭和シェル石油並みに利益が増える。（修正あり）

  ​​​​​​　昭和シェル石油のＩＲさんに聞いたら、昭和シェル石油の単独の要因で純利益が前期比で２．９倍増えたのではなく、日本の元売り全部が同じ業績増益の要因を持っているそうですよ(o^―^o)ﾆｺ　出光興産は２０２０年３月期から株主還元を純利益の５０％以上と創業家と約束。しかも今期の業績が昭和シェル石油並みなら、これはすごいことでしょう(o^―^o)ﾆｺ〇昭和シェル石油〇上方修正後 Ａ：上期の売上高１２２２０.０億円（１７．５％増加） Ｂ：上期の営業利益７３０.０億円（９２．１％増加） Ｃ：上期の経常利益７５０．０億円（９７．４％増加） Ｄ：上期の純利益（一株利益）４６０．０億円（上期の一株利益予想１２３．５６円） 　年初の予想よりも純利益で２００億円も増加する予想です。 　私が注目したのは前年の上期と比較した利益の増加です。 昭和シェル石油の２０１７年１２月期の第２四半期の決算短信です。Ａ：上期の売上高９４７４．７３億円 Ｂ：上期の営業利益２３３．６２億円 Ｃ：上期の経常利益２７３．２３億円 Ｄ：上期の純利益（一株利益）１６０．４６億円億円（上期の一株利益４２．６１円） ２０１８年１２月来第２四半期の予想との比較 Ａ：上期の売上高１２２２０.０億円（２８．９％増加） Ｂ：上期の営業利益７３０.０億円（２１２．４７％増加） Ｃ：上期の経常利益７５０．０億円（１７４．４９％増加） Ｄ：上期の純利益（一株利益）４６０．０億円（１８６．６７％増加） （上期の一株利益予想１２３．５６円） ２０１８年１～６月期の連結純利益が前年同期比２．９倍です。石油製品の販売マージン（利幅）が改善したほか、棚卸し資産評価の影響額が増加したことによる利益の増加。​　昭和シェル石油以外に、出光興産にも、ＪＸＴＧホールディングスにも、コスモエナジーにも聞いてみた。具体的な業績に関しては答えられない。 　これは当然ですね。決算発表前だし。 　ただ去年は通産省の指導で１０％の設備廃棄をした。生産量は残りの設備の稼働率が上がったので、減ってない。つまり効率が良くなり利益が上がった。⇒儲けが増える。これは事実。 　日経新聞の記事だと安売りが無くなった。⇒儲けが増える。これも事実。 　ドバイ原油価格が上がると、仕入れ価格が上がるが、それ以上にマージン（粗利）が大きく増える。⇒儲けが増える。これも事実。 　在庫は総平均法と決められているので、原油価格が上がると、在庫の評価益がドカンと増え、利益が増える。⇒これも事実。 　どれだけ儲かっているかは、当然言わない。でも業界４位の昭和シェル石油でも前年同期比で２．９倍の純利益増加。業界２位の出光興産はどれだけ利益が増えているのか。想像するだけでもゾクゾクしてくる。　出光興産は次のような株価を上げたい（⇔上げないとならない）要因もある。　いま創業家と約束した１２００万株。総額５５０億円の自社株買いを実施中。 　１０月には昭和シェル石油との統合比率を決定する。株価を上げるしか創業家に対する面目が立たないのではないですか。一株純資産に対する株価は昭和シェル石油のほうが圧倒的に高いです。 　いまの株価で統合比率が決まってしまたら創業家も、村上氏も、香港ファンドも黙ってないでしょう。 　来期からではなく今期から配当をドカンと上げて株価を上げる努力をするかもしれません。それを大いに期待してます。​​​​​

  2018.07.30

• 出光興産は買いだと思う

  ​​　今日の日本経済新聞の記事を引用させていただきます。​https://www.nikkei.com/nkd/company/article/?DisplayType=1&n_cid=DSMMAA13&ng=DGKKZO33551570Z20C18A7PE8000&scode=5019&ba=1​​​『出光株を50％以上まで買い増したい。お金を融通してもらえないか」。2017年10月、出光興産名誉会長の出光昭介（91）は厳しい表情で語り始めた。創業家による出光の買収計画を目の前で聞いていたのは「物言う株主」として世間で注目を集めてきた村上世彰（58）。　15年11月に出光と昭和シェル石油が合併で基本合意したと発表してから、２年になろうとする時期だった。​□　　　□　住設機器大手のオーナー経営者を介して知り合い、17年から18年にかけて断続的に顔を合わせた２人。「とにかく会社を取り戻したい」。語気を強める昭介を前に村上は冷静だった。「反対し続ければ、出光は昭シェルにＴＯＢ（株式公開買い付け）をしかける。そうなれば何も残りませんよ」。出光が昭シェルにＴＯＢを実施すれば、創業家の意向にかかわらず昭シェルとの統合は実現する。「出光の理念が失われる」。それは昭介が最も見たくない現実だった。　昭介の父で創業者の故出光佐三は、戦前・戦後の混乱期のなかで出光を国内有数の企業へと育てた。高度経済成長の波にも乗り、国内系を意味する「民族資本」の石油元売りとして業界大手に。同業が再編を繰り返す中、同族経営の強固な基盤をもとに唯一、独立路線を歩んできた。　佐三は社員だけでなく全国の販売店の従業員までも「家族」と呼んだ。昭介も社長時代に「預かった若い人を両親に代わって育てる」と口癖のように語っていた。　出光と創業家がボタンを掛け違えた場面は何度かあった。昭介は周囲に「天坊と月岡は許せない」と漏らす。　出光顧問の天坊昭彦（78）。06年に出光が東証１部に上場した時の社長だ。当時、バブル期の不動産投資の失敗などで財務体質が悪化。上場による資金調達で難を乗り切った功労者とされる。ただ創業家としては出光株の保有は８割ほどから33.92％まで下がり、昭介は快く思っていなかった。それから約10年、今度は出光会長の月岡隆（67）が目の敵となった。□　　　□　16年４月９日。都内の明治記念館で夕方から昭介の次男の結婚式が催された。「会社と創業家は車の両輪です」とあいさつした月岡。上機嫌で聞いていた昭介は「次男は佐三の血を色濃く引き継いでいる」と、経営者として高い資質を持っているとアピールした。　ただ信頼関係は３カ月もたたずに壊れる。創業家が反対する「対等の精神に基づく合併」を月岡が進めようとしたからだ。16年６月、出光の株主総会での創業家の突然の反対表明につながる。　泥沼の株式争奪戦が始まった。17年７月に会社側が実施した約1200億円の公募増資で創業家の持ち株比率は約26％に低下。株主総会で合併などの特別決議を否決できる「３分の１」の特権を奪われた。創業家側も「いずれ資金がショートする」との村上の進言を聞かず、17年12月までに約２％買い増し、約28％となった。　それでも状況は大きく変わらず、昭介の焦燥感は募る。脳裏によぎるのはまもなく50代にさしかかる２人の息子たち。長男は出光を既に退職、次男は出光に残っているものの、要職からはほど遠い地位にいた。　「僕なら出光から最大限の譲歩を引き出してみせますよ」。過去に外部資本の受け入れを嫌がった昭介が頼ったのは、皮肉にもファンドマネジャーとして資本の論理を振りかざしてきた村上だった。３月ごろから月岡ら出光幹部との水面下の交渉が本格化した。　​​​「創業家が推す２人の取締役を起用する」「自社株買いを実施する」「総還元性向を50％程度まで高める」――。出光が取得した自己株式の消却などで、創業者の持ち株比率を30％程度まで高める密約もあり、「自分の会社」を守り続ける道も開けてきた。６月末、昭介は条件付きながらも創業家が経営統合に賛成する文書に署名した。​​​　ただ、７月10日の統合発表の裏には、なお溝も透ける。17年までは会社側と創業家が一堂に会した恒例行事。１月の宗像大社（福岡県宗像市）や３月の東慶寺（神奈川県鎌倉市）の参拝も18年は別々に行った。関係者は明かす。「昭介と月岡は合意の際も顔をあわせていない」（敬称略）』（以上で引用を終わります。）​​​

  2018.07.30

• これからは中長期で少し長めに持つ去年までのスタイルのほうが儲かりそう

  ​　もはやトレードで、少しくらいの上がりをカスメとるような、セコいトレードをしなくても、業績が良い、技術力のある企業に投資してホールドする、従来の投資手法のほうが儲かる状況になってきました。 　そこで、証券会社の外に逃がしていた資金を1年半の生活費程度を、銀行に残したほかは証券会社の口座に移して、強烈に上期の利益が増えていた昭和シェル石油を参考に、ＪＸＴＧホールディングス＋出光興産を少し買い増しました。 　昨日は安くなたオリックスを少し買戻し、今日は上げてくれました。ＪＣＵだけは＋80円どころで利喰いして、芙蓉総合リースがズルズル下げてきたところを、また買い戻しました。 　昭和電工はいじらずホールド。このまま上げて行ってくれると嬉しいです。 　今週に入って買い戻した株は２銘柄を除いてすべてプラスとなっています。 　日本板硝子 　ＪＸＴＧホールディングス　出光興産 　興銀リース　オリックス　芙蓉総合リース（今日買った分は１０円マイナスですが、買っては売ったトレードで数万円抜いているのでＯＫだと思っています。 　ＪＡＬＵＸ　ＫＤＤＩ（少しマイナス）　沖縄セルラー電話（一旦利喰いしたのでチャラではあるが、いまの買い値からは少しマイナス）　愛知電機 　 　売り切って利喰いしたもの。結構なお小遣い稼ぎが出来ました。 　ＪＣＵ 　ＮＥＣキャピタルソリューション　コムチュア　ソフトクリエイトホールディングス　システムリサーチ　その他数銘柄​

  2018.07.26

• 石油元売りの利益増加も黒鉛電極企業並み

  ​​​​ ＪＸＴＧホールディングスに関しては２０１８年３月期の決算が発表されて、あまりにも期待外れ。２０１９年３月期の予想数字が低すぎて、発作的に買うのをやめて、ＮＩＳＡ口座分まで利喰いしてしまいました。 　ところが昭和シェル石油７月２３日に上期（１月から６月まで）の業績のみ上方修正しました。昭和シェル石油は今期は１５か月の変則決算で従来の２０１８年６月までの１月から６月までの１株利益予想を６９．０３円⇒１２３．５６円まで上方修正しました。​https://www.nikkei.com/nkd/disclosure/tdnr/b7lef5/​　前期の１月から６月までの一株利益の実績は４２．６１円。２．９倍ですよ。東海カーボン並み。​https://www.nikkei.com/nkd/disclosure/tdnr/ambdc9/​　2018年１～６月期の連結純利益が前年同期比2.9倍の460億円になったと発表した。従来予想を200億円上回る。原油価格が想定を上回って推移し、石油製品の販売マージン（利幅）が改善したほか、棚卸し資産評価の影響額が増加した。 　売上高は前年同期比29％増の１兆2220億円（従来予想は１兆400億円）、営業利益は3.1倍の730億円（同380億円）にそれぞれ上方修正した。規模が小さい昭和シェル石油がこのぶっ飛んだ上方修正。 　出光興産との企業統合が前進したということで買われていました。でも飛びつき買い。 　発作的に出光興産とＪＸＴＧホールディングスも恥ずかしながら少し買い戻して、昨日はＪＸＴＧのみ寄付き成行買いで多めに買い増し。 　業績が良いから、買われて当たり前で、決算発表が出たら株価が下がるという、個人投資家さんが多いですが、トランプ大統領のイランとの取引禁止で、日本は確実にガソリン価格が暴騰しそうです。 　配当利回りも、まずまずなので３社そろい踏みで買っちゃいましたが、決算発表後にどう動くんでしょうね～。 　一番買いやすいのは株価が一番安く流動性も高いＪＸＴＧホールディングスなので、場合によっては準主力級まで増やしても・・・なんて逃げてから１５％も高くなてから考えてます(o^―^o)ﾆｺ​​​ＪＸＴＧホールディングス　ドバイ原油スポット価格が５ドル上がると４００億円の利益上振れが起こります。 　予想の前提のドバイ原油の価格が１バレル６０ドルで、ドバイ原油スポット価格はずっと７０ドルを超えて推移中。 　なんで株価が１００円しか上がらないか、これも不思議ですね(o^―^o)ﾆｺドバイ原油 一覧ドバイ原油・25日午後、続伸　72.90ドル前後 （25日 16:08） ドバイ原油・25日午前、続伸　72.50ドル前後 （25日 9:48） ドバイ原油・24日午後、続伸　71.40ドル前後 （24日 16:50） ドバイ原油・24日午前、続伸　71.50ドル前後 （24日 9:44） ドバイ原油・23日午後、続伸　71.30ドル前後 （23日 16:10） ドバイ原油・23日午前、続伸　71.40ドル前後 （23日 10:08）ドバイ原油・20日午後、続伸　71.10ドル前後 （20日 16:21）ドバイ原油・20日午前、続伸　71.00ドル前後 （20日 9:54） ドバイ原油・19日午後、上昇　70.70ドル前後 （19日 16:17） ドバイ原油・19日午前、上昇　71.00ドル前後 （19日 10:06） ドバイ原油・18日午後、横ばい　70.00ドル前後 （18日 16:43） ドバイ原油・18日午前、反発　70.20ドル前後 （18日 10:09） ドバイ原油・17日午後、続落　70.00ドル前後 （17日 16:34） ドバイ原油・17日午前、続落　70.30ドル前後 （17日 9:42） ドバイ原油・13日午後、続落　72.10ドル前後 （13日 15:59） ドバイ原油・13日午前、続落72.10ドル前後 （13日 10:17） ドバイ原油・12日午後、続落　72.40ドル前後 （12日 16:11） ドバイ原油・１２日午前、続落　71.80ドル前後 （12日 10:05） ドバイ原油・11日午後、反落　75.50ドル前後 （11日 16:59）​

  2018.07.26

• 昭和電工は心配したとおり売り込まれましたが

  　昭和電工は立て続けに、株価にプラスの影響が出そうなＩＲを発表しています。7月24日には『大分コンビナート地区における石油コンビナートの立地基盤整備支援事業の実施について』​http://www.sdk.co.jp/news/2018/27069.html​　この補助金事業に関する情報をネットで集めると次のような情報が見つかりました。ＵＲＬは長すぎるので省略します。『平成３０年度「石油供給構造高度化事業費補助金（石油コンビナートの生産性向上及び強じん化推進事業）」に係る補助事業者の公募について』で検索すると予算や採択件数などが出てきます。　↓（１）採択件数：１件（２）補助率・補助額補助対象経費のうち、石油コンビナートの立地基盤整備支援事業費の定額（1/2相当）、石油供給インフラ強じん化事業費の定額（2/3相当）、業務管理費の定額を補助する。補助額は総額で13,500,000千円を上限とし、そのうち業務管理費については61,555千円を上限とする。※最終的な実施内容、交付金額については、経済産業省と調整した上で決定します。　補助金はプラス材料ではあり、ニードルコークスの製造メーカーのＪＸＴＧと結びつきを強めるのは、将来的には大きなプラスだと思います。　また補助金で化学部門の製品の利益率が上がるのも、将来の増益に寄与すると考えました。　補助金は2019年3月末までに受取るようですが、昭和電工の決算は１２月で今期は黒鉛電極で強烈に利益が増えることが分かっているので、出来れば来期に補助金をもらって、来期の増益額を増やしていただきたいと、勝手なことを考えています。７月２３日には『ＥＳＧ投資のための3指数に2年連続採用』​http://www.sdk.co.jp/news/2018/27061.html​　次のような情報もネットで流れています。ＭＳＣＩに採用されるほうが、プラスの影響は大きいでしょうか。どちらにしても楽しみです。 ＜ＭＳＣＩの８月見直し、昭和電工に新規採用予想＞2018年07月23日13時28分　国際的な投資指標であるＭＳＣＩの８月見直しの発表は、日本時間８月１４日早朝に予定されている。ＳＭＢＣ日興証券は２０日、８月の定期見直しでは、ＭＳＣＩ日本スタンダード指数へ１銘柄ずつの採用と削除があると予想した。新規採用の候補銘柄では昭和電工<4004>、削除候補にはCYBERDYNE<7779>を挙げた。　あと、私が紹介した銘柄の中で、１０銘柄紹介して２銘柄くらい買ってくれるのですが、その人が買ってくれた銘柄は、アルコニックス、ニチリンが瞬く間に暴騰。アルコニックスもニチリンもあっという間に２倍になりました。　そして今回も１５００円どころで東海カーボン２０００株、４０００円どころで２０００株と一気に資金をつぎ込み、東海カーボンは２２００円どころですべて利喰い。昭和電工は２７００株に増やしてホールド中の鼻の利く投資家さんです。　日曜日にプールであった時に日本板硝子のことを話しました。　昨日、プール仲間の飲み会がありましたが、日本板硝子を一気に４０００株買ったと話していました。　私ももっと買っておけば良かったと思いました（苦笑）​

  2018.07.25

• 金曜日に買ったり、損切り買戻しをした株が大きく上げたので利喰いしました

  ​​​​　最近は、やはり短期トレードでしか利益を出せないような状況が続いています。　金曜日に買たところから100円以上上げた芙蓉総合リース、一度利喰いして買い戻したら、下に突き抜けられて損切り買戻しをした興銀リース、やはり利喰いして、買い戻したら下に突き抜けられて、損切り買い戻したオリックスなどが実際に最初に買ったところより利益がでるところまで上げたので、すべて利喰いしました。〇芙蓉総合リースのチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=8424&ba=1&n_cid=DSMMAA13​〇興銀リースのチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=8425&ba=1&n_cid=DSMMAA13​〇オリックスのチャートhttps://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=8591&ba=1&n_cid=DSMMAA13​〇コムチュアのチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=3844&ba=1​〇ＪＣＵのチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=4975&ba=1&n_cid=DSMMAA13​​〇システムリサーチのチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=3771&ba=1&n_cid=DSMMAA13​ 　金曜日になぜか100円以上下げたコムチュアも安いところで買って１２０円高で売ったら１６０円以上上げてしまったのですが、とりあえず＋１２０円で利喰い。 　その他ＩＴ銘柄も、ＪＣＵも買値から８０円以上高くなったところでサクサク利喰い。沖縄セルラー電話も買ってから、たいして上げていませんが、とにかく利喰い。 　そして悪縁で買ってからズルズル下げられていたバリュー株も損切りして、これは買い戻しせず。悪縁を切りました。たとえば住友金属鉱山( ；∀；)　住友金属鉱山のチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=5713&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　懸念した通り東海カーボンはイナゴが投げ売りさせられ、２０００円を割り込み、昭和電工も連動して売られて大きく落ちましたが、計画通り８月８日の決算発表までは様子見でいこうと思っています。〇東海カーボンのチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=5301&ba=1&n_cid=DSMMAA13​〇昭和電工のチャート​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=4004&ba=1&n_cid=DSMMAA13​​​​​

  2018.07.23

• 外資証券は個人投資家の欲望を刺激してアリジゴクに誘いこむのが実に上手

  ​　  東海カーボンに関しては、寄り天と判断した時点で、今回買い増した分は切りました。イナゴが大量に入ってきて、損切りをさせられる可能性が高いと判断しました。　昭和電工に関しても東海カーボンの株価に連動していると考えているので、東海カーボンが寄り天と判断した時点で、昨日買い増した分と、５４００円以上で買った分は全て薄利で逃げました。​

  2018.07.20

• 日経新聞の今日の朝刊のニュースに東海カーボンの業績に関する記事が出ました

   日経新聞の記事を引用させていただきます。<(_ _)>   ​https://www.nikkei.com/nkd/company/article/?DisplayType=1&n_cid=DSMMAA13&ng=DGKKZO33158550Z10C18A7DTA000&scode=5301&ba=1​   『東海カーボンの2018年12月期の連結営業利益は、前期比６倍の700億円超になりそうだ。最高益を見込んでいた従来予想（657億円）を50億円強上回る。需給が逼迫する黒鉛電極の販売価格を７月から引き上げたため、黒鉛電極事業の利益が一段と拡大する。想定レートに比べて円安が進んでおり、輸出採算が改善するのも追い風となる。   　売上高は２倍の2100億円程度になりそう。従来予想は2040億円だった。同社はすでに今期の業績予想を２回上方修正しているが、さらに上振れるとみられる。 　東海カは７月から、黒鉛電極の値上げを実施している。海外向けを１トン１万2000ドルと、従来計画より1000ドル程度引き上げた。国内向けも３～４割値上げした。原料価格も上がっているが、価格転嫁によって利ざやが拡大する。製造原価計上の期ずれもあり、今期の黒鉛電極事業の営業利益が上振れる見通しだ。 　黒鉛電極は電気炉での製鉄に使われる。中国で粗悪な鉄鋼（地条鋼）生産への規制が厳しくなり、高品質の鉄（電炉鋼）の生産に必要な黒鉛電極の需要が急増。さらに、原料のニードルコークスが電気自動車（ＥＶ）のリチウムイオン電池向けの需要増で需給が逼迫しており、黒鉛電極の価格上昇につながっている。 　中国でニードルコークスの増産の動きがあったため、市場では黒鉛電極の価格がピークアウトするとの懸念もあった。だが、中国製のニードルコークスは品質が悪い。東海カなどが製造する良質の黒鉛電極には使われておらず、先進国での黒鉛電極の需給には影響を与えていないようだ。 　カーボンブラック事業でも、９月に買収する米大手のシド・リチャードソン・カーボン（テキサス州、ＳＲＣ）の収益が４カ月分加わる。ＳＲＣ社の18年12月期のＥＢＩＴＤＡ（利払い・税引き・償却前利益）は5000万ドル（約55億円）を見込む。のれん償却はあるが、今期から利益に貢献する。原料油価格は上がっている一方、８月からカーボンブラックも値上げしてコスト高を吸収する。 　東海カは今期の業績予想をすでに２回上方修正している。同社の黒鉛電極は19年度まで売り切れになるなど、当面は需給逼迫が続く見通しだ。為替レートを１ドル＝105円で想定しており、円安など他の利益押し上げ要因が加われば、もう一段の上振れもありそうだ。』（以上で引用を終わります。）   　あと三菱ＵＦＪモルガンは7月5日付で東海カーボンのレーティングを引き上げておいて７月１８日に大きく空売りしてきました。 『三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券では５日付で、レーティング「オーバーウエート」（強気）、目標株価は２７９０円でカバーを開始している。』 三菱ＵＦＪモルガンスタンレー　恥ずかしげもなく東海カーボンのレーティングを上げて、７月１８日に空売りで入ってきました。罰金２億円なんて『へ』とも感じてない面の皮の厚さですね。 　空売り残高２，０４２，７００株　１８日の空売り株数⇒　+４９，４００株  　空売りネットの情報です。​https://karauri.net/5301/​　東海カーボンの黒鉛電極事業の業績が安泰なら、昭和電工の黒鉛電極事業の業績も安泰ですね＼(^o^)／

  2018.07.20

• 昭和電工の個人投資家説明会ｉｎ札幌の資料

  ​　7月14日に開催された マジカル・ポケット主催　個人投資家説明会ｉｎ札幌の資料には知らなかったことが、それなりに出てましたね。 　4事業所で水力発電所を保有しており、昭和電工の使用電力の１５％を自前で確保。これはすごいことですよね。イラン原油輸入禁止で原油価格が上がり火力発電の電力料金が上がても、自前の水力発電で15％の電力を確保。これは知らなかったです。 　アルミ缶製造　国内４位　３５万缶。ベトナム　２位　２０万缶（今年の１０月から）国内３５万缶は知ってましたが、日本で４位というのは知りませんでした。 　高純度アルミ箔　世界１位　これは知ってました。 　昭和電工がカーボンブラック事業は撤退していることは知ってました。人造黒鉛微粉末というのは作ってます。 　これはリチウム電池の用途に使われる製品のようです。ＶＧＣＦというのですが、これはリチウム電池の正極材にも負極材にも使う電池長寿命化のための独自製品でだということが書いてありました。独自製品と言いうのは知りませんでした。つまりオンリーワン。そして正極材にも使う製品。​http://www.sdk.co.jp/products/46/10791/1329.html​　事業を選別して残す事業とやめる事業を見極めているところが、すごいな～と思います。 　アルミラミネート包材ＳＰＡＬＦ　世界第２位　リチウムイオン電池用に使用。 　ＨＤＤ　外販世界１位　１位とは知ってましたが世界シェア２３％というのは知りませんでした。 　世界最先端の独自技術投入　３．５インチ１．５ＴＢＨＤが世界最大容量の１４ＴＢのニアライン向けＨＤＤに採用というのも見逃していました。 　２．５インチ１ＴＢ製品開発　市場投入というのは知ってました。 　黒鉛電極だけじゃないですね。本当にすごい(o^―^o)ﾆｺ​

  2018.07.19

• 今日は東海カーボンに関しては損だし買い戻しで税金を取り戻す売買に徹しました

  ​​​​　昨日は買った途端にグングンとリバウンドしたリース銘柄をサクサク利喰いして、東海カーボンの下げを買い下がりました。ここまで安く買い戻せるとは思いませんでした。空売り外資証券に感謝。　今日は高値掴みした東海カーボンがさらに下げたところで損だし、買戻しを行い税金の取戻しを行いました。　９時からは出かけていて買い増しができなかた昭和電工は東海カーボンが下げるのと連動して下げてくるところで少し買い増しを行いました。　昨日売ってしまった興銀リースとＫＤＤＩはかなり下げてくれたので買い戻しました。　芙蓉総合リースは上げすぎていたので買戻しは断念。　昨日ドカ下げで買ったＪＣＵは大きく戻したところで利喰いして昭和電工の買い増し資金としました。　ネット株が急に下げたので発作的に買いましたが、すぐに戻してきたので、ほんの少しの利益で利喰い。　まあ、すべては昭和電工の買い増しと、東海カーボンの買い戻しのための資金稼ぎです(o^―^o)ﾆｺ 　株なんて安く買って高く売ればよい。買ったところから上がるのが遅れても、高値掴みしても、最後に大きく上げれば、それで儲かる。 　余りにも短絡志向で、買ってすぐ上がらないと怒る投資家さんが多すぎると思います。​　しかし短絡投資家には、こころの狭い、目標も低すぎる人が実に多いと感じます。　そのような短絡投資家さんにルネッサンスの万能天才の一人ミケランジェロの言葉をささげます<(_ _)>　「最大の危険は目標が高すぎて達成できないことではない。目標が低すぎて低い目標を達成してしまうことだ。」 　私は昭和電工の目標株価も高く掲げて頑張ります。　日経新聞の一面で、ついにイラン産原油の禁輸問題の具体的な動きが記事になりました。 　三菱UFJ銀行は米国、日本の政府間交渉に進展がなければ、イラン関連の資金決済を夏から順に停止すると通知しました。この動きに、みずほ銀行等も同調しているようです。 　原油を運ぶタンカー大手海運会社もイランからの輸入は９月が最後になる見通しと通知し始めているようです。 　日本政府としては制裁の適用除外を求めていく方針ですが、北朝鮮関連で拉致問題でトランプ大統領に大きな借りがある安倍総理の立場は弱く、産経省幹部は、悲観的な見通しのようです。 　そうなると、米企業の海外資金が米国内に回帰した為に、ドル不足に陥っている為市場で、ドルを引き上げられた途上国のドル調達が加速しそうで、これだけでもドル高が進みそうです。 　日本の輸入業者などは原油の安定供給に影響はないと考えているようですが、現実に禁輸となると、儲けに小汚い投機筋の買い仕掛けなども予想されます。原油価格がどうなるかは昭和電工や東海カーボンの株価がどう動くかよりよほど予測がつきません。 　当面はドル高円安の動きが続きそうなので、日本株もリバウンド傾向を続けそうです(o^―^o)ﾆｺ。​http://www.sdk.co.jp/assets/files/ir/library/pdf_KojinToshika/irkojin180714.pdf​　７月14日に開催された マジカル・ポケット主催　個人投資家説明会ｉｎ札幌の資料が昭和電工のホームページに掲示されました。ちゃんと自分で確認しましょう。

  2018.07.19

• 東海カーボン　ポンプ。昭和電工　風船　理論

  ​​　東海カーボンは空売り外資証券が頑張っているので下げていますが、昭和電工は信用買いする投資家が減ってきたのと、外資証券が空売りから降りているので、率直に上げていくと期待しています。 　しかし東海カーボンが下げてくると、昨日のように昭和電工も下げてきます。 　日本カーボンなど流動性が低い株はさらに下げる。 　東海カーボンが上げ下げしてポンプのように株価が動き、上に上がりだすと、ポンプ（＝東海カーボン）の動きで風船のように昭和電工の株は上がりだします。 　昭和電工の動きは東海カーボンより、すこし動きが遅れるので、東海カーボンが下げても、すぐに昭和電工の株価が下がらない。　昭和電工の株価が下げないうちに東海カーボンが上がりだすと、昭和電工は下げないで、上がる一方になります(o^―^o)ﾆｺ　東海カーボン　ポンプ。昭和電工　風船　理論です。即興の仮説ですが、けっこうこんな動きが続いています(⌒∇⌒)

  2018.07.19

• 愛知電機も買い戻しました

  ​　愛知電機の６ヶ月間の株価のチャートです。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=6623&ba=3​　配当優待権利落ち後に、高配当優待銘柄は株価が下がることが多いですが、前年同期比で増収増益予想の愛知電機は、株価が今後見直されてリバウンドしていく可能性が高いと考えました。　２月末の直近の高値３７９５円から４月には３１７５円まで値幅で６２０円も下落しました。　一時的には3500円程度まで戻しましたが、また下落して、金曜日には３２６０円でした。やはりビビった投資家の投げで７月１３日には一時３２００円まで下落しました。そこでは掴めず、大引け近くの株価で拾いました。　多くの日本を代表する大手の輸出企業の株価も高値からの下落率は大きいですが愛知電機も１６％以上下落しており、投資環境が悪いとはいえ業績が良い（＝ＰＥＲ低いという意味で使っています）、ＰＢＲも低いです。　やはり投資する企業が日本海洋掘削のように倒産してしまっては、大きな痛手を受けるので、財務内容が良く、キャッシュ・リッチで安定的に黒字を計上できる強い営業基盤を持っている企業に投資を検討すべきだと考えています。　財務的にも、事業的にも不安のない愛知電機を買うことにしました。　１＞ 愛知電機は長年黒字を確保している企業であること。平成２０１３年３月期から平成２０１８年３月期までの純利益（と一株利益）の推移。そして２０１９年３月期の予想。（注）愛知電機は２０１６年１０月１日で５株を一株に統合しているので、統合後に調整しています。　〇純利益（カッコ内は一株利益）２０１３年３月期　　２９．０８億円（一株利益　３０２．２５円）２０１４年３月期　　２７．７７億円（一株利益　２８８．６０円）２０１５年３月期　　２７．２７億円（一株利益　２８３．４５円）２０１６年３月期　　２８．８０億円（一株利益　２９９．３４円）２０１７年３月期　　５２．９３億円（一株利益　５５０．８０円）２０１８年３月期　　３３．５１億円（一株利益　３５３．１８円）２０１９年３月期（予想）　４０．００億円（一株利益　４２１．４６円）　５年前の２０１３年３月期と２０１８年３月期を比較すると売上高で１．１６倍。経常利益で１．１３倍。純利益で１．１５倍と増収増益となっている企業です。２＞ 愛知電機は投資指標から考えて割安な企業であること。　愛知電機の７月１３日の終値の株価３２６０円。２０１８年３月期の一株利益予想４２１．４６円　ＰＥＲ７．７倍２０１８年３月末の一株純資産　５３５０．３３円　ＰＢＲ０．６１倍自己資本比率５７．３％。３＞ 愛知電機はキャッシュ・リッチな企業であること。○愛知電機の２０１８年３月末の現金性資産現金性資産の合計額は２８６．２６億円です。これは総資産８８６．９４億円の３２．２７％に該当します。現・預金１３３．９１億円＋短期有価証券９４．３８億円＋投資有価証券５７．９９憶円＝２８６．２６億円全ての負債は３７３．１７億円ありますが、短期性の営業資産である受取手形及び売掛金２１９．０６億円＋電子記録債権６２．９５億円＋在庫１１７．５３億円の合計額３９９．５４億円でフルカバーしています。現金性資産は潤沢で、資金繰りが非常に楽な企業であることが分かります。　つまり現金性資産２８６．２６憶円＋短期流動性資産の全ての負債のおオーバー分２６．３７億円の合計額は３１２．６３億円であり愛知電機の自己株式を除いた時価総額と同程度の金額になります。愛知電機の自社株を除いた時価総額は３２６０円×９，４９０，７５５株＝３０９．４億円。​

  2018.07.17

• 不動の為替ルールが変った

  ​　これからはリスクオフでも円安になるなら、原油も上がり、日本は大きなインフレの脅威に直面するかもしれない。　リーマンショックの前から続いてきたリスクオフ＝円高の鉄壁の為替ルールが変った可能性が高いと思う。　私がトレーダーから投資家に戻る決心をした一番大きな理由は為替のルールがリスクオフ＝ドル高に変った可能性が高いこと。 　いまから９年前に起きたリーマンショックでも円高ドル安になり、イギリスの国民投票でＥＵ離脱が決まっても、円高に動いた。北朝鮮が日本の方向に向かってミサイルを打っても、朝鮮有事で日本に核ミサイルが飛んでくる可能性があっても円高に動いていた。原発事故が発生した、東日本大震災の後でも不思議なことに円高が進行した。　しかし、ついにこのルールが変わり、７月１２日には、リスクオフと円高ドル安という鉄壁のルールが崩れアメリカ株式市場は、再度のトランプ関税爆弾の投下でリスクオフで大きく株が下げたが、 ドル円相場では円安ドル高でした。 　これはすごい変化です。​

  2018.07.15

• 久々にヤマカントレードで集中投資をして感じたこと

  ​​　ヤマカントレードは、公道、それも首都高のような高速道路でスピードを競って争うのに非常に似ていると感じました。​　自分の選んだ車は東海カーボン。スピード（＝業績の伸び）は出るけれど癖が悪い（＝外資証券の巨額空売りが大量に入っている）ので、急速に上げたと思う（＝スピードが出た）と思うと失速（＝空売りでの急落）が起きる。　その上に、走っている高速道路にも、米中の関税戦争、北朝鮮の暴走リスク、為替リスク（円高、円安）、自然災害と障害物が急に出てくる。　このような状況でスピードを競うためには、野生動物のカンのようなもの（＝ヤマカン）が本当に必要だと感じました。　トレードテクニックということを超えた、このまま資金をつぎ込みすぎるとヤバイとか、投資株数はそのままでも、このまま持っているとヤバイとかが本能的に分かる。　東海カーボンの値動きばかりではなく、それに気を取られすぎて、実社会で車を運転中に本当の交通事故を起こしたら大変なことになる。　会社員で大きな契約が控えている、大事なクライアントとの交渉がある。危険な工場で働いていて、ボケッとしていると大事故に合いかねない。　外科医で難しい手術がある。ボケッと執刀されて、失敗されたら患者もたまらない。　自分のことがしっかり見えていないと実社会で大事故を起こしかねない。　自分が投資しているお金の性質は。余裕資金か、少し先に使う予定のある資金（＝子供の入学資金、家の改築資金、車を買うお金など）で、損をしていても確実にキャッシュに戻さなければならない資金とでは、自分が精神的に耐えられる限度も違う。　人間は他人のことは見えるけれど、自分のことは分からない見えないことが多いのは、世間一般でよくあることです。　しかし短期トレードで、しっかりと稼ぐためには、自分が見えていないと無理ですね。　だから、今回、私が東海カーボンから振り落とされたのは、当然の結果だから、振り落とされてから東海カーボンの株価が大きく上げ続けても、仕方がないことだと思っています。　ここで悔しいなんて思ったら、今後のトレードでどれほど大きな事故を起こすかわかったもんじゃないです。だから淡々と次の投資への準備を始めたいと思いますし、大きくなりすぎたキャッシュポジションは投資家に戻って、少し忙しくない中長期の時間軸の投資を復活します。　今年の株の資産減少も、殆ど解消できたし、精神的にはすごく余裕もできたので、のんびり投資も復活するというわけです(o^―^o)ﾆｺ​

  2018.07.15

• リースの優待株は、売った株価よりかなり安く買い戻したことになります

  ​　芙蓉総合リース　８１００円どころで利喰いした分を７０７０円で買い戻しました。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=8424&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　興銀リース　３０７５円で利喰いした分を２６６８円で買い戻しました。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=8425&ba=1&n_cid=DSMMAA13​　ＮＥＣキャピタルソリューション　２０３５円で損切りした分を１８０９円で買い戻しました。​https://www.nikkei.com/nkd/company/chart/?type=6month&scode=8793&ba=1​　ここからさらに下げたら、損だし買戻しで税金を取り戻しつつ、９月の配当をゲットするつもりです(o^―^o)ﾆｺ​

  2018.07.13

• 昭和電工はガチホールド方針に変更

  ​　トレードをすると安く売って高く買い戻すことになりかねないので、トレードを止めてガチでホールドする方針に切り替えました。　無念ながら東海カーボンは振り落とされましたが、東海カーボンが吹き上げると、わずかに遅れて昭和電工が上がり始めるので、業績が安心できる昭和電工をガッチリとホールドすることにしました。　去年キャッシュに換えた資金の約４０％を今年もキャッシュに換えて、トレードに挑戦してきましたが、トレードをしないならキャッシュを７月から９月の高配当銘柄で３月に魅力的なランクアップ優待のあるリース銘柄を一気に買い戻すことにして、今日は実行しました。　ＳＱで３連休前なので大引け前には下げてきてくれると思いましたが、下げてくれませんでした。　昭和電工と東海カーボンが上げてくれているので、前年末から含み益が減ったり、打診の買いを入れて、１０のうち9は失敗となった売却損なども取り返すことが出来ました。つまり一時的に１０００万円を超えた資産減のうち投資に失敗したものと、含み益が減少したことによるものはすべてリカバーができました。　ただし法人などの株や、含み益の大きかた優待銘柄などをガンガン利喰いしたので大きくキャピタル・ゲイン税が増えました。この分はまだ１００万円程度取り返すことが出来ていません。　厳密にいうと、１月から６月までの優待ゲットの金額は、一切カウントしていません。配当は自動的に証券会社の口座に入ってくるので、３月分まではカウント済み。　４月から６月の配当は計算していないので、優待＋４月から６月の配当を勘案すると、一気に取り返せていない金額が減ります。来週、昭和電工が１００円も上げてくれれば、あらゆる意味で前年末より株資産が増えることになります。　そこで今年キャッシュ化した、去年までの節約型生活で計算した５年分の生活費に相当するキャッシュポジションは大きすぎると判断して、いまから３月優待銘柄を買い戻して、９月の配当をゲットすると３年超の長期優待の権利も失わないと考えて、優待銘柄の買戻しをかけることに決めたものです(o^―^o)ﾆｺ​

  2018.07.13

• トレーダーと投資家とではスタンスも投資の時間軸も全く違う

  ​　サラリーマン時代には、生活費はサラリーで賄えるので、集中投資で１銘柄に２０年分の生活費くらいは投資していたことがありますが、流石にトレードで１０年分の生活費を昭和電工１社に投下しているので、いくら業績が良い企業でも需給に気を配りつつ、逃げるときは逃げ、攻めるときは攻めていかないと、利益が取れません。精神的にももちません。 　何事も自分の余裕資金で、余裕をもって、キャッシュ・ポジションをタンマリ持ってトレードしないと危険です。 　現物投資でも、久しぶりのトレードは臆病に、細心に、リスクをコントロールしながら行わないと、危ないと自戒しつつやってます。 　トレーダーと投資家とは全く、投資スタンスが異なるので、ブログでも株の掲示板の投稿でも、この人はトレーダー、この人は投資家。その区別をつけて読まないと、話がかみ合わなくなってきます。 　私はこの３月まで１０年以上は投資家として、株式市場と付きあってきました。去年までは３０年分の生活費を株式市場の預けてきて、それほど不安なくやってきました。 　しかし１００銘柄以上への分散投資ですから、それなりの分散効果でリスク管理やリスク分散が出来ていました。しかし今年の２月からは大型株も、中小型株も、優待株も非優待株も資産株も成長株もみな同じ方向に株価が動く（＝具体的には株価が大きく下がる）ので、分散効果が無くなって、株価が下がるときは一斉に下がります。 　そこで昔のトレーダースタイルに変更して戦っています。トレードのほうが失敗してもリカバリーがやり易いので、その点では精神的には楽ですね。 　トレーダーの言うことと、投資家の言うことは投資の時間軸が全く違うので区別して読んでくださいね<(_ _)>​

  2018.07.11

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