グロソブvs外貨リバランス2010.5
ギリシャ問題でだいぶ下げていますね。ユーロも安いし。しかし、とりあえずギリシャ一国で、こうまでユーロ安になってくれれば、ドイツあたりはこっそりほくそ笑んでいるのではないでしょうか。むろん、仲間として救済しなければならない立場ですが、ポルトガル、スペインとか規模の大きいところへどんどん連鎖でもしなければ、まあ、たいしたことにはならないとは思います。連休中にはユナイテッドとコンチネンタルの合併話が出ましたが、これっていったん破談と伝わっていたんですけどね。また、5月の連休は金融機関にとってちょうどいい変更時期のようでして、たとえば、イーバンクが楽天銀行に、泉州と池田が池田泉州銀行に統合されました。オリックス証券もマネックスと統合されました。個人的には楽天銀行ってネーミングはなんだかイマイチ好きではありません。さて、2006年の7月にグロソブの毎月決算型を解約しましたが、その辺で、どうもグロソブは為替にすら負けてんじゃないの?という疑問があったものですから、この解約直後にグロソブと同じ割合で外貨のMMF、預金を持ってみて、グロソブと競わせてみようということで始めた企画でした。競わせている相手は、まだ解約していない手持ちのグロソブ3ヶ月決算型で、ノルウェークローネ以外の北欧2カ国、および、日本円を除く、6カ国通貨をグロソブと同じ割合で持ってみて、これを外貨パックとします。で、両者の評価額を比較してみようと言うことです。グロソブも外貨パックとして保有しているMMF、預金もすべて、分配金は税引き後再投資です。しかし、グロソブの通貨バランスは時とともに変化しますので、なるべく同じ条件で競わせるためには、たまにリバランスする必要があります。そこで、毎月最初の週末に買い増しによるリバランスを行うことにしました。基本的に、長期戦に備えて額はかなり少額で抑える方針です。前回のネタは以下に。グロソブvs外貨リバランス2010.4これまで、週末および月末の外貨パック、および、グロソブの評価額は記録しており、比較を開始した2006.7.26の値を100とした比較グラフは以下の通りです。むろん、追加購入リバランスをした際には指数の連続性を保つため適宜補正を加えています。ここのところ、若干動きが少ないようでして、まあ、為替が安定しているということですが、ギリシャ問題でユーロ安ですから、それが今後どう効いてくるかでしょうか。グロソブにとっては減らしてきつつあるとはいえ、依然として最大のシェアを持つ通貨ですから、影響は大きいでしょうね。また、ソブリンリスクでPIIGS国債価格が下落したりすれば、グロソブにとっても成績が上がらない要因となります。ギリシャはすでに持っていませんが、やはり金利を稼ぐため、ドイツ国債とかに比べてやや信用力の落ちる国の国債が好きなようで、特にイタリアですね。ここの国債価格が暴落したりするとグロソブ的にはイタイことになります。さて、今月は最初の週末がゴールデンウィークでしたので、リバランスは明けてからとも思ったのですが、ゴールデンウィークあけの本日とかも、とても忙しいので、かまってやってる暇がありません。とりあえず、グロソブの通貨構成をみてみたら、外貨の中でユーロをちょっと減らすとバランスがとれるようでしたので、他の通貨はいじらず、ユーロのみ減らしてみました。そのグロソブの通貨構成ですが、基本的にはUSDを増やして、EURとGBPを減らしているということです。他は、0.1-0.2%くらいの変化であって、前回からたいして動いておりません。そこで、今回の通貨構成を外貨ポートフォリオと比較してみたところ、USDを基準と考えると、EUR以外の通貨はみな下記の目標範囲内に入っており、EURのみ少し減らせばバランスがとれることがわかりました。EURを基準とすると、他通貨は買い増しをしなければならないものが多く、連休中でもありますので、約定が連休明けとかそんなものもあって、面倒だったので、今回はUSD基準でEURを少々減らしたのみのリバランスとしました。ギリシャ問題がくすぶり続けるかぎり、今後もEURからUSDへの流れが続いていくものと思われます。外貨パックのグロソブに対する目標範囲は以下の通りです。USDとEUR:USDまたはEUR基準で計算した額の±3%以内GBP, AUD, CAD:USDまたはEUR基準で計算した額の±10%以内NOK:NOK単独以上、北欧3カ国通貨合計以下グロソブの通貨構成(作成基準日2010.4.28週報)USD=23.8%, EUR=31.3%, GBP=3.7%, AUD=10.0%, CAD=9.3%, NOK=8.6%, JPY=7.4%ソニーバンクTTB(JPY, 2010.5.1、NOKは新生銀行TTB)USD=93.67, EUR=124.60, GBP=142.96, AUD=86.34, CAD=91.73, NOK=15.80リバランス後保有残高(USD, EUR, CADはMMF、GBP, AUD, NOKは定期預金、ただし、いずれも少額の普通預金を含むこともある。)USD=2,249.56, EUR=2,237.75, GBP=248.96, AUD=975.86, CAD=824.07, NOK=6,585.66