ピーター・バフェットの株式日記

2010年5月12日(水)
世界の株式市場。とても不安定。「次の下げはでかい」かもしれないと皆に
言ってきたけど、やはりそんな感じ。


保有株のリスクを減らすこと。常にキャッシュを用意すること。
今後３ヶ月から半年の世界の動きを予測して、相場を想定していかないといけない。
世界のマクロ状況の微妙な変化。産業界の動向、収益性の変化をしっかり見ていかないと
いけない。３月決算は過去のデータ。過去のデータで株価が動くのは１日か三日ぐらい。
あくまでも重要なのは未来。将来の収益性と現在の株価の妥当性をしっかり考える
ことが大事。

いつになっても戦略など出したことのない企業のいい決算なんてどうでもいい。
顧客にサービスなどしたことのない野村證券の次の戦略など犬のくそ程度の価値もない。

株価が下落してる企業のなかにも、いい会社はいくらでもあるのだから。
株価上昇の腐った株と株価下落でもしっかりした会社の区別をアナリストのレポートも
読まないでどうやって判断するの？と言いたい。

中国、北米、欧州の景気も微妙に変化してます。

企業の決算内容から、世界のマクロを見ていくというのもすごく重要。
GDPの数字だけで世界が見えるわけがなかろう。

今夜の配信予定のメルマガでは以下の銘柄や産業動向の重要ポイントなものを
選んでコメントつけて配信しますね。

いつものように１ｍ近い長さのメルマガになるでしょう。
世界の情勢分析は10cmのメルマガでは不可能でしょう。

イギリスの政界変動。あれはどうでもいい。
あの３人の党首。少なくとも次期首相を含めてうそ100%の男。どうでもいい。
あのキャメロン。典型的な詐欺師的な男。顔みただけで判断できるね。3秒で十分。

日本の政局？　世界で気にしてるファンドマネージャーは誰もいないってば。
気にしてるのは日本人だけ。

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業界動向　精密セクター 対欧州の売上高依存度と為替変動の営業利益影響

半導体設備投資動向

旭硝子 (5201)1-1 収益改善ペースが加速、大和業績見通しを上方修正

大日本スクリーン製造 (7735)強気判断継続　2-2

日本特殊陶業 (5334)2010年3月期決算速報-新会社計画のセラミックPKGは保守的

ＮＥＣフィールディング (2322) 1-1 2011 年３月期の業績は上ブレ余地あり。割安感強い

有沢製作所(5208)3-3 ３Ｄメガネが新たに拡大。３Ｄフィルタに比べ潜在成長力は大きい

日立(6501)
2継続 2011.3 期は営業利益3,400 億円、純利益1,300 億円を計画だが、想定の範囲内

シンプレクス・テクノロジー (4340)2-2 足元で大手顧客向け受注が複数有り

NEC モバイリング（9430）
　2継続。前期は過去最高益を更新する好決算。今期の増益計画と増配発表

NTTデータ(9613)1継続　前期実績、今期計画ともにコンセンサスを上回り

ニコン(7731)1-1 2011.3 期会社営業利益の映像は前年比横這いと保守的予想

THK(6481)2継続　2010.3 期会社計画の修正はポジティブサプライズ

DeNA(2432)ソーシャルゲームのヒットで、業績は大幅な利益拡大ステージへ移行

DeNA(2432)1 「企画だけではなく、システム運営ノウハウ」もある企業

Gree(3632)1-1 寿命 2 年超のソーシャルゲーム、運営ノウハウが強み

サイバーエイジェント(4751)4-3へ　創業当時からの主力事業、広告代理のノウハウを再評価

住友金属鉱山(5213)3-3 地金高にｻﾎﾟｰﾄされた利益水準から経営力を活かした利益成長ｽﾃｰｼﾞへ

日本特殊陶業 (5334)2010年3月期決算速報-新会社計画のセラミックPKGは保守的

ルネサスエレクトロニクス（6723）3継続　2011.3 期の会社計画は売上高のみ開示

ホシデン(6804)3継続-2011.3 期営業利益の会社計画は110 億円となり
予想を上回る

オリックス (8591)3-3 2011.3 期の当期利益は51％増を計画。増益の主因はクレジットコストの減少

参天製薬(4536)3継続　2011.3期、タプロスの会社売上計画は82.5億円、前年比76.1％増

日立化成工業(4217)の今期は主要部材の拡販進み連続営業増益へ、会社計画は慎重