グロソブvs外貨リバランス2010.10臨時
ふむー。ビライフの決算説明資料を見たんですが、考えてみると、ここって譲渡損益にほとんど左右されない銘柄になっていますね。税務上の欠損金が480億円、負ののれんが190億円ですからね。欠損金の方は28年8月期まで繰り越せると期限付きですが、まだ6年近くありますね。しかも、使い切れないくらい多額です。譲渡益が出たときにはこちらで相殺し、税金ゼロ。そして、譲渡損が出た場合は負ののれんと相殺し、分配金への影響はゼロですね。今後も譲渡損益は計算せず、家賃ベースの分配を続けて行くみたいですが、まあ、非常に安定的になるってことでしょうか。それにしても、譲渡損益が気にならないってことは親であるダイワハウスにとっては物件の入れ替え自由で非常に使いやすいってことですねえ。やはり、なかなかうまいことやったなって感じ。さて、10月最初の週末に恒例のグロソブのリバランスを行ったばかりだったんですが、10月になってから2度発表されたグロソブの週報で結構通貨分布を大きく変動させていましたので、10月第一週に引き続き、第3週にもリバランスを行ってしまいました。先週金曜日の夜中です。グロソブがどう手持ちのポートフォリオを変化させたかですが、減らしたのはUSDのみ、増やしたのは主としてAUD, JPYで他の通貨の動きはゼロか小さいです。9/30週報と10/14週報の両者を下に示しますが、USD -3.6%AUD +2.7%JPY +0.5%CAD +0.2%EUR +0.1%と、こんな感じです。%はグロソブ全体に対してのパーセンテージですので、例えばAUDに関しては2割以上資産が増えている計算です。全体としては、資産の3.6%のUSDを売って、その多くでAUDを、一部日本円も買ったという感じです。しかし、3.6%といっても、グロソブの場合は毎月型など全部足して3.5兆円くらいの残高がありますので、1200億円規模のUSD売りを2週間で行ったという形ですね。まあ、円を買ったのはその一部に過ぎませんが、USDを弱くした一因がこんなところにもありました。そこで、だいぶ外貨パックのほうのバランスが狂ってしまったので、今回臨時でリバランスをしようということで、少し円高になったので買い増しベースで行いました。特にAUDを増やしておりますが、EUR, GBP, CADも増やしました。また、NOKに関してはいじっていないのですが、前回このネタを書いた直後に満期が来て利息がついていますので、2週間前より増えております。ついにAUDも15%近くと、グロソブの中でもかなり存在感が出てきました。そして、CAD, NOKもまあまあの存在感。これって、ハッピークローバー(AUD, CAD, NOK,NZDの4種)的ですね。グロソブもUSD+EUR+ハッピークローバーみたいな投信になってまいりました。今後もしばらくはUSDが減って行く傾向にあるのでしょうか。外貨パックのグロソブに対する目標範囲は以下の通りです。USDとEUR:USDまたはEUR基準で計算した額の±3%以内GBP, AUD, CAD:USDまたはEUR基準で計算した額の±10%以内NOK:NOK単独以上、北欧3カ国通貨合計以下グロソブの通貨構成(作成基準日2010.9.30週報)USD=26.3%, EUR=26.0%, GBP=3.4%, AUD=11.9%, CAD=11.2%, NOK=6.5%, JPY=6.6%ソニーバンクTTB(JPY, 2010.10.2、NOKは新生銀行TTB)USD=83.00, EUR=114.55, GBP=131.22, AUD=80.54, CAD=81.16, NOK=14.18リバランス後保有残高(USD, EUR, CADはMMF、GBP, AUD, NOKは定期預金、ただし、いずれも少額の普通預金を含むこともある。)USD=2,529.15, EUR=1,834.11, GBP=205.40, AUD=1,119.89, CAD=1,024.47, NOK=6,585.66↓↓↓↓グロソブの通貨構成(作成基準日2010.10.14週報)USD=22.7%, EUR=26.1%, GBP=3.4%, AUD=14.6%, CAD=11.4%, NOK=6.5%, JPY=7.1%ソニーバンクTTB(JPY, 2010.10.16、NOKは新生銀行TTB)USD=81.16, EUR=113.58, GBP=129.75, AUD=80.17, CAD=80.20, NOK=13.92リバランス後保有残高(USD, EUR, CADはMMF、GBP, AUD, NOKは定期預金、ただし、いずれも少額の普通預金を含むこともある。)USD=2,529.15, EUR=2,064.25, GBP=239.63, AUD=1,491.70, CAD=1,198.06, NOK=6,600.20