ピーター・バフェットの株式日記

今週の相場：
2012-09-02(日)

●９月３日の米国市場はレーバーデーの祝日で終日休場です。株式や国債のほか、原油
　先物など のニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）を含むＣＭＥグループの各市場も休場と
　なります。 通常取引は４日に再開です。

●今週は7月の米建設支出（発表は4日）、8月の米ISM製造業景気指数（4日）、8月の
米ISM非製造業景気指数（6日）、第2四半期の米労働生産性指数（5日）などが発表され
ますが、米新規失業保険申請件数が発表される6日と雇用統計が発表される7日が重要。

●なぜ今週の雇用統計に注目が集まっているかのといえば、その結果が9月12-13日の

　FOMCの方向性を左右する可能性があるからでしょう。
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ソフトバンク(9984)　3190円。
PERはたったの11.3倍。PBR 3.77倍。予想配当利回り　1.25%

三菱UFJ証券のアナリストの結論は
「好業績が概ね織り込まれた株価水準とみる」　目標株価は今の値段。

●4-6月は移動通信事業は契約数増加に伴う増収効果に加え、代理店手数料単価抑制など
　のコストコントロールも奏功し、前年同期比10%営業増益。
●次期 iPhone に関連して想定以上に純増が拡大すれば株価上昇のカタリストになるとみるが、
　現株価(8/29 終値)は概ね好業績が織り込まれた水準との印象。
●LTE高速通信 やAndroid 端末比率上昇などがデータARPU 上昇の加速要因に。
●このアナリストの税引き利益予想は
　前期 3137億円→今期　3260億円→来期 3590億円→再来期 4230億円
●EPSは前期 286円→今期 297円→来期 327円→再来期 385円

来期の株価予想をEPS　327円 x 世の中の平均PER１５倍=4905円
再来期のEPS 385円 x PER 15倍=5775円。

このアナリストの予想どおりの収益が実現するなら株価が4000円ぐらいまで上がっても
なんら不思議じゃないですね。チャート見たらとても怖いし、ピークに思えます。

でも空売りは危険です。 アップルは絶好調だし。アップルとソフトバンクの仲に
ドコモは絶対入っていけないし、サムスンのギャラクシーは世界での販売台数で
勝っていますが、スマフォの性能では完全に負けてます。あと３年は勝てないでしょう。